科技金融發(fā)展趨勢對天府新區(qū)建設的啟示

吳永志 商碧輝

(①四川省新聞出版局 四川 成都 610005;②四川省綿陽水利電力學校 四川 綿陽 621006)

科學技術是第一生產(chǎn)力，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。科技與金融結合，是推動社會生產(chǎn)方式和生活方式變革的重要引擎。在科技與金融的創(chuàng)新融合中大力發(fā)展實體經(jīng)濟，成為新形勢下世界各國應對復雜經(jīng)濟環(huán)境的戰(zhàn)略首選。改革開放以來，我國科技與金融結合的理論創(chuàng)新不斷深入，科技與金融結合的政策體系逐步完善，科技與金融結合的實踐不斷深化。天府新區(qū)建設要順應科技與金融結合的發(fā)展趨勢，借鑒成功經(jīng)驗，創(chuàng)新工作方法，以推動實體產(chǎn)業(yè)發(fā)展為基礎，瞄準世界現(xiàn)代前沿技術，營造科技與金融結合的良好外部環(huán)境。

一、世界科技與金融結合的發(fā)展趨勢

(一)科技與金融的結合越來越緊密

目前，國際上有關技術與金融的最重要研究進展是卡羅塔·佩蕾絲 (CarlotaPerez)的《技術革命與金融資本》。佩蕾絲的杰出貢獻在于，她發(fā)現(xiàn)了技術創(chuàng)新與金融資本的基本范式:新技術早期的崛起是一個爆炸性增長時期，會導致經(jīng)濟出現(xiàn)極大的動蕩和不確定性。風險資本家為獲取高額利潤而迅速投資于新技術領域，繼而產(chǎn)生金融資本與技術創(chuàng)新的高度耦合，從而出現(xiàn)技術創(chuàng)新的繁榮和金融資產(chǎn)的幾何級數(shù)增長。

從總體上講，在世界產(chǎn)業(yè)革命進程中，科技進步與金融創(chuàng)新之間表現(xiàn)為相互促進、共同作用的關系。2011年2月，科技部部長萬鋼在“促進科技和金融結合試點啟動會”上指出，人類社會每一次大的產(chǎn)業(yè)革命，都是源于科技創(chuàng)新，成于金融創(chuàng)新。

從以紡織工業(yè)為主導產(chǎn)業(yè)的第一次產(chǎn)業(yè)革命至今，有專家認為已經(jīng)歷經(jīng)了四次工業(yè) (產(chǎn)業(yè))革命，也有人認為已經(jīng)歷經(jīng)了五次。由紡織技術革命引發(fā)的第一次產(chǎn)業(yè)革命中，股份制模式和現(xiàn)代銀行制度功不可沒;由蒸汽機發(fā)明和鐵路系統(tǒng)的技術創(chuàng)新所引發(fā)的第二次產(chǎn)業(yè)革命中，資本市場的建立發(fā)揮了重大作用;由鋼鐵、電力等領域的技術創(chuàng)新所引發(fā)的第三次產(chǎn)業(yè)革命，與信托、保險等金融創(chuàng)新密不可分;之后，由汽車、石油等領域的大規(guī)模生產(chǎn)技術創(chuàng)新所引發(fā)的第四次產(chǎn)業(yè)革命，與資本市場的國際化和規(guī)?；芮邢嚓P;由信息和遠程通訊技術創(chuàng)新所引發(fā)的第五次產(chǎn)業(yè)革命，與始于硅谷的天使投資、創(chuàng)業(yè)投資、產(chǎn)業(yè)基金等緊緊地相伴相連。

中國科學院—清華大學國情研究中心主任胡鞍鋼認為，世界正在經(jīng)歷著第四次工業(yè)革命。第一次工業(yè)革命始于18世紀中葉的英國，是以發(fā)明和使用蒸汽機為標志的;第二次工業(yè)革命始于19世紀70年代，是以電力的廣泛應用為顯著特點的，主要由美國人領導;第三次工業(yè)革命始于20世紀四五十年代，是以原子能、電子計算機、微電子技術、航天技術、分子生物學和遺傳工程等領域取得的重大突破為象征的。而“第四次工業(yè)和科技革命的內(nèi)涵則是‘綠色革命’，因此，在實質(zhì)上不同于前三次工業(yè)革命”。誰在這場“綠色革命”中占據(jù)主動權，誰就必將領跑世界，對全球經(jīng)濟社會結構發(fā)展產(chǎn)生深遠影響。在每一次由科技引發(fā)的產(chǎn)業(yè)革命中，金融業(yè)都扮演了十分重要的角色，基本形成了實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟共發(fā)展、同繁榮的良好局面。

