商業銀行的轉型陣痛

前些年商業銀行在支持中小企業尤其是小微企業方面進展緩慢，今年喊了多年的利率市場化終于臨近時，各家商業銀行終于開始了集體轉型。

一方面利率市場化步伐正在加快，另一方面企業通過債券市場融資力度進一步加速，中小企業私募債也已成功登陸。7月份銀行新增貸款雖然低于預期，只有5400億元，但7月份債券凈融資規模攀升至2490億元，同比增長近五倍。在這種情況下，大型銀行受自身提高利潤回報、優化信貸結構等目的的驅使，開展小微業務是其戰略轉型和商業可持續發展的需要；而受大行擠壓、基于市場競爭的基本邏輯，中小銀行服務小微是其自身市場定位和適應環境的需要。

但匯豐銀行8月23日發布的數據顯示，8月份中國制造業采購經理人指數（PMI）初值為47.8，創下9個月以來最低。鑒于當下經濟環境，企業訂單減少，經營利潤下降，企業投資和擴大再生產信心和能力不足，導致小微企業的有效信貸需求不足，小微業務增長后勁非常值得關注。

而起于溫州的老板跑路潮，也觸發了人們對小微信貸資產質量的擔憂。事實上，小微貸款質量，在這一次經濟下行時期，亦未能避免惡化。據銀監會統計，截至2012年5月末，全國小微貸款總體不良率2.49%，而微企業不良率為6.55%，小微企業貸款的不良比率比一般貸款高出近一倍，500萬元以下的微小貸款不良比率高出其余企業貸款近5倍。整體貸款不良率之高，已讓人生畏，相對于上浮30%-50%左右的利率而言，有的價格甚至已不能覆蓋風險。

2011年12月31日，民生銀行“商貸通”貸款不良率僅為0.14%，而今年則攀升到0.39%，而目前招行500萬以下的小微貸款的不良率也到了0.28%。

出于對小微不良貸款進一步攀升的擔憂，商業銀行進行業務轉型的步伐開始變得審慎。

據中國人民銀行統計數字，上半年全部金融機構發放的經營性貸款余額為52807億元，比年初增加5513億元，比去年同期少增長1614億元，但增幅為11.66%，高于上半年全部貸款增幅，只滿足了銀監會“兩個不低于”中的“一個不低于”的監管要求。在主要商業銀行中，民生銀行小微企業貸款余額僅較年初增長了7.83%，而同期全行貸款增幅為8.13%，未能滿足銀監會“兩個不低于”的監管要求。

光大銀行小微企業貸款余額較年初增長了10.57%，而同期全行貸款增幅為9.29%，略高于全行水平，滿足“兩個不低于”中的“一個不低于”的監管要求。

根據半年報，上半年華夏銀行小企業貸款余額1190億元，增量超過去年同期，增速超全行貸款增速3.8個百分點，達到13.47%，實現了“兩個不低于”的監管要求。

很顯然，商業銀行正經歷業務轉型和風險的陣痛——是停止轉型的步伐，再觀望，或轉而退回傳統的經營模式，還是繼續堅持發展小微方向不動搖，這是考驗商業銀行高層決策者智慧的關鍵。

但無論商業銀行止步不前還是繼續向前，利率市場化和金融脫媒就在那里繼續。因此，商業銀行并不能停下向小微企業業務轉型的步伐，而是要調整轉型的節奏和著力點，盡可能地避開小微高危行業和高危信貸產品，盡快地沖出低速、低空漩渦，讓大數法則發生作用，這才是商業銀行應該思考和應該做的。