東北老工業基地FD I現狀及與經濟增長的實證研究

張杰,胡東興

東北老工業基地FD I現狀及與經濟增長的實證研究

張杰1,胡東興2

東北老工業基地近年來經濟迅速增長,與此同時,其引進外商直接投資(FD I)也增速明顯。在分析東北地區FD I的態勢與特點的基礎上,通過對東北三省25年數據進行實證研究,論證FD I與東北經濟增長之間的關系,進而發現東北外商直接投資中存在的問題,并據此提出針對性的對策建議。

東北老工業基地;FD I;經濟增長;實證研究

從2003年10月實施振興東北老工業基地戰略以來的八年,東北地區(本文東北地區不包括蒙東地區)的經濟得到了迅速的發展,三省地區生產總值由2003年的1.27萬億元增加到2009年的3.08萬億元,平均增長速度不僅高出振興前的幾年,同時也比全國的平均增長速度高出3.9個百分點。在經濟總量快速增長的同時,整個東北地區的對外開放也得到了很大發展,尤其是東北的外商直接投資的增速明顯,東北地區在2003年-2009年利用FD I的環比增長速度均超過全國的平均增長速度,東北振興規劃明確指出:東北老工業基地要加快開放步伐,積極引進外商直接投資。因此,進一步探索東北FD I的發展尤其是外資與東北經濟增長之間的關系,就顯得十分重要。

一、東北地區利用外商直接投資的現狀及特點

(一)東北地區利用外資時期及地區分布

東北地區利用外商直接投資的經歷比較曲折,外商直接投資總額從1985年的0.62億元增加到2009年的1293.8億元,其間可以明顯劃分為四個階段:一是1992年以前改革開放初期的起步階段,這一階段的外資數量比較少;第二個階段是從1992年到1997年的高速增長期,該階段處于改革開放的全面鋪開時期;第三階段是1997年-1999年,其間受亞洲金融危機的影響數量有所下滑;第四階段是進入新世紀的大幅增長階段,尤其是東北振興這七年增長速度遠高于全國平均增速①數據來源:《中國統計年鑒》(2010)。。

由下面的圖1可見,在東北地區中,遼寧省的經濟發展水平最高,其吸引的外商直接投資也最多,歷年占據三省總額半數以上,其投資的變化決定了整個東北地區的變化趨勢。吉林省和黑龍江省2003年-2009年利用外資的增速很快,只是基數小,所以所占總量偏低。東北主要中心城市承擔了多數的外商直接投資。以2009年為例,沈陽市和大連市各吸收實際FD I53.1億美元、60億美元,占遼寧省的比例分別為34%和39%,長春實際利用FD I6.3億美元,占吉林省的56%,哈爾濱以6億美元占黑龍江全省實際外商直接投資的26%。四市FD I總和為125.5億美元,占整個東北地區的66.3%,比重偏大,而其他地區吸引外資的能力較弱①數據來源:《吉林統計年鑒》(1985-2010)、《遼寧統計年鑒》(1985-2010)、《黑龍江統計年鑒》(1985-2010)。。

圖1 1985年-2009年東北地區實際外商直接投資的變化趨勢(根據2005年商務部計算口徑進行調整)

(二)東亞地區是東北地區外商直接投資的主要來源地

近年來,東北的外商主要投資來源國集中在東亞地區,另外,自由港的投資規模越來越大。從表1可見,2009年東北地區外商直接投資來源地前五名除美國外,都集中于東亞地區。這與地緣優勢有很大原因,東北地區距離日本、韓國很近,同時日、韓偏向對東北地區的投資還有語言、人文、歷史等方面的因素。前五名國家和地區投資額占總投資的比重很高,這些國家(地區)的FD I基本左右了東北地區利用外商直接投資的水平和規模。值得注意的是,各省的情況還有些差別,比如德國在吉林省的投資,俄羅斯在黑龍江省的投資也是比較多的②數據來源:《中國外商投資報告》(2004、2005、2006)。。

表1 2009年東北地區利用外商直接投資的前五名情況金額單位:萬美元

(三)外商直接投資主要集中于制造業,并逐漸加大向第三產業的投資

東北地區外商直接投資早期主要集中于第二產業,尤其是制造業。這和東北的產業結構有關,東北地區集中了大量的裝備制造業,從圖2-1可以發現,1997年-2004年,FD I在第二產業投入金額占總額的64%,這有利于進一步促進東北老工業基地的改造。近年來,外商在第三產業投資的比重有所提高,從圖2-1的1997年-2004年與圖2-2的2009年的FD I比較中可以發現,外商向第三產業的投入有所加大,從而優化了東北的產業結構。

