供應鏈融資風險分析模型研究與應用

鄭霞忠 陶青 何嘉璇

[摘要]本文為有效識別與控制供應鏈融資風險，分析供應鏈融資風險因素及特征，構建以供應鏈融資四要素（金融機構、核心企業、中小企業、物流企業）為基礎，結合三大外部因素（法律、宏觀市場狀況、行業情況）的風險分析指標體系。針對其風險的模糊性，引入FAHP法進行定性和定量分析，得出了供應鏈融資風險因素權重排序，找出了風險控制點。最后，通過實例分析，表明了該風險分析模型具有可行性。

[關鍵詞]供應鏈融資；風險分析；指標體系；FAHP

[中圖分類號]F832.42[文獻標識碼]A[文章編號]1005-6432（2012）49-0030-03

1引言

供應鏈融資是金融機構基于企業供應鏈管理需要而發展的創新金融服務，也被稱之為“1+N”模式。其實質就是銀行等金融機構將供應鏈上的相關企業作為一個整體對象，予以綜合授信，將資金有效注入到供應鏈上處于相對弱勢的中小企業，從而解決供應鏈中資金流向、分配不平衡的問題。

近年來，供應鏈融資業務深受各大銀行的追捧。自2006年深圳發展銀行將“供應鏈金融”做為品牌正式推出后，各大銀行紛紛推出各種供應鏈金融產品，例如，中國建設銀行的“全流程融資”、華夏銀行的“融資供應鏈”等。但隨著供應鏈融資的深化發展，其弊端也不斷的顯現出來，即供應鏈融資參與主體眾多、融資方式靈活，在運行過程中比傳統融資模式更易產生風險，且不確定因素多。因此，如何有效識別與控制供應鏈融資風險成為亟待研究的問題。鑒于，供應鏈融資風險因素復雜，模糊性較大，筆者引入模糊層次分析法（FAHP）對其風險進行定性、定量分析，以期為促進供應鏈融資業務正常運行提供思路。

2供應鏈融資風險分析模型

2.1供應鏈融資風險分析指標體系

供應鏈融資模式中金融機構將供應鏈上的企業做為整體對象來操作融資業務，故此業務參與主體眾多，風險因素復雜，需對其層層分析，逐個擊破。為保證風險分析結果的可靠性，建立一個客觀、全面、科學、實用的風險分析指標體系至關重要。對此，從整個供應鏈中的資金流、信息流、物流出發，以供應鏈融資模式四要素（即金融機構、核心企業、中小企業、物流企業）在融資業務中的角色為基礎，結合外部風險因素構建了供應鏈融資風險分析指標體系，如表1所示。