我國上市公司會計信息披露問題

□文/韓素芬1 論 華2

（1.河北金融學院；2.保定英利水牛物流有限公司 河北·保定）

隨著大多數國家證劵市場的開放，高質量的會計信息逐漸成為市場追逐的目標，我國證券市場起步于九十年代初期，經過近20年的發展，已經初具規模，會計信息披露制度從無到有，已經形成了初步的制度體系。但是，由于種種原因，我國上市公司會計信息披露制度還存在很多問題，如會計信息披露不充分、不真實、不及時，會計信息存在舞弊行為，會計信息有效需求與利用不足，嚴重阻礙了我國資本市場的發展。

一、我國上市公司會計信息披露存在的問題

（一）有關會計法規制度尚不健全。我國的資本市場起步較晚，發展模式方面也不是十分規范，經過20年左右的發展雖然各方面的制度有了很大程度的補充，如《會計法》等的頒布為會計核算和信息披露提供了法律保障，對提高上市公司會計信息質量起到了積極作用，但我們仍需看到其中存在很多漏洞，如我國的會計準則中還有很多具體準則遲遲未出臺，規范上市公司會計核算的僅是股份制企業相關會計制度和一些補充規定，這些都使得上市公司的會計處理不規范，其中很多問題得不到系統的處理，這些問題導致了制度的落后和新形勢的發展相背離，嚴重阻礙了市場的發展。

（二）會計信息披露質量不高。會計信息質量的高低直接影響資本市場的發展水平，會計信息質量特征明確規定高效的會計信息應該是真實、可靠的，會計信息離開了真實性，無從談價值。歷年年報披露質量最為棘手的難題包括實際控制人信息披露不足以及審計意見“人為”質量不高等問題，影響了投資者以此作為決策依據的效用。

1、預測與實際相差甚遠，有意夸大利潤預測數。上市公司盈利預測不實的現象已經存在很久。2007～2009年三年中，新上市公司盈利預測完成百分比低于預測值10%的公司在同期新上市公司的總數中所占比率分別達到7.03%、16.12%和16.17%。2010年新發行上市的60家公司中，有12家公司對當年的盈利情況進行了預測，其中有4家完成或超額完成盈利預測，占總數的33.33%，有2家公司利潤總額的實際完成數低于預測數的90%，占總數的25%。

2、資金使用不規范，導致信息失實。上市公司擅自改變募集資金的用途，例如用于償還貸款、投資國債、委托理財等，卻不執行應有的程序，不及時披露信息，間接地造成了信息不真實。據統計顯示，自從2009年創業板開板以來，截止到2010年12月31日，作為已公布年報的203家上市公司中，只有161家上市公司披露了募集資金使用情況。而在這161家披露募集資金使用情況的公司中有就有42家曾經對募資投向進行了變更，比例高達27%。變更行為延緩了投資的進度，影響了募資使用效率。

二、我國上市公司會計信息披露現存問題原因分析

（一）會計準則和證券監管制度不完善給水分信息披露以契機。會計準則制度不健全——區別于會計信息披露制度，會計準則制度主要規范上市公司信息披露的實質，通過什么樣的程序來生成高質量的、對投資者有用的會計信息。目前我國會計準則制度主要體現在兩個方面：一是會計準則制度與會計實踐之間的發展存在時間差；二是會計準則制度得使用具有一定的靈活性，寬泛的規定給企業開了綠燈，加大了會計信息披露的人為空間。證券監管制度不健全——這一點主要體現在公司上市資格限制和股票發行標準上，證券法中明確規定了公司上市應滿足的條件，如凈資產應達到多少億來作為開展何種業務的標的值；另外，股票發行與承銷辦法中要求發行股票的額度標準也有限制，出于這個原因，公司會通過操縱利潤包裝上市和提高股價募集資金來達到融資目的。

（二）利益驅動和會計環境的左右

1、利益驅動是存在上市公司披露問題的內在原因

第一，本位利益驅動。上市公司在開始上市時，一般都是出于融資的目的，為了讓投資者對公司有個好的印象，必然會通過美化財務報表建立良好形象，從而成功融資。另一方面，在上市后期企業為了維持其良好形象，或達到規模擴張，或出于其他目的，會對其財務報表添加水分，給廣大投資者一個良好預測的憧憬，致使投資者決策受假象干擾，而對于企業則達到利益最大化的目的。

第二，個人利益驅動。個人利益驅動是指對外提供會計信息的會計人員在提供會計信息時受到其他利益相關者的干涉，不能公允、客觀地對外披露相關會計信息。這個問題在很多企業都很常見，一方面與公司的結構設置有關系，很多情況公司都會出現過分集權的問題，控權的利益者會利用手中的職權影響會計人員的行為，導致會計人員無法如實的對外披露會計信息；另一方面會計人員為了自身利益也有可能利用職務之便和其他人串通私貪公款，通過一些不法手段控制會計信息。

