我國商業(yè)銀行貸款定價模式現(xiàn)狀研究

徐 璐

（鄭州大學商學院，河南鄭州450001）

我國商業(yè)銀行貸款定價模式現(xiàn)狀研究

徐 璐

（鄭州大學商學院，河南鄭州450001）

商業(yè)銀行貸款利率的定價成為決定資金這一稀缺資源配置是否有效的關(guān)鍵所在，貸款定價對于商業(yè)銀行來說更是系于生存的衡量標準。目前國際上普遍采用的有三種定價模式：成本加成型、利率加點型和客戶盈利性分析型，在我國有管制的浮動利率體系下并不能完全套用外國范式，針對國內(nèi)商業(yè)銀行現(xiàn)有的定價模式的不足，應(yīng)進一步完善。

商業(yè)銀行；貸款定價；利率

自我國國有銀行逐漸向股份制銀行轉(zhuǎn)換后，商業(yè)銀行逐漸向著“自主經(jīng)營、自負盈虧”的現(xiàn)代公司制企業(yè)發(fā)展開來。商業(yè)銀行經(jīng)營目標的轉(zhuǎn)變要求原有的政策效應(yīng)最大化轉(zhuǎn)為股東權(quán)益最大化。作為商業(yè)銀行的主營業(yè)務(wù)收入來源，貸款利率的定價方式直接影響到銀行的收益水平、資產(chǎn)質(zhì)量以及市場占有率和客戶結(jié)構(gòu)。科學合理的貸款定價模式是決定商業(yè)銀行未來能否穩(wěn)定并持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵因素。特別是隨著我國金融體制改革的不斷推進，利率市場化的要求越來越迫切。

一、貸款定價含義及影響因素

貸款定價，簡單來說就是對貸款價格的確定。貸款的價格一般被描述成貸款利率，是貸款收入的主要來源。現(xiàn)在來說貸款價格包含更多的內(nèi)容，如其中包括一部分非資金交易性費用如承諾費，還有資金成本和風險補償?shù)葍?nèi)容。

貸款定價并不是一個簡單過程，而是包含多方面因素。具體來說，影響貸款定價的因素主要有：銀行的戰(zhàn)略目標，不同的戰(zhàn)略目標決定著貸款定價的方向；資金成本和業(yè)務(wù)費用，銀行為獲得貸款收入需要借入一部分存款作為負債并支付給存款人一定的利息之外，銀行還負擔的其他各種費用都應(yīng)作為成本的一部分由貸款利息進行補償；貸款違約風險和期限風險，在確定貸款價格時要區(qū)分風險類別以便獲得相應(yīng)的補償；市場競爭和客戶因素，作為盈利型的機構(gòu)商業(yè)銀行在保證自己的收益最大化、成本最小化的同時還要兼顧市場和客戶需求。在貸款市場逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場的條件下，貸款定價需充分考慮到市場因素。

二、銀行貸款定價模式分析

（一）現(xiàn)有定價模式概述

在利率市場化程度高的國外，很早就對利率定價進行研究，歸納起來，主要有三種方法：成本加成型（或成本導向型）、基準利率加點型（或市場導向性）和客戶盈利性分析模型（或客戶導向型）。

成本加成型模式確定的貸款價格是由成本加上目標利潤構(gòu)成。具體來說，該貸款預定價格是籌措貸款的資金成本、貸款業(yè)務(wù)中發(fā)生的非資金性經(jīng)營成本（費用）、用于補償違約風險和期限風險的費用、貸款總額和目標利率收益的函數(shù)。基準利率加點模式是根據(jù)一個基準利率水平進行加點或系數(shù)調(diào)整。在國際上主要是將資信好的客戶的短期貸款的最低利率作為基準利率，貸款根據(jù)違約風險和期限風險的情況進行調(diào)整［1］。客戶盈利型分析模式，充分考慮到客戶與銀行的關(guān)系，通過全面分析銀行與客戶往來關(guān)系中的貸款收益、相關(guān)存款收益及中間業(yè)務(wù)收益，還有貸款的資金成本、經(jīng)營及風險成本和稅務(wù)成本，綜合權(quán)衡兩者尋找到合適的價格。

（二）定價模式的比較分析

由于三種模式選取的變量和方法有所不同，因此這幾種模式各自有各自的特點。成本加成型模式是從成本、費用和風險分擔的角度進行考慮，有利于實現(xiàn)成本補償和控制。但這種定價模式過于“內(nèi)向”，缺少考慮外部市場、客戶及利率變化等因素，只適用于壟斷地位或寡頭地位的銀行。基準利率加點模式的注意力集中于市場一般利率水平，側(cè)重于表現(xiàn)市場的變化，與前者相比屬于開放式的定價模式，但依舊缺乏對客戶與銀行關(guān)系的考慮。客戶盈利型分析模式可以說改變了傳統(tǒng)定價模式的理念，它側(cè)重于分析銀行與客戶間的關(guān)系，整合兩者來往的全部信息進行定價，充分體現(xiàn)了“客戶至上”的經(jīng)營服務(wù)理念［2］，但這種模式也有缺點——缺少對市場競爭因素的考慮。

