我國中小企業(yè)融資難問題及解決思路

□文/趙欣竹

（河北大學(xué)工商學(xué)院 河北·保定）

20世紀(jì)八十年代初以來，我國的中小型企業(yè)迅速發(fā)展成為中國當(dāng)代企業(yè)的重要組成部分。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)數(shù)量已占我國企業(yè)總數(shù)的98%以上，已經(jīng)逐漸成為我國企業(yè)的主體部分；而其創(chuàng)造的新增就業(yè)機(jī)會也高達(dá)85%，為解決我國的就業(yè)壓力做出了不小的貢獻(xiàn)；在利潤創(chuàng)造方面，其總產(chǎn)值和利潤占全國的企業(yè)總產(chǎn)值和利潤的65%和48%。盡管如此，中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展卻受到了阻礙，制約其發(fā)展的主要原因就是融資難問題。

一、中小企業(yè)融資的特點(diǎn)

中小企業(yè)融資難問題已經(jīng)成為國內(nèi)外的共性問題，因此了解和把握中小企業(yè)融資特點(diǎn)，對于正確判斷分析企業(yè)融資能力和制定融資決策是至關(guān)重要的。而中小企業(yè)融資的一般特點(diǎn)包括以下幾點(diǎn)：

（一）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大，很難吸引更多的投資。美國曾經(jīng)統(tǒng)計(jì)，全國各種不同類型的2，000多萬個小企業(yè)中，三分之一甚至一半的企業(yè)會在3年內(nèi)關(guān)閉，如果趕上經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，那速度將更快。但小企業(yè)的總數(shù)每年都在增加，那是由于小企業(yè)的創(chuàng)建率很高，而中小企業(yè)的易變性及其巨大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)所造成的融資影響絲毫沒能被掩蓋。

（二）中小企業(yè)的規(guī)模小、資產(chǎn)少、負(fù)債能力有限。一般來說，企業(yè)的規(guī)模決定了這個企業(yè)的償債能力，而中小企業(yè)的規(guī)模小、資產(chǎn)少，相應(yīng)的其負(fù)債能力也就較低。

（三）中小企業(yè)的融資成本較高。中小企業(yè)因?yàn)榫哂卸鄻踊托∨康奶攸c(diǎn)，導(dǎo)致了其資金需求也具有時(shí)間緊、數(shù)量少、頻率高的特點(diǎn)，從而大大加大了融資的復(fù)雜性及其單位融資成本。在不考慮其他因素的情況下，中小企業(yè)的融資利率比上規(guī)模企業(yè)的融資利率平均高出的百分點(diǎn)為2～4個。各國的貸款利率上浮情況：美國為3～6個百分點(diǎn)，歐洲為1.5～3個百分點(diǎn)。

（四）中小企業(yè)融資的目的就是盈利。企業(yè)之間的融資是為了生產(chǎn)經(jīng)營的需要，進(jìn)而從中獲利；而資金供給者讓渡資金使用權(quán)是為了從中獲得利息和利潤回報(bào)。

（五）融資活動具有一定的社會性。企業(yè)的融資不僅僅涉及到政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)以及居民等主體外還和目前的社會經(jīng)濟(jì)制度密切相關(guān)，所以企業(yè)的融資也是一項(xiàng)社會活動，而且融資社會性的強(qiáng)度與這個國家的經(jīng)濟(jì)社會化程度成正相關(guān)趨勢。

二、中小企業(yè)融資難原因分析

人們希望通過緩解資金約束也就是融資困難問題來推動中小企業(yè)的發(fā)展，而造成中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，既有自身的原因，也有銀行方面的原因，更有政府方面的原因。多方面的原因造成了中小企業(yè)融資困難的局面，主要有以下幾方面：

