人民幣國際化問題探析

摘要：隨著我國國際政治經(jīng)濟(jì)地位的提高，人民幣已經(jīng)悄然走出國門，“人民幣國際化”已成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。我國作為迅速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)大國，實(shí)現(xiàn)人民幣國際化，符合我國國家發(fā)展的戰(zhàn)略利益需要。本文立足國際國內(nèi)客觀實(shí)際，結(jié)合個(gè)人平時(shí)學(xué)習(xí)的理論，運(yùn)用財(cái)經(jīng)、金融界專家觀點(diǎn)，對人民幣的國際化問題進(jìn)行了探析。

關(guān)鍵詞：人民幣 國際化 研究

0 引言

人民幣實(shí)現(xiàn)國際化是中國長遠(yuǎn)發(fā)展的重要戰(zhàn)略之一。國際歷史經(jīng)驗(yàn)告訴我們，無論是貨幣自然國際化還是以政策推進(jìn)的國際化發(fā)展過程，都有其特定的歷史背景和時(shí)機(jī)。

縱觀當(dāng)今國際經(jīng)濟(jì)形勢，美國次貸危機(jī)的蔓延和歐元區(qū)歐債危機(jī)的相繼爆發(fā)，使越來越多的國內(nèi)外專家及學(xué)者開始深度反思目前以美元為主、歐元為輔的具有寡頭壟斷性質(zhì)的國際貨幣體系所存在的問題和弊端。美元在國際貨幣市場上唯我獨(dú)大的局面會給美國之外的其他國家造成越來越多的經(jīng)濟(jì)危害，國際金融秩序也會遭到不斷的破壞，如何在不損害大多數(shù)國家利益的基礎(chǔ)上形成良好的國際經(jīng)濟(jì)和貨幣金融秩序，使得各國在國際經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易往來中獲得更多收益而非損失，是每個(gè)國際經(jīng)濟(jì)主體需要共同探討的問題，也是各國都需要努力共同促成的國際經(jīng)濟(jì)新局面。

博鰲亞洲論壇國際咨詢委員會委員、前中國對外經(jīng)貿(mào)部副部長、中國加入世貿(mào)組織首席談判代表龍永圖在今年第二屆于家堡論壇年會指出，人民幣國際化的進(jìn)程到底應(yīng)該怎么走？人民幣的國際化需要哪些先決條件，人民幣國際化的過程中要防止哪些風(fēng)險(xiǎn)？這些都是人民幣走向國際化需要研究的問題。

1 中國的創(chuàng)新發(fā)展使人民幣必然走向國際化之路

人民幣國際化是一個(gè)創(chuàng)新，是中國的創(chuàng)新發(fā)展。如果越來越多的人們使用人民幣進(jìn)行投資或貿(mào)易，那么，全球持有人民幣的意愿就會增強(qiáng)。隨著中國的金融能力、金融力量越來越強(qiáng)大，人民幣國際化的進(jìn)程也必然會加快。

對于人民幣來說，他不能復(fù)制IMF模型，對IMF模型來說，他有自己的定義，但是有很多的金融衍生品在某種經(jīng)濟(jì)體制中也造成了金融體系的一些動蕩，而且這些動蕩對于一些交易人員來說是可以獲利的，但是，沒有辦法滿足世界經(jīng)濟(jì)的需求。如果市場經(jīng)濟(jì)不考慮這樣的金融工具，這是錯(cuò)誤的，我們需要進(jìn)行改變，西方的態(tài)度是需要改變的。

我國一直以來都在逐步地進(jìn)行規(guī)劃，并且已經(jīng)成為了最大的金融國、交易國之一。歷史表明，一國貨幣國際化的過程可能會取決于交易、貿(mào)易，比如說中國的貿(mào)易量非常高，和全球各國都進(jìn)行很多的貿(mào)易，這個(gè)貿(mào)易會越來越大、越來越多，會帶來真正的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和整個(gè)國際化的進(jìn)程。世界上任何國家都不想看到金融與貨幣的不穩(wěn)定，我們希望有一個(gè)和諧的人民幣國際化過程。