除了各自特點不同，采用這三種模式需要不同的基礎(chǔ)條件。成本加成型模式的運用需要對銀行內(nèi)部的各類成本進行精確的計算和分配，但是由于銀行的產(chǎn)品種類復雜多樣、業(yè)務(wù)繁多成本計算工作將是非常復雜的，這就要求銀行內(nèi)部必須建立設(shè)計良好的成本管理方法。而且該模式需要對貸款違約風險和其他風險進行估計，計算過程中涉及到違約率、違約損失率等數(shù)據(jù)，這要求銀行必須具備健全完善的信用評級系統(tǒng)和貯備相關(guān)的人才；對利率加點型的定價模式，主要依賴于基準利率的選擇［3］；客戶盈利型分析模式是以客戶為導向的，定價方式采取差別式定價，所以采用這種模式進行定價就要求銀行能夠做到分別核算不同產(chǎn)品和客戶的成本，對成本管理提出了很高的要求。

（三）國內(nèi)現(xiàn)狀及存在問題

目前，我國在利率管理上仍處于有管制的浮動利率體系階段，沒有完全市場化的自由利率體系。在貸款定價上，商業(yè)銀行根據(jù)市場利率資金供給和貸款風險水平等因素在央行規(guī)定的基準利率基礎(chǔ)上的一定浮動空間決定貸款價格。因此，貸款定價與貸款風險、銀行追求預期利潤、機會成本等存在不完全對稱，不僅影響了銀行追求效益最大化和經(jīng)營風險的規(guī)避，同時也不利于社會資源的優(yōu)化配置。目前我國商業(yè)銀行貸款定價存在著諸多問題。

第一，缺乏歷史數(shù)據(jù)支持。目前我國很多商業(yè)銀行的貸款定價模型，對風險的評估都是基于建立信息系統(tǒng)收集歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計出預期損失的。但是很多商業(yè)銀行的信息系統(tǒng)并不完善，缺乏軟硬件支持，所以不能有力地支持貸款定價模型的實施。

第二，貸款風險成本的測量手段不完善。貸款風險的測度主要依靠對貸款客戶的信用評級，目前的狀況是市場缺乏信用評級中介機構(gòu)，商業(yè)銀行所采用的評級指標體系不夠完善，還有就是信息的流通不暢也使得商業(yè)銀行對風險成本的測量難度大、準確度低。

第三，成本分攤機制不完善。目前不少商業(yè)銀行并未實現(xiàn)按產(chǎn)品核算成本和按賬戶核算成本，定價時對貸款的操作成本只能在全部成本與存貸款余額中平均分攤，由于銀行產(chǎn)品種類的多元和不可替代性，平攤成本的方法不能體現(xiàn)不同產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的真實成本，成本易被低估或高估。

三、建立完善貸款定價模式的策略

建立商業(yè)銀行貸款定價體系就要綜合考慮企業(yè)的違約風險和商業(yè)銀行的負債成本，以及貨幣市場資金供求和價格水平變化等因素，在吸取外國經(jīng)驗和立足本國國情的基礎(chǔ)上逐步地、科學地實施。

第一，建立信用風險評價體系。參照發(fā)達國家商業(yè)銀行方法建立信用風險評級體系，特別是科學合理的評級指標體系的建立，使商業(yè)銀行能夠科學地度量客戶的貸款風險、量化體現(xiàn)貸款風險水平、從而支持貸款定價模型的實施。

第二，推行全面成本管理和提高財務(wù)會計管理水平。推行全面成本管理合理地將銀行營運成本分攤到機構(gòu)部門、產(chǎn)品及顧客，真實評價客戶綜合貢獻和產(chǎn)品盈利能力，為完善貸款定價體系提供支持。

第三，建立完善信息平臺。建立完善的信息系統(tǒng)平臺不僅需要投入大量的科技還要重視人力的投入。因為貸款定價是需要大量的計算和數(shù)學模型的，并且需要豐富的風險管理知識和經(jīng)驗，要能深入研究產(chǎn)品的特性，測算適用于模型中的各項參數(shù)，并開發(fā)出高效的定價系統(tǒng)，計算違約損失率、分配經(jīng)濟資本等方面的復合型人才，目前我國商業(yè)銀行普遍缺乏這種人才，這不僅使得國外商業(yè)銀行的先進方法進行本土化變得困難，也導致了銀行的信貸管理粗放，出現(xiàn)定量不足的問題。

［1］華衛(wèi)國，劉鶴智，周亮.南京商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款定價研究［J］.現(xiàn)代金融，2009（12）.

［2］劉濤.精細化貸款定價體系研究［D］.中國人民銀行金融研究所，2006.

［3］喬志強.中小商業(yè)銀行的貸款定價［J］.經(jīng)濟管理，2009（12）.

F832.33

A

1673－1395（2012）05－0072－02

2012－03－06

徐璐（1986－），女，河南洛陽人，碩士研究生。

責任編輯 胡號寰 E－mail：huhaohuan2＠126.com