基于統一授信擔保模式物流金融風險機理研究

董興林　唐淼淼

[摘 要]統一授信擔保模式物流金融可以減輕商業銀行在倉單質押和質押物監管等方面的工作量，有效預防和控制物流金融風險的產生及其危害。本文從三大風險產生源入手進行風險產生機理研究，為統一授信擔保物流金融模式的運作提供風險控制依據，使之不斷得到優化提升。

[關鍵詞]統一授信；物流金融；風險機理

[中圖分類號]F832. 5[文獻標識碼]A[文章編號]1005-6432（2012）41-0008-03

隨著經濟的發展，我國的中小企業越來越成為國民經濟的重要支柱。但是，融資難問題已經逐漸成為制約中小企業發展的障礙。物流金融業務為企業融資開辟了新的渠道，然而現有的基于倉單質押業務的融資模式由于其存在的諸多漏洞和風險，已無法滿足商業銀行風險控制的規定和中小企業融資的需求。對傳統的物流金融運作模式改革刻不容緩，創新的基于統一授信擔保的物流金融模式應運而生。

物流金融是指現代物流供應鏈活動中運用金融工具有效組織和調劑物流領域中的貨幣流動，使物流產生價值增值的融資活動。目前，物流金融的運作多以倉單質押業務模式為主。由于傳統的倉單質押融資模式存在著同一機構內部多頭授信、分散授信，多個機構分散授信等方面的種種缺陷與不足，加上企業組織結構日益復雜，關聯企業授信及其風險驟增等不利因素的增加，逐漸為金融機構所摒棄。基于統一授信擔保的物流金融模式可有效解決單一品項質押貸款模式的缺陷和不足，必將成為未來物流業融資發展的主流。

1 統一授信擔保業務模式分析

統一授信擔保業務模式是一種創新的物流金融模式，它以物流企業為主體。其運作流程是：商業銀行根據物流企業的資信情況、業務規模、商業運作狀況、行業主導力量等多方面的綜合考慮，簽訂《銀企合作協議》及《抵押貸款協議》，以一定的資產為抵押，將一定額度的信用資金授予物流企業；然后由物流企業綜合考察貨主企業狀況，與貨主企業簽訂《抵押貸款協議》，在貨主企業提供一定貨物、商業訂單抵押的情況下，為貨主企業提供一定的資金支持；貨主企業根據簽訂的相關協議與合同，分批次的向物流公司質押貨物并分期償還貸款。其業務模式流程如下圖所示：

統一授信業務模式運作流程圖

統一授信業務模式與傳統的倉單質押業務模式比較分析如下表所示：

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傳統倉單質押業務模式[]統一授信業務模式

不能合理作出質押品的選擇[]物流企業可以提高質押貸款的效率

不能激發物流企業的積極性[]物流企業提升服務能力，開辟利潤空間

銀行無法控制客戶企業的資信風險[]可以提高銀行的監管，優化流程，降低風險

由上表可以看出，與傳統的倉單質押業務模式相比，統一授信業務模式存在以下幾個方面的優點：

（1）物流企業將申請貸款和質物、倉儲兩項任務整合操作，提高了質押貸款業務的運作效率；

（2）減少質押貸款中的一些煩瑣環節，提高了貸款企業產銷供應鏈的運作效率；

（3）有利于銀行提高對質押貸款全過程的監控能力，靈活開展質押貸款服務，優化質押貸款的業務流程和工作環節，降低貸款風險；

（4）物流企業可以通過提高物流綜合服務能力，開辟更廣的利潤空間，贏得更多的潛在客戶。

2 統一授信擔保的物流金融風險產生機理

盡管統一授信擔保模式有諸多優勢，但由于我國推行統一授信擔保模式物流金融的整體環境還不完善，現階段開展統一授信業務模式仍存在著一些風險和威脅。根據風險產生的源頭不同可以將風險分為銀行工作不嚴謹產生的風險、物流企業的管理風險和貨主企業經營不善帶來的風險三類。

2. 1 銀行工作不嚴謹產生的風險

（1）審批決策草率。我國商業銀行在審查申請貸款企業的相應資質時對“三查”（即貸前調查、貸時審查、貸后檢查）制度執行不力。對貸款企業的經濟實力、資信狀況、資產負債狀況、產品市場銷路、企業經營管理水平及效益等沒有進行充分的調查研究，甚至還存在部分的人情貸款、關系貸款，導致貸款投向不合理，久而久之形成了巨大的壞賬。對財產擔保或抵押的審查不嚴，對于大量的個人房貸不符合相應資質情況，銀行為增加貸款額度，增加業績，往往簡化手續、審查草率，對那些不符合信貸安全的案例統統放行。

