我國金融衍生工具發展中的會計理論與實務探討

胡曉玲

內容摘要：隨著國際金融市場競爭不斷加劇以及金融業務發展的蓬勃創新，金融衍生工具作為新世紀金融創新發展與進步的典型標志和重要組成部分，突破了傳統的金融業務市場，從規避金融風險、靈活應對金融管制、多樣化產品、增設金融服務、增強流動性、以小搏大等角度，向整個金融業乃至經濟環境帶來了新的機遇與挑戰。隨著金融行業的快速成長，全球性的金融溝通與交易網絡逐步形成，世界經濟一體化得以促進；但異軍突起的金融衍生品對傳統理論及體制造成結構性沖擊，以投機獲利為目的，不斷掙脫市場管控，也導致金融市場危機加重。在會計發展方面，這種沖擊體現在理論及實務中對金融衍生工具的定義缺失、計量不當、核算缺失及監督空白等。因此必須探尋新時期的會計理論及實務問題。

關鍵詞：金融衍生工具 會計理論實務

我國金融衍生工具中會計相關問題

（一）金融衍生工具的會計確認

金融衍生工具從會計理論的角度，根據IASC（國際會計準則委員會）在國際會計準則的第39條的描述，應具備三方面特征：一是其價值隨特定利率、證券價格、商品價格、匯率價格或利率指數、信用等級或類似變量的變動而變動；二是不要求初始凈投資，或要求較少的凈投資；三是在未來日期進行結算。這事實上打破了對會計要素的定義，不再僅限于過去發生的交易和事項，而且關注于未來交易和事項。我國學者普遍將金融衍生工具視為金融現貨交易的派生物，主要有遠期合約、金融期貨、期權、互換等內容，存在杠桿性交易、跨期性保值、合約性交易等重要特征，且我國金融衍生工具不同于國外發展水平，目前在逐漸發展壯大。我國2006年推出的“金融工具確認和計量”“金融資產轉移”“金融工具列報和披露”“套期保值”等四項準則將金融衍生工具作為新的單獨要素納入報表體系，對相關會計問題進行詳細規范，從規范的角度上更偏向于對國際標準的借用，在一定程度上缺乏對我國金融衍生市場的宏觀把握和具體問題的定性。根據會計相關理論，衍生工具相關要素及確認標準還需在更多層次進行構架。

從會計的理論出發，金融衍生工具以合約為主要表現形式，其實質與企業的資產、負債等功能和作用存在一致，只是這發生于將來的義務及權利履行而促成資源及利益的內外流動。因此可從兩個角度來解析金融衍生品中的會計確認，進一步擴展要素概念。將從法律角度的合約權利與義務視作一種利益流動，從而轉化為金融資產與負債。這樣的思路是符合會計要素理論的，作為合約性質的金融衍生工具，當合同買方購進金融工具時，所獲得的是向賣方收取現貨的合同性權利；賣方賣出金融工具時，實際是對買方的金融現貨負債，擁有對買方履行合同的義務。這就達成了標準中所認定的有關經濟利益在企業中的流入與流出。衍生工具在交易過程中的系統性細致確認。然而相對于這一過程中成本和價值的可靠和明確計量，由于金融衍生工具的復雜及繁多，及轉移過程存在權利的放棄與保留。所以另一方面，要從金融衍生工具交易過程出發，對金融衍生工具進行類型劃分，屬于合約交割還是互換，并予以利益上的定義區分，實務上衍生工具發生轉移時，根據ISA39對終止確認標準的修改是一種控制權分析法的思路，以控制權獲得或失去為標準來判斷資產或負債是否應該進行初始或終止確認，就有效避免雙方會計確認的不一致性、定義的主觀性等問題。

這樣的確認思路，依舊還是存在某些不可解決的問題，隨著金融衍生品不斷推新，某些交易過程有潛在性，判斷和確認上可以主觀化選擇，某些金融工具交易時確認較早而缺乏嚴謹性，如對套期保值業務。會計確認還是面臨眾多困難有待解決。

