中小企業集群融資研究綜述

郭令秀，劉 娟

（山東科技大學 經管學院，山東 青島 266510）

1 中小企業集群融資的內涵

對于中小企業集群，學者們對其有著不同的認識.馬歇爾從“外部經濟”的角度對企業集群進行了探討.他提出的外部經濟性理論是后來學者們研究中小企業集群理論的主要理論基礎，他認為外部規模經濟效應經常能在一些功能、性質非常相似的中小型企業集聚的地方得以體現，這些產業集聚的地區就是集群化地區.

區域經濟學家韋伯首次在中小企業集群的概念中體現產業集群構成要素.

德瑞奇和特克拉從強調集群利益是聯系企業，形成企業集群的紐帶的角度出發，認為中小企業集群是通過相互間的合作，以此來獲取績效優勢的眾多中小企業在地理上的集中.

我國學者仇保興認為中小企業集群是由一些彼此獨立但相互之間又有特定關系的中小企業所組成的，集群之間的這種關系是依靠人文因素來運行，集群組織面對外來競爭者時，擁有其獨特的競爭優勢.

由于對中小企業集群概念的理解不同，學者們對中小企業集群融資定義的側重點也均有所不同.中小企業集群融資基本上可以總結為：伴隨著中小企業集群這一組織結構形式而形成的一類特殊的中小企業融資體系及其運行機制的總和，是中小企業在集群的背景下各種融資方式和渠道的總稱.

2 中小企業集群融資存在的問題分析

中小企業集群的融資能力制約著集群的發展，固然企業集群融資存在眾多優勢，也同時存在很多問題，目前學者對其的研究主要集中在以下幾方面：

2.1 集群內中小企業內部融資渠道單一，協作程度低

盡管我國中小企業集群融資優勢獨特，但融資渠道還欠缺多樣化，協作程度較低.一些學者對此現狀進行了實證調查和分析，例如，趙祥（2005）通過對廣東中山小欖五金產業集群的調查表明，在集群的發展時期，集群內企業資金主要來源于中小企業自我積累和金融機構貸款，陳李宏（2009）認為主要原因之一是缺乏多樣化的融資渠道.古贊歌，卜慶軍（2006）認為中小企業集群發展的資金供應渠道還沒有真正建立起來，中小企業集群融資機制還不健全.張洪峰(2005)將我國中小企業融資渠道的現狀概括為以下幾方面:以內源融資為主，外源融資次之；以間接融資為主,直接融資渠道堵塞；以債券融資為主，股權融資比重小，偏好非正規融資.張秋（2010）認為我國中小企業集群內的企業間合作偏低，企業與科研機構之間也缺乏合作，缺少協作機制，很大程度上妨礙了集群對中小企業融資效應的發揮，集群融資優勢未體現.

2.2 中小企業集群內信用擔保體系不健全，融資優勢無法發揮

我國中小企業集群融資雖然存在優勢，但由于集群內信用擔保體系不健全等原因，使其優勢不能盡然發揮.謝啟標（2008）等學者即在探討集群中小企業融資的制約因素時，認為信用擔保體系建設滯后是其主要的制約因素之一.古贊歌，卜慶軍（2006）、黃真真（2008）、陳李宏（2009）則認為中小企業集群融資提供信用擔保的機構存在諸如資金來源單一、擔保形式簡單、擔保金額小、補償機制不完善、風險防范乏力等問題，使中小企業集群融資優勢無法得到發揮.另外張秋（2010）也有類似的看法，并對信用擔保體系存在的問題一一做了詳細解釋，其中提到還存在中小企業信用擔保組織形式單一這一問題.

2.3 金融機構為中小企業服務不到位，融資困難

中小企業集群在融資過程中，金融機構的作用尤為重要.林毅夫、李永軍（2001）、張杰（2000）、于清治（2008)都提到由于國有商業銀行存在經營思路偏差、信用評級方法不適用、信貸操作流程長、環節多等問題致使中小企業集群向銀行尋求貸款比較難.

此外，張秋（2010），古贊歌、卜慶軍（2006）、黃真真（2008）發現集群內為中小企業服務的金融機構發展滯后的問題：民營中小銀行未發揮作用、金融租賃公司的門檻高、其它中小企業服務咨詢機構在集群區域內比較缺乏.銀行信貸政策和意識存在偏差，銀企互動關系差，中小企業申請貸款的門檻較高.同時陳李宏（2009）提出了金融服務與中小企業融資需求不匹配，融資手續繁瑣，不利于中小企業簡單快捷的融資.

2.4 政府支助機制的缺乏制約著小企業集群內外部融資能力

中小企業集群融資的能力還受著政府支助機制的制約，例如王組強(2005)對浙江省內500家集群企業進行調查研究表明五成以上的民企覺得稅收及稅外費用負擔重，另外，王碧秀（2004）對福建省106家集群內民營企業進行調查時也有同樣的發現.福建省民企的稅內外負擔比浙江省重,這也是浙江產業集群發展更快更好的原因之一.

