全民創業季,私募投資手很忙!

有人這樣形容當下中國的PE（私募股權基金）行業，和壯年期的美國相比，中國還只是一個蹣跚學步的孩子。至今能進入這個行業的，大都是有工科背景、名校畢業或者有著創業經驗的人，還有一部分是從咨詢、審計等跳槽過來，甚少人是從行業底層的分析員一步步做上來的。一位PE人士在微博上慨嘆，“PE這個行業，沒有任何的行業準入，發展到如今魚龍混雜、錢多人傻的狀態不足為奇?！比绾尾拍苓M入這個行業，成為一名精明PE高手呢？

從“創業”轉戰“創投”

Steven（PE公司投資經理）

Steven進入PE行業還不到兩年，目前工作就是去外地出差，見各式各樣的企業老板，看五花八門的融資項目，“上午考察的是一個農業項目，中午可能看的是個制造業項目，而晚上約見的則是一個IT項目”。不得不承認，PE是一個需要體力和腦力雙重付出的職業，Steven 感嘆自己現在是戰戰兢兢，如履薄冰，對每一個項目和創業者都要進行細致入微的調查，“創投這個行業非常挑人，對從業人員的素質要求很高，因為面對的起碼是總經理級別的人，最低的也是個財務總監。而且行業跨度很大，因此它會要求從業人員有跨行業的知識結構以及很好的研究能力，最好要練就‘撥云見日’的本事，能一眼看穿各個項目的本質，同時對新鮮事物的學習速度夠快?！?/p>

盡管Steven是PE行業的新兵，但卻是一個“職場老人”，大學本科學的是金融保險，畢業后進了一家外資保險公司做了5年金融銷售，“做得還是很不錯”， Steven 自我總結。但是因為從小看多了家族企業的小說，Steven 內心的夢想就是創業，于是跟幾個朋友一起搞了一個網站，想解決一些客戶尋找金融產品的困難，但是因為自己不懂技術，而懂技術的合作伙伴自己有一家公司，無法為這個網站全心投入，第一個創業計劃就此擱淺。但是在創業的時候，Steven也認識了創投行業的朋友。

2009年Steven到暨南大學讀MBA，畢業后他希望進入創投行業，“創業的夢想并沒有放棄，我只是希望站在風投這個行業來了解創業”。他在網上找到著名的風投公司IDG投資經理的郵箱，抱著試一試的想法，給他們推薦項目，結果公司主管竟然給了他一個見面機會?！斑@得益于我之前做的所有項目調查。”Steven有些得意，可是面試并不成功，投資經理覺得他過往的經歷不太合適。“大的風投公司希望員工本科是理工科出身，研究生是金融或者經濟管理類，有實際管理經驗或者創業經驗更好，或者有專業資格，例如注冊會計師證或律師證?！盨teven后來找遍了廣州的投資公司，“因為有一個努力的方向，而且態度夠好，就算最后被拒絕了，還是與招聘方保持聯絡至今?！?/p>

直到有一家知名的PE公司希望招一位能去外地考察項目的投資經理，Steven終于如愿以償：“我做過銷售，客戶資源比較多，開拓能力比較強，同時學過一些的管理學知識，這幾點優勢可能讓我進入了這個行業。”

既懂經營實業，又懂經營資本

汪冰（PE公司總裁助理）

汪冰所面對的投資項目基本上都到了“路演”的階段，所謂“路演”，就是每個月定期召集四五個項目和一群私募基金的投資者見面，每到見面會，50平方米的小會議室常常人滿為患，“我們不得不減少參加路演的投資者人數。”這就是PE跟VC（Venture Capital風險投資）的不同，同樣是創投，PE關注的是企業項目中晚期，也就是接近上市的階段，而VC是關注企業項目早期，VC的風險更大。而越成熟的項目，自然追求者越多。

汪冰的職業生涯非常適合從事創投行業，大學本科學習經濟專業，畢業后在銀行工作了兩年，然后從事了將近10年的產業投資，這期間下到企業里任職了幾年，然后讀了MBA，讀MBA的時候，就被這家PE公司的老板相中，直接招進來做了總裁助理。在汪冰看來，創投這個行業需要有兩個視角，一個是實業經營，另外一個是資本經營，“恰好我的職業生涯給了我這兩個視角”。

“做產業投資的時候，會一方面以投資者的身份對企業做投資評估。而去某個企業當管理者的經歷讓我對實業經營的概念更加清晰?！?/p>

說起什么性格的人適合在創投行業工作，汪冰認為這和本身的工作崗位有關。項目和基金是PE公司中最重要的兩頭。如果處于基金工作崗位，主要考察你的銷售能力，募集更多的資金。至于募集項目，需要說服別人把項目交給你，你要向創業者展示自己能夠提供的服務，好項目就像好姑娘，需要努力爭取。而一個好的項目經過基金公司的投資、管理、成功上市到基金退出，大概需要五年的時間，一個團隊的合作很重要。

