中國銀行業市場結構效應及形成原因分析

張 芳

（東北財經大學津橋商學院，遼寧大連116023）

□經濟學管理學研究

中國銀行業市場結構效應及形成原因分析

張 芳

（東北財經大學津橋商學院，遼寧大連116023）

中國銀行業市場結構變遷經歷了三個階段1979－1993年從“大一統”銀行體系轉變為專業銀行體制；1994－2003從國有專業銀行高度壟斷向國有商業銀行寡頭壟斷演變；2004－2010是國有獨資商業銀行股份制改革階段。中國銀行業寡頭壟斷的市場結構，導致了規模不經濟，降低了銀行競爭力，缺乏對經濟的支持力。中國銀行業寡頭壟斷市場結構的形成，原因包括行政壟斷因素、產權制度因素、銀行屬性因素和政府發展因素，而主要原因在于我國轉軌過程中存在的獨特的行政壟斷。

寡頭壟斷；市場結構；行政壟斷

一、中國銀行業市場結構變遷歷程

改革開放以來，伴隨著經濟體制改革的不斷深入，金融領域也進行了一系列改革。事實上，中國銀行業市場結構改革與中國金融體制改革是基本同步的。中國銀行業改革是階段式向前推進，大致經歷了三個階段：市場結構從計劃經濟時的“大一統”完全壟斷模式到四大國有專業銀行的高度壟斷，再到四大國有專業銀行的商業化改革和眾多股份制商業銀行的興起，最后實現了國有商業銀行的股份制改革，其市場結構隨著計劃經濟向市場經濟的轉軌而不斷變化：由壟斷走向競爭；由封閉走向開放；由功能狹窄走向健全完善。［1］走過了一條從單一的國有金融產權完全壟斷，到多種產權形式初具競爭規模的漸進道路；走過了一段從相對封閉式的發展，到加入世貿組織，參與國際競爭的開放式發展的歷程。

（一）第一階段：1979－1993年

這階段，從“大一統”銀行體系轉變為專業銀行體制，即中國人民銀行獨家壟斷到四大國有專業銀行高度壟斷。主要是針對“大一統”的銀行體制進行了初步改革，改變了中國人民銀行壟斷全國幾乎所有金融業務的狀況。

改革開放前的將近30年里，中國銀行業處于中國人民銀行“大一統”的完全壟斷之下。中國人民銀行既是貨幣政策的制定和實施者，又是全部金融業務的執行者，中國人民銀行獨家壟斷整個金融業。在這個階段，實行了銀行業結構由一元化向多元化的轉變，打破中國人民銀行一統天下的組織結構，按產業分工為主要特征設置專業銀行。1979年2月，國務院發出《關于恢復中國農業銀行的通知》，中國農業銀行于1979年3月30日正式成立。1979年3月，國務院同意中國人民銀行《關于改革中國銀行體制的請示報告》，中國銀行從中國人民銀行分設出來專營外匯業務。1979年8月，國務院批準中國人民建設銀行從財政部獨立出來，改稱中國建設銀行。1983年9月，國務院作出《關于中國人民銀行專門行使中央銀行職能的決定》，1984年1月1日，中國工商銀行正式成立。［2］1984年以后，我國銀行業進行了一系列的深入改革。引入競爭主體，實現多元化競爭，打破了國有專業銀行絕對的行政壟斷勢力。四大專業銀行實行了業務交叉，出現了“中國銀行上岸，農業銀行進城，工商銀行下鄉，建設銀行進廠”的競爭格局。

國家專業銀行的恢復與分設，既標志著計劃金融制度下的一元化壟斷金融組織體系被打破，中國人民銀行被賦予專門行使中央銀行職責，中國人民銀行的單一金融業務壟斷從此結束，大一統的銀行體系開始打破，多元化的競爭性金融組織體系開始發育成長，又標志著中國以中央銀行和專業銀行為構成的雙層銀行體系格局的建立，也基本完成了十一屆三中全會以來中國銀行體系的重建。