伍中信和曾繁英（2009）在集群企業融資現狀及政策需求分析探討中認為稅負重和稅負不公制約著集群企業內部融資能力；信貸政策不合理,支助性信貸缺失嚴重制約集群企業從外部市場間接融資.

3 完善中小企業集群融資的對策建議

集群融資對策應采取多元化的組合，通過發展集群區域金融機構、完善信用管理體系、發揮政府的支持作用，來解決中小企業集群融資，尤其是外部融資難的問題.

3.1 加快發展中小企業集群區域金融服務機構

中小企業集群區域金融服務機構的發展是完善集群融資的主要對策之一，眾多學者在此方面進行了研究，如古贊歌，卜慶軍（2006）、張秋（2010）提出在中小企業群發展迅速的區域內，大力發展中小民營金融機構，為中小企業提供合法的融資渠道.民營金融機構規模小、機制靈活、管理層次少、運行成本低，比較適合個體私營企業融資的需求，集聚社會資金，支持本區域中小企業集群的快速成長.

張炳申,馬建會（2003）、康晶、王娜（2007）、黃真真（2008）、王曉燕、張秋、陳李宏等認為需要大力建設為中小企業集群服務的區域性中心銀行，發揮地域優勢，幫助中小集群企業制定中長期投資發展戰略,為其提供更加高效穩定的金融支持.

謝啟標（2008）還提出發展融資租賃機構，這類租賃機構門檻應比普通金融租賃公司門檻低，其租賃業的安全性和多功能性,對租賃各方都很有利.

王曉燕（2010）則采用了建立集群融資服務社，采用會員制.會員在貸款時，不僅可以為本企業提供擔保，還可以為其他貸款企業提供互助式擔保，促進信用水平的提高.

3.2 完善中小企業集群信用管理體系建設

針對集群融資由于信用管理體系不健全導致優勢不能發揮，一些學者對其體系建設提出了建議，如黃真真、謝啟標（2008）、古贊歌，卜慶軍（2006）等提出了建立完善集群信用擔保體系的思路，即加快培育集群融資的擔保機構和建立健全企業信用制度.康晶、王娜（2007）認為中小企業集群信用管理體系的建設包括集群信用等級評估體系的建立、集群企業信用信息平臺的完善、中小企業集群征信系統和信用擔保體系的建立、信用投資風險基金和擔保基金的設立等.

另外陳李宏（2009）等從完善集群擔保體系的方面保障集群信用管理體系的建設，提出進一步發展以市場分工和有償擔保為基礎的專業擔保機構；采取由地方政府出資或企業和政府合股的方式成立擔保公司；大力發展中小企業互助擔保機構；充分利用集群中行業協會的信息優勢等.

3.3 加強政府在集群融資中的支持

在我國這樣一個社會主義市場經濟的特殊背景下，政府的干預在中小企業集群融資中起到舉足輕重的作用.古贊歌，卜慶軍（2006）、黃真真（2008）、陳李宏（2009）就認為加大政府扶持力度，多參與集群的融資活動有利于中小企業集群增強信用，加強約束和促進互助擔保，并為集群內中小企業提供良好的融資環境.政府還要改革金融市場，進一步消除國有金融機構對中小企業的歧視.

另外，中小企業集群區域內的地方政府還要積極利用地方政府的財政資金設立產業發展基金、風險投資基金等.康晶、王娜（2007）、伍中信,曾繁英（2009）、程秋云等就提出要安排風險補償等專項扶持資金，加大對中小企業集群融資的政策性的支持，扶持集群企業成長的稅收政策,提供財政稅收優惠，扶持社會信用中介機構的發展,以支持集群內中小企業聯合融資的推行.

此外，程秋云、古贊歌、陳李宏等學者還從市場環境、法律體系制度層面提出促進中小企業集群融資的對策，如加快多層次資本市場建設，完善金融法律體系，營造社會信用法制環境，逐步建立和完善針對中小企業融資的法律法規等.

4 結論

總體而言，我國學者已經形成中小企業集群融資方面從現狀、存在問題、制約因素以及對策等諸多領域的研究，不過，在對策方面的研究還不是很全面，近幾年來，我國已對中小企業增加了貸款比例和規模，要形成一個良好的態勢，其相應的企業集群融資制度、信用體系、法律法規等方面顯得尤為重要，在這些方面還需加強研究.另外，綜合我國文獻，在中小企業集群融資效率方面的實證研究還比較少，或許可以成為未來的研究方向.

〔1〕Jiang,D..SME Industrial Cluster:Risks and Resolutions[J].Statistics and Decision,2005,(6).

〔2〕古贊歌,卜慶軍.基于產業集群的中小企業融資問題研究[J].商業研究，2006.

〔3〕張炳申,馬建會.改進我國中小企業集群融資的對策分析[J].經濟經緯，2003(5).

〔4〕羅正英.中小企業集群信貸融資:優勢、條件與對策[J].財貿經濟，2010(2).

〔5〕伍中信,曾繁英.集群企業融資現狀及政策需求分析[J].商業研究，2009(10).

〔6〕謝啟標.集群中小企業融資的制約因素與完善對策[J].東南學術，2008（3）.