人民幣國際化是中國的創(chuàng)新發(fā)展。我們看到美元、英鎊全面可兌換化的過程，但中國不一定要和西方走同樣的路程，從貿(mào)易的角度講，如果越來越多的人們使用人民幣進(jìn)行投資或貿(mào)易，那么全球持有人民幣的意愿就會增強(qiáng)。如果說貨幣的可兌換性對貨幣的國際化可能會有一些負(fù)面的影響，這個(gè)過程不會太長，因?yàn)橹袊慕鹑谀芰Α⒔鹑诹α渴窃絹碓酱螅@也加快了人民幣國際化的進(jìn)程。

2 人民幣國際化問題的實(shí)踐性

人民幣的國際化問題是人的認(rèn)識問題，這不是一個(gè)理論問題，而是一個(gè)實(shí)踐問題，在人民幣國際化進(jìn)程中應(yīng)該以局部區(qū)域作為重點(diǎn)突破口，在中國的周邊地區(qū)實(shí)現(xiàn)人民幣周邊化，可以使得人民幣國際化的進(jìn)程更加穩(wěn)健。

歷史的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，人民幣國際化就如同中國加入世貿(mào)談判一樣，有百利而無一害，沒有什么壞處。說到提高了我們金融貨幣政策的風(fēng)險(xiǎn)度，提高了外來因素的影響，我們中國人不就是希望通過影響世界的能力來造就我們的執(zhí)政能力嗎？當(dāng)年很多人認(rèn)為一旦加入世貿(mào)，我們的國有企業(yè)會破產(chǎn)，民營企業(yè)也要?dú)в谝坏晗聛恚屓舜蟮坨R的正是中國貿(mào)易的發(fā)展。以前外界認(rèn)為加入世貿(mào)后中國出口會滑坡，外資儲備會下降，然而事實(shí)卻恰恰相反。可見，人民幣的國際化是一個(gè)客觀存在的問題，人民幣的國際化進(jìn)程勢不可擋。

正如泛亞金融合作戰(zhàn)略研究院院長劉光溪所講，人民幣是否具有可兌換性是結(jié)果，能否通過交易環(huán)節(jié)和匯兌環(huán)節(jié)達(dá)到目的，是一個(gè)過程，這個(gè)過程非常重要。1995年的人民幣法規(guī)定，誰在境外交易人民幣是非法的，現(xiàn)在看來是荒唐的，這是對自己的人民幣沒有充分信心的表現(xiàn)。如果說誰在境外交易貨幣還非法，全世界人民都違法。現(xiàn)在終于允許個(gè)人境外投資了，這是了不起的舉動，說明中國共產(chǎn)黨人對自己領(lǐng)導(dǎo)的市場經(jīng)濟(jì)有信心了，我們是靠實(shí)力、靠經(jīng)濟(jì)的發(fā)展保證人民的安康。

3 人民幣國際化進(jìn)程的廣泛與復(fù)雜性

人民幣國際化是一個(gè)非常廣泛而復(fù)雜的問題。那么，什么是影響人民幣國際化或者說什么因素會在一定程度上推動人民幣國際化，分析影響中國人民幣國際化進(jìn)程，以下這幾個(gè)因素十分重要：

一是中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。伴隨著加入WTO后對外貿(mào)易的發(fā)展，中國對外開放已經(jīng)全部融入到全球經(jīng)濟(jì)化進(jìn)程，所以，外貿(mào)以及關(guān)聯(lián)國際化貿(mào)易需求結(jié)算的擴(kuò)大，使得人民幣對外匯的交易量越來越大，品種越來越多，現(xiàn)在人民幣國際化本身也就是作為結(jié)算貨幣的成長。

二是逐步地開放資本賬戶，推動跨境資金的流動。如果跨境資金流動受到阻礙或人民幣流到境外，不能有效回流，就會為人民幣持有者帶來很大影響，也會在一定程度上影響阻礙人民幣國際化的進(jìn)程。

三是外匯市場的深化。中國現(xiàn)在的外匯市場是依托上海外匯交易中心，每天都進(jìn)行人民幣與美元的交易，實(shí)際上，現(xiàn)在中國國內(nèi)外匯市場和國際外匯市場拉得越來越近，如果我們不提供價(jià)格一致的外匯市場交易產(chǎn)品，使得人民幣匯率的價(jià)值不能夠真正反映市場價(jià)格，那么，人民幣匯率在境內(nèi)境外兩個(gè)市場上出現(xiàn)的差異可能會對未來的投資、投機(jī)帶來一定的影響。所以，外匯市場要有充分的發(fā)展。

