民間資本與銀行業重組的雙贏性研究

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［摘 要］關于促進民間資本發展的“新36條”實施細則陸續出臺,民間資本進入銀行業門檻進一步降低,在此背景下銀行業勢必進行一定規模的重組,而民間資本與銀行業重組如何實現雙贏成為民間資本發展的關鍵問題。

［關鍵詞］民間資本；銀行業；重組ィ壑型擠擲嗪牛軫832［文獻標識碼］A［文章編號］1005-6432（2012）35-0053-02オ

改革開放以來,中國銀行業一直維系著國有資本占絕對主導力量的狀態,民營資本進入銀行業領域仍然處在苛刻的管制之下。民間資本難以進入銀行業,產生的最直接后果就是：一方面大量中小企業的融資需求無法通過正規渠道得到滿足,另一方面大量的民間資本閑置,大量資金缺乏安全而且高回報的投資渠道,被迫轉向“地下金融”、“民間金融”。為解決民間資本投資渠道與銀行業發展的問題,國家出臺一系列相關政策,引導民間資本進入銀行業,并對銀行業現有的股權結構進行重組,從而達到民間資本與銀行業雙贏式發展的局面。

1 民間資本參與銀行業重組的政策背景

自關于促進民間資本發展的“老36條”出臺后,我國銀行業對民間資本開放的力度一直在不斷加大。2010年出臺了發展民間資本的“新36條”,但未出臺相關實施細則。

2012年5月后,根據國務院辦公廳要求,各部門相關實施細則陸續出臺。其中,國資委出臺了《關于國有企業改制重組中積極引入民間投資的指導意見》,給予了民營資本和國有資本同等待遇,對民營資本的歧視性政策得到了修正。銀監會公布《關于鼓勵和引導民間資本進入銀行業的實施意見》(以下簡稱《意見》),《意見》明確指出,要鼓勵各類投資者投資入股銀行業金融機構,不得單獨針對民間資本進入銀行業設置限制條件或其他附加條件；支持民間資本參與村鎮銀行發起設立或增資擴股,并將村鎮銀行主發起行的最低持股比例由20%降低到15%。另外,《意見》對鼓勵和引導民間資本參與中小金融機構重組方面也有重大突破：民營企業參與城市商業銀行風險處置的,持股比例可適當放寬至20%以上；通過并購重組方式參與農村信用社和農村商業銀行風險處置的,允許單個企業及其關聯方階段性持股比例超過20%。通過上述政策規定,民營企業將不只局限于參股地位,還有機會對銀行進行控股,民間資本在金融體制中的地位將進一步提升。

2 民間資本參股銀行業發展現狀

21 民間資本主要以參股形式進入銀行業

民間資本進入銀行業的途徑主要有兩個：一個是資本準入,即民間資本參與銀行業的增資入股,成為銀行的股東,中小銀行“多股東、小比例、多種經濟成分并存”的股權結構也能夠滿足銀監會優化銀行公司治理的要求。二是機構準入,即民間資本發起設立銀行。就目前我國民間資本的投資途徑來看,主要是通過資本準入這種形式進入銀行業。

22 民間資本廣泛參股銀行業

我國民間資本已經參與了部分大型商業銀行和股份制商業銀行的首次公開募股和股權優化；不少民間資本甚至成為股份制商業銀行的主要股東。據不完全統計,民間非金融機構類投資者在全國股份制商業銀行的持股比例達867%,在城市商業銀行的持股比例達4259%。農村中小金融機構股本中的民間資本超過2400億元,占其股本總額的90%以上。

在一些民營經濟發達的省份和地區,有些中小銀行的民間資本股權已經占據了大多數。例如,截至2012年一季度末,浙江省156家銀行業金融機構民間資本持股合計48715億股,達到股本總額的7408%。

23 民間資本投資銀行業以中小銀行為主

由于民間資本進入銀行業的時間較短,在關系國民經濟命脈的大中型銀行中,風險發生可能會引發銀行的信用危機甚至是破產風險,中小型銀行要比大型銀行可控性強,面臨的風險要小。因此,出于防范風險的考慮,國家主要鼓勵民間資本投資一些中小銀行。例如，參與發起設立村鎮銀行,支持民間資本以投資入股的方式參與農信社、城商行的改制以及增資擴股等。

3 民間資本參與銀行業重組的作用

31 促進銀行業的規范發展

對民間資本采取一視同仁的態度,擇優吸納民間資本入股銀行等金融機構,對于解決民間資本投資難題,優化銀行業金融機構的股權機構,完善金融服務體系有著積極的意義。銀行再融資需求非常迫切,民間資本的介入可以有效的彌補銀行的融資缺口。與此同時,民營資本參股銀行業可以突出自身的比較優勢,有助于銀行靈活調整經營策略,重視服務對象,充分了解客戶的信用狀況,從而更好地控制貸款風險。