（二）金融衍生工具的會計披露

對于金融衍生工具進行會計披露，主要目標就是如何盡可能地將會計信息在財務報表中得到充分披露。落到實處，會計披露的重要信息就是對資產負債表及利潤表的信息披露改進，將衍生工具能夠充分納入其中。因此在調整要素時，有人也提出將會計恒等式調整為“資產+衍生金融工具資產二負債+衍生金融工具負債+所有者權益”，“資產”“負債”即為傳統意義上的概念，“衍生金融資產”為未來交易衍生金融工具所取得一定經濟利益的權利，“衍生金融負債”為未來交易衍生金融工具所支付一定經濟利益的責任，同時相關報表的內容也要同時調整。但是這只是短暫性地解決金融衍生工具的確認和計入問題，并沒有徹底完成對于衍生金融工具這個新要素與報表體系的融合問題。在未來還會發生的業務中，如何從新的角度指導和思考會計信息是需要進一步探尋的，尤其是對于定義的進一步確定，要更具前瞻性和普適性。

對于利潤表，現行會計收益是以全面收益觀為原則，全面收益包括了一個企業全部權益變動（資本性變動除外）。即全面收益是企業一定時期產生的全部損益，包括企業營業損益和非營業損益，尤其還包括實現損益和未實現損益。按照這個觀念，它強調企業一定時期內已實現的損益，資產和負債認為是收益確定的前提，收益是企業凈資產的增量。除了所有者加投資、收回投資和分派股息之外，其他所有項目，一旦引起企業凈資產變動，均計入全面收益。即全面收益就能夠做到既包括已實現的損益，又包括未實現損益（如衍生工具持有期間的公允價值）。即從會計恒等式的角度為：全面收益=（以公允價值計價）期末凈資產-（以公允價值計價）期初凈資產-所有者投入+分配給所有者。這樣就有利于理清報表的邏輯關系，帶來信息完整性和客觀性，也有利于讓報表提供真實有決策幫助作用的信息，使業績信息符合實用價值，并且也能夠使得公允價值計量更為順利。

（三）金融衍生工具的會計計量

金融衍生工具在計量中存在的難題就是這一交易過程遠離真實的資本及運作過程，并且不確定因素多、規模及地域選擇靈活。新準則中最重要的是對金融衍生工具的計量屬性定為公允價值，不再進行表外披露而以公允價值計量，但是在計量的規定上依舊不夠全面和完善。比如公允價值很難確定，數據容易變動不穩定等特點，使得信息不穩定不可靠，當金融衍生工具通過估計市場價值的方式計算公允價值時，要通過外匯匯率、信用風險、股價指數、服務成本等參數進行全面分析，這無形中提高了對企業或單位的市場信息收集與掌握能力，還有抗擊風險的抵御能力。另外，這種確定過程存在一定主觀性，在估價過程中各企業的方法、參數不同，導致信息不一致，諸多問題的制定充滿爭議，也給予某些企業和單位在報表信息的提供上留有虛報、造假的空間。因此對于公允價值的確定和計量還需要進一步詳細指導和規則規范。

在計量中除了在談會計確認時提到的時點選擇問題外，還需注意將金融衍生工具進行報表核算時，表內項目的計量基礎應該是歷史成本，但是也有以公允價值計量的數據，這樣的混合計量使得問題不一致，經濟意義不一致，缺乏可比性。

我國金融衍生工具未來發展形勢

目前的金融體系發展處于較為不完備的階段，金融衍生工具發展條件受到一定外部限制，因此還沒有面臨龐大的金融衍生市場，這樣更有利于提早吸取國外發展經驗，逐步健全金融衍生市場的規范管理和金融會計的系統化改善。

在對金融衍生工具的監管與防范工作中，會計理論與實務是不容松懈的一環。我們也不要忘記2008年次貸危機對于全球金融造成的重大影響，眾多國際名牌企業也在這場危機中率先倒下。而這場浩劫的始作俑者也正是衍生金融工具。由此可見當以規避風險、套期保值為主要目的的金融衍生工具偏離主要發展方向，而走向投機化、利益化，它存在的風險也越來越高。監管部門對于衍生金融工具的監管、防范、有效的引導及規范化是至關重要的。尤其是對于金融衍生工具交易的主體、客體中存在的大量企業、單位及部門，在真實會計信息的掌握、反映是保證這一監管有效實施的根基。

由未來中國金融市場發展形勢來看，面臨許多挑戰包括深化市場體制改革、經濟轉型升級、社會轉型提高等問題，這些過程中對于金融市場而言也存在一定行政手段和措施難以控制的部分，這就需要更為自由的衍生品市場來完善，機構、企業與個人越發需要對衍生品的風險管理。據估計，未來5-10年，中國經濟將縱深發展從而走向金融大國的關鍵時期。可見金融衍生工具在未來只會持續發展，走向常勝，并且從由政府主導與推動，慢慢走向自主。這對于企業駕馭風險能力、市場監控規范能力等都是嚴峻的挑戰。

