企業盈余管理與銀行信貸風險防范

黃 可

(中國建設銀行 湖北省分行營業部,湖北武漢 430012)

一、盈余管理的概念及企業盈余管理的動機分析

1997年William R Scott提出,盈余管理是在一定范圍內通過會計政策的選擇使管理層自身利益或企業市場價值達到最大化的行為,是會計政策選擇具有經濟后果的一種具體表現。1999年Healy和Wahlen則將盈余管理解釋為管理層運用職業判斷編制財務過程和通過規劃交易來改變財務報告的行為,目的是誤導某些以公司經營業績為基礎的利益相關者的決策行為,或影響那些以會計報告數字為基礎的契約的執行結果。盈余管理從表面看是會計研究中的重要課題,但從更廣范圍看,這是涉及其他經濟理論與實踐的問題。特別是從其動機分析,企業的盈余管理能夠較大程度上影響企業的債權融資。根據契約理論,企業的實質就是“一系列合約的聯結”,是各契約方之間博弈的結果。簽訂契約的各方將其所擁有的資本、技能、服務等資源優勢投入到企業中去,并希望得到相應的回報,這些投入和回報將由契約維系。股權契約、報酬契約、債務契約、稅收契約等都是組成合約系列的子合約。企業的契約不僅要以會計盈余作為簽約基礎,而且還以會計盈余作為評估契約履行情況的依據。在契約關系中企業管理當局往往會進行一系列的操作,通過改變會計盈余數字影響各簽約方之間的利益分配,使自己或本企業的利益得到最大化。這也為管理當局進行盈余管理提供了內在動力。例如債務契約,為了達到商業銀行的“借款企業提供至少最近一個年度以上的盈利的年度報告”的要求,從而達成債務融資,一些經營情況達不到要求的企業只有采取盈余管理、使報表的利潤轉為較好的能被商業銀行接受的數字,或將一些不符合銀行審批條件的報表指標進行調整。如高新技術企業,過去可以通過政府科技撥款、銀行信貸和企業自籌融資,但現在政府撥款受限、企業自身行業風險較大且資產不符合銀行抵押的要求,更難以滿足上市要求獲得直接融資,較為可行的方式只有獲取銀行短期流動貸款。但由于高新技術企業一般尚處于起步階段,盈利狀況并不理想,且按照現行會計制度計算出的財務指標缺乏對高新技術企業未來價值和無形資產價值信息的反映,產生較好的績效評價延后和價值被低估等問題,于是對資金的需求與現實經營狀況的矛盾促使其尋找盈余管理的方式來解決矛盾。而經理人員在會計政策選擇方面具有某些靈活性,使得其在企業經營過程中總有一定的盈余管理權限,這也為管理當局進行盈余管理提供了內在可行性。

二、企業盈余管理的方法和對其信用等級評價造成的影響

銀行對企業評級體中的定量指標共分為六個方面及多個具體指標,它們為衡量償債能力的資產負債率、流動比率、速動比率、現金流量、經營現金短期償債比率等指標;衡量信用狀況的貸款質量、貸款付息等指標;衡量盈利能力的總資產收益率、銷售利潤率、凈資產收益率等指標;衡量經營與發展的銷售收入增長率、存貨周轉率、凈利潤增長率等。為了適應銀行對這些指標的硬性要求,企業可能采取多種手段管理盈余。

1.企業盈余管理的常用方法

總體上看,盈余管理的方式包括會計政策的選用,會計項目的管理,交易時間的改變,關聯交易和資產重組等。總體思路是調整或控制企業對外報告中的會計利潤等資料數據。具體來看,盈余管理的方法包括以下幾種。

(1)從調控銷售量、銷售價格方面著手控制現金。如突擊降低售價,短期內劇烈擴充銷售量,回收大量現金。

(2)采取訂單生產的方式來控制存貨的數量,從而調整流動資產數量。

(3)企業可通過延長信用期限,放松信用銷售的條件,使企業的銷售規模、銷售收入迅速上升,使評級得分提高。

(4)采用直接轉銷法,推遲確認壞賬損失。

(5)當年年底開出虛假銷售發票,下年再以各種理由沖回。

(6)改變存貨計價方法,如將先進先出法改為加權平均法。

(7)改變固定資產折舊方法,將加速折舊法改為直線法。

(8)延長無形資產的攤銷期限。

2.企業盈余管理對其信用等級評價造成的影響

統計數據顯示,約有超過百分之五十的中小企業在進行債權性融資的時候進行盈余管理,這類行為對其信用等級評價造成了至少一個等級的提升。例如在流動資產比率方面,通過綜合運用上述幾種方式,企業可以增加或減少應付賬款及短期應付票據的數量,適當調整流動資產的數值。再如在銷售收入增長率方面,企業也可通過銷售數量的虛假增加來進行調整。而綜合或單獨運用上述方式更能直接調節企業利潤額,使企業獲得不錯的銷售利潤率、資產收益率等指標。

從企業盈余管理給債權融資帶來的影響來說,盈余管理之后的財務報表與實際狀況相差不會顯著,表面看提升了企業融資效率,但調整后的會計信息難保真實性,在加大企業自身財務風險的同時,也加劇了銀行的信貸風險。尤其是企業債權融資中的過度盈余管理行為,如果銀行不能有效識別,防范信貸風險,將會造成銀行信貸資源的損失,影響信貸市場的正常發展。

