國際金融危機(jī)下我國中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理探討

摘要：受國際金融危機(jī)的影響，我國中小企業(yè)現(xiàn)金流普遍收緊，金融危機(jī)下中小企業(yè)加強(qiáng)現(xiàn)金流管理具有重要的現(xiàn)實意義，眾多中小企業(yè)倒閉的重要因素是現(xiàn)金流危機(jī)造成資金鏈斷裂。本文對加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理的必要性及策略進(jìn)行簡要闡述，重點研究國際金融危機(jī)背景下我國中小企業(yè)在現(xiàn)金流量管理方面存在的問題。

關(guān)鍵詞：國際金融危機(jī) 中小企業(yè) 現(xiàn)金流量管理

現(xiàn)金流量是評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況的重要財務(wù)指標(biāo)。如果現(xiàn)金流入在時間或數(shù)量上不能滿足流出的需要，則產(chǎn)生現(xiàn)金缺口，而當(dāng)現(xiàn)金缺口的情況趨于嚴(yán)重時就會引發(fā)企業(yè)財務(wù)危機(jī)，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。中小企業(yè)的資金鏈比較脆弱，因此，金融危機(jī)下中小企業(yè)加強(qiáng)現(xiàn)金流管理具有重要的現(xiàn)實意義。本文重點研究國際金融危機(jī)背景下我國中小企業(yè)在現(xiàn)金流量管理方面存在的問題，對加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理的必要性及策略進(jìn)行簡要闡述。

1 國際金融危機(jī)下我國中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理的問題

我國中小企業(yè)經(jīng)營舉步維艱，現(xiàn)金流量狀況持續(xù)惡化，受國際金融危機(jī)的沖擊，現(xiàn)金流量管理問題異常突出，正遭遇改革開放30年來最嚴(yán)峻的考驗。

1.1 對現(xiàn)金流量管理認(rèn)識不足，缺乏管理意識

大多數(shù)企業(yè)很少對現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)測，企業(yè)生產(chǎn)、采購與銷售人員對現(xiàn)金流量管理缺乏深入的認(rèn)識，沒有有效利用現(xiàn)金流預(yù)測控制手段，對公司流動性資金狀況缺乏分析，在發(fā)展過程中對良性現(xiàn)金流問題關(guān)注不夠，中小企業(yè)的目標(biāo)多為銷售額、利潤額。企業(yè)現(xiàn)金流量管理內(nèi)容僅包括現(xiàn)金預(yù)算、日常流量控制等技術(shù)性管理，很少涉及經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動，往往停留在戰(zhàn)術(shù)水平上，而沒有與企業(yè)的戰(zhàn)略相結(jié)合。

1.2 資金使用不合理，效率低下

一方面，企業(yè)間往來款項拖欠較為嚴(yán)重，無力償還應(yīng)付賬款，影響企業(yè)信用，企業(yè)支付能力低下，應(yīng)收賬款周期過長，最后形成惡性循環(huán)；另一方面，把過多資金用于長期項目，無形中加劇了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，全部以流動負(fù)債來維持運(yùn)轉(zhuǎn)。現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不暢又造成了企業(yè)高額庫存，生產(chǎn)經(jīng)營無法平穩(wěn)進(jìn)行，直接影響到企業(yè)的持續(xù)生產(chǎn)能力。

1.3 閑置資金利用率低，缺乏有效管理

企業(yè)對閑置資金缺乏有效的管理，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部資金的閑置與短缺無法調(diào)節(jié)。目前企業(yè)內(nèi)部缺少一套有效的增值、保值的資金管理手段和模式，缺乏統(tǒng)一的財務(wù)資金調(diào)控制度。由于信息不對稱，導(dǎo)致公司的決策者難以及時、準(zhǔn)確、全面地掌握資金信息，無法實施有效的管理、監(jiān)督和控制。

