國際視角下我國商業銀行利率風險管理的戰略構想

【摘要】隨著利率市場化進程的加快，利率風險將成為商業銀行的一種主要風險。在借鑒西方發達國家商業銀行利率風險管理經驗的基礎上，提出了我國商業銀行利率風險管理的戰略構想。

【關鍵詞】商業銀行；利率市場化；利率風險管理；戰略構想

【中圖分類號】F830.33 【文獻標識碼】A 【文章編號】1672—5158（2012）08-0138-02

如何應對利率市場化的挑戰，提高利率風險管理水平，已成為當前我國商業銀行面臨的一項重要課題。

一、利率市場化后商業銀行面臨的利率風險

（一）利率敏感性缺口風險，即在某一定時期內商業銀行需要重新調整利率的資產與負債數量不相等，存在一定缺口，銀行貸款利息收益與存款利息支付隨利率變動而變動所帶來的利率風險。利率市場化后，由于目前我國商業銀行資產負債結構比較單一，利息收入一般要占總營業收入的80%左右，利率波動會給商業銀行帶來較大的利率敏感性缺口風險，成為制約商業銀行自身發展的關鍵因素。

（二）利率結構風險。一是短期存貸利差波動與長期存貸利差波動幅度不一致而導致銀行凈利息收入減少的風險；二是在存貸利率波動不一致的情況下，存貸利差縮小導致銀行凈利息收入減少的風險。我國商業銀行存貸款期限結構分配不盡合理，利率市場化后，不同期限存貸款利率波動的差異，必然導致結構性風險發生。

（三）客戶期限選擇權風險。隨著利率波動，銀行將承受客戶行使存貸期限選擇權而帶來的利率變動風險。雖然銀行對提前取款或提前還款制定了限制條款，但由于金融市場競爭日趨激烈，對于優質存貸客戶，很難采取有效的措施來阻止其提前取款或提前還款。

（四）隱性信用風險。信息博弈論認為，商業銀行通常不能直接評估貸款項目的風險程度，借款人獲得貸款后有可能從事高風險的項目。在利率市場化進程中，商業銀行可能因追求短期收益，提高利率水平，來刺激冒險者的貸款需求，同時擠出正常利率水平的貸款需求者，從而導致信貸市場的逆向選擇，使信貸市場貸款項目整體質量下降，導致高違約率的出現。

（五）客戶流失風險。在利率市場化的進程中，利率差會形成巨大的社會游資，加大包括利率風險在內的市場風險。受利差驅動的影響，大量的資金流出商業銀行，形成龐大的社會游資，投向證券、保險市場，從而對銀行客戶群體產生影響。

（六）利率操作風險。我國商業銀行利率風險管理人才短缺，管理技術落后，利率風險管理體制不健全，不能主動介入利率風險管理，在主觀上加大了利率變動的體制風險。同時，由于缺少專業化的管理人才和技術人才，利率實際操作中的失誤率將會不斷上升。

二、西方發達國家商業銀行利率風險管理的基本經驗

（一）建立決策、監督、內控等相互制衡的管理體制。以匯豐銀行（HSBC）為例，不僅在集團總部設有資產負債管理委員會，而且在各分行也設有資產負債管理委員會，負責利率風險管理中的重大決策。在設立決策機構的同時，通常指定某一資產負債管理部門執行利率風險管理職責。同時，根據巴塞爾《利率風險管理原則》，建立了嚴密的內控制度，來評估銀行資產、負債和表外業務頭寸的重大風險。

（二）建立以效益為中心兼顧風險控制的金融產品定價機制。商業銀行各部門團結合作，確保存貸款符合銀行資產負債管理的合理要求，從而減少市場風險中由于定價不合理造成的風險。

（三）開發利率風險管理技術，建立利率風險計量模型。20世紀80年代以后，迅速發展了持續期分析、凈現值分析、動態模擬分析等方法，并開發出適合本銀行特點的高度個性化的分析軟件。在風險計量方法上，主要采用了VAR方法，能衡量利率風險可能給銀行造成的損失。

三、我國商業銀行利率風險管理的戰略構想

（一）加強商業銀行資產負債比例管理，及時清理不良資產。要對資產盈利、負債成本和市場利率的變動進行經常性的綜合分析。當利率風險過大時，調整資產負債比，使利率可調整資產與負債相匹配，使利率敏感性缺口為零，規避缺口風險。對于不良資產，應及時清理，將其控制在一定的額度之內，將不良資產和健康資產實行分賬管理，分離出來的不良資產通過法律手段進行清收，對確實無法收回的，可運用市場化的手段化解和處理。

（二）建立完善的兼顧風險控制的金融產品定價機制。一是由總行根據戰略目標的需要，制定基準利率水平；二是總行確定各分行在基準利率基礎上的浮動權限。總行在依據各分行的經營管理水平、所在地經濟發展狀況和同業競爭關系等各個因素對其進行定價授權。分行在總行授權的存貸款利率浮動幅度內，根據客戶贏利分析模型對不同客戶確定不同的存貸款利率水平。

（三）借鑒西方先進的利率管理技術和方法，建立適合本行實際的利率風險管理模型。充分考慮本行的技術和財力承受能力，創造性的探索和建立適合本行特點的利率敏感性分析模型。在動態和預期的基礎上進行風險衡量，分析利率風險，制定動態經營戰略。

（四）建立決策、執行、監督等相互制約的利率管理機制。銀行應建立利率風險管理政策和規程，并對管理和控制風險有清晰的層級責權劃分。風險監測人員必須能夠勝任復雜的風險管理工作，能向銀行高層管理層提交具體、詳細的利率風險報告，以供高層管理人員決策。

（五）建立完善利率風險計量和控制系統。一是分類和總結本行當前及未來所面臨的再定價、收益、基準變動及期權等各種利率風險，并追溯其全部來源；二是在科學進行利率風險計量分析的基礎上，確定全行可承受的利率風險總額，并將其按產品、部門進行分解，由各部門、機構分別承擔各自風險限額的控制。在風險計量方法上，各商業銀行可采用西方銀行最新的計量模型，同時結合本行特性進行修正，加以創新。同時要進一步完善商業銀行利率風險內部控制制度，建立完善的監督制度。

（六）培養一支高素質的利率風險管理隊伍。對利率管理人員應采取以能力和素質為主的新型培訓方式，培養其持續學習、利用利率風險管理工具來預測、評價分析、控制、回避利率風險以提高經營效益的能力。

（七）加快商業銀行業務創新，實現多元化經營，分散經營風險。利率市場化必然會導致各商業銀行對優質客戶的爭奪，加之金融脫媒的深化，銀行的經營空間越來越小。商業銀行必須加快業務創新，實現業務的多元化發展，為商業銀行提高資產質量、降低利率風險提供更多的選擇。

（八）政府要為商業銀行營造良好的利率風險管理環境。首先，應加強利率的控制力，運用稅率、準備金率、再貼現率等經濟手段來引導資本流量和流向，防止由于資本流動而造成的利率波動幅度過大。對資本外流征收一定的附加稅；對短期資本流入規定一個較高的準備金率，以防止資金外逃而引發的利率風險。

其次，加強金融風險監管。應建立靈敏、及時并能夠覆蓋全國的利率狀況監測體系，不斷加強金融監管的國際交流，積極參與有關利率風險管理的探究，尋求先進的利率風險管理方法。

參考文獻

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