集團公司資金集中管理初探

（上海市供銷合作總社 上海200030）

集團公司是指由于公司進行多元化經營戰略，在多個領域均成立了相應的子公司，或者因為企業經營發展需要，在不同區域設立了相應的子公司，從而形成了一個以母公司為核心、以產權為紐帶的，具有共同經營戰略和發展目標的企業群體。目前集團公司普遍存在資金管理散亂，管理方式、手段落后，效率低下等問題，財務風險日益顯現。資金集中管理是指將集團下屬企業的資金歸集到集團總部，實施對資金的統一調度、管理、運用和監控的一種管理手段。通過資金的集中管理，企業集團能夠實現集團范圍內資金的整合與調控，充分盤活資金存量，有效提高資金使用效率，降低財務成本和資金風險。

一、發揮資金集中管理的優勢探討

資金集中管理模式主要包括：統收統支模式、撥付備用金模式、內部銀行模式、結算中心模式、財務公司模式、收支兩條線模式和現金池模式等。現金池模式是一種通過委托貸款方式，電子技術處理手段，實現集團下屬公司在銀行的結算賬戶資金自動歸集到集團母公司，進行統一管理，調劑余缺，從而提高資金使用效率的一種管理手段。這是目前許多集團實施資金集中管理的首選工具，它結合了其他模式優點，具有技術先進、靈活性較高等優勢。資金集中管理的優勢主要體現在以下幾方面：

（一）提高資金監管能力，降低財務風險。實施資金集中管理，通過對資金流入、流出的總控制，及時了解下屬企業資金存量和流量，隨時掌握其經營情況，有效防范經營風險；其次是通過對下屬企業收支行為尤其是大額支付行為的有效監控，實現對下屬企業經營活動的動態控制，確保資金安全穩健運作，防范企業風險。

（二）提高資金使用效率，優化資源配置。實施資金集中管理，有利于盤活下屬企業閑置資金。由于下屬企業情況各異，在經營過程中，某些企業出現資金短缺，而某些企業卻有大量資金閑置。通過資金集中管理，可以盤活閑置資金，通過在資金短缺企業和結余企業進行資金的合理調配，降低集團對外利息支付，實現資金使用效益最大化，同時優化集團整體的資產負債結構，增強集團整體的融資和償債能力。

（三）提高融資談判籌碼，降低融資成本。實施資金集中管理后，有利于充分利用資金歸集后的規模效應，建立與銀行良好的合作關系，在融資談判時處于有利地位，便于爭取優惠的貸款利率，從而降低企業融資成本。

二、集團公司資金集中管理的模式構建

（一）制定資金集中管理實施方案。實施資金集中管理前，首先要制定整體實施方案與詳細的分步實施計劃，最好采取漸進式的分步實施方案，先選擇相對容易、簡單的企業進行試點，然后再逐步在集團內展開與推廣。

（二）統一銀行賬戶管理。實行銀行賬戶規范管理，對集團下屬企業原有銀行賬戶進行清理，如無特殊情況一般要求僅保留基本賬戶，納稅專戶。同時要求下屬企業在集團選定的合作銀行開戶，開通網上銀行，納入資金集中管理平臺。并要求企業收付款結算，需集中在該銀行賬戶中。嚴格控制集團下屬企業開立銀行賬戶，下屬企業中如因業務需要，需保留或新開立銀行賬戶，經集團審批同意后方可實施。集團公司通過對銀行賬戶的規范管理，能夠減少銀行賬戶數量，壓縮銀行賬戶沉淀資金。

（三）核定企業營運資金。根據集團下屬各企業收入、支出情況以及經營特點，逐一核定各企業的營運資金余額，該余額一般情況下可以滿足企業正常營運的資金需求。超出核定的資金余額，由銀行定期自動從下屬企業銀行賬戶中劃入集團母公司賬戶。如果企業發生對外支付的金額超出核定的營運資金，企業可向集團提出資金下撥申請，經集團審批后劃入企業賬戶后對外支付。通過對集團下屬企業的大額資金的實時監控，有效地控制企業的資金風險。