1.4 盈利質(zhì)量不容樂觀，營運(yùn)資金管理能力欠佳

很多企業(yè)雖有大量的流動資產(chǎn)，但其現(xiàn)金支付能力卻很差，即便企業(yè)賬面上體現(xiàn)盈利，但這時的盈利質(zhì)量是值得懷疑的，以至于無力償債，最終導(dǎo)致破產(chǎn)。多數(shù)企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為負(fù)，這些企業(yè)不僅要借助投資或舉借新債才能維持正常的經(jīng)營，同時還不能支持投資或償債。

1.5 宏觀環(huán)境變化使中小企業(yè)管理的現(xiàn)金流減量

新《勞動合同法》的出臺，信貸緊縮，人名幣匯率升值加快，生產(chǎn)成本的提高，原材料的價格上漲和大幅度的調(diào)低出口退稅等宏觀環(huán)境的變化，限制了現(xiàn)金流量管理的靈活性，使中小企業(yè)手中的現(xiàn)金流量加速流失。中小企業(yè)的現(xiàn)金流量管理意識薄弱，長期使現(xiàn)金流盲目的運(yùn)轉(zhuǎn)，潛在風(fēng)險日益積累，促使任何的細(xì)微挫折就可能會置企業(yè)于生死邊緣。

2 國際金融危機(jī)下加強(qiáng)我國中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理的必要性

現(xiàn)金流量是指企業(yè)在一定會計期間內(nèi)按收付實現(xiàn)制，現(xiàn)金不僅是資金流轉(zhuǎn)的起點和終點，而且貫穿于整個過程中，通過一定經(jīng)濟(jì)活動而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及差量。現(xiàn)金流量狀況決定企業(yè)的生存和發(fā)展能力，是企業(yè)市場競爭力的關(guān)鍵。在目前國際金融危機(jī)下，企業(yè)因現(xiàn)金流的管理不善出現(xiàn)現(xiàn)金流斷裂而造成企業(yè)破產(chǎn)倒閉的狀況接連不斷，例如雷曼兄弟、通用汽車等。可見加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理是企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵因素。

2.1 加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理可以增強(qiáng)企業(yè)決策的實效性

企業(yè)對現(xiàn)金流是按照收付實現(xiàn)制原則進(jìn)行計量的，反映了企業(yè)實際資金的流動情況，現(xiàn)金流量信息反映的是企業(yè)的實際支付能力、償債能力、資金周轉(zhuǎn)情況。企業(yè)經(jīng)營管理活動是不穩(wěn)定的，為追求現(xiàn)金流量的平衡，保持現(xiàn)金流量的通暢，這就造成企業(yè)現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出不平衡。必須加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流量管理。加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理，從根本上提高了對企業(yè)實際資金的運(yùn)轉(zhuǎn)能力，從而使企業(yè)的經(jīng)營決策更具實效性。

2.2 加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理是企業(yè)生存和發(fā)展的基本要求

現(xiàn)金流量管理是圍繞企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動，以現(xiàn)金流量作為管理的重心、兼顧收益的財務(wù)管理活動。現(xiàn)金流量管理的內(nèi)容包括：現(xiàn)金結(jié)算管理、現(xiàn)金使用效率管理、現(xiàn)金流入與流出的管理和現(xiàn)金預(yù)算管理等。對于中小企業(yè)而言，為使得中小企業(yè)在穩(wěn)定發(fā)展中得以壯大實力，需要加強(qiáng)現(xiàn)金的流動性，提高其營運(yùn)效率，在確保企業(yè)有進(jìn)行正常經(jīng)營及其基礎(chǔ)上發(fā)展所需要的資金。因此，企業(yè)在經(jīng)營管理中要避免現(xiàn)金斷流，采取相對有效的現(xiàn)金流量管理措施，令企業(yè)在危機(jī)中生存和發(fā)展，使企業(yè)在經(jīng)濟(jì)繁榮到來的時候還有能力重新振作。