(二)科技與金融的創(chuàng)新融合應注意化解金融風險

1719年至1720年，歐洲發(fā)生了歷史上最早的因證券投資引發(fā)的金融危機，即始于法國的“南海泡沫”事件。這次金融動蕩，在倫敦、巴黎、阿姆斯特丹及各大城市蔓延，最后造成大量企業(yè)破產(chǎn)和倒閉。仔細分析國際科技與金融的創(chuàng)新發(fā)展歷程，科技和金融危機的發(fā)生的確具有伴生關系。首先是科技創(chuàng)新引起某個或某幾個新技術群的出現(xiàn)，繼而出現(xiàn)該時期的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè);其次是大量金融資本按照風險厭惡程度不同梯次地進入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領域;然后是因過度投資和杠桿化，出現(xiàn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)泡沫化;最后隨著泡沫破裂爆發(fā)金融危機。

當然，科技與金融的創(chuàng)新結合過程并不必然就導致金融危機。一是技術創(chuàng)新財富貢獻增長率高于金融泡沫化速率時，危機因素會被大量吸收。當戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)處于邊際收益遞增階段，財富貢獻也以爆發(fā)式增長，金融資本獲得的回報總是慢于產(chǎn)業(yè)財富的成長速度，即使出現(xiàn)一些創(chuàng)新失敗和財產(chǎn)滅失，也會由創(chuàng)新成功者的高額回報所彌補，宏觀上危機因素被對沖或吸收。二是金融資本與實體創(chuàng)新結合程度越高，化解風險的能力越強。

金融危機的爆發(fā)，通常與產(chǎn)業(yè)發(fā)育斷裂和杠桿化過度使用直接相關。產(chǎn)業(yè)發(fā)育斷裂是指在產(chǎn)業(yè)發(fā)育過程中，因新的技術路線出現(xiàn)或新的準入規(guī)則限制等因素而導致的產(chǎn)業(yè)不發(fā)育現(xiàn)象。此時，就可能出現(xiàn)因產(chǎn)業(yè)發(fā)育斷裂而導致全產(chǎn)業(yè)鏈投資失敗，進而引發(fā)局部或全局的金融危機，20世紀70年代的拉美危機就屬于這種情況。過度杠桿化，是指金融機構脫離實體經(jīng)濟貢獻可能給予回報的極限，大量發(fā)放流動性金融工具的一種金融行為。當這種金融行為基本脫離實體經(jīng)濟時，泡沫化就發(fā)生了，2008年美國的金融危機就屬于這種情況。

(三)大力發(fā)展實體經(jīng)濟成為經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略首選

當經(jīng)濟出現(xiàn)滯脹，原有發(fā)展方式受阻時，往往需要拓展新的領域，尋找新的經(jīng)濟增長“引擎”和“發(fā)動機”。2008年以來的國際金融危機重創(chuàng)了一些發(fā)達國家主要經(jīng)濟體，導致世界經(jīng)濟發(fā)展增速放緩。持續(xù)發(fā)酵的歐債危機，給當前的歐洲國家經(jīng)濟發(fā)展乃至世界經(jīng)濟復蘇帶來了更多的不確定性。面對新的形勢要求，不少國家提出了依靠科技創(chuàng)新再造實體經(jīng)濟的新戰(zhàn)略。比如美國的《復興法案》和《創(chuàng)新戰(zhàn)略》，明確提出要以創(chuàng)新和投資為支柱;歐盟出臺的2020戰(zhàn)略，把研究和創(chuàng)新資金占GDP的比例從目前的1.9%提高到3%;日本出臺的《綠色經(jīng)濟和社會變革》政策草案，著力開發(fā)環(huán)保節(jié)能減排技術，并引導銀行系統(tǒng)加大對中小企業(yè)創(chuàng)新活動的支持。這一系列新的舉措預示著:發(fā)達國家將在新興產(chǎn)業(yè)領域內(nèi)，推動新一輪科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新的結合，搶占新一輪世界經(jīng)濟發(fā)展的制高點。