（四）設立資金結算中心。在集團公司內部設立資金結算中心，負責集團資金歸集、調撥、籌資、投資等工作，資金結算中心通常設立于集團母公司財務部門內，是一個獨立運作的職能機構。其主要職能有：制定資金集中管理的工作流程，負責下屬企業資金集中和撥付等結算工作；及時監控集團下屬企業的資金流動情況，特別是大額資金的流出，及時發現問題；嚴格按規定程序審批集團內部借款事項，認真評估內部借款的安全性，規避風險；負責集團對外籌資工作，同時為下屬企業資金籌集提供服務；建立內部資金集中管理崗位責任制，保證資金集中管理業務的有序開展；審查、匯總集團下屬資金收支預算，準確預測集團資金需求，做好資金需求的平衡；在確保集團資金流動性的前提下，對集中資金進行理財。

資金結算中心實質是從集團整體角度對全部資金進行監控、管理、調劑和使用，進而提高資金使用效率，減少資金閑置，降低財務費用以及提高集團信用等級和融資能力，強化內部監控，增強資本運營能力。

（五）強化資金預算管理。預算作為一種控制機制和制度化的程序，是實施資金集中管理的有效模式，一個健全的企業預算制度實際上是企業完善的法人治理結構的體現，預算制度完備是企業生產經營活動有序進行的重要保證，也是企業進行監督、控制、審計、考核的基本依據。企業要切實改變目前財務預算形同虛設的狀況，建立健全全面預算管理機制，對生產經營各個環節實施預算的編制、分析、考核制度，把企業生產經營活動中的資金收支納入嚴格的預算管理程序之中。計算機網絡技術的廣泛運用，為資金的全面預算和及時結算提供了可能，從而使資金的集中管理成為可行。

集團資金預算以下屬企業為基礎，下屬企業按年度、月度預算定期上報資金預算，甚至可以細化到每周編制資金預算，經匯總后形成集團總的資金預算。預算一經確定，必須做到嚴格按資金預算用款和撥款，及時對資金的去向加以監控，定期對各下屬企業的資金預算執行情況進行跟蹤，將預算與執行情況進行比較，分析差異，查找原因。不斷提高企業資金預算的準確性，最大限度地減少企業資金占用，為資金集中管理的順暢運行打下堅實的基礎。同時形成事前預算、事中控制、事后反饋的管理控制體系。

三、集團公司資金集中管理在實際執行中需注意的問題

（一）充分調動下屬企業參與集團資金集中管理的積極性。集團下屬企業對資金集中管理的認同和積極參與是集團實施資金集中管理成功與否的一個重要因素。實施資金集中管理后，下屬企業資金的籌集、使用、存放等管理權限的上收；下屬企業的資金收付都在集團的監控下，使得企業的資金變得透明；集中資金統一運作后，收益如何分配等問題，難免會使下屬企業產生疑慮，甚至抵觸情緒。因此，集團公司在實施資金集中管理前必須充分考慮這些問題，首先要加強實施方案的宣傳以及與下屬企業的溝通，盡快爭取企業的理解和支持，必要時可以與企業的年度考核目標相結合；其次要加強資金結算中心的服務職能和意識，做到監管與服務并重；最后，要采取市場化運作手段，下屬企業歸集的資金以及內部貸款的利息，可以比銀行更優惠，使得參與資金集中管理的企業能夠取得良好的收益，從而充分調動企業參與的積極性。

（二）集團總部籌資、投資、資金平衡能力的提高。集團實施資金集中管理后，隨著下屬企業資金管理權限的上收，對集團總部的相應能力，提出了更高的要求。集團總部必須著力提高籌資能力，以滿足集團正常運營以及戰略發展的資金需求；必須提高資金的平衡、配置能力，從而達到提高資金使用效率的目的；必須提高投資能力，運作好所歸集的資金，努力實現資金收益的最大化。

（三）合作銀行的選擇。集團實施資金集中管理時，尤其是選擇現金池模式，必須要考慮所選合作銀行的服務質量和收費問題。實施資金集中管理后，集團總體對外利息支付必然減少，但企業的網上銀行劃款手續費將會大幅增加，使得企業的總體收益下降。因此，在選擇合作銀行時，必須加強與銀行協調，盡可能將費用降到最低，努力實現資金集中管理利潤最大化。

總之，資金是集團公司發展的命脈，是企業經營活動的最終體現，資金管理工作是企業集團財務管理的核心。對于集團公司，資金有效控制與使用效率是集團生存和發展的支撐、集團效益的有利保證。資金集中管理是集團公司資金管理的必然選擇。