（2）授信指標體系不完善。目前，商業銀行的授信指標體系不完善，授信額度測算的精確性得不到保證。授信額度的準確核定是授信管理的關鍵環節，準確核定授信額度需要有一套科學的風險分析方法。目前國內大多數商業銀行對授信額度的測算通常依據粗略的理論及從歷史經驗數據得出公式，輸入的數據變量是客戶的歷史數據，而不含銀行自身實力及對客戶未來發展的預測數據等。這樣，授信額度的測算模型在精準度、穩定性、適用性等方面存在不同程度的缺陷。風險量化能力不足，使得綜合授信管理在銀行風險防控體制上只能發揮出有限的功效。

（3）授信后期管理不善。統一授信擔保的物流金融模式可以為銀行減輕不少工作，但是統一授信并不是一授了之。目前，一些銀行對授信管理存在只授不管的問題，不少從業人員認為按照有關方法測算了受信人的最高信用額度后，授信管理就此結束，具體用信時再依靠貸款審查來把關，控制風險。這種錯誤認識和思想傾向，使得銀行授信管理有時流于形式，制約了授信功效的發揮。

2. 2 物流企業的管理風險

第三方物流公司作為銀行與貨主企業之間的結合劑，在物流金融運作中起著至關重要的作用，物流公司由于自身的管理及運營不善產生的償還危機，將對銀行產生最直接的風險：

（1）第三方物流企業的審查能力。貸款的貨主企業是第三方物流企業的贏利來源，是第三方物流企業的監管對象。第三方物流企業在從商業銀行借到貸款后，不能因為急于實現利潤而將資金盲目貸與貨主企業，卻不對其進行嚴加審查；不能圖省事，只審讀貨主企業提供的紙質材料就發放貸款。為此，第三方物流企業要成立專門的審查小組，深入實地對貨主企業及其質押貨物進行檢查，確保所選擇的貨主企業和貨物的有效性。

（2）貨權處置不當。我國擔保法規定，出質人必須依法享有對質物的所有權或處分權。因此，貨主企業在向第三方物流企業申請貸款時，物流企業不僅要對其質押貨物進行驗收，還要進行貨權驗收。貨權驗收較為困難，第三方物流企業要嚴格考核該貨物是否合法，是否為走私貨物，或是否為合法渠道所得貨物，只有貨主企業擁有所有權的貨物才可以進行質押。

（3）對質押物的選擇。質押貨物種類多種多樣，如果第三方物流企業對質押貨物的品質特性不了解，對質押品沒有進行仔細審查，選擇了易變質、易破碎等不易保存的貨物，都會給第三方物流企業帶來損失。在目前的買方市場時代，產品更新換代的速度非常快，質押物價格如果由于供求關系的影響保持相對穩定或者略有上漲，則不存在任何價格風險；一旦行業出現動蕩，存貨價格大幅下降的話，可能就會出現企業貸款額高于質押物價值的現象，使得貨主企業失去還款能力或者不再愿意還款，由此就會給物流企業帶來巨大的風險，并在短時間內很難消除。

（4）質押物監管力度。質押貨物在監管過程中，由于各方信息交流的不對稱或者信息失真及滯后等原因，都會造成質押品的監管風險。尤其是在異地監管中，容易出現如下三類風險：一是同一商品被重復質押的風險。質押商品出質不實施移庫，質物仍存于原倉庫中，極易發生倉庫重復開具倉單，同一商品重復質押擔保的情況，從而出現第三人對質物提出權利主張；二是質押商品被非法挪用的風險。質押商品存放于原倉庫中，很難完全避免發生質物未經質權人同意而被轉移、挪用等情況，致使債權人的質權落空；三是質物的保管安全問題。質押貨物在儲存保管過程中可能會面臨盜搶、災害和滅失的風險，這要求貨主或第三方物流企業做好權責的劃分和質物投保工作。以免制約債權人債權的實現。