（一）中小型企業(yè)的信用意識不足，資信度不高。信用是經(jīng)濟(jì)主體在長時(shí)期內(nèi)追求自身利益最大化時(shí)形成的行為約束，很多的中小型企業(yè)制度不健全（其中就有財(cái)務(wù)制度），部分企業(yè)甚至私自改動會計(jì)數(shù)據(jù)，粉飾報(bào)表，逃稅漏稅，企業(yè)信息也不夠透明化，使得其資信度不高。信用等級方面，中小企業(yè)的信用等級大多數(shù)是在3B或3B以下，而銀行為了減少風(fēng)險(xiǎn)貸款的企業(yè)對象的信用集中在3A或2A上，所以中小型企業(yè)很難從資金的主要來源——銀行貸款獲得資金。

（二）中小企業(yè)的經(jīng)營管理不過關(guān)。中小企業(yè)大多數(shù)是由私人創(chuàng)辦或改制而成的，管理者和員工大多數(shù)沒有經(jīng)過專門的訓(xùn)練，管理水平和相關(guān)人員素質(zhì)參差不齊，再加上企業(yè)設(shè)備和技術(shù)創(chuàng)新跟不上，使得產(chǎn)權(quán)制度不健全，內(nèi)部決策考慮也不完全，即使有獨(dú)立的董事會、監(jiān)事會，也很難發(fā)揮他們本來應(yīng)該起到的作用。同時(shí)，中小企業(yè)還面臨著人才不足的現(xiàn)象，管理者單純的認(rèn)為員工只是企業(yè)出高薪雇傭來的，面對著較高的薪酬就能招來優(yōu)秀的人才，潛意識中并沒有真正的看重過人才，也并沒有過多地培養(yǎng)人才，只為了眼前的短期效益招攬人才，沒有考慮到企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

（三）中小企業(yè)很難從銀行里獲得貸款幫助。我國的四大國有商業(yè)銀行正在逐年放寬對中小企業(yè)的貸款政策，但是出于對影響自身危機(jī)的考慮，銀行同時(shí)減少了部分的貸款機(jī)構(gòu)并將注意力轉(zhuǎn)向了大城市、大企業(yè)，在大小企業(yè)的對比中銀行自然不愿意向小企業(yè)發(fā)放貸款，這樣一來，中小企業(yè)仍然無法從銀行獲得信貸服務(wù)。

同行業(yè)之間的并存肯定就會有競爭，所以除四大國有銀行以外的商業(yè)銀行和信用社也為了與國有商業(yè)銀行的競爭，就搶奪大城市中的大企業(yè)，從而對中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)也產(chǎn)生不了興趣，即使關(guān)注了，產(chǎn)生了興趣，城鄉(xiāng)信用社和城市商業(yè)銀行的資產(chǎn)總額只占全國金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額的15%，貸款也只比資產(chǎn)份額比例多一個百分比，所以也是無力過多地滿足中小企業(yè)的貸款需求。

還有就是，我國中小企業(yè)申請貸款時(shí)，程序繁瑣復(fù)雜，時(shí)間長，在等待的時(shí)間中就可能會丟失部分的商機(jī)，無形中就會失去部分的經(jīng)濟(jì)利益流入，從而增大了信貸融資的隱性成本。

（四）中小企業(yè)很難獲得民間資金的投入。中小企業(yè)很難從國有四大銀行里獲得資金需求，但是為了企業(yè)的運(yùn)作，中小企業(yè)就需要從其他途徑去籌措資金，有的就不得不在所謂的“地下金融”貸款，但實(shí)際上國家政策是不允許民間融資的，它屬于不規(guī)范的金融機(jī)構(gòu)，在法律上是不合法的，導(dǎo)致企業(yè)很難按照市場上合理的利率等獲得貸款，使得企業(yè)融資具有一定的難度。

