淺析后金融危機時代促進我國企業自主創新的金融政策

摘要：后金融危機時代，企業自主創新能力的提升進一步得到了國家、社會和企業的關注。筆者基于后金融危機時代的特點，分析了金融政策對企業自主創新的重要促進作用，并通過國內外自主創新政策的比較分析，提出了重塑政府角色、建立切實服務科技型中小企業的金融體系以及強化金融市場各要素三個方面的建議。

關鍵詞：自主創新 金融政策 金融市場

1 研究問題的提出

1.1 后金融危機時代下的企業自主創新

自1912年熊彼特提出技術創新理論以來，創新理論已經逐漸發生一系列潛在、內質的變化。隨著理論的發展，在如今技術競爭環境變化多端的趨勢下，對技術創新理論的研究仍是這一時代的要求。2008年下半年爆發的全球金融危機給世界各國帶來了不同程度的沖擊和影響，由于金融泡沫的破裂，造成了市場需求萎縮，全球貿易大幅度下滑，經濟總量減少，使全球經濟環境發生了巨大變化。金融危機后，各國都將經濟發展戰略目標瞄準了新能源、低碳等新技術的發展，“低碳經濟”已成為人類社會的一種共識，而技術創新帶來的投資需求，將帶動產業結構升級形成新的經濟增長點。可見，技術創新不僅僅是企業發展的戰略需求，更是全球經濟發展的強烈需求。此次金融危機中，我國雖然受到的沖擊相對發達國家較小，且經濟恢復的相對較快，但我國的經濟實力與發達國家相比還相差甚遠。從長遠來看，要加快經濟發展的步伐，就要大力發展技術創新，要在產業發展中追趕國際的步伐就更應該加大對自主創新的重視和投入，只有通過自主創新提升我國專有技術的水平，才能實現在國際市場中的長久立足。

自主創新的主體是企業，其過程是將各種創新資源有機整合利用的過程，從創新想法的產生、到實踐、到擴大、再到實現社會價值，這一過程不僅僅是產生新產品或新技術，更是市場化價值利益體現，后金融時代下，產品的生命周期越來越短，用戶的需求越來越多樣化和個性化，創新的難度也隨之越來越大，這就要求企業能夠控制自主創新的風險，以低成本、高質量、快速地提供各種創新性產品、技術和服務，以及時滿足市場需求。如何在最短的時間內比競爭對手更快地創造出大批量被市場所接受的商品，是企業面臨關鍵問題之一。

1.2 金融政策對企業自主創新的支持作用

在眾多關于影響企業自主創新因素的研究中，幾乎所有的研究者都提到政府決策與支持這一因素對于推動企業自主創新起到了十分關鍵的作用，政策的激勵、引導和協調等方面政策為企業進行自主創新提供了有利的外部環境，雖然內因是主要矛盾，但是在自主創新這一復雜過程中，若沒有良好的外部環境，內因是無法起作用的。國外學者研究發現，在中小企業將技術轉化為商品的過程中，因為新技術、新商品和新市場不成熟，創業者的經驗不足，三分之二的技術創業企業，在其產品未大規模進入市場前就已消亡，從25萬美元到600萬美元是創業投資和風險投資的空白點，被稱為是中小企業的“死亡谷”。[1]可見，很多中小企業由于資金而非技術的問題，導致新技術或新產品夭折。企業是創新的主體，而企業自主創新的風險主體應該是政府[2]，尤其是對于中小企業來說，政府給予的稅收政策和金融政策等激勵性措施是進行自主創新的大前提，否則一切創新沖動都是空談。

在后金融危機時代，企業通過自主創新提升競爭力，已經成為地方性的戰略部署，政府也應進一步為當地企業量體裁衣，適時適地的制定稅收、金融等政策，加大力度鼓勵企業自主創新，尤其要為科技型中小企業提供有利的發展空間。

2 國內外金融政策比較及啟示

2.1 國內外金融政策比較分析

一個國家或地區的創新能力水平與其創新投入密切相關，歐美等發達國家在上世紀50年代便開始將創新作為推動工業發展和經濟進步的重點，雖然亞洲部分創新國家，例如日本、韓國等起步較晚，但在創新投入力度上與歐美發達國家不相上下（見表1）：

科技創新的投入受國家資本和生產力等多方面因素決定，同其他國家相比，我國在努力加大創新投入的同時，還應該注重從科技政策上給予科技型企業更多的支持和幫助。就金融政策而言，一般主要包括貨幣政策、利率政策和匯率政策三個方面，而國家金融政策扶持企業科技創新，通常采用低息貸款或貸款貼息、貸款擔保等形式。[3]美國和日本在這方面的政策效用比較顯著。美國對企業的創新種子期帶來的風險代償實施補貼投融資，鼓勵商業銀行和投資機構向種子期的科技型企業投資；日本政府出資建立企業信用擔保和再擔保體系，由中小企業綜合事務團對當地信用擔保協會進行再擔保，而政府來承擔信用保證的風險，這樣不僅一定程度上降低了企業自主創新的風險，更主要的是政府的政策支持和保障為企業創新提供了良好的大環境。此外，英國和德國也分別實施政府風險擔保計劃和低息貸款等政策來支持企業自主創新。