民營資本參股銀行業也改變著銀行業的信貸投放傾向。盡管民營經濟在經濟增長和社會就業方面為國家作出了巨大貢獻,但是民營企業在申請信貸額度時,難度卻比較大。民營資本進入銀行業以后,這種狀況則有望得到改善。民營企業在向民營資本參股的銀行提交貸款申請時,獲批的程序更簡單、難度也更小。而這些銀行也可充分利用民間資本的優勢延伸服務,促進自身規范發展。

32 優化社會資金配置與建立和諧融資市場

放開民間金融,有利于完善金融制度和信貸市場體系,有利于合理利用融資市場解決企業和群眾的資金需求,建立和諧融資市場,有效地配置社會資金,以達到經濟與社會效用的最大化。民間資本參股銀行業,有效地利用了社會閑置資金,并使資金擁有者得到了高于銀行利率的回報,改善了間接融資和直接融資比例失調狀態,對活躍金融市場、改善服務質量有良好的促進作┯謾

33 有效化解民間資本的投融資的負面作用

居民儲蓄存款余額的不斷增加表明民間資本供應充裕,但由于我國金融市場投資渠道較為缺乏,居民可選擇的投資品種不多,嚴重制約了民間資本作用的有效發揮。而以收益最大化為目的的民間資本很容易流入國家限制或禁止的行業或企業,從而造成國家政策調控力度的弱化以及風險監管部門防控難度的加大。讓民間資本投資金融領域,使其活動透明化,有利于化解和避免民間融資引發的負面作用,使自發的民間融資轉化為理性的融資行為,降低民間融資的風險,保障經濟與社會穩定。

34 促進民間金融規范操作

高額收益驅使與金融市場投融資渠道缺乏的共同作用下,一部分民間資本被用于民間非法借貸,而部分急需資金的企業或個人因融資渠道匱乏不得不通過非法方式進行融資,由于不需通過銀行等金融機構,造成監管部門很難掌握資金流向。民間資本投資銀行業不僅有效的解決了投資渠道的問題,銀行資本金的增加以及服務質量的提高也使資金需求方可以及時得到資金。這樣,可以從根源上減少“地下錢莊”等非法金融組織的高利貸行為,減少糾紛的發生。政府也可以更加清晰地了解、掌握民間融資的流量、投向等情況,進而提高政府駕馭市場經濟的能力和水平。

35 有利于金融改革與創新

從我國金融市場主體資本構成來看,國有資本在我國銀行、證券、保險等金融領域一股獨大的局面長期存在,允許民間資本投資銀行業等金融領域,一方面有利于充實銀行資本的同時優化股權結構,推動銀行建立現代企業管理制度,優化公司治理結構。另一方面有利于滿足社會對金融服務的多樣化的需求,有力地促進銀行業等金融領域的改革與創新。

4 民間資本進一步參與銀行業重組的建議

41 民間資本進入銀行業應該分階段分類別

盡管國家為了保證民間資本有效進入銀行業陸續頒布相關政策,但是銀行業的改革事關國民經濟命脈,為了保證銀行業的安全,民間資本投資應該在以中小型銀行為主的基礎上,逐步擴展到股份制銀行以及國有大中型銀行。從短期來說,民間資本確實很難獲準投資一些關系到國計民生的大型國有控股銀行,但從遠期來看,民間資本融入到金融行業的各個領域將成為必然。

42 國家需要根據實際情況不斷調整相關政策

國家出臺的相關政策為民間資本的快速發展提供了可靠的政策保證,規范了民間資本的發展,拓展了民間資本投資渠道。但是由于各地經濟狀況的差異,一些地區或部門并沒有有效執行,導致民間資本呈現出不平衡化發展。因此,國家應賦予地區根據自身特點實行差異化政策的權力,同時也應該根據具體情況不斷調整政策,從而實現民間資本整體協調發展。

43 加強專業人才培養

民間資本若想在參與銀行業重組之后爭取到更多的話語權,真正實現與其他股東的地位平等,銀行業從業經驗豐富的優秀人才成為關鍵。為吸引優秀人才,民間資本可以通過提高工資待遇和福利待遇、使用股息紅利和業績相掛鉤等政策,同時對優秀人員進行科學管理。

44 加大力度整頓金融市場秩序

要通過引導民間資本合理流動來促進銀行業重組改革,嚴厲打擊擾亂金融秩序的非法融資活動是必要保障。同時,為了防止民間資本入股非法投融資機構,要加強輿論宣傳、風險提示和社會宣傳教育,提高公眾風險意識,引導民間資本流入正規合法的金融機構。

45 推動市場化并購重組

為保證民間資本以平等的地位進入銀行業,就需要拓寬并購融資渠道,創新支付工具,完善并購重組審核流程,提高效率,支持民間資本通過資本市場對銀行業進行并購重組,加快金融行業整合和產業升級。

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［基金項目］本項目獲得“首都經濟貿易大學2011年研究生科技創新項目”支持。

［作者簡介］張亞輝(1986—）,男,首都經濟貿易大學金融學研究生。研究方向：商業銀行經營管理。