淺析我國金融的二元結(jié)構(gòu)

引言——金融二元結(jié)構(gòu)的出現(xiàn)

自20世紀(jì)70年代，美國的麥金農(nóng)學(xué)派和結(jié)構(gòu)主義學(xué)派，以及國內(nèi)的研究學(xué)者從正規(guī)金融與民間金融的“二元”角度進(jìn)行了論述，提出了金融二元結(jié)構(gòu)的學(xué)說。該學(xué)說已提出近40年，金融業(yè)又在迅速發(fā)展，如今我國的金融二元結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了新的發(fā)展。

我國金融二元結(jié)構(gòu)概念的界定

多數(shù)學(xué)者認(rèn)為，民間金融是與官方金融相對(duì)應(yīng)的概念，它的產(chǎn)權(quán)必須屬于民間所有而不是國有，其機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人的任命也應(yīng)該與政府部門無關(guān)。民間金融區(qū)別于正式金融體制的內(nèi)涵包括：第一，它還沒有得到法律上的認(rèn)可；第二，它并沒有被包含于正式金融監(jiān)管中。由于民間金融沒有取得合法地位，所以即未納入監(jiān)管范圍，也不受法律保護(hù)。

民間金融可分為三大類：一是合理且合法的“非正規(guī)金融”，主要是指在政府規(guī)定范圍內(nèi)從事的金融活動(dòng)；二是合理不合法的“灰色金融”，包括農(nóng)村社區(qū)型融資組織、民間集資、金融合會(huì)和私人錢莊等，盡管他們不符合目前法律規(guī)定，但在不同程度上適應(yīng)了市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要；三是既不合理又不合法的“黑色金融”，主要指高利貸、金融投機(jī)詐騙案等違法犯罪的金融活動(dòng)。

我國金融二元結(jié)構(gòu)中的問題

近些年來，我國民間金融市場發(fā)展迅速，也給我國的宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來了新的問題。

1、貨幣政策難以有效實(shí)施

自2010年1月至2011年6月，央行11次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，但是通貨膨脹的趨勢還是難以遏制。為何央行貨幣政策難以快速、有效調(diào)節(jié)通貨膨脹？其中，一個(gè)重要原因是，有一部分民間資本不在貨幣政策調(diào)整所觸及的范圍內(nèi)。由于民間金融融資量逐漸增大，民間金融機(jī)構(gòu)又不受金融監(jiān)管部門監(jiān)管，所以央行在實(shí)施貨幣政策時(shí)，有部分資金不在貨幣政策調(diào)整所及范圍之內(nèi)，這部分資金量難以計(jì)量，致使央行難以計(jì)算出真實(shí)的貨幣乘數(shù)。這樣，給貨幣政策制定和實(shí)施當(dāng)局帶來了困難，不利于政策的有效運(yùn)行。

2、增大發(fā)生債務(wù)危機(jī)的可能性

由于中小企業(yè)的規(guī)模和信用水平低下，又多缺乏健全的現(xiàn)代經(jīng)營管理理念，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較高，所以正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不愿意承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，向中小企業(yè)提供貸款。中小企業(yè)為尋求自身的發(fā)展，只能將融資的渠道轉(zhuǎn)向民間金融，甚至甘愿承擔(dān)高利貸，從而尋求企業(yè)發(fā)展的新希望。而民間金融機(jī)構(gòu)，在高額利益的驅(qū)使下，輕視了風(fēng)險(xiǎn)管控。特別是自美國次貸危機(jī)發(fā)生以來，我國出口貿(mào)易影響較大，沿海地區(qū)諸多中小企業(yè)未能經(jīng)受危機(jī)的考驗(yàn)，紛紛倒下，導(dǎo)致拖欠民間金融機(jī)構(gòu)的大量舉債無以清償。在不可預(yù)期的次貸危機(jī)影響下，又不可避免地導(dǎo)致了區(qū)域民間借貸危機(jī)。

對(duì)金融二元結(jié)構(gòu)發(fā)展的建議

1、加強(qiáng)對(duì)民間金融的扶持力度

從民間借貸危機(jī)中，我們應(yīng)該意識(shí)到，當(dāng)前我國亟需深化金融體制改革，實(shí)現(xiàn)金融體系的創(chuàng)新。我認(rèn)為，建立中小企業(yè)特殊融資機(jī)制很重要。迄今為止，我國還未出臺(tái)一部完整的有關(guān)中小企業(yè)的法律，致使各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè)在法律上和權(quán)力上的不平等。所以，在企業(yè)融資的過程中，難以從信譽(yù)好，實(shí)力強(qiáng)的官方金融機(jī)構(gòu)籌措資金。現(xiàn)今，我們要重視和發(fā)展對(duì)中小企業(yè)的關(guān)注，支持和鼓勵(lì)中小企業(yè)健康發(fā)展，就要從民間金融制度上進(jìn)行改革，建立起適合中小企業(yè)融資的金融制度和金融機(jī)構(gòu)，發(fā)展健全民間金融機(jī)構(gòu)的職能，給予更多的合法性空間，真正“讓民間金融在陽光下運(yùn)行”。

2、統(tǒng)籌二元結(jié)構(gòu)發(fā)展

在目前，全球依舊尚未走出經(jīng)濟(jì)危機(jī)的大背景下，資金問題顯得尤為重要。目前我國政府采取了積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，但是經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)資金的需求很大，鑒于民間金融和官方金融均存在自身的優(yōu)勢，而二者任何單一一方均不能滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金需求，所以我們要充分發(fā)揮官方金融和民間金融的優(yōu)勢，統(tǒng)籌二元結(jié)構(gòu)發(fā)展，使它們?yōu)槲覈慕?jīng)濟(jì)發(fā)展提供更多的資金，使二者更充分、更有效、更可控地利用資金為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。同時(shí)，也要整頓民間金融秩序，采取有效措施遏制高利貸化傾向，依法打擊非法集資，妥善處理企業(yè)之間擔(dān)保、企業(yè)資金鏈斷裂問題，努力做到早發(fā)現(xiàn)、早處置，防止風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散蔓延，防范區(qū)域性信用風(fēng)險(xiǎn)。

（作者單位：河南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）