圖2 東北地區外商直接投資產業分布情況

(四)東北地區外商投資方式獨資化趨勢明顯

東北地區利用外商直接投資的方式,近年來發生了重大的變化。由圖3-1可見,以往的投資方式外商獨資不占主體,1982年-2004年外商直接投資僅占42%。由圖3-2可見,2009年東北地區外商獨資企業以70%的比例領先于中外合資、中外合作及外資股份制。這與整個國家的大環境密切相關,早期外商進入中國,由于對中國的法律和政策以及整體大環境不熟,選擇與中方進行合作,隨著中國入世履行國民待遇,外商傾向于獨自投資生產①國家發展改革委員會:《東北地區振興規劃》,2007年8月20日。。

圖3 東北地區外商直接投資方式比重

數據來源:由歷年遼寧統計年鑒、吉林統計年鑒、黑龍江統計年鑒數據整理得出。

二、東北地區FD I與經濟增長的實證研究

(一)關于數據的處理

本文選取了1985年-2009年期間東北三省地區生產總值、實際外商直接投資值,將外商直接投資值用25年的外匯中間價處理成人民幣表示,再用以1985年為基期的各省居民消費者價格指數對各自省份的兩列數據消除物價影響,最后算出東北地區的實際地區生產總值(GDP)和實際外商直接投資總值(FD I),為消除異方差,對兩列數據進一步進行對數化處理,其對應序列分別記為L GDP、L FD I。由圖3可以發現兩者的變動較為一致,但具體什么關系,還要根據下面的檢驗來確定。

圖4 L GDP與L FD I變化趨勢

(二)東北外商直接投資與東北經濟增長的協整分析

1.數據平穩性檢驗

由于經濟時間序列往往是非平穩數據,直接運用傳統的方法進行回歸容易造成偽回歸,因此,首先需要對數據的平穩性進行分析,在這里,我們采用迪克—富勒(A ugmented D ickey—Fuller,ADF)檢驗模型進行檢驗,檢驗基于下面模型:

其中∈t為白噪聲,ρ為差分算子,t為時間趨勢。原假設為非平穩,即存在單位根[1](154-157)。根據麥金農臨界值判斷,最優滯后期由SIC準則確定,用Eview s5.0軟件進行分析。

表3 LGDP、LFDI、DLGDP、DLFDI的單位根檢驗結果

由表3可見,L GDP、L FD I在5%顯著性水平上均接受原假設,即L GDP、L FD I是非平穩序列;在接下來對他們進行一階差分后,發現DL GDP、DL FD I在5%水平上拒絕原假設,即一階差分后序列是平穩序列,均是I(1)過程,由此可見,我們不適合使用經典回歸進行估計,所以采用協整理論來分析。

2.協整分析

協整關系是用來說明幾個變量之間是否存在長期均衡關系,即便變量某時期偏離長期均衡,但是均衡機制會調整其重新回到均衡。協整檢驗主要有兩種方法,分別是EG檢驗和JJ檢驗,本文采用Johansen檢驗(JJ檢驗),該方法是基于向量自回歸模型,對多變量進行協整檢驗。[2](184-191)

表4 Johansen檢驗結果

由表4可以看出,L GDP與L FD I之間存在唯一的協整關系,我們進一步進行因果分析,來確定FD I與GDP之間的相互關系,本文采用格蘭杰因果分析。

(三)格蘭杰因果檢驗

格蘭杰因果檢驗是用來判斷一個變量的變化是否會引起另一個變量的變化。由于格蘭杰因果檢驗對滯后期非常敏感,為謹慎起見,本文分析若干個不同滯后期的格蘭杰因果關系,當結果基本相同時來確定結論。

表5 格蘭杰因果檢驗結果

由表5可知,從滯后一階到滯后六階,L FD I對L GDP不具有格蘭杰原因。從滯后一階到滯后四階,L GDP對L FD I不具有格蘭杰原因;而從滯后五階到滯后六階,L GDP對L FD I具有格蘭杰原因。由此我們可以得出明確的結論,東北地區的外商直接投資對東北地區經濟增長并不構成格蘭杰因果關系。

三、東北地區利用外商直接投資的建議

(一)東北利用外商直接投資的數量偏低,應加大引進投資的力度

由上述實證檢驗,我們發現東北地區的外商直接投資對東北地區的經濟增長影響有限,這和東北地區的FD I總量過小有關,2005年遼寧省在東部十一省市排名中位列第八,占東部地區FD I的4.3%,黑龍江和吉林省在中部8省中排名分列6、7名,所占比重也僅為8.4%和6.9%。值得注意的是,近年來遼寧省的外商直接投資數量出現大幅增長,2009年突破154億美元,進入全國三甲;2010年突破200億美元,全國排名第二,從而帶動東北地區吸收了超過全國20%的外商直接投資。而黑龍江省和吉林省的增幅還是有限,這就制約了整個東北地區的FD I總量的增長。因此除了強化東北地區的招商引資質量,數量的提高仍然是東北地區未來一段時間招商引資最重要的任務,尤其是像吉林省和黑龍江省這樣FD I數量相對較少的省份。[3](172-182)