雙層銀行體制建立后，銀行業的進入壁壘初步打破，政府促進銀行業競爭的意圖開始顯現，大力發展多元化銀行組織體制，在組織結構上實行了創新，出現了一批新興的股份制商業銀行。1986年，交通銀行以股份制商業銀行形式成立，國有專業銀行全面壟斷的局面被打破，逐漸開始形成競爭的市場秩序。1987年至1988年的兩年間，招商銀行、中信實業銀行、福建興業銀行、廣東發展銀行、深圳發展銀行等一批新興的股份制商業銀行先后成立，促使四大國有專業銀行開始參與到市場競爭中。1992年開始，中國光大銀行、中國民生銀行、華夏銀行、上海浦東發展銀行等又有一批股份制商業銀行陸續成立，中國銀行業的改革又邁出了重大的一步。銀行業市場結構的根本性變化，表明中國銀行業市場結構逐步完善。

但由于四大國有專業銀行當時存在著較為嚴格的專業分工，從行業管理的角度被分割成四個相互獨立的領域，包括工商企業、農村、外匯和基本建設四大領域，四大國有專業銀行分別在這些金融業務中占有絕對的壟斷地位，服務對象相對固定，而且四大國有專業銀行在存款和貸款上占據絕對優勢，因此，形成了國家行政主導下的寡頭壟斷的中國銀行業市場結構。

（二）第二階段：1994－2003年

這階段，從國有專業銀行高度壟斷向國有商業銀行寡頭壟斷演變，四大國有商業銀行的壟斷程度不斷下降。

1994年是中國銀行業關鍵性的一年，1994年的3月至11月間，四大國有專業銀行的政策性業務被正式剝離，成立了三大政策性銀行，分別是：國家開發銀行、中國進出口銀行和中國農業發展銀行，實現了政策性金融業務與商業性金融業務的分離。并且組建了資產管理公司，對國有銀行的不良資產進行管理，使國有銀行以市場為導向參與競爭。1995年，頒布實施了《中華人民共和國商業銀行法》，以法律的形式，確立了國家專業銀行的國有獨資商業銀行地位，明確規定了四大國有商業銀行的性質、地位以及四大國有商業銀行的業務和權益等，明確了國有商業銀行是“自主經營、自擔風險、自負盈虧、自我約束”的市場主體，明確了國有商業銀行的經營原則，即以盈利性、安全性、流動性為重要原則。規定實行國有商業銀行資產負債比例管理和風險管理，為國有商業銀行改革提供了法律依據和保障。至此，四家專業銀行從法律上定位為國有獨資商業銀行，從而為更具市場化的銀行業競爭奠定了基礎。這一階段的改革主要集中在先進管理技術的引進、不良資產的合理處置、經營績效和風險內控機制的逐步建立等。1992年10月，中國證券業監督管理委員會成立，1998年11月，中國保險業監督管理委員會成立，從此，中國人民銀行對證券業和保險業的監督管理職能正式分離出來，集中精力監督管理銀行風險。2003年初，中國銀行業監督管理委員會正式成立，使得中國人民銀行的監管職能和貨幣政策的正式分離，標志著中國金融業銀行、證券、保險“分業經營，分業監管”的框架最終完成。

在1994－2003這十年期間，國家允許成立中小股份制商業銀行，1995年，中國第一家城市商業銀行也在深圳成立，此后各地的城市商業銀行陸續建立，這期間，股份制銀行不斷發展壯大，四大國有商業銀行的壟斷地位不斷下降，但是，適逢我國正處于轉軌階段，政府對銀行的干預仍然存在，銀行業面貌改善有限，四大國有商業銀行很難真正做到自主經營。

