中國商業銀行資本充足率影響因素實證研究

摘 要：從影響資本充足率的因素入手，運用回歸分析的方法，通過對國內資本充足率情況較好的已上市商業銀行數據進行實證分析，結果表明上市銀行的資產規模和成長性不會顯著影響資本充足率水平，而盈利能力和不良貸款率則是影響上市銀行資本充足率的重要因素。

關鍵詞：上市銀行；資本充足率；影響因素

中圖分類號：F831 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）24-0053-02

一、研究設計

1.變量選取。本文據此選取了相關變量，被解釋變量為資本充足率（Y），解釋變量為總資產（X1），總資產增長率（X2），資產收益率（X3），不良貸款率（X4）。其中總資產代表了銀行規模，總資產增長率則顯示了銀行的成長性。各個變量的具體定義及計算方法（如表1所示）：

2.樣本數據選取及模型設立。根據上文的分析，本文設計計量方程如下：Yi=β0+β1X1i+β2X2i+β3X3i+β4X4i+μi

從中國的實際狀況出發，結合銀行數據的可得性與可靠性，本文擬采用中國工商銀行、招商銀行、中信銀行等16家上市銀行2007—2010年的數據，主要來源于各銀行的年度報告，數據處理及分析采用SPSS軟件。

二、實證研究

1.簡單統計分析。首先我們對樣本進行一般性的描述性統計，結果（如表2所示）：

從上表的統計結果可以看出，中國上市銀行在資產規模上存在著顯著的差異，不同規模的上市銀行成長性差異也很大；上市銀行的盈利水平很高，資產收益率均值為0.97%，而且不良貸款率也呈現出不斷下降的趨勢，但是不同銀行個體的差異還是比較明顯的。

2.回歸分析結果。本文在回歸分析過程中對變量采用逐步引入的剔除方法，從表3、下頁表4中可以看出，SPSS軟件分析過程中第1步引入的變量為資產收益率，剔除了變量總

資產、總資產增長率和不良貸款率；從表4可以看出，第1步中被剔除的變量不良貸款率的t檢驗概率p為0.002<0.01，于是在第2步中被重新引入方程。

通過表5回歸系數表的結果列示，我們可以看到方程擬合效果較好的第2步中：變量資產收益率經t檢驗，t值為4.942，回歸系數為7.693，其p值為0.000，在1%的水平上具有顯著性，說明資產收益率是影響資本充足率的重要因素，而且二者呈正相關關系；同樣地，經t檢驗，變量不良貸款率的t值為-3.279，回歸系數為-0.465，其p值為0.002<0.01，通過t檢驗，是資本充足率的影響因素，但二者是顯著的負相關關系。

最終我們可以得到回歸分析表達式為：Y=5.564+7.693X3-

0.465X4

下面會對回歸結果中每個變量進行詳細的分析說明。

三、結果分析

1.總資產分析。在模型的回歸過程中，該變量沒有通過t檢驗，對資本充足度沒有顯著的影響。這個結果與一般的觀點“對于規模巨大、聲譽良好的銀行，監管當局可以考慮降低對其的監管力度”不同；但是我們可以看到被剔除模型的變量總資產與資本充足率是呈現的負相關的狀態。

2.總資產增長率分析。根據王曉楓（2003）的觀點，從總資產增長率來看，它與資本充足率應該呈負相關關系。但是實證的結果與之不同，總資產增長率被剔除模型，而且呈現的是正相關的關系；這可能與中國銀行性質以及2007年以后，上市銀行在增強自身實力的過程中。

3.資產收益率分析。資產收益率與資本充足率在模型分析中有顯著的正向數量關系，通過t檢驗，這與一般理論和實證的結果相同，即隨著銀行盈利的增加，銀行選擇較高資本充足率水平的概率也會相應地提高。

4.不良貸款率分析。回歸結果中，不良貸款率的系數顯著為負，也就是說當銀行的不良貸款率提高時，銀行會選擇降低自身的資本充足率水平。在2007年前，因為銀行十分重視自身不良貸款的清理工作，基本實現了不良貸款余額和占比的“雙下降”。

四、對策與建議

1.提高盈利水平，增強內部積累能力。第一，要在進一步擴大業務規模的基礎上，實現業務的多樣化。中國銀行的盈利來源單一，盈利能力較國際大銀行較弱，差距較大；上市銀行通過內部積累提高資本充足率的能力還比較弱。第二，降低經營成本，提高資金使用效率，實現銀行資金的最佳配置。盈利能力差的分支機構，只有合理合并一部分臃腫機構，精簡冗余在職人員，才能使其有效提高固定資產和人力投入的使用率，從而在使用投入要素方面減少成本支出，實現資金的有效配置。第三，爭取國家稅收優惠政策。國內學者李文宏（2003）從理論上考察了稅收負擔與資本充足率，并通過比較國內外銀行稅制，認為稅收負擔偏重是影響國有商業銀行經營績效，進而影響資本充足率的一個原因。

2.進一步降低不良貸款率，改進處理不良貸款的方法。盡管目前中國上市銀行的不良貸款占比大幅度的下降，但仍然應該適當控制信貸資產在總資產中所占的比重，并加強風險管理，壓縮風險資產規模，提高風險較低資產的比重，以改善總體資產質量，減少風險資產對資本的占用。

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