二、我國科技與金融結合的發(fā)展趨勢

(一)科技與金融結合的理論創(chuàng)新不斷深入

我國科技和金融的結合工作始于1985年，以《中共中央關于科學技術體制改革的決定》的頒布實施為主要標志。雖然起步時間不長，但是對于科技和金融結合的理論研究卻在實踐中不斷汲取營養(yǎng)，理論體系也不斷得到豐富和完善。從國際“創(chuàng)新型國家”的成功經(jīng)驗看，技術革命與金融創(chuàng)新的關系可以稱之為社會財富創(chuàng)造的“兩翼”。趙昌文在其《科技金融》中給出了對科技金融的描述性定義:科技金融是促進科技開發(fā)、成果轉化和高新技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務的系統(tǒng)性、創(chuàng)新型安排，是由科學和技術創(chuàng)新活動提供金融資源的政府、企業(yè)、市場、社會中介機構等各種主體及其在科技創(chuàng)新融資過程中的行為活動共同組成的一個體系，是國家科技創(chuàng)新體系和金融體系的重要組成部分。顯然，對科技金融進行嚴格的學術界定，在國內(nèi)還是首次，其探索和創(chuàng)新價值難能可貴，也為后續(xù)的研究奠定了堅實的基礎。當然，這種視科技金融為科技的外生變量和金融的外生變量的研究結論，可能還不能準確地揭示科技金融的本質(zhì)。因此，一個比較完整的科技金融內(nèi)涵可能應該包括四個方面的內(nèi)容:(1)科技金融是一種創(chuàng)新活動，即科學知識和技術發(fā)明被企業(yè)家轉化為商業(yè)活動的融資行為總和;(2)科技金融是一種技術—經(jīng)濟范式，即技術革命是新經(jīng)濟模式的引擎，金融是新經(jīng)濟模式的燃料，二者合起來就是新經(jīng)濟模式的動力所在;(3)科技金融是一種科學技術資本化過程，即科學技術被金融資本孵化為一種財富創(chuàng)造工具的過程;(4)科技金融是一種金融資本有機構成提高的過程，即同質(zhì)化的金融資本通過科學技術異質(zhì)化的配置，獲取高附加回報的過程。

(二)科技與金融結合的政策體系逐步完善

我國在借鑒國際科技金融發(fā)展經(jīng)驗的基礎上，先后出現(xiàn)了科技貸款、科技擔保、科技銀行、科技保險、高新區(qū)債券等科技金融工具。2006年我國頒布實施的《國家中長期科學和技術發(fā)展規(guī)劃綱要(2006—2020年)》(以下簡稱《規(guī)劃綱要》)，把科技和金融結合工作推向了新的歷史階段?！兑?guī)劃綱要》及其配套政策，把科技金融作為一個與財政政策幾乎并列的手段納入了公共政策框架。如關于創(chuàng)業(yè)風險投資、科技擔保、科技貸款、知識產(chǎn)權質(zhì)押、科技保險、多層次資本市場等，其中都有相應的政策出臺，并附有一定的政府公共財政支持條件。從金融實踐看，中央層面和地方層面也做出了相當多的探索。如從中央到省市紛紛設立了創(chuàng)業(yè)風險投資引導基金、政策性科技擔保、政策性科技保險、科技支行、科技企業(yè)IPO撫育基金等。截止2010年底，國家層面出臺的近百項《規(guī)劃綱要》配套政策實施細則中，涉及科技金融工作的政策多達二十余項;各省市出臺的六百多個政策文件中，也有近1/3可以納入科技和金融結合的范疇。這些財稅政策、金融政策、科技政策都從不同側面對科技與金融結合給予了關注和支持。

(三)科技與金融結合的實踐經(jīng)驗不斷深化

從1985年《中共中央關于科學技術體制改革的決定》提出設立創(chuàng)業(yè)投資、開辦科技貸款以來，我國科技和金融結合工作已經(jīng)走過了近三十年的歷程，科技和金融結合的實踐經(jīng)驗不斷豐富與發(fā)展，有力地推動了科技成果轉化和高新技術產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。一是創(chuàng)新財政科技投入方式。采取設立科技成果轉化資金、科技成果轉化風險補償 (補貼)資金和再擔保資金、科技計劃項目打包貸款、知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款貼息等措施，有效分散和化解了銀行支持科技型中小企業(yè)信貸的風險。二是建立科技金融服務平臺。成立了為科技型中小企業(yè)提供融資服務的科技金融 (服務)集團、科技創(chuàng)業(yè)投資集團、科技金融服務中心等服務平臺，吸引各類金融及中介機構為科技企業(yè)提供高效率、全方位的投融資服務。三是建設科技型中小企業(yè)信用服務體系。