(二)FD I促進了老工業基地改造,但也存在一些不合理現象,需進一步加強引導

東北地區的外商直接投資主要投資于第二產業中的制造業,其中外資傾向于在各省具有優勢的制造業。2009年,遼寧省裝備制造業實際利用外商直接投資額合計為49.1億美元,占全部實際FD I的32%。從2006年到2009,年吉林省交通運輸設備制造業吸引外資超過吉林省吸收外資的25%,外商直接投資進一步促進了老工業基地的產業改造。值得注意的是,伴隨著第三產業在經濟結構中的比重逐漸增大,房地產投資比重顯得過大,2009年遼寧省的房地產業吸引外商直接投資35.3億美元,占當年遼寧省第三產業FD I總值的44.7%,其他第三產業的比重偏低,這需要政府合理引導其投資方向。[4](488-501)

香港、日本、韓國是東北地區的主要投資來源地,東北三省地方政府也經常到上述三個國家和地區召開招商周等招商活動以吸引投資。但是除了注重傳統的東亞地區投資來源地之外,還應進一步加大在歐美發達地區的招商引資力度,這些地區不僅資本雄厚,而且技術先進,更有利于提升東北老工業基地的技術,促進產業升級。[5](3-10)

(三)充分利用東北地區的國家戰略吸引外資,打造東北跨區域產業集群

隨著東北振興的進一步發展,2009年,國家先后將遼寧沿海經濟帶和長吉圖開發開放先導區上升為國家戰略。這為整個東北地區的招商引資創造了更加優越的條件。以沈陽、大連、長春、哈爾濱為中心的東北三省四市的產業各具優勢,同時也存在一定的競爭,在招商引資時各地區應強化各自優勢,減少重復建設,發展與優勢產業關聯度大的其他工業部門,形成產業集群,增強整個東北地區的產業競爭力。[6](101-103)沈陽是東北的區域經濟中心,其招商引資有獨特的區位優勢,在振興東北老工業基地以來,沈陽利用外商直接投資規模迅速增長,除2009年略低于大連外,始終保持東北第一。沈陽的基礎裝備、專用成套設備制造業等在國內有較高的市場占有率,所以應進一步吸引外資,優化和加強沈陽裝備制造業集群優勢。大連吸引FD I的數量也非常多,而且在服務業和造船業有著其他地區不具備的優勢。近年來,英特爾在大連的巨額投資和新加坡萬邦集團、韓國STX商社在大連的數十億美元船舶項目,無疑將進一步促進大連的IT服務業和港口業的發展,大連應繼續強化港口、計算機、信息傳輸、金融等服務業集群。長春的交通運輸設備制造業和農產品深加工優勢突出,所以應研究如何進一步吸引外資強化長春的產業集群,帶動吉林省的外商投資上新臺階。哈爾濱的發電裝備、農業機械、航空工業等制造業具有明顯優勢,引資應更注重這些行業。另外,東北地區應在加大加強中心城市招商引資的同時,大力促進地區間經濟合作,以促進外商直接投資向其他非中心城市地區流動,充分利用各地的優勢,促進整個東北地區的經濟共同發展。

[1]高鐵梅:《計量經濟分析方法與建模》,北京:清華大學出版社,2006年。

[2]張曉峒:《Eview s使用與指南》,北京:機械工業出版社,2007年。

[3]趙傳君:《東北經濟振興與東北亞經貿合作》,北京:社會科學文獻出版社,2006年。

[4]陳偉國:《外國直接投資與經濟增長的相關性分析》,《西南民族大學學報》,2004年第四期。

[5]江錦凡:《外商直接投資在中國經濟增長中的作用機制》,《世界經濟》,2004年第一期。

[6]陳麗薔:《FD I對東北老工業基地產業結構演進效應》,《工業技術經濟》,2007年第四期。

F127

A

1002-2007(2012)01-0069-06

2011-10-20

教育部省部共建人文社科重點研究基地重點資助項目,項目批準號:11JJD810027;延邊大學“211工程”第三期重點學科建設項目。

1.張杰,男,經濟學博士,延邊大學經濟管理學院教授,研究方向為東北亞區域經濟;(延吉133002)2.胡東興,男,經濟學碩士,長春大學經濟學院講師,研究方向為區域經濟。(長春130012)

[責任編輯 張克軍]