發展建議

（一）完善金融衍生工具發展的外部環境以健全金融與資本市場

其實金融衍生工具發展的不確定性，與整體經濟社會環境存在很大關系，目前我國的金融和資本市場還不夠完善，降低信息的不確定性，就是要不斷地完善市場體系。

建立健全一個活躍而健康的市場體制，相關準則要進一步予以明確和落實，不斷發展完善；不僅是對于會計準則的確立落實，還有社會各相關部門的共同努力，尤其是金融市場監督部門。金融會計要提高公允價值估價體系的建設，借助完善的信息獲取、信息處理、信息評估及公允股價等整體體系運作，有效保證信息的準確性和可靠性；配套的法律法規要規范市場交易行為，監督金融與資本市場，讓各部門能夠把握金融衍生產品的發展趨勢，相關法規及時更新；交易所要強化企業、單位的行為監管，對于財務、風險、信用等問題要予以指標考核，系統評估等綜合監督。因此解決金融衍生工具的會計不確定問題的根本，還是在于整體市場發展之上，在于體系健全問題之上，需要通過長期的綜合努力。

（二）進一步完善我國新的會計準則制定

隨著金融衍生市場發展的日新月異，衍生工具種類繁多、使用廣泛，相應配套的準則不能按照現行的許多模糊概念或尚未定義的概念盲目處理，相應部門應當不斷更新準則內容，提高會計核算能力，降低會計處理風險。

首先需要做到加強財務會計概念結構的建立，讓基本概念、原則、特征等更為確定和明晰，而不是流于表面的現象解讀。錄入時點、表內確認、可抵消情況、可披露內容、套期等都需要獲得確定。對于金融衍生工具，應當作為一項重要的學科研究工作，以此打好準則研究的基礎，努力促使金融衍生工具會計遵循合法性、公正性、一致性、及時性方向發展，會計信息收集更為全面客觀；其次在設立準則中，須向國外的眾多經驗中借鑒，與國際發展接軌，這并不等于照搬條例，而應當保證國際間準則的協調。

（三）加強社會及企業的會計管理并提高會計從業者的業務素質

金融衍生工具就我國目前發展而言，還是較為新興的領域，相對發展起來的金融會計理論也在不斷深入和成熟。確實對于金融衍生工具這一不確定性高、風險多、價值波動大的項目，進行正確的會計處理存在困難。因此，應當得到社會及企業的高度重視，一方面加強會計管理，一方面必須提高會計從業者的工作素質。

各企業應當加強會計管理。首先，會計管理方法必須應企業實際情況而選擇，對于金融衍生工具內容較多的企業，不能僅局限于對于傳統資金耗費、籌集、收入、分配等方面的管理，而要將金融衍生工具的變動納入其中；其次，金融衍生產品存在一定風險性，管理者需要通過會計管理來有效監控資金流動，對金融衍生工具的短期、中期及長期的發展情況予以估計，然后按相應的企業目標，幫助決策者提出有效的資金決策、成本決策和風險決策。另外，金融衍生工具要求對權責發生制作出更為明確的解釋。 再次，要在企業中建立會計完善的會計信息管理系統。高質量的會計信息是確保正確決策的基本條件，是防范衍生金融工具會計風險的內在要求。對金融衍生工具的繁多信息進行專門化管理和統一，才能保證信息來源的廣泛和系統化。并且這一系統還能具備會計風險預測，它是建立在金融風險的識別之上，是通過相關指標和歷史數據的識別，辨別出未來金融風險出現的可能性，測算可能帶來的企業損失。可以根據風險程度的高低，按不同綜合風險系數，結合金融衍生工具估計損失額，為計提風險準備金做好可參考的決策準備，把風險控制到最低。

對于從業者的業務能力方面，需增設更多培訓、考核和學習，善于應變新形勢的會計問題處理，努力探索會計理論及實物在新問題中的應用，統一提升業務水平。

參考文獻：

1.馬廣奇，鐘有兒.金融危機后衍生金融工具會計計量思考[J].合作經濟與科技，2010.2（下）

2.穆方舟.衍生工具會計信息披露研究[D].西南財經大學，2009.12

3.郭鳳，朱立群.中國衍生金融工具會計現狀及建議[J].華北科技學院學報，2005（3）