從物流金融發展的視角議企業、銀行、物流三方共贏

何紅梅,李毓倩

(1.重慶商務職業學院，重慶 400036；2.四川大學 經濟學院，四川 成都 610064)

1 前言

隨著經濟的發展，我國物流業發展迅速，隨之而來，相關企業及金融機構也日益擴大對物流金融服務的需求。物流金融作為一種物流業與金融業相結合的創新型物流服務產品，是通過對各種金融產品加以應用，組織和調節供應鏈運作過程中貨幣資金的運動，從而將物流、資金流、信息流進行有效地整合以提高資金使用效率的一系列經營活動。物流金融為生產企業、金融機構以及物流企業之間搭建了一座緊密合作的橋梁，從而達到企業、銀行、物流三方共贏的效果。物流金融由于其獨特的融資理念，強大的金融問題解決能力，逐漸受到國內外眾多企業以及銀行的追捧。

2 物流金融對企業、銀行、物流三方的價值分析

物流金融目前已成為物流企業與金融行業共同關注的焦點。它將物流服務和金融服務相結合，使中小企業、金融機構和物流企業在激烈的市場競爭中取得優勢。

2.1 物流金融對中小企業發展的作用

（1）物流金融為中小企業開辟了融資的新渠道。物流金融業務與其他傳統的融資模式相比，主要是利用動產作為融資質押物，這樣即突破了中小企業在傳統融資模式下，只能以固定資產作為抵押來獲得銀行貸款的模式，解決了大部分中小企業由于缺少固定資產而難以獲得銀行貸款的難題。通過物流金融業務，中小企業可以將企業自身的原材料等存貨作為質押物和抵押物進行融資，這樣通過盤活企業大量的流動資產，進而將流動資產轉化成流動資金，從而緩解了貸款企業對流動資金的需求。

（2）物流金融為中小企業降低了融資成本。物流金融業務作為一種創新型的融資模式，在一定程度上能夠有效地降低中小企業的融資成本。因為融資企業可以在基本上不改變任何經營現狀的情況下，通過物流金融業務加速資金周轉率，從而降低其融資成本；同時，融資企業通過第三方物流企業在業務方面規范化、信息化的管理，再加上對銀行資金的利用，將大大縮短融資企業產品的銷售周期；原材料、產成品等存貨有效降低，可以加快企業產品的周轉，使資金利用率得以提高，能夠在最大程度上盤活存貨，增強資金實力。

（3）物流金融可促進中小企業可持續發展。眾所周知，中小企業要發展，要做大做強，離不開技術更離不開資金的支持。除了傳統的融資方式外，通過選擇物流金融這一創新型融資產品進行資金融通，無疑更能有效地保證其發展所需要的資金。由于中小企業在經營發展過程中，其原材料等存貨也在不斷地增加，通過物流金融，企業的融資需求可以持續不斷地得到滿足。因此，這一良性循環的融資模式，能源源不斷地為企業可持續發展提供動力，從而有效促進中小企業的可持續發展。

2.2 物流金融對商業銀行發展的作用

（1）物流金融降低了商業銀行的經營風險。物流金融業務的開展能協助商業銀行在業務擴展服務上處置部分不良資產，有效管理銀行相關的客戶信息以及提升質押物評估等服務項目。幫助商業銀行擴大貸款規模，降低信貸風險。通過物流金融，能夠使商業銀行完善金融產品組合，并且改善其信貸結構，利用物流企業的物流網絡資源和物流企業與其他貨物供給需求方的緊密聯系，對擔保品進行迅速變現，從而降低商業銀行的業務風險。同時，由于物流企業的加入，商業銀行開展物流金融業務時，對中小企業融資的審批手續和信用擔保程序等也相對簡化，從而使銀行貸款流程得到優化，這必然降低了銀行部門信息不對稱的風險。銀行通過和物流公司的合作，極大地降低了資金風險。

（2）物流金融降低了商業銀行的經營成本，拓寬了其業務范圍。由于物流金融具有復雜的業務結構及較高的信息化要求，使商業銀行各方面優勢得以有效發揮，從而降低了其經營成本。并且商業銀行在開展物流金融業務的同時，通過對新的客戶群體的開發和潛在優質客戶的培育，依靠其優質快捷的金融服務，把業務范圍延伸到了供應鏈的每個角落。同時，物流金融也為商業銀行拓寬了國際化業務，諸如國內信用證、打包貸款、保理業務等，從而擴大了商業銀行的業務范圍，增加了業務收入。

2.3 物流金融對物流企業發展的作用

（1）物流金融業務使物流企業獲取新的競爭優勢。第三方物流企業利用物流金融業務能夠在有效拓展服務領域的同時也積極地爭取企業客戶，進而贏得市場份額，并且物流企業通過控制全程供應鏈，以保證其特殊產品的運輸質量，從而長期穩住客戶。同時，物流企業通過物流金融業務，還可以收取與這一增值服務相關的手續費等，這樣不僅能夠使物流企業增加經濟收益，而且也為其他相關業務服務打下一定的基礎。