（三）第三階段：2004－2010年

這階段，主要是國有獨資商業銀行股份制改革階段。

當今世界各國銀行業普遍采用股份制商業銀行這種制度模式，這也是中國銀行業發展過程中的必然選擇。2002年，召開了第二次全國金融工作會議，在這次會上，明確中國金融改革的重點是國有獨資商業銀行的改革，指出要把進行股份制改革作為方向，積極推進商業銀行的市場化改革。2003年，政府積極采取措施增強四大國有商業銀行的競爭力，國有商業銀行注資，鼓勵外資機構投資入股。2003年底，黨中央、國務院決定，選擇中國銀行和中國建設銀行作為股份制改革試點，將國有獨資商業銀行改造成為資本充足、治理結構合理、穩健經營及資產質量優良、具有國際競爭力的現代股份制商業銀行。［3］2003年12月，國家向中國銀行、中國建設銀行分別注資，2004年8月和9月，中國銀行、中國建設銀行先后整體改制為股份有限公司。2005年4月，國家向中國工商銀行注資150億美元，2004年10月，中國工商銀行整體改制為股份有限公司。2005年10月，中國建設銀行股份有限公司在香港成功上市；2006年6月和7月，中國銀行股份有限公司分別于在香港H股市場和境內A股市場成功上市；2006年10月中國工商銀行股份有限公司以A＋H股的方式在內地和香港同時成功上市；2010年7月15日，中國農業銀行在上海股市交易。農業銀行上市圓滿完成了四大國有商業銀行股份制改革的最后一筆。

國有獨資商業銀行股份制改革，為其成為具有國際競爭力的現代化股份制商業銀行邁出歷史性一步，是中國金融業一次全新的改革實踐，四大國有商業銀行將按照現代商業銀行要求，建立公司治理結構和內部權責制度，不斷地完善經營管理。

總體來看，我國銀行業具有鮮明的寡頭壟斷市場結構的特點，市場集中度高，競爭不足，四大國有商業銀行市場份額長期居高不下；股份制商業銀行盡管有所發展，市場份額不斷上升，但這種寡頭壟斷的市場結構短期內很難被打破。從長期動態變化來看，四大國有商業銀行存款、貸款、資產、利潤市場份額近年來緩慢下降，而新興股份制商業銀行市場份額各項指標上升勢頭明顯，這顯示出中國銀行業正逐步由高度集中的寡頭壟斷型市場結構向壟斷競爭型市場結構過渡，競爭趨勢逐步提高。這將降低市場的壟斷程度，并朝著充分競爭的方向發展。

二、中國銀行業寡頭壟斷市場結構效應

商業銀行寡頭壟斷的市場結構對銀行微觀主體以及整個宏觀經濟運行效率帶來一定的影響，不僅關系到商業銀行本身的經營績效和可持續發展，也關系到宏觀金融資源的優化配置和宏觀經濟整體健康、穩定、可持續地發展，具體表現為以下幾點：

（一）導致規模不經濟［4］

從傳統理論上講，銀行的壟斷程度或市場集中度影響規模經濟，進而影響銀行績效，具體而言，市場集中度愈高，規模越大，大銀行支配市場的能力越強，利潤率越高，銀行績效越好。

前面的實證分析表明我國四大國有商業銀行的市場集中度到目前仍高達75%，如果依照傳統觀點推斷，其市場績效應該相當高。但是，對我國商業銀行規模經濟性實證分析后，發現我國商業銀行并沒有明顯的規模經濟性，國有商業銀行和股份制商業銀行在規模經濟狀態和發展趨勢方面表現出一定的差異，國有商業銀行的規模效率要低于股份制商業銀行，四大國有商業銀行并沒有因為存在規模優勢而使成本費用顯著降低，說明國有商業銀行規模經濟狀態差于股份制商業銀行。導致規模不經濟的重要原因就是寡頭壟斷的市場結構。

（二）降低銀行競爭力［5］

商業銀行寡頭壟斷的市場結構會影響銀行業的國際競爭力，因此，要增強中國商業銀行的競爭能力，必須從市場結構的改革入手。

由于受計劃經濟的長期影響，我國對銀行業一直實施非常嚴格的政府規制，使得中國銀行業的市場準入非常嚴格，銀行業的準入成本也非常高，使新銀行難以進入，造成了寡頭壟斷的市場結構格局，這種壟斷破壞了市場的競爭機制，助長了不規范的經營行為，導致了國有商業銀行的規模不經濟及高風險，降低了銀行的整體競爭力。

（三）缺乏經濟支持力

國有商業銀行由于繼承了傳統計劃經濟體制下的壟斷優勢，沒有產業分析部門，沒有足夠的激勵去發現風險、管理風險，無法對貸款對象進行篩選，一旦因為風險出問題，就只能縮小信用。而且信貸方式普遍采用資產抵押方式，缺少其它融資方式，導致具有擴張潛力的企業轉向民間非正式融資渠道。國有商業銀行未能創新金融工具，在消費信貸領域的貸款門檻高、條件嚴格、利率也高、范圍狹窄，使得提供的金融服務遠遠不能滿足市場需求，缺乏對經濟的支持力，降低了對經濟增長的貢獻度。