三、銀行對企業盈余管理造成的風險的防范

防范中小企業債權融資盈余管理造成的信貸風險的根本方法,是構建高效、實用的風險防范機制。只有構建并實施了強有力的風險防范機制,銀行才有可能將企業債權融資中因盈余管理產生的風險降到最低,并有可能實現銀企雙贏目標。銀行的風險防范機制必須是健全的、包含信用調查、審批機制及貸后預警的長效機制。

1.嚴格的授信調查機制

為了減少銀行與企業之間的信息不對稱,避免信貸風險,銀行接受企業信貸申請之后應該從多方面、多渠道調查獲取第一手信息。授信調查的原則是實地調查原則和雙人調查原則。參與企業授信業務調查的人員包括客戶經理、風險經理和業務部負責人。授信業務調查必須堅持客戶經理(信貸人員)和風險經理(或業務部負責人)二人調查制度,每兩位客戶經理共管一個客戶。客戶經理是授信調查主要責任人,負責受理授信申請,收集和整理授信數據,核實信息,撰寫授信調查報告,明確個人授信建議,對授信資料和報告內容的真實性、完整性、合規性做出基本判斷。客戶經理一般根據企業的實際情況來審核企業貸款申請,而不單純依靠提交的財務報表(據前面研究分析得知,企業提供的報表較大比例是盈余管理后的報表)、商業計劃或各類書面材料,要全面、整體的了解最近三至五年的財務報表,注意易出現盈余管理的數據或指標,同時去現場調查收集非財務信息和軟信息。深入企業生產經營現場,通過實地考查、與借款企業管理人員面談等形式,了解企業經營管理水平、技術水準、行業內地位及市場前景等第一手資料。客戶經理匯總分析借款企業信息后,著重分析資產負債表、損益表和現金流量表,從而分析企業財務狀況和還債能力,并重點關注和判斷企業的借款原因、現金流量、還款能力。

風險經理對客戶經理提交的授信調查報告進行風險分析,提出風險防范措施,填寫風險評價意見。風險經理為授信調查第二責任人,對調查資料的完整性、合規性負責,對風險評價意見的客觀性、公正性負責。

2.完善的授信審查機制

評審人員依托申請客戶提交的資料、客戶經理授信調查報告、風險經理風險評價報告等紙質材料和授信風險管理系統信息等軟件材料進行授信審查,審查方式仍以非現場審查為主。授信審查程序包含授信申報數據的完整性、表面真實性和合規性審查,申請客戶信用等級評價審查兩項。前一項主要審查授信調查書面材料是否完整不缺失,簽章是否清晰、完整;授信風險管理系統中信息錄入是否完整、準確;各項申報材料之間是否存在明顯矛盾,申報材料內容有無明顯不合理或不合規。后一項主要審查內容:一是銀行過往授信情況。查閱授信申請人在銀行或其他金融機構歷史(尤其是最近一次)調查報告、評審報告、貸后檢查報告和審批書,重點查閱原授信申報方案、終審意見、原審批條件落實情況,授信額度支用、還款、當前余額以及到期情況,參考貸后管理部門意見,調查評價授信申請人在銀行的信用狀況。二是授信申請人、授信項目的審查和評估。三是擔保方式和擔保能力審查。審查擔保方式是否合法、有效;擔保品權屬是否合法,價值是否充足,變現能力是否較強。四是授信方案合理性和可行性審查。授信額度是否與企業還款現金流匹配;授信產品是否符合企業結算特;方式授信期限是否與企業經營周期匹配;授信用途是否合規、合理;綜合收益是否覆蓋風險。

3.嚴密的授信審批機制

對授信申請的風險評析及綜合評審項目包括政策風險評審、行業及市場風險評審、經營及財務風險評審、擔保方式的風險評審、操作風險評審、其它需說明的事項、對授信方案的綜合評價。根據以上評審項目,評審經理給出評審報告。

可以看出銀行對企業授信調查、審查、審批流程不僅要有完備的授信機構設置,而且要有嚴格的授信制度設計,這才能構成嚴密的銀行信貸風險防范機制。

4.及時的貸后預警機制

為進一步降低信貸風險,銀行還必須加強還貸約束和貸后監督。首先應常規性結合突擊性調閱企業財務報表,盡早利用這種易獲取的信息識別“風險信號”,將貸后檢查與風險提示緊密聯系,及時識別風險、防范風險發生。如果企業財務狀況信號突然發生變化,需引起高度重視。客戶企業財務指標惡化的情形主要包括:一是流動性比率如流動比率、速動比率等過低,當然注意判斷高低時應區分行業差別;二是杠桿比率如負債比率過高,用短期債務償還長期債務或代替長期資金使用;三是保障比率如利息保障倍數過低,現金流不能覆蓋應付利息;四是獲利能力比率如資產收益率、資本收益率等大幅下降。其次通過定期或不定期的客戶回訪與實地考察達到“售后服務式”的貸后跟蹤管理。第三充分利用人民銀行及其它同業金融機構征信系統和中小企業貸款違約信息共享平臺,加強貸款資金使用去向和資金安全的監控力度,結合預警信號及時有效識別風險發生。

總而言之,申請債權融資的企業,出于順利獲取融資、保障企業發展的目的,在會計準則允許的范圍內或超越制度的一定范圍內,可能進行盈余管理。商業銀行為保障自身資金安全,提高有限的資金的利用效率,必須制定完善而嚴密的審核與監督制度,才能透過表象看實質,盡可能剔除干擾信息,找到最優質項目。

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