淺析上市公司應收賬款的風險化解對策

　　[摘要]隨著我國市場經濟的快速發展和商業信用不斷推行，我國上市公司的應收賬款數額也日益增加，企業的應收賬款一旦成為壞賬，就會給上市公司帶來資金損失。本文以電力設備制造企業為例，分析了企業存在應收賬款風險的表現及產生的原因，提出了應對應收賬款的風險所采取的措施。
　　[關鍵詞]應收賬款；風險化解；措施
　　[中圖分類號]F275[文獻標識碼]A[文章編號]1005-6432（2012）40-0105-02
　　1應收賬款的基本含義
　　應收賬款是指企業在正常的經營活動中，由于商品、產品銷售或是提供了勞務等向購貨單位或者是接受勞務的單位收取的賬款或代墊的運雜費用。它是一個企業由于賒銷產品而產生的短期債權，也是一個企業向其客戶提供的一種商業信用行為。隨著我國市場經濟的快速發展，應收賬款也已經成為一種信用手段或是企業的促銷手段，它也逐漸成為企業流動資產的一個重要組成部分。應收賬款流動性的強與弱直接影響著企業的資金運營，并能夠完全反映出企業的經營狀況。如果一個企業不對應收賬款加以有效控制，不對應收賬款的風險性加以重視，就會增加企業的壞賬損失，會給企業的正常生產和發展帶來十分嚴重的負面影響，甚至會導致企業財務狀況出現惡化。
　　當前，加強企業，特別是上市企業對應收賬款的風險識別與衡量，以及強化企業對應收賬款的存在風險的認識和有效防范措施，是現代企業經營與財務管理的一項重要工作，也是企業不容忽視的一項重要任務。
　　2上市公司應收賬款現狀及風險表現
　　2.1公司基本情況與應收賬款現狀
　　該公司是一家上市公司，主要是從事電力制造行業，主要業務為220kV及以下的變配電設備的設計、制造并提供相關的技術服務。公司擁有一大批在國內外變配電領域有著較高知名度的專業技術人才和專家學者，以箱變產品為主線，研發相關戶外箱式電力設備產品，目前已經形成較為完整的變配電設備產品線，能為鐵路、煤炭、電力、石油等行業提供配套產品，并利用技術人才的綜合優勢為變配電客戶提供系統整體解決方案，為客戶提供交鑰匙工程。
　　該公司存在的應收賬款具有占流動資金比例較大，掛賬時間長，壞賬比率較大等特點，具體體現為，一是應收賬款總額呈逐年上升的趨勢，該公司應收賬款平均年增長率為13%，而主營業務收入年平均增長率卻只有15%。因此應收賬款占流動資金比例過大，導致企業資金緊張。二是應收賬款天數呈現出增加的趨勢，公司應收賬款在2010年平均天數為60天，到2011年就增加至75天，年平均增長率達25%，而在發達國家，企業應收賬款平均只有45天。三是應收賬款的賬齡呈現掛賬時間長的特點，主要體現在2008年年底，該公司三年以上應收賬款總金額為43183萬元，占應收賬款的m55TU/1O9JGLqss2B+RZuaUQnO4YBir9KHACAyS7x4w=35%，而當期的壞賬準備金總額為1345.7萬元，僅占三年以上應收賬款的31.2%。
　　2.2公司應收賬款風險存在的表現
　　一是應收賬款占用大量資金流動，加劇了企業資金短缺，造成公司在賒銷產品時，貨物已經發出，但貨款卻不能在同一時間收回，而公司對待逾期還款的客戶卻沒有采取相應的措施，導致公司的流動性資金被大量占用，如果這樣下去會影響公司的現金周轉，導致公司資金短缺，從而影響公司的正常業務支出和公司的正常生產經營。另外，公司應收賬款余額不斷增加除了影響流動性不足，而且還迫使企業資金杠桿增長。為了維持企業經營，公司將會在高負債率下經營，這不僅會增加企業的財務成本，企業的經濟效益會下降，而且也使公司陷入破產邊緣。
　　二是應收賬款夸大公司的經營業績，公司存在潛在的損失。目前，公司實行的記賬基礎是權責發生制，由會計確認銷售收入，屬于會計處理的信用行為，借記“應收賬款”科目，貸記“主營業務收入”，“應交稅金——應交增值稅（銷項稅額）”，因此，公司本期利潤增加，但卻沒能實實在在的現金收入。如果公司的應收賬款大量存在，壞賬產生的可能性也會大大增加，而實際壞賬損失遠遠超過了壞賬準備。因此，等于夸大了公司資產和利潤。由于公司虛假的資產和利潤產值，將會進一步增加公司的財務風險。
　　三是應收賬款增加了企業資金機會成本損失。首先，應收賬款占用了公司大量的流動資金，從客觀上加速了公司資金的周轉，但由于存在大量的應收賬款，尤其是逾期應收賬款的比例逐年呈上升趨勢，導致被占用的應收賬款資金失去了它的時間價值。其次，由于企業存在大量的應收賬款，企業就必須想辦法進行清收，這就迫使企業必須投入大量的人力、物力和財力，額外的增加了企業的運營成本。最后，由于資金大量沉淀，占款時間被無限期的延長，增加了利息費用。由于各種各樣的成本增加，使得資金利潤喪失了再次贏利的機會，進而增加了資本的機會成本。