三、銀行業寡頭壟斷市場結構形成原因

（一）行政壟斷因素

造成我國商業銀行高集中度的寡頭壟斷的市場結構，主要原因在于我國轉軌過程中存在的獨特的行政壟斷與自然壟斷的結合。這種壟斷并非市場競爭中自發形成的，而是由歷史、行政手段或現實保護政策所形成的，是體制所造成的行政壟斷。

第一，改革開放初期，為適應經濟體制和金融體制改革的需要，重新恢復和設立了四大專業銀行，而我國四大國有商業銀行脫胎于由中國人民銀行分離出來的四大專業銀行，帶有濃厚的計劃經濟色彩，是對單一銀行制的改造，從產生起就按劃定的專業范圍幾乎控制了全部的銀行業務，成立時已擁有接近100%的市場份額，而且由于規模過大還存在著規模不經濟。

第二，四大國有銀行在我國國民經濟中處于特殊地位，是以國家財政作后盾的，一直被當作財政的附屬部門和出納機關，承擔著財政部門的某些職能，主要為國家積累資金，并且資本額較大。而其他股份制商業銀行大多是地方財政或有關管理部門或企業投資的，使得國有商業銀行在業務經營上擁有明顯的信譽優勢，構成了巨大的無形資本。

第三，國有商業銀行的網點分布，是按照行政區劃要求逐級建立的，國家把國有商業銀行當作全民所有制企業，是分配資金的部門，因此國有商業銀行資產、存貸款規模大，分支機構多，最終使國有商業銀行形成遍布全國的分支機構網絡，處于絕對壟斷地位，而股份制商業銀行分支機構的設立卻受到嚴格的控制。

第四，金融控制是國家進行宏觀調控的有效手段，國家對金融進行控制需要機構上占優勢、業務上處于壟斷地位的國有商業銀行來實現，并進行宏觀經濟的調控。因此，我國對銀行業實行利率規制和進入退出壁壘規制等，削弱了市場的競爭程度，使國有商業銀行受到保護，維護了國有商業銀行的寡頭壟斷地位。

（二）產權制度因素

中國銀行業的市場結構從計劃金融的中國人民銀行“大一統”的完全壟斷模式到四大國有專業銀行的高度壟斷，到國有專業銀行的商業化改革，實現從高度壟斷向寡頭壟斷演變，再到國有商業銀行的股份制改革和眾多股份制商業銀行的興起，使寡頭壟斷的市場結構正在向壟斷競爭的市場結構轉變，走過了一條從單一的國有金融產權完全壟斷，到多種產權形式初具競爭的漸進道路。產權多元化也是壟斷競爭的市場結構形成的重要原因。

產權是企業對資源所能行使的權力，是各種權力的集合。產權是否明晰直接關系著企業的生存與發展。產權結構是企業內部不同投資者的組成結構，是不同股東出資數量之間的比例關系。廣義的產權結構是指不同所有制的比例關系，可用國有獨資部門占整個行業市場比例表示，也可用國有股占整個行業股權的比例來表示。商業銀行的產權結構是指不同產權模式的銀行在市場中的規模分布和比例構成。產權模式包括三種，分別是：國家或政府所有，私人所有和外資所有。

我國商業銀行的產權，從中國人民銀行的“大一統”到四大專業銀行高度壟斷，是國家完全壟斷的單一的產權結構，國有產權壟斷必然形成壟斷的市場結構。1987年以后，恢復設立的交通銀行，成立的中信實業銀行、廣東發展銀行、深圳發展銀行等10家全國性股份制商業銀行，打破了中國單一的銀行業產權結構。但是，新興商業銀行的誕生是政府主導的制度創新行為，導致了新興商業銀行在發展中帶有濃郁的計劃經濟特征，其股權結構的不規范，主要表現在國有股比重占絕對優勢，流通的公眾股過于分散；機構投資者偏少。但是隨著產權制度的不斷完善，無論是國有商業銀行還是新興股份制商業銀行，都已實現了產權多元化。金融產權多元化的競爭格局的出現，提高了商業銀行的競爭力，也使市場結構逐漸向壟斷競爭轉變。