（五）缺少運(yùn)作規(guī)范的中介服務(wù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要是分散中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)，幫助中小企業(yè)獲得貸款。盡管國家和政府做了很多積極嘗試，但是由于某些原因，組建的擔(dān)保公司運(yùn)作還是不規(guī)范，又由于采取的擔(dān)保審查、反擔(dān)保等要求過嚴(yán)，手續(xù)復(fù)雜，使得部分中小企業(yè)寧愿選擇高息在民間貸款，也不愿選擇在擔(dān)保機(jī)構(gòu)申請貸款。在實(shí)際的操作中，擔(dān)保機(jī)構(gòu)也并沒有完全按照中小企業(yè)的現(xiàn)狀來作為擔(dān)保標(biāo)準(zhǔn)，致使資金的投向不明確，成功扶持的中小企業(yè)也不多，沒有起到擔(dān)保機(jī)構(gòu)的作用，沒有解決其融資難題。

（六）中小企業(yè)的非公有制化仍受到不同程度的歧視。在人們的潛意識里，非公有制的中小企業(yè)還是不能被金融部門與公有制企業(yè)一視同仁，總是擔(dān)心出現(xiàn)問題后受到牽連。對于這一點(diǎn)的擔(dān)心，金融部門就會對中小企業(yè)的信貸額度盡量的限制，手續(xù)盡量的繁瑣，抵押條件也盡量的嚴(yán)格，降低了抵押率。而且國家政策中對國有企業(yè)可以“通過剝離、核銷、掛賬、停息等辦法來處置改制中的不良資產(chǎn)”，而個體私營企業(yè)卻沒有這樣的規(guī)定，類似的規(guī)定不僅剝奪了中小企業(yè)獲得資金的機(jī)會，使得中小企業(yè)處在劣勢地位，而且這種政策性的歧視也極大地阻礙了中小企業(yè)對于融資渠道的拓展。

（七）缺少支持中小企業(yè)發(fā)展的政策性體系。雖然國家已經(jīng)開始重視到中小企業(yè)對于經(jīng)濟(jì)等方面的重要性，并且了解了解決企業(yè)融資難已經(jīng)成為了促進(jìn)中小企業(yè)進(jìn)步發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急，但是在促進(jìn)其發(fā)展的成文的政策性規(guī)定體系還是不健全。在融資方面，政府始終還是將注意力轉(zhuǎn)到大企業(yè)的身上，而對于不起眼的中小企業(yè)政府關(guān)注較少，相對的扶持政策優(yōu)惠政策也就不多，所以中小企業(yè)還是很難獲得融資機(jī)會；在進(jìn)入資本市場方面，限制條件比較嚴(yán)格，而這些限制條件對于中小企業(yè)的規(guī)模來說，很難達(dá)到要求，也就很難通過上市來獲得資金。

三、解決中小企業(yè)融資難的對策

解決中小企業(yè)融資瓶頸問題是促進(jìn)企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的重要環(huán)節(jié)，也是增加國家經(jīng)濟(jì)的重要問題，所以要結(jié)合國情，充分借鑒國外的經(jīng)驗(yàn)，對癥下藥，解決融資困難問題，主要有下面幾項(xiàng)措施：

（一）增加信用意識，提高企業(yè)資信度。中小企業(yè)應(yīng)該增加信用意識，提高資信度，這樣向銀行貸款才有可能，這是前提。自身有了信用，才能引得投資者或銀行等融資機(jī)構(gòu)的注意，才有可能獲得資金需求，抓住最佳盈利時(shí)機(jī)。

（二）提高自身素質(zhì)，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理。改變中小企業(yè)融資瓶頸問題，企業(yè)內(nèi)部管理要提高，吸引高級管理人才，提高員工及領(lǐng)導(dǎo)者的素質(zhì)，帶動企業(yè)規(guī)范化、制度化，增強(qiáng)企業(yè)的實(shí)力，再利用自身的優(yōu)點(diǎn)，盡快符合國家銀行貸款條件或符合國家融資優(yōu)惠政策，以解決融資問題。

（三）轉(zhuǎn)變銀行理念，并完善間接融資體系。銀行的金融服務(wù)主要還是面向大城市大企業(yè)，因此應(yīng)改變銀行的金融體制，轉(zhuǎn)變銀行的這種理念。國有銀行應(yīng)該將中小企業(yè)融資作為一項(xiàng)工作內(nèi)容，制定符合中小企業(yè)融資條件的融資項(xiàng)目，如增加貸款種類、適當(dāng)放低貸款要求、簡化貸款審批程序等，放寬條件，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件。

