贛南臍橙瘋狂期貨生死局

王智亮

一個(gè)打著現(xiàn)貨電子交易名號(hào)的市場，背地里卻在進(jìn)行著期貨交易，在游離于監(jiān)管之外掛羊頭賣狗肉。中國農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場究竟該如何發(fā)展？

2012年5月11日，贛南臍橙電子交易市場被宣告暫停營業(yè)，這個(gè)開業(yè)不到兩年的中國第一家臍橙現(xiàn)貨電子交易市場正式停牌。公司相關(guān)負(fù)責(zé)人被有關(guān)部門帶走協(xié)助調(diào)查。

背離行情的單邊下跌

事實(shí)上，在贛南臍橙電子交易市場被勒令停牌前，行情就一路下行，但這起初并沒有得到商家的重視。

“就拿今年2月17日開盤的11月份進(jìn)行交收的贛南臍橙一級(jí)果來說，400點(diǎn)開盤，從開盤到5月11日停盤，一直單邊下跌，最低跌到243點(diǎn)。”在贛州市一家酒店內(nèi)，贛南臍橙電子交易市場有限公司的前工作人員小李回憶道，“那時(shí)，1斤一級(jí)臍橙1.8元是什么概念，相當(dāng)便宜了。”

在贛州市做個(gè)體生意的嚴(yán)女士表示，“最瘋狂的時(shí)候，20多天就跌去將近100點(diǎn)”。

看到如此低價(jià)開盤，包括代理商在內(nèi)的投資者都大量做多，希望能夠在不久之后的價(jià)格上漲中穩(wěn)賺一筆。

就在大家看好未來行情勢必上漲的時(shí)候，市場的走勢卻開始讓人捉摸不透。在低開之后，交易價(jià)格不漲，反而繼續(xù)一路下跌。面對這一單邊走勢，更多的人們則在公司和代理商的勸說下對未來抱有樂觀態(tài)度而選擇繼續(xù)持倉甚至補(bǔ)倉。

隨著時(shí)間的推移，一級(jí)果的價(jià)格反彈跡象始終沒有出現(xiàn)，反倒是三級(jí)果的交易價(jià)格一路上揚(yáng)，并最終超越一級(jí)果，出現(xiàn)了令人不可思議的價(jià)格倒掛現(xiàn)象。到這個(gè)時(shí)候，承受不了如此持續(xù)單邊下滑帶來虧損的客戶們才逐漸意識(shí)到市場發(fā)展的不正常，他們在業(yè)務(wù)交流群里互相了解情況后，開始共同前往相關(guān)部門反映情況。

最終在5月11日，交易公司官網(wǎng)上掛出一條公告稱：贛南臍橙電子交易市場自即刻起暫停營業(yè)。

據(jù)嚴(yán)女士介紹，由于公司采用期貨交易的杠桿原理，即以20%的保證金運(yùn)作100%的貨物，由于價(jià)格一直下跌，到停盤的時(shí)候，光是為了持倉所交的保證金已經(jīng)就有6.4萬元了。

除了像嚴(yán)女士這樣的情況之外，還有很多人是因?yàn)槁犘帕斯竞痛砩獭耙呀?jīng)見底，即將反彈”的建議，進(jìn)行補(bǔ)倉操作，造成了更大的虧損。贛州市區(qū)的向女士就是這樣，“結(jié)果現(xiàn)在大概有250多萬元被套在里面。”

出金難早有端倪

“如果僅僅是因?yàn)榕袛嗍д`造成虧損，我們也就認(rèn)了，但即便想割肉止虧，想拿出現(xiàn)金也基本沒戲。”交易公司前業(yè)務(wù)員、自己也在炒單的王小姐說。

據(jù)她介紹，根據(jù)公司規(guī)定，打錢進(jìn)去很容易，也沒有額度限制，但是要轉(zhuǎn)錢出來就沒那么簡單了。“按照以前的規(guī)定，不超過3萬元的資金可以自動(dòng)轉(zhuǎn)出，超過3萬元的，向公司申請以后也是可以轉(zhuǎn)出的。”但是到了今年5月7日，當(dāng)王小姐想轉(zhuǎn)1萬元出來的時(shí)候發(fā)現(xiàn)已經(jīng)不行了，“我給公司打電話，公司解釋說跟銀行有規(guī)定，公司賬戶一天只能轉(zhuǎn)出500萬元，當(dāng)天的出金額已經(jīng)飽和”。

