淺談現金流在企業管理中的作用

裘新超 朱麗

［摘 要］良好的現金流管理可以成為企業騰飛的助推器,而糟糕的現金流管理則會將企業推向滅亡的境地。因此,在現代財務管理理論中,現金流的管理被視為資金管理的基礎以及核心。本文將就現金流的相關概念、重要性和突出問題作出詳細闡述,從而體現出現金流在企業管理中的突出作用。

［關鍵詞］現金流；企業管理；組織架構；經營水平

［中圖分類號］F832［文獻標識碼］A［文章編號］1005-6432（2012）32-0048-02

1 現金流及其管理

1.1 現金流的概念

現金流是指企業在一定會計期間按照現金收付實現制,通過一定經濟活動(包括經營活動、投資活動、籌資活動和非經常性項目)而產生的現金流入、現金流出及其總量情況的總稱。現金流量表將現金流按照來源的不同劃分為經營活動現金流量、投資活動現金流量和籌資活動現金流量。現金流的狀況直接決定了企業日常的償付能力和違約風險等,因此是企業經營狀況的基礎和經營能力的直接反映,先進的現金管理方法對企業的發展意義重大。

1.2 現金流的管理

現金流管理的直接目的就是實現企業利潤最大化,其主要實現手段是通過現金流的預測和計劃來為企業決策和流量控制提供依據,并對最終的現金流結果做出總結分析報告,從而指導下一期現金流的合理規劃。由此看來,現金流管理大體上可以被劃分為現金流的預測及控制、現金流規劃和現金流評價三個類別,例如我們熟悉的應收賬款周轉期和應付賬款周轉期、現金使用效率就屬于現金流的規劃。

2 現金流管理的重要性

企業的價值增值是通過現金在整個生產和銷售環節中不斷的重復運動而形成的,因此可以說現金是企業的價值載體,它的良性流動為企業發展提供了源動力。資金運動不活躍的企業很難保證企業的持續運作,更無法實現企業價值的提升,因此現金流對企業是非常重要的,下面將從三方面討論其重要性。

首先,現金流信息是企業作出決策的重要依據。我國在現金流核算方面,實行的是“收付實現制”,其最大的好處在于客觀上保證了會計報表與現金的實際運動情況具有一致性。這樣企業所具備的支付能力、償債能力和資金周轉率等重要指標都可以一目了然地反映在現金流信息中,能夠為企業管理層作出符合客觀事實的決策提供幫助。因此,準確、全面和及時的現金流信息是幫助企業作出正確決策的一大法寶。

其次,良好的現金流管理有利于優化企業的財務結構。管理層可以通過改善和調整現金的流入流出量來改善企業的財務環境,并通過相應項的調整來降低企業負債率、避免過重的利息壓力,實現資源的有效轉化與利用,增強企業的贏利水平和運作活力。

最后,現金流狀況影響著企業的融資環境。企業資金的重要來源是現金凈增量,它代表了企業的融資能力。按現金收付制編制的現金流量表是企業財務核算的重要組成部分,它能夠最真實地反映企業的各項指標和實際價值,為企業外部的投資人提供重要的參考依據,幫助其作出符合客觀事實的投資決策。例如,持續良好的現金流能夠使投資人對企業充滿信心,增強企業獲得貸款的能力,是企業順利舉債的必備條件,有利于企業的長期發展,如此循環,企業的融資環境便進一步得到優化。

3 現階段各企業在現金流管理方面存在的問題

3.1 缺乏先進的現金流管理理念

我國很多中小型或者民營企業的管理層對現金流管理的重要性缺乏認識,未認清其在財務管理中的重要地位,大多數企業的現金管理依然無法擺脫純粹的“記賬功能”,這嚴重制約了現金流管理發揮其重要的資金調配能力。例如,很多企業理念的落后致使其會計核算和經營考核僅僅停留在“資產總額”和“營業額”等簡單經濟數據的記錄上,同時“應收賬款”和“應付賬款”的管理也存在嚴重不足,最終導致一些不良現金流的滋生。

3.2 企業在現金流管理過程中存在不良融資的行為

這些不良融資體現在很多方面：有的企業募資需求不穩定,現有的融資方案根本無法滿足其需求；有些企業存在大量閑置資金無法尋找到合適的投資機會,或是實際投資與企業的發展方向不一致甚至產生背離；有些企業缺乏對現金流管理的正確認識,盲目融資,造成了企業資金大量沉積,增加利息負擔和財務成本,嚴重影響了企業的投資回報率。以上種種行為都說明我國企業現階段的融資行為存在許多不良問題。

3.3 企業對營運資金的管理能力不強

營運資金在企業日常運作的資金量中占有很大的比例,是不容忽視的一塊,它存在著種類繁多、使用靈活、周期短等特點,這些特性給營運資金的管理設置了不小的難度。加上很多企業資金管理能力不強,于是對營運資金的需求認識不足、管理無序,導致了現金流量管理效率低下,常常有現金周轉不靈的現象發生。