除了國有四大商業(yè)銀行，其他間接融資渠道也應(yīng)進(jìn)一步完善，作為銀行融資的輔助部分，也可以很好地為中小企業(yè)融資服務(wù)。

（四）鼓勵民間投資，建立民營銀行。民間融資手續(xù)簡單，中小企業(yè)可以快速地提取資金使用，靈活方便，可以促使其他金融機(jī)構(gòu)改進(jìn)措施以提高工作效率，民間融資的利率高，伸縮性大，但是比較真實(shí)地反映了當(dāng)時(shí)利率的實(shí)際水平，對于國家利率的制定等有借鑒作用。民間融資在一定程度上為中小企業(yè)提供了必需的資金需求，所以我們應(yīng)該鼓勵和支持民間資金的投入。而民間銀行是掌控著民間資金的、正常的公司機(jī)構(gòu)，采用市場化經(jīng)營的金融體制。民間融資可以以民營銀行作依附，向中小企業(yè)投資，目前四大商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)并沒有完全滿足企業(yè)經(jīng)營者的需求，建立民間銀行可以緩解其他銀行的融資壓力，也可以解決中小企業(yè)的融資瓶頸的窘境，所以民營銀行的建立也是必要的。

（五）健全信用擔(dān)保體系。發(fā)達(dá)國家的信用擔(dān)保體系為中小企業(yè)的融資降低分散了風(fēng)險(xiǎn)，在一定程度上為中小企業(yè)的融資提供了服務(wù)，我們應(yīng)該充分借鑒外國的經(jīng)驗(yàn)，健全完善我國的信用擔(dān)保體系。首先要將中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系有法律上的保證，也就是建立相應(yīng)的中小企業(yè)信用擔(dān)保法律，提升中小企業(yè)信用擔(dān)保的法律地位，保證資金安全，保障中小企業(yè)的收益；建立預(yù)警系統(tǒng)，及時(shí)地發(fā)現(xiàn)外部環(huán)境變化對于受保企業(yè)的影響，及時(shí)制定措施應(yīng)對不正常變化；完善信用擔(dān)保的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，將對受保企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)降到最低點(diǎn)。

（六）政府應(yīng)加快相關(guān)立法的完善，保障中小企業(yè)的融資。消除對中小企業(yè)非公有制的歧視，建立相關(guān)立法，以公平、一視同仁的態(tài)度對待各個企業(yè)，并且應(yīng)制定相應(yīng)的優(yōu)惠政策，如稅收優(yōu)惠政策，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。國家政府雖然已經(jīng)采取了部分法律法規(guī)，如《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》、《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》等，但是部分需要結(jié)合當(dāng)?shù)氐氖袌鎏攸c(diǎn)進(jìn)一步的改善。政府還應(yīng)加強(qiáng)收費(fèi)管理，防止地方上的亂收費(fèi)罰款現(xiàn)象。

（七）加強(qiáng)發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)。中小金融機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)融資方面起到了關(guān)鍵作用，所以要結(jié)合國情，結(jié)合當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)特點(diǎn)，加強(qiáng)發(fā)展相應(yīng)的中小融資機(jī)構(gòu)，以扶持中小企業(yè)的發(fā)展。

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)按照相應(yīng)法律規(guī)范自身，并提升金融機(jī)構(gòu)的信譽(yù)，嚴(yán)格實(shí)行優(yōu)勝劣汰的原則，完善中小金融機(jī)構(gòu)的制度和社會地位。由于我國中小金融機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，應(yīng)增強(qiáng)各中小金融機(jī)構(gòu)的抵御能力，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制。積極地發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，更好地為中小企業(yè)服務(wù)。

總之，中小企業(yè)融資難的問題不是一朝一夕形成的，也并非一朝一夕能夠解決，但是我們必須從各個層面出發(fā)，為切實(shí)解決中小企業(yè)融資難的問題而努力。

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