（5）公司管理人員的素質。管理人員作為公司的首腦，指揮、協調公司的各項活動。管理人員的領導力、學歷水平與業務素質是首要考慮的因素。管理人員的領導能力高低直接對下屬的工作產生影響，較高的領導力會給員工的工作以鼓勵和幫助，提升企業整體的工作熱情和效率。學歷從一定程度上能夠比較客觀地反映出一個人專業知識的豐富程度。質押貨物的監管需要一套煩瑣的安全管理系統、各種信息管理設施及其業務開展等都需要受過專門培訓的人員進行操作。而且，對于這些系統的具體理解也需要管理人員具備一定的學歷及專業素質。因此，將管理人員學歷情況和業務素質選為一個評價指標。

（6）組織機構設計的合理性與有效性。組織機構設計是為了便于管理，實現企業目標和計劃。組織機構設計應遵循方便協調、信息暢通等原則，合理與否對管理工作起到了決定作用。組織機構應根據公司目標和計劃、生產特點、人員素質等因素進行設計，其形式可采用直線制、直線職能制、事業部制、矩陣制、網絡制、混合制等多種形式。組織機構設計的是否合理，將對后期工作的開展及權責的劃分產生影響。組織機構設計不合理甚至混亂，就會導致工作過程中權責不明確，甚至出現多頭領導的局面，不利于提高員工的工作積極性，導致組織機構運作的效率低下。

2. 3 貨主企業經營不善帶來的風險

（1）倉單及提單管理不善。雖然我國合同法中規定了倉單必須記載的內容，但由于各倉儲企業現有倉單的設計問題，以及倉儲雙方為了簡便手續，一般除了填列存貨人名稱、數量、日期等主要項目外，其他項目常忽略不填，這對貸款的安全性留下了一定隱患。而對于同一倉單項下的貨物在不同時間提取的情況，“專用倉單分提單”釋放的管理風險較大，能否做到每釋放一筆貨物都在相應倉單下作銷賬記錄，決定了提單管理風險的大小。倉單和提單風險是倉儲企業開展業務遇到的經常性風險，在開展物流金融業務過程中，難免會有不法分子利用物流企業監管方面的漏洞制造虛假倉單。

（2）貨主企業經營能力有限。有些貨主企業沒有充分考慮自身的運營能力和信用狀況，不是量力而行進行融資貸款，而是抱著錢生錢、利滾利的投機目的盲目地向第三方物流企業貸款，而在企業的實際運作過程中不能很好地發揮自身的營運能力、贏利能力、企業成長與發展能力，從而導致了企業經營運作不善，失去了償債能力，甚至資不抵債而破產，對第三方物流企業帶來不利影響。

2. 4 其他風險

（1）法律環境風險。目前，我國還沒有專門的法律法規對物流公司以及整個供應鏈的業務操作進行規范整合，這就使得物流金融業務無法可依，可能出現利用法律漏洞謀取利益的問題。物流金融操作程序完備與否直接影響到銀行、借款者和第三方物流企業三方當事人的權利和義務，也會影響到質押物所有權的法律糾紛問題。

（2）道德風險。道德風險也稱道德危機，是指從事經濟活動的人在最大限度地增進自身效用的同時做出不利于他人的行動，可理解為簽約一方不完全承擔風險后果時所采取的自身效用最大化的自私行為。作為銀行和貨主企業間的“粘合劑”，物流企業一方面可能會為拉攏自己的客戶而向銀行提供虛假數據，蓄意騙取銀行貸款；另一方面，由于經營不善，物流企業喪失還貸能力而不進行償還，致使銀行蒙受損失；作為貨主企業也會采取類似不道德的行為，蓄意騙取物流企業的款項攜款潛逃或申請破產而不進行償還，將風險轉嫁于物流企業。

3 結 論

基于統一授信擔保的物流金融模式是今后商業信貸發展的方向。為了預防各類風險產生對物流企業和銀行金融機構造成危害，需要從風險產生的根源進行防治，做到預防為主，防治結合。在各經濟活動參與主體的多方努力下，共同完善我國物流金融的發展體系。

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[基金項目]教育部人文社會科學研究規劃基金項目（12YJAZH011）。

[作者簡介]董興林（1964—），男，山東臨朐人，山東科技大學經管學院副教授、碩士研究生導師。研究方向：區域經濟與物流金融；唐淼淼（1988—），女，山東萊西人，山東科技大學在讀研究生。