依托于互聯網的金融新模式淺析

互聯網在我國已經經歷了二十多年的發展，根據中國互聯網絡信息中心（CNNIC）第二十九次《中國互聯網發展狀況統計報告》（2012年1月），“截至2011年12月31日，中國網民數量達到5.13億，全年新增網民5580萬?；ヂ摼W普及率較上年年底提升4個百分點，達到38.3%。同時，中國手機網民規模達到3.56億，占整體網民比例為69.3%，較上年年底增長5285萬人”。

以互聯網為代表的現代信息科技，特別是移動支付、云計算、社交網絡和搜索引擎等，將對人類金融模式產生根本影響。在這種金融模式下，因為有搜索引擎、大數據、社交網絡和云計算，信息不對稱程度非常低，交易雙方在資金期限匹配、風險分擔的成本非常低，銀行、券商和交易所等中介都不起作用，貸款、股票、債券等的發行和交易以及全款支付直接在網上進行，市場充分有效，接近一般均衡定理描述的無金融中介狀態。

在這種金融模式下，支付便捷，搜索引擎和社交網絡降低信息處理成本，資金供需雙方直接交易，可達到與現在資本市場直接融資和銀行間接融資一樣的資源配置效率，并在促進經濟增長同時，大幅減少交易成本。

金融新模式遇到的問題

網絡金融產品創新有待完善

一是網絡金融創新產品不夠豐富。目前國內各金融機構網絡金融產品比較雷同，機構之間吸納性創新多，原創性創新少，“創新”特征不明顯，亟待開發出更多有特色的、適合于網絡運作特點的新金融產品。二是金融業內部偏重金融產品外延式的數量擴張，而對內涵式質量提升重視不夠，對已發布的網絡金融產品的人性化改造跟進不足或跟進不及時。三是網絡金融創新對目標客戶需求針對性不強。中國的網上銀行客戶更具有代表性，但我國金融機構在進行產品設計時未進行有效分層，導致開發出的產品在貼合客戶需求方面存在欠缺。四是網絡金融創新產品盈利性不強。網絡金融在興起之初是傳統金融方式的補充，創新產品在發布過程中更多重視數量而非創利能力，隨著網絡金融服務向縱深發展，對產品的創利能力提出更高要求，國內網絡金融產品仍有較大提升空間。

網絡金融人才問題

網絡經濟時代，人力資源是最寶貴的資本，而在國際互聯網和金融這樣兩個高知識含量產業的結合點——網絡金融業務中，更需要高素質人才，而在這個結合的網絡金融領域中，既精通網絡知識又精通金融學的人才極少。并且，把網絡和金融相結合起來創新，也需要一個過程。我國在職培訓人員的素質則普遍不高，加上金融機構不重視對員工的再教育和培訓，基于這些因素造成能勝任網絡金融工作的高素質員工嚴重缺乏，也不利于網絡金融的發展。

互聯網金融新模式帶來的安全隱患問題

由于互聯網金融的虛擬，開放性等特征，使得這種模式存在著來自各方面的安全隱患。

1、計算機的硬件和軟件故障。主要依托于電腦終端的網絡金融活動電腦硬件的正常與否會給網絡金融帶來很大的影響。計算機系統停機、磁盤列陣破壞等不確定因素，成為網絡金融業務的安全隱患。計算機網絡軟件系統的完善與否是網絡金融的一個重要的安全保障，完善的系統可阻止來自網絡黑客的惡意攻擊，可避免通過漏洞和缺陷而非法入侵主機，竊取信息和惡意發送假冒郵件之類的行為。木馬、垃圾郵件、惡意病毒等互聯網訪問極易帶來網絡安全問題，是網絡金融所面對的最大的一個安全性問題。

2、業務操作中的安全隱患。

信用風險，交易者在合約的到期日不完全履行業務的風險，網絡金融在增加市場運行過程及結果的透明性方面減少了交易者之間的信息不對稱，但同時增大了交易者之間在身份確認。信用評價方面的信息不對稱。

