基金定投需要了解的方方面面

基金定投是引導投資者進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是，基金定投并不能規避基金投資所固有的風險，也不能保證獲得收益，更不是替代儲蓄的等效理財方式。在正視風險的前提下，正確了解基金定投的實質很重要。近幾年，在基金公司的大力倡導下，參與定投的投資者是越來越多了。但隨著定投隊伍的不斷擴大，對定投的困惑也接踵而來。基金定投到底能賺錢嗎？這是很多投資者迫切希望搞清楚的問題。

事實上，基金定投只是一種幫助投資者克服情緒影響，按照既定計劃進行紀律操作的投資策略，能否賺到錢，關鍵還看我們如何運用這種策略。

以股票型基金為例，我們分析和比較了采用“定投”和“一次性買入”這兩種投資策略，在大牛市、大熊市、平衡市、牛短熊長，熊短牛長這幾種市場走勢情況下的收益差異。我們發現，定投策略獲得收益金額和避免虧損的概率遠遠大于一次性投入或是頻繁操作策略，定投策略確實能夠有效規避一部份市場風險，特別是把周期拉長后，風險會進一步釋放。

今年以來，隨著債券市場的不斷擴大，投資者對債券的投資熱情開始蔓延，我們選取了近兩年的債券型基金的業績，進行定投策略的數據模擬，發現表現也非常不錯。債券市場屬于長期向上的單邊市，震蕩幅度較小，適合期初單筆投入后期持續追加的策略。債券基金定投對于穩健型客戶來說，同樣能獲得可觀的收益。

然而，基金定投不應該只專注于在投資時點的選擇上，更應該把關注點放在投資標的的選擇上，兩者相結合才能讓定投發揮應有的功效。

通過對不同投資期限和不同類型基金的定投收益的分析比較，我們得出如下結果：

1、混合型優于股票型

從最近五年到最近三年的基金定投業績比較可以發現，混合型基金由于靈活的倉位控制，整體定投業績好于主動型股票型基金。說明基金倉位對業績穩定性有很大影響，誰都不希望賺到的錢很快輸掉，混合型基金能有效鎖定收益。

2、中小盤指數基金優于大盤指數基金

從最近五年到最近三年的中小板基金定投業績優于中證100和上證50等大盤指數基金，主要原因還是中小企業公司的企業增長和盈利能力相對權重股要更強，雖然PE較高，波動較大，成長性遠優于權重指數，業績表現相對更佳。

3、QDII基金定投值得關注

隨著QDII基金投資標的的推陳出新，黃金、石油、糧油、貴金屬等周期類大宗商品QDII基金；掛鉤標普、道瓊斯、納指、REITS基金、恒生指數的ETF基金；以及傳統的海外QDII基金近幾年的表現都非常不錯。值得關注的周期類基金與美股指數基金的定投回報也相對穩定。比如今年的鵬華美國房地產基金、華安油氣、諾安黃金、國泰納指100等等。

建行花了兩年時間開發了一套基金診斷工具——優FUND基金診斷報告，客觀地為客戶持有的基金進行診斷，判斷是否適合繼續持有還是需要進行轉換，為客戶提供更專業的基金投資建議。根據篩選得出的結果，仍然是混合型基金更適合做基金定投。如您在基金投資上遇到一些困惑和煩惱，可在上海各建行網點尋找建行財管家為您提供基金診斷服務。 （作者系建行財管家）