在PE行業，職業陷阱還是存在的。對此，汪冰舉了例子，“比如一家公司它募集不到資金同時又找不到項目，這個時候它把你招聘進去，也許就會要求你干些不合法的事情，讓你在某個時段之內以非法手段募集到更多資金，之前天津就有好幾家非法集資的公司被查封了?！?/p>

風投行業3大敲門金磚

構建正交人際網絡，掌握有利人脈

新人在風投公司中的價值在于通常擁有一個相對于公司而言的正交（意味著沒有重疊）網絡。除非合伙人只是要找能執行交易的人（也可能確實存在這樣的情況），通常他們真正要找的是能帶來新交易的人。這意味著你需要立即開始構建一個正交網絡?？紤]一下自己的獨特優勢：你在哪里長大，在哪里學習，在哪里工作，以及年齡等等。

深入了解風投領域，形成自己的見解

科技最奇妙的地方在于新事物層出不窮，沒人能完全看懂。開始關注目標行業的所有博客，了解業內最重要的公司，（使用老一套的借口——“我是名學生”）與這個領域的企業家攀談，詢問他們同誰競爭以及他們如何看待市場的演變。培養對行業的洞察力，其中一半來自于搜集市場資料，一半要靠自己。

帶上“見面禮”

風投行業屢試不爽的做法是引薦出色的企業家和項目。帶著前面第一項、第二項的成果，再加上一些企業家資源，就可以去心儀的風投公司碰碰運氣了。

那些打醬油和靠譜的創業項目，我們都在乎

風投應該是人生的最后一個職業而不是第一個，好好先去去實業界、投資界積累些經驗才是正途，未來很長的時間風投的供需關系都會逆轉，資本泛濫，好項目難求。沒有任何實際經驗的創投者只會在項目的遭遇戰中被創業者忽悠或者鄙視。

《風尚周報》：創業者對于創投，通常的第一錯覺是什么？

Steven：有些創業者會覺得只要我們投錢了，他們就什么都不用干了。但是也有些人是接受了我們的投資，然后什么也不想讓我們干，擔心我們會參與他們的管理，因為他們會覺得我們不了解他們的行業，隔行如隔山。

汪冰：天使投資人與創業者之間相互期望值的差距常常會比較大，而我們現在接觸到的創業者會對風投的概念都比較清晰了，因為他們都是比較成熟的企業了。但是有些企業家也會覺得自己辛辛苦苦打拼出來的企業，因為股份的稀釋和外力的干預而產生一些矛盾。比如俏江南和鼎暉之間的矛盾，俏江南期待鼎暉的加入不僅能為它帶來資金還能帶來服務，可是鼎暉沒有達到它的期望值。

《風尚周報》：能談談你遇到過的形形色色的創業者嗎？

Steven：早中期項目的創業者有些是非?？駸岬?。不少知識型創業者理想很豐滿，但常常忘了現實是骨感的。有個朋友是做IT的，他覺得電商的市場很大，他看到消費者面臨很多選擇，想做個導購的網站，幫助消費者做選擇。整個理想非常龐大，但是在現實中實施起來很困難。

還有的技術創業者會違背一些基本原理，有一個老板聲稱可以把生活垃圾變成煤，他的理由是垃圾分可以燃燒的和不可以燃燒的，能燃燒的就一定含碳。但是這中間有兩個問題，生活垃圾變成碳的轉化方式是什么？而且轉化過程中必須要遵守能量守恒定律吧，如果論證不符合這個定律，那么所有的創想都是癡人說夢，水變成油不是說沒可能，那完全是科技革命了。當然，這也從另一角度說明了我們的挑戰，從事早中期項目的投資者必須關注科技前沿的現狀。

汪冰：中晚期的企業項目都還比較靠譜的，但是因為種種原因還是無法得到投資，之前我們接觸到了一個公司是做平板顯示的，創業者本身還是比較有事業心，技術也是比較強的，但是他對市場的判斷有誤差。畢竟這種高科技市場更新速度太快了，這會引發一些風險。事實證明我們的判斷是準確的，但是對方的精神依然讓我深深佩服。

《風尚周報》：有沒有形成自己對項目或者創業者的一些判斷標準？

汪冰：其實各個投資機構都會有自己的標準的。我們首先是人的標準，比如商業倫理道德，把企業做大做強的想法，是否夠專注。項目的標準很多，比如說我們以上市為方向，那就會按照上市公司的標準做篩選。人和項目的標準不一定會匹配，關于這點，業界會有自己的標準。如果兩者真的無法匹配，我們寧可選一流的企業家，二流的項目。

Steven：首先看行業的整體情況，然后才在這個行業里面找具體的企業。我們一般是在細分行業里面找排名前三或者前五的企業。當然，我們也會選擇那些擁有自身特色長處的企業。對于創業者來說，做到這個行業的前幾名，就絕對有人來找你投資。