資金的流動性問題。資金流動性問題指的是網絡金融機構所儲備的資金不足以兌換客戶所需，其資金額小于客戶電子貨幣所需額，而出現的資金流動性問題。問題的大小與發行的規模成正比，與金融機構賬戶余額成反比，即發行規模越大，該風險也會越大，余額越多，則風險相對降低。

支付和結算問題。網絡金融交易中的支付和結算，由網絡金融的開放特性，決定了該種支付和結算系統是全球化的，其業務環境是跨國跨地區的，這種國際化的結算勢必要比以往的傳統金融風險更大，因為進行跨區域的交易，交易數量往往會因為所覆蓋范圍廣而變得巨大，在支付和交易時，如果其中某個地區出現金融網絡問題的話，那么，受影響的可能是一個地區，也可能是一個國家，甚至在全球范圍內都可能造成影響，所帶來的經濟損失也就無法估量。

3、政策法規風險。主要是指目前網絡金融立法相對落后和模糊而導致的交易安全風險問題。目前的金融法如銀行法、證券法、財務披露制度等的框架主要是基于傳統金融業務，與很多發展網絡金融的國家普遍存在的情況一樣，我國亦缺少有關網絡金融的配套法規，且網絡金融還處于剛起步階段，相應的法規相當缺乏，諸如身份認證、合同合法性認證等方面的法律法規尚不完善。

對于金融新模式的幾點建議

夯實信息技術和產品研發基礎強化創新

強化科技先導意識，把金融創新與科技建設有機結合起來。將分散在各機構、各部門的數據資源予以整合，實現整個金融系統業務數據和管理信息在物理和邏輯上的擺放和集中，建立起共享性的綜合數據庫，為網絡金融創新提供先期基礎保障。理順產品研發機制，明確網絡金融創新產品部門的職責分工，建立完善的金融創新組織機構。整合產品創新流程，金融機構各業務部門之間、業務部門與技術部門、技術部門之間、技術部門內部要創建有效溝通的協作機制。

網絡金融安全的風險控制

提高硬軟件的制造和開發技術。面對計算機硬件所出現的問題，最好的解決方案就是提高硬件性能，迅速縮小與發達國家之間的差距，提高關鍵設備的安全防御能力。提高經營水平和業務操作能力。改變我國網上金融業務目前過于顯著的初級特征，不僅應在網上進行銷售活動，還應有許多其他的金融業務，比如信托業、高保險業在網上的所占比例，改變現有的不平衡局面，才能整體推進網絡金融業的發展。同時，提高業務員素質，提高其業務操作水平，盡可能避免操作失誤而帶來的問題。

加強監督，建立專門的指導和管理機構

目前，中國人民銀行承擔了大部分網絡金融發展的宏觀指導任務，但是網絡金融的發展需要金融業與信息業等相關產業的共同努力。美國和許多歐洲國家早已認同了電信、有線電視及計算機三網融合的必要性調整了產業管理政策以適應產業融合的趨勢并成立專門機構采取跨部門跨行業的一體化管理模式，以充分發揮各產業在網絡金融發展中的作用。我國也應該適時成立專門政府機構在中央銀行的協助下加強對網絡金融發展的宏觀指導，盡快制定符合國情的市場準入標準等規則促進我國網絡金融的協調健康發展。

增加提供信息的種類，打造全能型的信息發布平臺

目前各類互聯網信息發布平臺提供的產品都還是以股票和基金為主，隨著中國市場的外匯、期貨、債券和期權等其他金融產品逐漸的發展，現有的模式必定會與時俱進，也必定會有新的市場進入者攜新的專業特長領域進入這個市場來瓜分這塊蛋糕。現有企業的優勢在于，品牌已經被大多數的用戶所熟識，客戶也具有一定的粘性；落后品牌的可能性在于可以開展自主研發、并購、合作等多種方式，完善自己心的產業鏈，在新的領域打一個翻身仗。市場就是在這種相互競爭之中發展起來的。

（作者單位：安徽大學經濟學院）