當(dāng)王小姐將自己的遭遇發(fā)布到業(yè)務(wù)交流群上后，其他會(huì)員回復(fù)稱，“何止1萬元，就連1000塊錢都轉(zhuǎn)不出來了。”經(jīng)過大家的討論和信息共享，最后得知，其實(shí)早在去年年底公司就已經(jīng)出現(xiàn)出金難和出不了金的問題了。

對于此種說法，交易公司前管理人員洪女士證實(shí)，“去年年底有部分代理商對公司盤面走勢提出異議，并發(fā)現(xiàn)出金有困難，于是便組團(tuán)前來公司交涉，當(dāng)時(shí)公司董事長曾志華私下里給他們補(bǔ)了些錢了事。”洪女士分析認(rèn)為，正是因?yàn)榇砩膛c公司高層有過私下聯(lián)系，所以他們早就知道公司操作不規(guī)范，早就把資金抽離了，這也是在此次虧損中，代理商這一級(jí)基本沒有被套的直接原因。

操縱市場和挪用保證金

贛南臍橙電子交易市場被停牌之后，公司董事長曾志華和總經(jīng)理胡諍相繼被警方帶走協(xié)助調(diào)查。隨后不久，負(fù)責(zé)市場后臺(tái)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的工作人員何平也被警方控制。調(diào)查真正的原因并沒那么簡單。

“一段時(shí)間之后，公安的朋友告訴我，調(diào)查的真正原因有三個(gè)，分別是兩任董事長挪用客戶保證金1300萬和88萬；雇傭操盤手做黑莊；用虛擬資金與客戶對賭。”洪女士說。

事發(fā)之后，贛州市成立了多部門聯(lián)合工作組對交易公司進(jìn)行調(diào)查，其中商務(wù)局紀(jì)檢組組長鄒遠(yuǎn)彩介紹稱，他所了解到的交易公司被查封原因是涉嫌操縱市場和挪用保證金，而數(shù)目與洪女士所說基本一致。

對于使用虛擬資金與客戶對賭的行為，洪女士表示，雖然交易市場客戶最多時(shí)可能有幾千人，但此次停牌后被深度套牢的有300多人。據(jù)她介紹，停牌前市場上每天交易金額高達(dá)幾億甚至十幾億，“這么多的錢哪來的？其實(shí)都是公司為了造成市場活躍的假象吸引客戶，后來就發(fā)展到用虛擬資金與客戶對賭了。”

這一說法得到了鄒遠(yuǎn)彩的證實(shí)，他透露，工作組調(diào)查發(fā)現(xiàn)，交易市場每天的盤面交易金額常常會(huì)超過幾億甚至十幾億，而這些都是公司利用后臺(tái)數(shù)據(jù)掌握客戶的操作信息后，再安排莊家逆向操作達(dá)到的。

現(xiàn)貨市場從未實(shí)物交收

據(jù)了解，該交易市場的問題還不僅僅如此。據(jù)一位來自臍橙產(chǎn)區(qū)的代理商介紹，雖然交易市場打出的口號(hào)是“大宗商品電子現(xiàn)貨交易”，但從開盤到被停盤，在這個(gè)市場上從未發(fā)生過一宗實(shí)物交收。

公司的一客戶經(jīng)理吳小姐表示，并不是沒有人想進(jìn)行實(shí)物交收，而是根本沒有這個(gè)可能。“你就是想交收，交易公司也想辦法勸你不要做。”

吳小姐稱，公司客服人員曾跟她們說，“你們的果不一定符合交貨標(biāo)準(zhǔn)，對方可能會(huì)拒收；即便達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，人家也會(huì)要求你出具質(zhì)檢報(bào)告；另外還要運(yùn)輸儲(chǔ)藏什么的，要拖好長時(shí)間，你們也賺不了多少錢，還不如選擇平倉來得方便些”。最終吳小姐的朋友在公司的極力勸說下無奈選擇了虧損平倉。