2.3 加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理是提高企業(yè)競爭力的根本保證

現(xiàn)金流作為一種有效的管理工具，在中小企業(yè)發(fā)展中起著非常重要的作用，良好的現(xiàn)金流管理可以提高企業(yè)經(jīng)營效益。中小企業(yè)在不斷謀求規(guī)模經(jīng)濟(jì)、努力改善市場地位以及實現(xiàn)長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)等戰(zhàn)略經(jīng)營過程中，通過現(xiàn)金流量的有效管理，使企業(yè)保持良好的現(xiàn)金流動性，提高現(xiàn)金的使用效率，從而加強(qiáng)企業(yè)實際支付能力，擴(kuò)大企業(yè)發(fā)展?jié)摿Γ岣吒偁幜Γ蛊髽I(yè)在市場競爭中發(fā)展壯大，健康穩(wěn)定發(fā)展。

3 國際金融危機(jī)下加強(qiáng)我國中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理的策略

良好的現(xiàn)金流是企業(yè)管理追求的核心管理目標(biāo)之一，同時也是企業(yè)發(fā)展和持續(xù)盈利的重要基石，在當(dāng)今國際金融危機(jī)背景下，企業(yè)管理者面臨的共同課題是如何維護(hù)企業(yè)的正常運(yùn)作，打造穩(wěn)健良好的現(xiàn)金流。

3.1 實施穩(wěn)健的財務(wù)策略

企業(yè)經(jīng)營性現(xiàn)金流狀況除了與企業(yè)自身運(yùn)作能力、融資能力等因素相關(guān)外，還與企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境息息相關(guān)。良好的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境有利于企業(yè)開展生產(chǎn)經(jīng)營運(yùn)作，改善企業(yè)現(xiàn)金流狀況。相反處于較差的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，企業(yè)會普遍覺得“生意難做”，現(xiàn)金流容易入不敷出。受國際金融危機(jī)的影響，我國經(jīng)濟(jì)正遭遇多年未見的嚴(yán)峻形勢，GDP增速和工業(yè)增速大幅回落，產(chǎn)品社會需求急速萎縮，各行各業(yè)經(jīng)營情況相繼出現(xiàn)惡化。在這樣的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險驟然增加，為了扭轉(zhuǎn)經(jīng)營性現(xiàn)金流的不利局面，企業(yè)急需調(diào)整經(jīng)營方針，實施穩(wěn)健的財務(wù)策略。

3.2 加強(qiáng)現(xiàn)金預(yù)算工作

現(xiàn)金預(yù)算是現(xiàn)金流量管理的主要內(nèi)容，通過現(xiàn)金預(yù)算，掌握現(xiàn)金流入、流出情況，及時補(bǔ)足余額，中小企業(yè)資金籌集能力弱，更應(yīng)做好現(xiàn)金預(yù)算，根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)保留適當(dāng)?shù)挠囝~，對多余現(xiàn)金進(jìn)行合理運(yùn)用。在金融危機(jī)下，如何使資金在運(yùn)動中產(chǎn)生最佳流量，可以從現(xiàn)金的預(yù)測、確定最佳現(xiàn)金余額、控制現(xiàn)金流量三方面。目前現(xiàn)金預(yù)算編制應(yīng)用最廣泛的是收支預(yù)算法，它也是確定收支差異的一種方法，可將預(yù)算期內(nèi)可能發(fā)生的一切現(xiàn)金收支項目分別進(jìn)行預(yù)測。

現(xiàn)金流量管理關(guān)鍵在于確定一個最佳現(xiàn)金余額，它不能造成現(xiàn)金過多壓庫形成浪費(fèi)，又要保證現(xiàn)金流量能滿足企業(yè)日常經(jīng)營的需要。企業(yè)的現(xiàn)金支出分為三類：第一，非經(jīng)營性大額支出，包括重大的資本運(yùn)作、貸款償還、設(shè)備技術(shù)改造利息支出、固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)購置等內(nèi)容。指企業(yè)數(shù)額較大且與經(jīng)營活動無關(guān)的支出。第二，經(jīng)營性大額支出，包括材料采購支出、職工薪酬支出、水電費(fèi)、稅費(fèi)等，指企業(yè)數(shù)額較大且與經(jīng)營活動有關(guān)的支出。第三，除以上兩類支出外的其他支出，都屬于日常零星支出，最佳現(xiàn)金余額=經(jīng)營性大額支出+非經(jīng)營性大額支出+日常零星支出的最大可能值。如辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、職工報銷的醫(yī)藥費(fèi)、修繕費(fèi)等。