四是更基礎(chǔ)的匯率利率的市場。隨著改革的推進(jìn)，現(xiàn)在人民幣的改革市場化已經(jīng)有較大進(jìn)展，在境內(nèi)境外的市場價(jià)格上基本趨于一致。

五是國際市場的認(rèn)可程度。

上述這些因素都是影響人民幣國際化的重要因素。從長期來看，要消除一些資本賬戶可兌換的障礙，除了上述說的因素外，確實(shí)還包括如何建立一個(gè)穩(wěn)定的金融市場，如何對金融體系實(shí)施審慎監(jiān)管，如何使國家的經(jīng)濟(jì)再保持20年的基本穩(wěn)定等因素，這些大環(huán)境都會給貨幣當(dāng)局提供國際市場上可使用貨幣的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。所以，從人民幣可兌換，人民幣國際化的角度來看，這實(shí)際上是邁向國際社會的一個(gè)重要步伐。目前人民幣是第二大貨幣，什么時(shí)候我們的結(jié)算貨幣在國際市場上能成為重要的交易貨幣、儲備貨幣，什么時(shí)候我們才能成為真正的金融經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國。

4 實(shí)現(xiàn)人民幣國際化的曲折與風(fēng)險(xiǎn)

人民幣國際化將是一個(gè)非常曲折的、長期艱苦的過程，中國自身的金融體制改革還沒有到位，所以，一定要積極務(wù)實(shí)，把各種風(fēng)險(xiǎn)、各種應(yīng)對方案想清楚，把大方向的問題搞明白，我們的道路是曲折，必須要有這個(gè)思想準(zhǔn)備。如，日本和歐元區(qū)危機(jī)的例子非常值得我們研究反思。

聯(lián)邦德國馬克國際化的問題上非常謹(jǐn)慎，非常務(wù)實(shí)，采取了跟日元相反的政策。采取了很多拖延政策，防止聯(lián)邦西德馬克過早成為國際貨幣，因?yàn)閾?dān)心西德馬克過快地變成國際貨幣后實(shí)際匯率會升值，因此影響整個(gè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。英國不僅在貨幣問題上，而且在整個(gè)經(jīng)濟(jì)政策問題上，比較聰明。英國看到了人民幣國際化的前景，推進(jìn)人民幣在英國倫敦金融中心的使用，當(dāng)然這是對英國金融中心發(fā)展非常利好的事情。

對中國而言，走得快也有問題。以離岸市場的發(fā)展為例子，如果離岸市場的發(fā)展非常迅猛，可以想象一下離岸市場的貨幣交易。應(yīng)該逐步務(wù)實(shí)推進(jìn)人民幣國際化的進(jìn)程，對這個(gè)問題不能過于浪漫，需要頭腦冷靜，實(shí)事求是。我們應(yīng)該把人民幣國際化進(jìn)程作為中國大國復(fù)興過程的一部分來理解，這是中國經(jīng)濟(jì)的復(fù)興，要充滿信心，但它不可能一帆風(fēng)順，也會遇到挫折，要做好充分的準(zhǔn)備，在人民幣國際化問題上也同樣要做好準(zhǔn)備。我們必須牢記，人民幣國際化中有陷阱、有詛咒，不是一片光明的。現(xiàn)在香港已經(jīng)出現(xiàn)了問題，香港人民幣的匯率開始變質(zhì)，產(chǎn)生了兩種匯率。如果貿(mào)易平衡了，人民幣升值步伐放緩。我們大量在海外發(fā)行的人民幣現(xiàn)在卻是以升值為前提的。

5 結(jié)語

從歷史經(jīng)驗(yàn)來看，無論哪種貨幣要想成為主要國際貨幣乃至主導(dǎo)國際貨幣都不是一蹴而就的，除了特定的歷史機(jī)遇，更需要國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展作為基礎(chǔ)，以及自身經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和各經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的協(xié)調(diào)與完善。人民幣國際化的步調(diào)應(yīng)該是沉穩(wěn)而堅(jiān)定的，將人民幣不斷滲透到國際金融市場，成為國際貨幣格局中不可分割的重要一角，從而真正的實(shí)現(xiàn)人民幣的國際化。

作者簡介：劉淑文，（1983-），女，河北邢臺人，中國建設(shè)銀行股份有限公司邯鄲分行，中級經(jīng)濟(jì)師，研究方向：金融學(xué)。