混沌中誕生的公司

這樣一家公司當(dāng)初是怎樣成立的呢？

2009年，對現(xiàn)貨電子交易市場頗感興趣的夏玉忠找到贛南臍橙協(xié)會(huì)會(huì)長余承銓，希望能夠與其合作共同組建贛南臍橙電子交易市場。余承銓表示，由于協(xié)會(huì)本身沒有資金來源，因此最后決定是以“贛南臍橙”商標(biāo)入股，占10%的股份。

由于贛州以前并未有過現(xiàn)貨電子交易市場的工商登記，而國家也未對此做出過明確的規(guī)范要求，因此一時(shí)間贛州市工商局也手足無措。“好在我們協(xié)會(huì)的一位秘書長是從工商局退下來的，就說不行弄個(gè)政府批文吧。”

2009年12月18日，贛州市人民政府辦公廳下發(fā)文件，同意贛州市贛南臍橙電子交易市場成立。2010年9月19日，交易公司正式開盤營業(yè)。

對于公司成立時(shí)的審批登記過程，贛州市工商行政管理局局長劉雪峰表示，對于這類公司的審批登記，當(dāng)年確實(shí)沒有明文規(guī)定，“現(xiàn)在已經(jīng)有了明確要求，所以我們一定會(huì)慎重，肯定不會(huì)隨便批準(zhǔn)了”。

一開始就沒有主管部門

那么究竟誰是交易市場的主管部門呢？

2011年11月11日，國務(wù)院下發(fā)了《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》，首次明確了由商務(wù)部負(fù)責(zé)對大宗商品中遠(yuǎn)期交易市場的監(jiān)督管理。

而在此文件下達(dá)之前，鄒遠(yuǎn)彩表示，他們一直以為果業(yè)局或者工商局才是贛南臍橙電子交易市場的主管單位。曾出席交易市場開盤儀式的果業(yè)局局長吳志海也聲稱：“我們不是主管單位，臍橙協(xié)會(huì)的主管單位是民政局，我們跟交易市場沒有任何關(guān)系。”

而工商局局長劉雪峰也毫不回避地表示，“我們從來沒有對電子交易市場進(jìn)行過任何監(jiān)管，這一塊是商務(wù)局負(fù)責(zé)的，而且對新興行業(yè)的監(jiān)管本身就是一個(gè)發(fā)展的過程。”

而余承銓更是直言不諱，“一開始就沒有主管部門”。

正是認(rèn)識(shí)到了沒有主管部門，而自己和協(xié)會(huì)又沒有能力參與到交易市場的經(jīng)營和監(jiān)管當(dāng)中，因此在2012年1月29日余承銓曾以協(xié)會(huì)的名義致函交易公司要求退出。對方?jīng)]有回應(yīng)，直到交易市場被停牌。

“電子市場本身沒有錯(cuò)，錯(cuò)在經(jīng)營者將現(xiàn)貨做成了期貨，”余承銓略顯心痛地表示，“本來臍橙電子市場成立的出發(fā)點(diǎn)是服務(wù)三農(nóng)，為贛南臍橙的流通打造一個(gè)全新的平臺(tái)，但沒想到最終在發(fā)展中卻因?yàn)榻?jīng)營者的個(gè)人問題而走上了資本炒作的歧途。”

對于這樣的結(jié)果，其實(shí)業(yè)內(nèi)人士早有預(yù)料。金瑞期貨有限公司贛州營業(yè)部一名分析師介紹稱，現(xiàn)在的電子現(xiàn)貨交易市場其實(shí)都是在按期貨的操作模式運(yùn)作，但是其相關(guān)的硬件、軟件配套又都沒有，不像期貨市場那么成熟規(guī)范，所以出問題是遲早的事。在他看來，贛南臍橙電子交易市場出現(xiàn)問題的最主要原因，就是缺少第三方監(jiān)管，而這也是目前現(xiàn)貨市場交易行業(yè)中普遍存在的問題。

中國農(nóng)產(chǎn)品電子市場該如何更好地發(fā)展和監(jiān)管？相信此事件為發(fā)展中的中國市場敲響了警鐘。（編輯/周南）