論當今國際貨幣體系下中國的人民幣政策

摘 要：當今我們正處于牙買加體系下，有三個特點：儲備貨幣多元化；產生了大量的投機活動；調節機制多樣化。但是現在的國際貨幣體系又是不完善的，美元處在絕對的優勢地位，所以美國可以毫無顧忌的發行貨幣，次貸危機的發生可以說就是這種不負責任的行為的直接結果。但是這場危機中真正受害的并不是美國而是廣大發展中國家，這個問題會在接下來的研究中得到詳細的討論。中國作為新興國家，應如何參與國際貨幣體系的改革，完善人民幣匯率改革、推動人民幣國際化，將是一個嶄新的課題。筆者試圖從已具有的條件，面臨的挑戰與機遇東等多方面做詳細的研究。

關鍵詞：國際貨幣體系;人民幣匯率改革;人民幣國際化

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4117（2012）01-0158-01

首先我們解釋一下什么是國際貨幣體系。國際貨幣體系就是各國政府為適應國際貿易與國際支付的需要，對貨幣在國際范圍內發揮世界貨幣職能所確定的原則、采取的措施和建立的組織形式的總稱。因此國際貨幣體系也是一個綜合的概念。那么接下來我們就要看一看國際貨幣體系的發展歷史以及面臨的問題。

一、國際貨幣體系面臨的問題與改革

當今貨幣體系的內在缺陷是本次金融危機的根本原因之一，首先本次危機是國際經濟失衡不可持續的結構性危機，自2001年以來，美國長期實行低利率政策，導致美國國內過度消費，儲蓄不足，加上金融監管不完善，大量的金融衍生產品的出現，導致國內經常項目順差居高不下，但是美國自恃儲備貨幣發行國的身份，不但不采取措施進行補救，反而變本加厲，直接導致了次貸危機的發生，即以國內債務調整的方式演變為一場席卷全球的金融浩劫。

要避免國際貨幣體系的問題必要進行改革，首先，應繼續推進國際貨幣體系改革。當前，國際貿易和金融交易計價結算大部分都集中于美元，美元是最重要的國際儲備貨幣。全球外匯資產過度集中于單一貨幣，容易出現事與愿違的異常現象。長期內穩步推動國際貨幣體系向多元化發展。其次，此前IMF是一直是被批評的焦點。批評點主要集中在以下幾個方面：第一，現有的國際經濟治理結構和制度實際上是根據20世紀30年代經濟危機的經驗建立的，因此無法適應新的形勢，做出更合理的反應；第二，國際貨幣基金組織是國際官僚，其行為缺乏民主和監督，很容易成為暗箱操作；最后，國際貨幣基金組織是國際資本利益的代表，是美國為首的西方國家的工具。第四廣大發展中國家尤其是新興國家的代表性不足，應該增加新興國家的代表權。。學者薩克斯認為，國際貨幣基金組織權力的一個重要基礎就是，它是美國財政部干預發展中國家的工具。

二、我國人民幣政策的特點面臨的問題以及改革的方向

（一）人民幣匯率問題

我國目前實行的匯率制度是2005年7月21日起開始實施的“以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節的、有管理的浮動匯率制度”。主要內容是：1、人民幣匯率不再盯住單一美元，而是按照我國對外經濟發展的實際情況，選擇若干種主要貨幣，賦予相應的權重，組成一個貨幣籃子。2、根據國內外經濟金融形勢，以市場供求為基礎，參考一籃子貨幣計算人民幣多邊匯率指數的變化，對人民幣匯率進行管理和調節，維護人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。人民幣的匯率問題早已成為中美博弈的核心議題之一，美國每每遇到國內重大問題時如選舉臨近，失業率上升，重大國際會議召開時都會拋出人民幣匯率問題多中國政府施壓，這種蠻不講理的行為，無視中國政府在匯改方面所做的努力，無視人民幣已取得的升值幅度，妄圖接機敲詐勒索，逼迫中國政府讓步，來獲取美國的經濟利益。

（二）人民幣國際化的發展及其意義

近年來隨著我國經濟社會發展，綜合國力的不斷增強，外匯儲備的持續大量增加，貿易總量占世界貿易總量的增加，人民幣國際化的問題逐漸浮出水面。也有越來越多的聲音來呼吁盡快推進人民幣的國際化。為什么最近人民幣國際化問題升溫，并不是因為周小川行長提出超主權貨幣的構想，而是人民幣已經在國際化了。比較典型的就是過去幾年人民幣跨境流通，以及在邊境貿易中用于支付結算。另外我國已經與俄羅斯，白俄羅斯，韓國等國家以及最近剛剛與蒙古國簽訂了50億美元的貨幣互換協議。這是國際化最初級階段，可以說就是國際化的萌芽。這個萌芽并不意味著人民幣一定就有作為國際貿易、投資、儲備貨幣的空間。人民幣國際化對國際收支的影響。充足的外匯儲備是人民幣走向國家化的保障，但是人民幣走出去后，會對貿易順差產生怎樣的影響，國際收支情況會發生怎樣的改變？事實上，中國國際收支狀況如果不因人民幣國際化而改變，人民幣國際化以后，外國投資者持有人民幣，意味著外匯收支順差要比現在大得多。對這種順差可能有兩種解決方式，一是政府繼續增持外匯，表現為外匯儲備繼續膨脹，另一種是依靠私人部門走出去。現在看來如果繼續推進人民幣國際化，反映在外匯儲備上仍是儲備的高增長，這種國際收支的發展趨勢以及如何應對，是目前應該思考的問題。

總結：由于“信用評級”并未下降，因此債券利率可以維持低位，但是遠在大西洋彼岸的歐洲卻深陷債務危機的泥淖，直到今天也未脫身。再次美國有能力而且有意愿并且實際上也的確向發展中國家轉嫁了危機。針對這種現象，各國政府、專家、學者紛紛籌謀劃策，謀求改變，以求使現在的國際貨幣體系更加完善。并且防止類似的金融危機再次危害全球。并且也避免主要儲備貨幣發行國不負責任的濫發貨幣，沖擊世界經濟體系。我國作為日益崛起的新興大國，理應在此時局下有所作為，運用智慧化解外界對人民幣匯率升值的壓力，按照自己的國情推進匯率市場化改革，并且不失時機的、不遺余力的推進人民幣的國際化，完善國際貨幣體系，同時也提高中國在世界經濟中的話語權。

作者單位：江蘇省淮安經濟開發區經濟發展總公司

參考文獻：

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