　　四是加快了企業的現金流出。賒銷使企業產生了更多的利潤，但并沒有真正使公司的現金流量增加，反而使公司不得不運用有限的流動資金來墊付各種稅金和費用，加速了公司的現金流，主要表現為：公司營業稅支出、公司所得稅支出等。
　　3上市公司應收賬款存在的原因分析
　　3.1外部原因
　　一是激烈的市場競爭?，F代社會市場競爭機制發展越來越完善，特別是隨著我國電力行業的深化改革，使得電力制造行業的競爭日趨激烈，為了爭奪市場份額，許多電力制造企業不得不采取賒銷方式或增加賒銷數量，從而使應收賬款數額大量增加。
　　二是貨款支付不及時。由于客戶的資金周轉而延誤了付款的時間，造成這種原因可能是客戶真的還未付款，也有可能是客戶已經付款而公司未收到。
　　三是社會信用水平低下。在當今的社會中，信用問題已經日益突出。究其原因，有歷史的問題，一些企業產權制度的落后和儒家影響深遠，從管理理念的“重義輕利”，缺乏法律觀念。在這種情況下，想形成嚴格還本付息的信用準則，建立規范的信用關系很困難。它也帶來了應收賬款風險。
　　四是商業信用不發達。當前我國公民的信用意識尚未得到普及，社會信用體系不完善，導致商業信用不發達。由于人們的信用水平普遍較低，因此存在著延期付款或不付款的現象。
　　3.2內部原因
　　一是公司內部控制不嚴。公司擁有大量的應收賬款對不上，而且還收不回來，其主要原因之一就是沒有建立相應的管理機制，責任機制和獎懲機制，缺乏必要的內部控制。導致損失的應收賬款無法及時追回。原因之二，公司對應收賬款管理存在著制度缺失的問題，盡管有制度存在也名存實亡。財務部門與業務部門檢查的不及時，銷售和核算脫節，問題不能及時曝光。
　　二是產品因素。電力設備制造企業受市場上銷售、適銷品種、原材料供應及價格波動，原材料供應，勞動力的供應和其他因素的預測影響，盲目生產造成產銷不平衡，庫存高企，使得市場很難消化。貨物已運到交易對方，但貨款卻是很難及時收回。
　　三是結算的渠道過于狹窄。結算方式分為現金結算和轉賬結算。轉賬結算又包括國內結算和國外結算。國內結算即使用銀行匯票，商業匯票，支票，托收承付，委托收款等。國外結算包括匯票，托收和信用證等。由于企業選擇不當的結算方式，也有可能短時間的產生應收賬款。
　　四是公司內部激勵機制不健全。該公司為激發銷售人員的熱情，只將每個人的收入與銷售任務掛鉤，而未將應收賬款納入工資收入的考核。在這個的情況下，銷售人員會為了個人的利益，只關心銷售任務，不重視應收賬款的收回，導致了應收賬款的大幅上升。而這些應收賬款，公司并沒有采取有效措施，要求經銷人員負責回收，從而使應收賬款大量沉積，導致公司背上了沉重的包袱。
　　4上市公司應收賬款風險化解對策
　　4.1成立專門的應收賬款管理部門
　　目前我國上市公司在內部管理過程中，銷售部門與財務部門在風險控制和收賬等問題上存在著責任不清，工作脫節，其根源在于企業內部缺乏信用風險管理職能設置，尚未成立專門的應收賬款管理部門，同時也沒有人員專門從事風險管理。國際經驗表明，信用管理是現代企業中發揮決定性作用的職能部門。信用風險管理是一個專業性、技術性和綜合性工作，應設立專門的部門完成。它一般應該承擔四個職能：一是客戶信用信息的開發和管理；二是客戶信用分析與信用審核；三是企業應收賬款的管理和監控；四是對拖欠賬款的催收。因此，上市企業應盡快建立應收賬款管理部門，專門從事信用風險管理。
　　4.2強化應收賬款的日常管理
　　這是實施階段，即根據規章制度的要求和獎懲辦法。從應收賬款產生起，及時核算，按單交付，簽名，復核，不論客戶是否與企業管理者存在利益關系，不論他們是否是國有企業，不論客戶有任何強大的背景或能給企業暫時的利益，都應該按照規定處理業務。企業必須重視應收賬款的回收計劃，財務管理人員將資金投入債務逾期強調逾期應收賬款，重點分析，找出發生違約的原因。對應收賬款的運行過程進行追蹤分析，對賒購者的信用品質、償付能力深入調查，應將掛賬金額大的客戶的欠款作為考察重點。
　　4.3施行有效的收賬政策
　　應收賬款的經驗，涉及打電話催要；書寫信件及對賬單；同意放棄；請對方開立本票進行信用擔保；高效率的寄送發票；尋求專業的財務管理公司幫忙；請好律師等。企業實施催收行為無論什么形式需要有一定的費用支出，以減少壞賬損失和應收賬款的機會成本。因此，企業應采取適當的政策，增加成本，減少壞賬損失和應收賬款機會成本之間的權衡。
　　4.4開展定期應收賬款內部審計
　　內部審計的職能包括審查和制定政策評估標準、程序、管理模式以及代表經營績效的政策和標準組織目標。傳統內部審計的保護作用是查找錯誤糾正弊端，保護財產安全和降低風險。應收賬款內部審計應主要以銷售和收款為流程，應檢查銷售業務適當的職責分離，正確的授權批準，完整的文件和記錄文件等。
　　參考文獻：
　　劉敏蘭企業走出應收賬款困境的思考與對策[J].重慶會計，2009（3