論我國公司治理結(jié)構(gòu)的弊端與完善

【中圖分類號】C931.3 【文獻標(biāo)識碼】A 【文章編號】1672—5158（2012）08-0284-02

隨著知識經(jīng)濟時代的到來，在全球一體化趨勢下，世界變化越來越快，公司治理結(jié)構(gòu)成為建立現(xiàn)代企業(yè)制度的核心。良好的公司治理是提高公司經(jīng)營業(yè)績、適應(yīng)全球化趨勢的重點和必要條件。我國，隨著經(jīng)濟體制改革的不斷深化和發(fā)展，公司不斷發(fā)展壯大，已成為推動企業(yè)改革和帶動行業(yè)成長的中堅力量，但受到體制、環(huán)境等因素的影響，許多公司不斷地出現(xiàn)各種問題，制約了資本市場的健康、穩(wěn)定和發(fā)展，因此，健全和完善我國公司治理結(jié)構(gòu)十分緊迫與必要。

一、淺析公司治理的概念

什么是公司治理，對此并沒有一個嚴(yán)格的統(tǒng)一定義。“公司治理”一詞來源于英文中的“corporate governance”，國內(nèi)大多數(shù)學(xué)者將其譯成公司治理結(jié)構(gòu)或法人治理結(jié)構(gòu)，也有學(xué)者將其譯為公司機關(guān)權(quán)力構(gòu)造或公司管制。學(xué)術(shù)界一般認為“公司治理”是源于美國著名的法學(xué)家伯利和經(jīng)濟學(xué)家米恩斯在其《現(xiàn)代公司與私有財產(chǎn)》一書中對公司所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，由經(jīng)營者實際控制公司的事實做出的偉大調(diào)查發(fā)現(xiàn)，被譽為是公司治理問題實證研究的開山之作。

學(xué)者從不同的角度對公司治理結(jié)構(gòu)的定義提出了不同的觀點，主要可以分成以下幾類：

1.制度安排學(xué)說。錢穎一教授認為：“公司治理結(jié)構(gòu)是一套制度安排，用以支配若干在公司中有重大利害關(guān)系的團體——投資者（股東和貸款人）、經(jīng)理人員、職工之間的關(guān)系，并從這種聯(lián)盟中實現(xiàn)經(jīng)濟利益。”公司治理結(jié)構(gòu)包括：第一，如何配置和行使控制權(quán)；第二，如何監(jiān)督和評價董事會、經(jīng)理人員和職工；第三，如何設(shè)計和實施激勵機制。錢穎一教授的觀點跳出了股東、董事會和經(jīng)理人的范疇，涉及到更廣泛的利益相關(guān)者團體，通過制度的安排協(xié)調(diào)利益相關(guān)者之間的關(guān)系。

2.科學(xué)決策學(xué)說。南開大學(xué)公司治理研究中心的觀點認為，公司治理結(jié)構(gòu)的概念更應(yīng)側(cè)重于建立公司科學(xué)決策體系的層面，而非廣泛認可的控制與制衡體系。科學(xué)決策學(xué)說認為，雖然公司治理是通過公司的內(nèi)部和外部機制來協(xié)調(diào)相關(guān)利益集團的關(guān)系（相關(guān)利益集團包括股東、經(jīng)理層、員工、供應(yīng)商、社區(qū)和政府等與公司有利害關(guān)系的群體），但是協(xié)調(diào)這些關(guān)系的同時，更應(yīng)建立一套科學(xué)合理的公司治理結(jié)構(gòu)，其最終目的是確保公司的科學(xué)決策。只有做到這一點，公司治理結(jié)構(gòu)才能真正的發(fā)揮作用，才能真正保護公司內(nèi)部不同利益集團的利益。

3.組織結(jié)構(gòu)學(xué)說。中國著名經(jīng)濟學(xué)家吳敬璉認為：公司治理結(jié)構(gòu)是指由所有者、董事會和高級經(jīng)理人員三者組成的一種組織結(jié)構(gòu)。三者通過公司治理結(jié)構(gòu)形成一定的制衡關(guān)系和責(zé)權(quán)關(guān)系。此學(xué)說強調(diào)的是一種制衡與責(zé)權(quán)關(guān)系，在公司治理結(jié)構(gòu)中，董事會、股東、經(jīng)理人員三者性質(zhì)不同，有各自的功能和獨立性，但在權(quán)、責(zé)、利方面又相互制約，形成制衡關(guān)系。

4.其他觀點認為，公司治理結(jié)構(gòu)主要是指兩種資本的關(guān)系以及界定。第一種資本是指出資人的資本，另一種資本是指人力資本。搞好一個公司，不僅僅取決于出資人的資本，關(guān)鍵還要取決于人力資本。