2、會計環境質量缺陷是外在誘因。在證券市場上，很多上市公司為了自身的利益，都會實施對自己有利的會計行為，這種虛假的會計信息披露行為廣泛存在，對于上市公司披露的違法行為也只有證監會有明確規定，其他政府相關部門并沒有規定相關責任，致使實際的工作實施不能切合實際的執行，從而遭到上市公司的輕視。另外，外部監管不力、處罰力度小，更加縱容了這種行為的發生。從近幾年發生的會計造假行為看，每年會計信息披露高峰期，都會有大量的會計信息披露出來，公司虛假披露的利益遠大于被處罰付出的機會成本，因此虛假披露的現象屢禁不止，一犯再犯。

三、提高我國上市公司會計信息披露質量的建議

（一）健全會計管理制度和外部監管體系。制定科學規范的會計規范體系。會計規范體系是上市公司會計行為和會計信息的規范和準繩，只有率先規范上市公司的會計行為，生成客觀公正的信息后，才能使會計信息按原則披露。所以，建立并嚴格執行一套科學、規范的會計體系，是實行會計信息披露制度正常運行的前提。目前，我國相關的制度法規還十分欠缺，使得會計處理程序不正規，問題得不到系統的解決，所以建議應逐步建立跟上市公司配套的相關制度法規體系。同時，加強證券監管力度。當前我國尚無證券市場的自律性機構，證券交易所在運作過程中很少嚴格約束會員，相反卻不時縱容不規范的做法造成很多市場違規行為的發生。

（二）行業自律與懲戒機制相結合。通過分析我們知道，利益驅動是導致會計信息披露問題的內在原因，并且因為利益驅動引發的不法會計信息披露行為在上市公司中是普遍存在的，我國正在不斷完善相關法制，但我們應該清楚法治只是治標，只有行業自律這種道德行為才能治本。因此，要想從根本上解決這個問題，就要在全行業內進行自律規范的推及。

但是，道德并不像法律條文那樣具有強制力，當利益驅動所造成的影響無法左右會計行為時，就需要有強制的手段來進行規范。提出兩點具體完善法律體系的措施：一是提高處罰額度。依照法不重不足以責眾的原則，大幅度提高處罰額度，顯著地提高違法成本，這樣才能有效控制虛假信息泛濫的情況；二是建立和健全賠償機制。對于違規信息造成的投資者損失，必須予以賠償。對應的賠付數額可以按照：損失金額×持有天數/損失期總天數的標準來確定，其中損失期總天數為年度財務報告公布之日起至處罰報告公布之日止。

（三）加強CPA行業誠信文化建設

1、提高注冊會計師業務素質，加強后續教育。擔任獨立審計工作的注冊會計師應具備專門學識與經驗，并具有足夠的分析與判斷能力。從我國審計從業人員的整體素質來看，一些從業人員或者偏重實務操作，忽視理論，或者偏重理論，缺乏實踐經驗。然而，作為一名合格的注冊會計師需要具備專業技能和經驗，所以在注冊會計師入行后，還要加強其職業道德和自身素質的后續教育，讓他們時刻清楚自己肩負的責任和使命。

2、加強對CPA行業的外部監管。可以通過加大會計師事務所對審計質量承擔責任者的經濟剛性約束來保證審計的質量。從近幾年的情形看，注冊會計師與上市公司串通一氣，出具虛假的審計報告，實在令人遺憾，但同時令人欣慰的是，近幾年我國頒布、制定了一些有關注冊會計師職業道德與誠信問題的法律、法規，如《注冊會計師法》、《獨立審計準則》中都明確提出注冊會計師因串通舞弊或重大過失而致使投資者蒙受損失的，應當承擔民事賠償責任，這些都構成了外部監管強有力的依據。

目前，我國資本市場正處于飛速發展的階段，尤其是改革開放以來，我國經濟逐步與世界接軌，我們要以人之長補己之短，利用西方嚴密的會計法規來完善我國上市會計信息披露的不足。伴隨著經濟的發展，我國將會有越來越多的企業選擇上市，這就提出了各部門要嚴格規范上市公司的會計信息披露行為，提高企業間會計信息的透明度，形成一個公平競爭的市場環境。

[1]張踩峰.論會計信息披露的治理功能[J].經濟與管理，2009.8.

[2]李永著.企業環境會計研究.北京：中國人民大學出版社，2005（財會文庫）.

[3]李峰.股權分置改革對我國上市公司會計信息披露質量的影響.經濟研究導刊，2009.11.

[4]楊世忠著.企業會計信息質量及其評鑒模式與方法研究.上海：立信會計出版社，2008.7.