（三）銀行屬性因素

我國商業銀行形成寡頭壟斷的市場結構，也是由銀行自身的特點和屬性決定的。完全競爭市場結構的四個條件是：信息充分、產品同質、眾多的買者和賣者、進退自由。張伯倫的壟斷競爭模型所需的條件有所放松。從我國商業銀行的市場結構分析：

第一，由于信息不對稱，存款市場和貸款市場，都存在著道德風險和逆向選擇。存款和貸款客戶對銀行的信譽不完全掌握，銀行對客戶的資信也不完全了解；客戶與銀行之間在產品的質量和價格上也存在信息不對稱。而且，銀行和客戶之間還存在信息不對稱所導致的鎖定效應，銀行與借款人容易被鎖定在一起，因為借款人的資信信息是一種專用性投資，具有排他性，銀行和借款人穩固的關系結成后，一旦再次瓦解，雙方都要遭受損失，銀行喪失了借款人資信的專用性投資，借款人與新銀行建立客戶關系，但此時又會發生次品效應。

第二，由于產品的差異性，銀行的縱向差異性包括服務質量、信譽、分支網絡的密度等；銀行營業網點的區位、目標客戶個性偏好，以及儲蓄存款的期限和計息方式，構成了橫向差異性。

第三，銀行業不可能完全是價格的接受者。資金的價格，即利率及其他服務價格，宏觀上受中央銀行貨幣政策的約束，在微觀上還受市場供求因素的影響，以及受到每一筆業務的貨幣時間價值和風險因素的影響。

第四，銀行存在進入和退出壁壘。作為信用中介和信息中介的銀行業不僅存在進入壁壘，包括政策法律壁壘、規模性壁壘、產品差異化壁壘、絕對成本壁壘、剩余生產能力壁壘、必要資本量壁壘、信息優勢壁壘和技術壁壘，還存在退出壁壘，包括政策法律壁壘、沉沒成本壁壘、解雇費用壁壘等。從以上銀行自身的特點，不難看出為什么銀行業的市場結構更多地屬于寡頭壟斷的結構。

（四）政府發展因素

在20世紀90年代初，國際國內形勢劇烈變化，加之世界經濟全球化和一體化，國際間的競爭更加激烈，發展對于中國來說，不僅僅是個經濟問題，而且帶有濃厚的政治色彩。作為一個發展中國家，中國具有二元的經濟結構，在加快對外開放進程中，結構不平衡也變得更加明顯。因此，迅速集中大量的資金，投入到經濟建設中去，就成了政府的首要任務。而支持國有大中型企業的發展是很重要的資金來源，在財政資金有限的情況下，國有銀行就發揮了重要作用，代替財政承擔了為經濟建設籌集資金的重要任務。因此，國有銀行的規模擴張也符合國家整體利益，因為政府往往使用存款規模作為國有銀行經營績效的衡量標準，使得國有銀行不斷追求資產的增長和組織機構的擴張。雖然改革中成立了一些新興的股份制商業銀行，但由于國有銀行的先動優勢和其有限的擴展空間，使得國有銀行的市場地位難以動搖。因此，中國銀行業的市場集中度仍很高，而且在政府發展經濟和結構調整的壓力下，不得不選擇了國有銀行寡頭壟斷的市場結構。

［1］李一鳴，薛峰．我國商業銀行市場結構現狀分析及其優化研究［J］．中國工業經濟，2008，（11）．

［2］蔡叢露．銀行業市場結構、產權結構與金融業穩定研究［D］．廈門：廈門大學，2007．

［3］王紅．商業銀行的市場結構研究［D］．武漢：華中科技大學，2005．

［4］葉欣，郭建偉，馮宗憲．壟斷到競爭：中國商業銀行業市場結構的變遷［J］．金融研究，2001，（11）

［5］吳韋華．提高商業銀行競爭力：市場結構改革還是產權結構改革［J］．中南財經政法大學學報，2005，（1）．

張芳（1979－），女，東北財經大學產業組織與企業組織研究中心博士，東北財經大學津橋商學院經濟系講師，主要從事銀行業產業組織研究。