3.4 很多企業缺乏現金流量預算制度

我國很多企業現金管理理念的不足致使其缺乏相應的現金預算管理機制,即使有些企業已經制訂了完備的現金流預算管理制度,但是在執行力度上仍然不足,導致各種制度最終淪為一紙空文,現金流向不明、缺乏控制,嚴重影響了企業監督和審計方面工作的效果,不利于企業的長期發展。

4 如何改善我國現有的現金流管理

過去,一般都用贏利水平來衡量一個企業的好壞,卻往往忽略了現金流在提升企業價值中所做出的重大貢獻。但是,隨著世界范圍內經濟狀況的不斷惡化,資金鏈斷裂引起的企業倒閉越來越多,這使得人們不得不重新思考現金流在企業運作中扮演的角色。在此,本文將從三個切入點論述提高資金管理水平的方法。

4.1 要賦予現金流量表新的意義

從1999年開始,我國財務制度就已經開始要求各企業要編制“現金流量表”,可許多企業往往只是硬性執行該項標準,而沒有結合實際對各期的現金流量表作出詳盡的分析。究其原因,是因為各企業并沒有認識到此表的意義所在,同時也表明各個企業對現金的運作機制并不十分了解,缺乏實質性認識。

現金流量表可以從整體和局部兩方面反映企業的現金流轉狀況,從側面體現出企業償還貸款、支付股利、運營效率等多方面的能力。這不僅可以為企業的經營者提供制定決策的數據支持,還可以為企業的投資人、債權人提供有關企業發展前景的重要參考。企業應該重新認識、高度領會會計準則對“現金流量表”的意義,加強認識,確保該表的質量,保證該表的準確性、完整性和實效性。

4.2 將創造企業價值設立為管理現金流的目標

現金就像價值傳輸帶一樣連接著企業的各個環節,它為企業的價值創造提供了動力,是企業進步不可或缺的關節因素,足以顯現其管理的重要性。下面將結合預算、決策、控制和報告等多種途徑,從戰略、戰術兩方面詮釋現金流的管理,從而實現企業價值最大化的根本目的。

（1）從戰略角度出發,編制以價值最大化為目標的現金預算。籌資、分配、投資是企業資金的主要活動,現金流量表顯示的現金流是資金活動的具體運動形式。從戰略角度出發,對資金流向做出綜合性的預算規劃,有助于企業更好地把控企業的資金運動,更容易實現企業價值最大化的目標。現金流的預算涵蓋了現金流總預算和日常預算兩類：現金流總預算的主要目的是為了有效控制宏觀經營活動,而日常預算則通過規劃日常經營活動的資金來保證日常工作的有序進行。

（2）從戰術角度出發,管理、控制企業現金流。戰術性現金流的管理可分為流量管理和流速管理兩類：①流量管理。現金流量的管理目標是在滿足現金日常收支需求的情況下盡量少持有現金,提高資金利用率。②流速管理。企業現金的流速管理重點在于加速企業的資金流動,從而通過縮短資金周轉期來提高資金的使用效率,可以從存貨周轉期、應收賬款回收期和應付賬款遞延期等三個方面做出努力,提高資金的運轉速率。

4.3 以企業的正常運作為基礎實施現金流的管理

企業贏利的前提是保證企業的日常運作,而保證企業正常運作的關鍵點在于擁有穩定且充足的現金流,下面將從三個方面介紹維持現金流穩定且充足的方法。

第一，要建立健全完整的資金流量組織結構。資金流量組織結構在控制資金流方面非常重要,起到骨架作用。資金流量組織結構的設立應該遵循企業的基本結構,按照業務的日常流程和資金流向設立不同的核查控制崗,因此不同的企業具有千變萬化的資金流量組織結構。

第二，實現現金流管理的信息化。信息化時代的到來使得接收信息的速度成為企業成功的關鍵因素,因此各企業必須盡快完善自身的信息系統,保證有關現金流的重要信息及早抵達需要它的部門。在現金流管理信息化過程中：一方面要注意根據企業自身的組織架構,盡量減少信息流轉的環節；另一方面,要利用會計電算化的優勢,借助網絡的力量加快信息的傳播速度。

第三，建立有效的現金流預警機制。現金流預警機制就像給企業運行上了一道安全防護網,其主要作用是在資金短缺、無力償付等風險發生前實現預警,防止企業陷入資金鏈斷裂等財務危機。企業可以根據自身狀況設立專職部門或者人員,通過設立相應的預警指標體系,對企業的現金流動做出實時監控,當企業現金流的狀態觸及預警指標時,對其作出詳細分析并報告給有關部門。

過去,對現金流管理的忽視給很多企業都帶來了不少負面影響 。現在,更為嚴酷的競爭環境使得重視現金流管理成為了必然選擇。現金流滲透在企業運作的方方面面,只有擁有強大現金流管理能力的企業才能在大浪淘沙中越做越強。

參考文獻：

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