《風尚周報》：覺得自己最像天使的一次是什么時候？

Steven：有一個做變壓器的企業，每年有幾千萬的銷售收入，但是利潤很薄。老板是做銷售出身的，有抱負，可是公司的財務管理、成長性都存在一大堆問題。機緣巧合的是，一位清華大學的高壓變頻技術專家，和上市公司為了知識產權問題打官司打輸了，正在極度郁悶之中，我們把他的技術嫁接到這個企業，我們資金入股，跟他的技術做一個捆綁，現在這家企業發展得很好。

汪冰：我們曾經幫助過一個做婦女身體檢查的醫療機構，這個項目非常便民，但是企業剛開始舉步維艱，于是我們聯系了政府部門的人幫助推廣，既幫助了企業，又對社會有益。

《風尚周報》這個行業最令人興奮和最具壓力的地方在哪？

汪冰：如果一個公司募集不到資金，找不到好項目，投資的項目老是虧本，當然很有壓力；如果投資的項目成功上市，業績和股價節節高，實現了超額的投資回報，這讓人有成就感。

Steven：雖然比較累，但是每天都能見到很新鮮的東西，而且很多東西都是你想不到的。最具壓力的就是你要不停地開項目、搶項目，因為好的項目肯定有別的投資公司加入競爭。在這個行業，錢花不出去也會是一種壓力。

如何說話老板才會聽？

想讓老板聽得進歌功頌德的馬屁話之外的真心話，是需要技巧的。一言以蔽之，態度和立場很關鍵。若想讓老板采納自己才高八斗的方案和判斷，從而證明自己的能力，就得用高明的保險推銷員之于保險買主的立場去游說。如果想發表負面意見或者是否定老板的言行，不妨把自己想象成面對退休了的父母的大齡未婚子女。若想適時索要福利、加薪或者職位，可以把自己想象成幼兒園的小朋友向父母索要額外糖果時的情景。

懲罰講究藝術

我們身邊經常會出現團隊成員犯錯誤甚至違反公司規定的現象，很多管理者會想到懲罰，但是該如何懲罰呢？

日常團隊管理中，大家常常會關注到激勵，誤以為激勵僅僅是鼓勵和表揚，其實這僅僅只是正面激勵，負面激勵也就是“懲罰”有時候會比正面激勵更為有效。

所謂沒有規矩，不成方圓，獎勵和懲罰員工的時候，要做到有據可循。光有獎罰制度還不夠，還必須在團隊內部進行有效的溝通，讓所有團隊成員認知并認同公司的原則和底線。

此外，在明確原則和底線之后，要為整個公司、團隊以及個人確定清晰的目標和計劃，進行目標管理和計劃管理，讓管理工作行之有效。這也是獎懲得以真正實現的重要途徑。完成目標和計劃的，給予獎勵；達不成計劃和目標的，給予懲罰。盡可能給整個團隊營造公平的競爭環境。

但是，懲罰總是難以讓人接受，再“文藝”或者再“恰當”的懲罰，都要注意實施的方式和方法。處理過程要顧及員工的感受，充分考慮客觀和公正性，因為所有的這些細節都會直接影響到經理人的威信和最終的效果。

好多年前，我在一家外資公司擔任部門經理。Joe是當時工作表現最為出眾的員工，得到了我的器重。因為家里出了點狀況，Joe有一段時間工作很不在狀態，而恰恰正是那一段時間的懈怠，造成了一次工作上的疏忽，Joe把應該報給A客戶的資料錯發給了B客戶，引發了客戶的投訴，而且公司管理層最忌諱泄漏客戶信息。最后這件事情越鬧越大，我和我的部門倍受壓力。

從內心深處來講，Joe生活上遇到了困難，我完全理解和同情，當然也很遺憾。從私人感情上來講，這并非是一件大事，秉公處理，我于心不忍，但是如果偏袒，同部門的同事會認為我因為個人喜好而偏袒他，有失公允，很可能會共同抵制我并冷落他，造成團隊分裂，而且日后部門整體形象也會受到損害，甚至導致部門士氣下降。

猶豫再三，我還是做出了一個正確但很艱難的決定。我找Joe作了一次單獨的談話，我的態度開誠布公，首先和他一起分析和總結了這次疏忽的原因，并一起制定了改進的計劃和控制措施，確保日后這類疏忽能夠得以有效避免。

對于他的私人問題，我也表示了私人的關心和理解，并愿意幫忙。但是話說到最后，我還是對他提出了懲罰的意見和決定，明確告訴他，我會在部門公開對他進行批評，但不會有實質的記錄，并詳細地解釋了懲罰的依據和理由：懲罰正是因為我對他的器重，為了幫助他能夠在團隊里不受到排斥，繼續順利地成長和發展。

動之以情、曉之以理的態度讓Joe充分理解我的用心，他表示接受和無異議。

在部門例會的時候，我把整個事件客觀地和大家作了通報，并對Joe進行了口頭批評，以此提醒大家避免以后犯同樣的錯誤，最后事情得到了圓滿解決。

懲罰不是目的，是為了懲前毖后，讓團隊不再犯同樣的錯誤，并從錯誤中學習，獲得重新前進的動力，所以懲罰需要原則，需要方法，更需要“藝術”。