3.3 開展現(xiàn)金流預(yù)警及控制

建立和執(zhí)行現(xiàn)金流預(yù)算制度，不能確保完全杜絕財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，而只能最大限度地規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。由于現(xiàn)金流預(yù)算方案是事前確定的，企業(yè)不能因為事前制定了預(yù)算方案就一勞永逸，實際經(jīng)營情況和資金需求受諸多因素影響又存在差異，僅靠執(zhí)行預(yù)算并不能確保經(jīng)營性現(xiàn)金流萬無一失。

對企業(yè)來說，應(yīng)事先設(shè)定現(xiàn)金流偏差預(yù)警界限，采取有效措施在時間或數(shù)量上調(diào)節(jié)現(xiàn)金的流入與流出，一旦現(xiàn)金流數(shù)據(jù)越過預(yù)警界限，要及時尋找彌補(bǔ)缺口的現(xiàn)金來源，使其趨于平衡。

3.4 加強(qiáng)存貨和應(yīng)收賬款管理

中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)業(yè)內(nèi)部門間的協(xié)調(diào)程度，盡最大可能采用適時制對存貨進(jìn)行管理，不斷完善信息系統(tǒng)，創(chuàng)新銷售方式。縮短存貨周期，企業(yè)可以運(yùn)用以下策略：第一，運(yùn)用適時制對存貨進(jìn)行管理。它的基本原理強(qiáng)調(diào)：公司的物資供應(yīng)、生產(chǎn)和銷售形成連續(xù)的同步運(yùn)動過程；只有在使用之前才要求供應(yīng)商送貨。第二，以銷定產(chǎn)，避免存貨積壓。適時制認(rèn)為企業(yè)可以將存貨控制到最低水平，甚至是零存貨。存貨周轉(zhuǎn)期的長短直接影響著企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度。

在金融危機(jī)形勢下，如何提高應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度顯得尤為重要，為謀求生存和發(fā)展，中小企業(yè)既要利用賒銷又要盡量縮短應(yīng)收賬款回收期，企業(yè)為縮短回收期，可以從以下方面來加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理。第一，對銷售人員的考核應(yīng)注重銷售收現(xiàn)的比率，將銷售收現(xiàn)額作為銷售人員業(yè)績考核的終極指標(biāo)，從源頭上避免應(yīng)收賬款長期難以收回情況的發(fā)生。第二，企業(yè)對每一筆應(yīng)收賬款都應(yīng)詳細(xì)地記錄，掌握客戶付款的及時程度，做好應(yīng)收賬款的記錄工作。包括目前尚欠款數(shù)額、用戶付款的時間、建立信用關(guān)系的日期、向客戶提供的信用條件等。第三，企業(yè)應(yīng)事先對客戶的情況進(jìn)行調(diào)查和評估，加強(qiáng)對客戶的信用調(diào)查和評估，以決定是否提供商業(yè)信用。

國際金融危機(jī)已經(jīng)對我國經(jīng)濟(jì)造成了很大的沖擊，為在激烈的市場競爭中求得生存并持續(xù)壯大，在危機(jī)面前，我國中小企業(yè)應(yīng)從企業(yè)自身經(jīng)營現(xiàn)狀出發(fā)，努力實現(xiàn)現(xiàn)金流量的良性循環(huán)，積極開展穩(wěn)健經(jīng)營，在資金運(yùn)用上堅持量入為出、精打細(xì)算，企業(yè)要從自身經(jīng)營現(xiàn)狀出發(fā)，根據(jù)現(xiàn)實情況，合理安排單位的資金運(yùn)轉(zhuǎn)。

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