物流金融業務的開展不僅使物流供應商在客戶心目中的地位大幅度提高，同時，物流金融業務也能夠使物流企業獲取新的競爭優勢。

（2）物流金融成為物流企業的增值服務產品。目前，隨著行業競爭日益激烈，我國物流企業應該在傳統的物流服務中提供相應的金融服務，實現從傳統物流向現代物流轉變，從而提高物流企業的競爭力。物流企業在實際操作過程中，可以結合自身條件選擇適合本企業的金融服務模式。物流企業目前主要開展有質押、擔保、墊資等多種形式的物流金融服務模式。同時，物流企業通過為中小企業提供物流金融服務，不僅提高了企業競爭力，而且能夠為企業本身帶來新的利潤源，利潤源來自于對物的處理提升到物的附加值方案管理上，物流企業通過為金融機構提供質押物評估、監控、保管和咨詢等服務獲得增值服務利潤。同時，提供融資吸引到的客戶群也成為一個固定的利潤增長點。

3 企業、銀行、物流三方利用物流金融的策略

3.1 中小企業利用物流金融的策略

（1）中小企業要與第三方物流企業建立戰略合作關系。物流金融得以實施離不開第三方物流企業，因此，作為中小企業不僅要善于借助第三方物流企業來改造升級自己的物流體系，還要與第三方物流企業建立戰略合作關系，建立相互信用機制從而避免雙方企業的信息不對稱。這樣不但使中小企業的物流成本得以減少，并且能夠增加企業的盈利能力，有助于金融機構充分了解中小企業的信息，也有利于中小企業與金融機構建立長期合作關系。

（2）中小企業要與金融機構建立長期合作機制和長遠利益關系。增強金融機構對中小企業的信用度是有效開展物流金融的關鍵。中小企業通過與銀行建立長期合作機制和長遠利益關系，能夠有效克服其逆向選擇和道德風險，從而增加中小企業在金融機構中的信用度。因此，作為中小企業要以物流供應鏈為依據，以第三方物流企業為橋梁，與金融機構建立長期合作機制和長遠利益關系，從而使中小企業、第三方物流企業和金融機構成為利益共同體。

3.2 商業銀行利用物流金融的策略

（1）拓展物流金融的融資渠道。商業銀行開展物流金融業務，可以采取諸如針對物流經營相關的大型設施設備和關鍵技術，進行實物型租賃和技術型參股等多種融資業務，從而增加資金利用效率。同時，商業銀行還可以在傳統融資模式基礎上，通過對企業資產重組、并購、IPO、票據融資、產權置換以及參股控股等方式的運用，擴大其機構實力和市場規模，拓展物流金融渠道。從物流金融運營的整體上看，可以通過物流企業面向出資人，對每筆融資業務收取一定比例的風險補償金或通過上市，如不上市可以通過財政補貼和企業多元化投資的方法形成資金池，建立風險損失補償基金，對物流業務中發生的風險承擔賠償責任。

（2）加強信用管理，分散風險。商業銀行加強信用管理，分散風險應該從物流企業和融資企業兩方面著手。商業銀行應針對物流企業作為物流金融業務的中間角色這一情況，從其經營規模、物流網絡、質物評估能力、物流技術開發、信息系統完善情況等方面建立信用評價機制，以達到分散風險的目的。同時，商業銀行通過對融資企業資料的收集管理以及融資企業資信情況的調查，實現客戶信用分級、財務管理、信用額度稽核以及信用風險防范制度等，通過對客戶各個方面的信用管理，從而有效防止質物風險。

3.3 物流企業利用物流金融的策略

（1）提升物流服務的能力和水平。現代社會，物流業務將眾多產業、領域及技術進行有機結合，第三方物流企業通過向其上游和下游尋求服務對象，從而實現與服務對象的優勢互補，形成供應鏈上資金流在金融機構體系內部的良性循環。因此，為了提升企業物流服務的能力和水平，物流企業要不斷增強其創新能力和服務意識，以滿足客戶需求為出發點，加強物流企業在模式、業務和技術上的創新，以達到提升物流企業的服務能力和水平目的。

（2）加強企業信息化管理。由于物流企業的業務具有客戶數量多、客戶地理位置分布廣的特點，當物流企業開展物流金融業務以后，這一特點將更加突出。這樣就會使物流企業對客戶價值識別的難度提高，眾多客戶個性化的服務需求導致物流企業服務方式變得更加多元化，以上變化迫使金融機構和物流企業為了保證其決策的可信度就需要收集和處理大量信息。針對以上情況，物流企業為了有效的保證服務質量和效率，應建立一個強大的內部管理流程的信息系統，通過對企業各個部門和各個環節的工作進行有效地協調，提高企業工作效率，從而防范和減少內部操作失誤，控制經營風險。

4 結論

由于物流金融屬于一種創新型的物流服務產品，因此，在我國，此類業務在日常業務中還沒有得以廣泛地應用。作為現代經濟社會一種新型的服務模式，物流金融業務將物流、資金流和信息流相結合，它是一種企業、銀行、物流三方共贏的金融服務產品。不僅拓寬了金融機構服務業務范圍，也進一步促進了融資企業與物流企業的發展。但是，這種創新服務形式，需要多方的配合，統一的業務標準，需要多家企業、全行業、政府主管部門的積極參與。相信隨著物流金融理論在我國的不斷深入及大力推廣，物流金融這一新型融資工具在我國必將擁有廣闊的發展市場。

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