存錢未必存銀行 四種理財方式可選擇

毛先生最近把他在黃浦區的兩房兩廳賣了320萬元，準備再買套三房兩廳。在尋房期間，毛先生將這320萬元存進一家銀行，他存的是一年期，做的卻是兩手準備：找到稱心的房子就把錢取出來。讓他驚喜的是，銀行除給他提高了10%的一年期利率外，還額外獎勵了他1萬元。照此計算，毛先生存款一年可得的收益為11.56萬元。銀行為何給獎勵？毛先生事后得知，原來這是銀行為攬儲給予的 “甜頭”。而了解理財市場行情的同事則認為：毛先生把錢存銀行不合算，至少有3種理財方式可讓毛先生獲得高于銀行一年期定存利息的收益。果真如此嗎？

方式 買信托產品

信托理財產品的起點門檻至少100萬元，不少信托產品還限制資金門檻為300萬元。

據光大銀行私人銀行上海中心副總經理趙志敏介紹，信托品種主要有五大類：信托貸款類，是將信托資金以信托公司的名義給項目公司發放貸款，在信托產品中，貸款類產品占據數量最多；權益投資類，是將信托資金投資于能帶來穩定現金流的權益；證券投資類，是將信托資金投資于證券市場，包括一級市場、二級市場、定向增發等，證券投資類產品受托人一般會委托投資顧問進行管理；股權投資類，是將信托資金以受托人的名義對項目公司進行股權投資，通過股權增值、分紅或溢價回購等獲得收益；組合運用類，是受托人將信托資金以股權投資、權益投資、貸款等方式組合運用于項目公司。近年來還出現了另類信托產品，即投資于鉆石、白酒、手表及藝術品等，這類信托產品面向的是小眾市場，信托規模也比較小。

一般而言，融資類信托產品一年期的預期收益率在7.5%～8%， 2年期的在8.5%～9.5%，個別高的可以達到10%， 3年期的一般可達到12%甚至更高，遠遠高于一般的銀行理財產品，至于銀行定存利息更是望塵莫及。同時，信托理財產品的投資期限也短中長期皆有，使投資者可以根據資金的流動性要求進行靈活投資，結構化證券類產品期限有3～6個月的，融資類一般為1～2年，另類投資時間較長，一般超過3年。

由此可見，毛先生手頭有320萬元，可以首選信托理財。信托理財不僅收益高，同時風險也可控。在信托投資界有一個不成文的行規，即剛性兌付。剛性兌付就是信托產品到期后，信托公司必須分配投資者本金以及收益，當信托計劃出現不能如期兌付或兌付困難時，信托公司需要兜底處理。據趙志敏介紹，近年來行業內尚未出現一例未實現兌付的融資類信托產品。

但專家同時提醒，剛性兌付絕不意味著投資者無風險，因為呼吁取消這條不成文的行規的呼聲正越來越大，從長遠看，信托理財也可能像其他理財投資一樣，風險由投資者自負。在目前，有3類信托理財產品還是應謹慎對待切莫隨意購買的，一是投資于證券市場的，二是發放貸款于房地產業的，三是投資于藝術品等小眾市場的。

方式 買理財產品

信托產品資金門檻對大多數市民而言高不可攀，但優于銀行定存利率的理財方法卻還另有途徑，即銀行理財產品，起點資金為5萬元。

當前，銀行理財產品的發行周期以 “星期”更替，每期理財產品的期限都是長中短結合，有一年期、半年期、3個月期、兩月期，此外還有35天的一月期，其年化收益率分別在4.9%、4.8%、4.65%、4.55%和4.25%左右。據浦發銀行理財師介紹，在降息通道下，一年期理財產品的收益已經接連下挫，相比于年初的5.8%收益率，同樣是10萬元，年初購買理財產品可得收益5800元，現在購買理財產品年收益則是4900元，減少了900元收益。為鎖住收益，越來越多的投資者青睞一年期理財產品，一般發行不到半小時就銷罄。相比于銀行一年期定存3.3%的利率，同樣10萬元，購買一年期理財產品可多得收益1600元。

在理財產品中，投資債券市場的理財產品盡管也是非保本，但其風險還是比較小的，還有一類是結構性理財產品則需要投資者辨別風險。這些結構性理財產品有的掛鉤股票市場，有的掛鉤黃金、石油等標的，難免發生零收益甚至負收益。理財專家提醒市民，購買時應仔細研究收益的觸發條件。據了解，在結構性理財產品中，也出現了保本產品，比如廣發銀行前不久發行的一款掛鉤股票的理財產品就保證本金安全，而預期年化收益率最高可達7.5%。

方式 購買貨幣基金

按照毛先生的一種存法兩種準備，如果找到稱心的房子就把320萬元從銀行取出，那他的損失就更大了，因為是提前支取，銀行只會按照活期利率支付利息，而目前活期利率是0.385%，320萬元一年利息為12320元，平均每天34.22元，每萬元的月均收益為3.20元。而目前貨幣基金每月的平均收益為每萬元30元左右，兩者相差9.37倍。

因此，對于毛先生而言，如果不確定自己什么時候需要用錢，可以購買3個月至6個月的結構化證券類信托產品，如果厭惡風險，則可以購買同期限的理財產品，或者購買兩個月期的理財產品。至于35天期的理財產品，則無多大必要購買，雖然其4.25%的年化收益要高于貨幣基金目前的3.2%年化收益率，但因為理財產品有一周的募集期和數天資金到賬期，收益平攤下來，35天期的理財產品并無多少勝算，而其資金的流動性卻大大不及貨幣基金。一般而言，從銀行賬戶扣錢購買貨幣基金，贖回后資金隔天就可以到賬。但如果從股票賬戶扣錢購買貨幣基金，贖回后資金要隔兩三天才能到賬。事實上，一些業績出色的貨幣基金年化收益已經反超銀行一年期定存，華安基金公司貨幣基金過去一年的年化收益率在4.16%。

一些基金公司還推出短期理財類基金，同貨幣基金一樣，免申贖費用，其理財期限長則一個季度，短則兩個星期。從目前看，收益還是貨幣基金略勝一籌，且資金流動性更強。

方式 做證券回購

證券回購同樣是流動性和安全性俱佳的投資渠道，證券的持有方 （融資者、資金需求方）以持有的證券作抵押，獲得一定期限內的資金使用權，期滿后則須歸還借貸的資金，并按約定支付一定的利息；而資金的貸出方 （融券方、資金供應方）則暫時放棄相應資金的使用權，從而獲得融資方的證券抵押權，并于回購期滿時歸還對方抵押的證券，收回融出資金并獲得一定利息。

上證回購的交易期限短則有1天期、2天期、3天期、7天期、14天期和28天期，長則有91天期和182天期。相對而言，3天以內的交易最為活躍。在投資者可根據自身資金的流動性要求，選擇1天、2天、3天、7天或更長時間的上證回購交易，一般而言，短期回購的利率更高，一般都在3%以上。而且上證回購還有一個有利處，即資金當天借出當天產生收益，不像貨幣基金，申購當天是不享受收益的。只是上證回購對資金門檻有要求，最低為10萬元。理財師建議，如果資金閑置只有幾天且超過10萬元，可進行分配。如當天的上證回購利率超過通知存款或貨幣基金，可以將10萬元整數做上證回購，其余購買貨幣基金。