三、科技金融發(fā)展趨勢對天府新區(qū)建設的啟示

(一)科技金融結合工作應以推動實體產(chǎn)業(yè)發(fā)展為基礎

實體經(jīng)濟直接創(chuàng)造物質(zhì)財富，是國民經(jīng)濟的重要基礎，是增強綜合實力的重要支撐，是防止經(jīng)濟大起大落，實現(xiàn)民生改善的基礎。根據(jù)《總體規(guī)劃》要求，其核心目標就是再造一個“產(chǎn)業(yè)成都”?！爱a(chǎn)城一體”是天府新區(qū)重要的規(guī)劃理念，在“產(chǎn)城一體”中，“城”因“產(chǎn)”而興，產(chǎn)業(yè)始終起著重要的支撐作用。天府新區(qū)將形成“一帶兩翼”的產(chǎn)業(yè)空間布局，規(guī)劃布局八大產(chǎn)業(yè)，將著力發(fā)展戰(zhàn)略型新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代制造業(yè)、高端服務業(yè)和現(xiàn)代都市農(nóng)業(yè)。在天府新區(qū)發(fā)展的近期和中期，制造業(yè)的發(fā)展非常重要;而在遠期，產(chǎn)業(yè)方向?qū)闹圃熘鸩较蜓邪l(fā)和服務轉變。作為從事與科技金融相關的工作者，在任何時候都不應該淡忘:技術革命是新經(jīng)濟模式的引擎，金融是新經(jīng)濟模式的燃料，二者合起來就是新經(jīng)濟模式的動力所在;科技、金融是推進實體經(jīng)濟發(fā)展的重要工具和手段，根本目的仍在于推進實體經(jīng)濟的發(fā)展。

(二)科技金融結合工作應瞄準世界現(xiàn)代前沿技術

在市場經(jīng)濟條件下，一個國家或地區(qū)的產(chǎn)業(yè)如果沒有創(chuàng)新能力，無法形成核心競爭力，就沒有自己的金融安全;沒有金融安全，也就談不上國家安全。金融的繁榮是以產(chǎn)業(yè)競爭力為基礎的，只有具備強大的產(chǎn)業(yè)競爭力，才能支撐持續(xù)繁榮的金融。天府新區(qū)建設有全省極具市場競爭能力的“7+3”優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)為基礎，有豐富的科技資源為依托，通過深化科技體制改革，建立健全企業(yè)自主研發(fā)體系、新技術新產(chǎn)品推廣應用體系、激勵創(chuàng)新發(fā)展等機制，實現(xiàn)更多的新技術、新產(chǎn)品由“成都天府新區(qū)造”的日子將會指日可待。

(三)推進科技金融結合工作應營造良好的外部環(huán)境

天府新區(qū)正處于加快建設的新階段，營造良好的外部環(huán)境條件至關重要。目前從天府新區(qū)所轄的3市、7縣范圍內(nèi)來看，各地的科技與金融資源分布呈現(xiàn)出一定的區(qū)域性，不同區(qū)域內(nèi)的資源整合、信息共享等在發(fā)揮整體效應方面存在“缺陷”，因此應在構建更加緊密聯(lián)系的管理體制上下功夫。如專門成立天府新區(qū)的科技、金融部門，將天府新區(qū)升級為“國家戰(zhàn)略”，由國務院或國務院授權國家發(fā)改委批復，從而使天府新區(qū)科技與金融結合在更高的層面上運作等。從科技與金融結合的方式、手段等方面看，天府新區(qū)還處于初級階段，我們要在深度上下功夫，在增強系統(tǒng)性上做文章?？萍寂c金融結合工作的支撐條件、服務平臺，特別是科技和金融結合的中介組織，或者說能夠溝通科技企業(yè)和金融機構的服務還不夠健全和穩(wěn)定，要在完善政策環(huán)境、制定可操作的具體措施上做深入研究，大力加強科技與金融結合載體的建設，加快發(fā)展科技和金融結合的中介組織，加強人才隊伍建設，為科技金融結合工作營造必要的環(huán)境和更加有利的條件。

[1]趙昌文等.科技金融[M].北京:科學出版社，2009.

[2]約瑟夫·熊彼特.經(jīng)濟發(fā)展理論[M].西安:陜西師范大學出版社，2007.