二、我國公司治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀及完善措施

1.股東會與董事會之間缺乏有效的制衡，應(yīng)完善股東（大）會的權(quán)利定位。

世界各國公司法一般都規(guī)定，股東會是公司的最高權(quán)力機關(guān)，董事會是執(zhí)行機關(guān)。按照這種權(quán)力分配設(shè)置，股東會應(yīng)對董事會擁有最高的控制權(quán)，但我國《公司法》對股東會和董事會的權(quán)力定位不明確。根據(jù)我國《公司法》的規(guī)定，董事會被定位為股東會的執(zhí)行機關(guān)，董事會對于許多事項必須報股東會批準(zhǔn)。但隨著公司規(guī)模的擴大和股權(quán)的日益分散，公司事務(wù)的管理權(quán)逐步轉(zhuǎn)移至董事會乃至管理層已是大勢所趨。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，股東會是公司的非常設(shè)機關(guān)，其對董事會的制衡只能通過會議的形式進行。股東會有年會和臨時會議兩種，《公司法》規(guī)定股東會的召集權(quán)專屬于董事會，而監(jiān)事會和持有公司股份10%以上股東只有提議權(quán)。在董事會成員基于私利不召開股東會，以及在監(jiān)事會提議時或者持有公司股份10%以上股東請求召開，而董事會推脫不予召開時，如何保證股東會對董事會的制衡便成為一個法律空白。這樣，我國《公司法》賦予股東會制衡董事會的一些職權(quán)都會由于股東會的不能召開而無法實現(xiàn)。筆者認為，我國《公司法》沒有明確、科學(xué)、有效的對股東會和董事會的權(quán)利進行分配，僅采取列舉式的規(guī)定，已不能適應(yīng)現(xiàn)代公司制度的發(fā)展趨勢，應(yīng)完善股東（大）會的權(quán)利定位。

2.規(guī)范和完善董事會的運作。

董事會及董事會的運作是公司治理結(jié)構(gòu)的核心。董事會受公司股東的委托，對公司的資產(chǎn)進行管理，并為企業(yè)實現(xiàn)盈利；董事會又委托并授權(quán)公司的經(jīng)理人員，保證其順利開展經(jīng)營活動，實現(xiàn)公司的經(jīng)營目標(biāo)。事實上，公司經(jīng)理人員的管理水平，以及公司的財務(wù)、內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)的有效運轉(zhuǎn)等等，都取決于公司的董事會，因此，董事會的有效治理決定著公司的經(jīng)營績效。如果說一個公司的董事會出現(xiàn)問題，不僅僅是公司治理結(jié)構(gòu)水平的問題，還將影響公司的經(jīng)營業(yè)績，更嚴(yán)重的或許會給企業(yè)造成無法挽回的損失，甚至遭受滅頂之災(zāi)。

因此，確保董事會的獨立性，健全董事會制度，優(yōu)化董事會流程十分重要，而建立起一種責(zé)權(quán)利相互制衡的董事會運行機制更是勢在必行。

3.強化監(jiān)事會的作用

監(jiān)事會作為公司內(nèi)部專門行使監(jiān)督權(quán)的監(jiān)督機構(gòu)，是公司治理的一個重要組成部分。監(jiān)事會監(jiān)督權(quán)的合理安排及有效行使，是防止董事會獨斷專行、保護股東權(quán)益和公司債權(quán)人利益的重要措施。

近代以來，在公司內(nèi)部組織機構(gòu)設(shè)置上體現(xiàn)了權(quán)力分立和制衡的原則，即公司的重大問題決策權(quán)由作為公司權(quán)力機構(gòu)的股東會行使，公司的經(jīng)營管理權(quán)由作為公司業(yè)務(wù)執(zhí)行機構(gòu)的董事會行使，公司的監(jiān)督檢查權(quán)由作為公司監(jiān)督機構(gòu)的監(jiān)事會行使。近來年，隨著各國生產(chǎn)力水平的提高和現(xiàn)代公司制度的發(fā)展，在經(jīng)營的效率化、合理化、專業(yè)化前提下，將公司權(quán)力逐步集中于直接經(jīng)營的董事身上成為時代的必然，于是股東會的權(quán)力弱化，董事會的權(quán)力不斷加大。面對權(quán)力日益膨脹的董事會，公司內(nèi)部組織機構(gòu)的權(quán)力分立與制衡原則無疑將受到嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，因此，西方主要國家，尤其是大陸法系國家的公司立法繼續(xù)貫徹“以權(quán)力制約權(quán)力”的思想，在加強董事會權(quán)力的同時，逐步完善和強化了公司監(jiān)事會的監(jiān)督職能，監(jiān)事會制度不斷趨于成熟與完善，在規(guī)范公司經(jīng)營活動、保護股東合法權(quán)益方面發(fā)揮著愈來愈重要的作用。

總之，任何國家經(jīng)濟的發(fā)展都是一個持續(xù)不斷的累積過程，作為現(xiàn)代市場經(jīng)濟主體重要組成部分的公司治理也同樣是一個不斷嬗變的過程。沒有先進的公司治理結(jié)構(gòu)就不可能有成熟的市場經(jīng)濟，而任何先進的公司治理結(jié)構(gòu)，都只能通過把握現(xiàn)實和對歷史經(jīng)驗的借鑒來加以構(gòu)建。完善公司治理結(jié)構(gòu)，提高公司經(jīng)營績效是一項相當(dāng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，可以說，我國的公司治理結(jié)構(gòu)完善與建設(shè)之路任重道遠。