我國政府頒布了《實施〈國家中長期科學和技術發展規劃綱要（2006－2020年）〉的若干配套政策》，該《政策》指出，為實施《國家中長期科學和技術發展規劃綱要（2006－2020年）》，營造激勵自主創新的環境，推動企業成為技術創新的主體，努力建設創新型國家，將實施十個方面的配套政策。其中出臺了七條金融政策支持科技自主創新，包括“加強政策性金融對自主創新的支持”、“引導商業金融支持自主創新”和“政府引導和激勵社會資金建立中小企業信用擔保機構”等。可見，我國已將金融政策定為下一階段促進科技自主創新的重要手段。

2.2 后金融危機時代我國企業自主創新的瓶頸

金融危機帶給我們的，除了教訓之外，更重要的應該是今后走自主創新之路的啟發。在這場金融危機之后，企業一方面會更加注重自出創新，另一方面也會更加謹慎地進行自主創新，因為制約自主創新的方方面面中，最根本的壓力或者動力來自于金融等方面因素，而政府從投入和政策兩方面能給予企業最大的支持。就這一因素而言，后金融危機時代我國企業自主創新亟待解決的問題主要包括以下幾方面：

2.2.1 支持企業進行自主創新的投入和金融性政策待加強

我國企業特別是民營企業進行自主創新，大部分是依靠企業家或科學家的創新科研沖動。在產學研的結合中，企業家和科學家的結合具有偶然性和不穩定性，這一過程缺乏成熟的流通渠道和政策支持。其偶然性指沒有第三方來引導合適的雙方進行合作而導致沖動的流失，而不穩定性指因資金等因素帶來的風險造成創新“流產”的可能。因此，在企業進行自主創新伊始，就需要政府加大對其的關注和投入，包括人才、合作對象及資金的引導和支持，在創新過程中則應給予一定程度的風險承擔，從而分解企業和科學家的創新顧慮，大大提升創新的成功率。

2.2.2 對科技型中小企業的金融服務待創新

在我國科技創新型企業中，中小企業是資源較弱的一方，亦是有可能會強大的一方。資源弱體現在不如大型企業的人力、物力和財力等方面富足，而有可能強大，指的是中小企業可以憑借其對創新的專一投入和專一產出成為競爭優勢，因為如果中小企業不進行創新將很快被社會淘汰，但大企業相對來講可憑借其固有的優勢，延遲被淘汰。對于中小企業來講，資金來源及風險是制約其進行自主創新的主要因素之一，因此，應加強對科技型中小企業的金融服務，從政府、中介、商業銀行等多方面進行服務創新和完善，給予中小企業最大的支持和創新保障。

2.2.3 促進自主創新的金融市場待整合

“強大的資本市場是推動高新技術產業創新和發展的源動力，是自主創新的基礎和保障，是推動創業投資的根本所在。”（蔣少華，2006）在后金融時代我國企業自主創新過程中，金融市場不僅僅指資本市場，還包括了政府。一個完善的金融市場，應該是通過政府同市場各方面資源的有機結合，發揮其引導、促進等多項功能，促進科技與資金的有效融合，實現自主創新同金融協同發展的市場。而現有的金融市場并未形成統一多功能的市場，仍需不斷探索、改革和完善。

3 促進我國企業自主創新的金融政策

基于以上分析，筆者針對本文第二部分提出的瓶頸問題，提出以下三方面建議：

3.1 重塑政府角色，加大金融有關投入力度

直接的政府創新支出和補貼是重要的創新激勵手段。[4]政府雖然不直接參與自主創新，但在創新的過程中卻起著十分關鍵的作用，可謂是企業堅實的后盾。在現有的眾多研究中，政府被廣泛且主要看作是自主創新投入的主體，從人力、財力等方面給予最多的投入，而在金融危機之后，政府的角色應當重新被定義。無論是投入還是保障，政府應該是最大程度降低創新風險的主體。基于這樣的角色定位，政府應在分析創新風險因素的基礎上采取相應措施，因為企業家和科學家首先考慮的是創新風險，他們最不可控的也是創新風險，因此，只有能夠最大程度降低創新風險的政府作保障，企業和科研機構才能在短時間內盡全力進行創新，否則，再多的資源都是空談。

就金融這一風險因素來講，政府應注重政策性金融對自主創新的促進作用，通過對金融性政策的建立和改革，實現政策性金融機構對科技創新型企業的幫扶，尤其是對中小企業以及重點項目和重點創新資源的金融支持。《實施〈國家中長期科學和技術發展規劃綱要（2006－2020年）〉的若干配套政策》中也指出了“國家開發銀行在國務院批準的軟貸款規模內，向高新技術企業發放軟貸款，用于項目的參股投資。中國進出口銀行設立特別融資賬戶，在政策允許范圍內，對高新技術企業發展所需的核心技術和關鍵設備的進出口，提供融資支持。中國農業發展銀行對農業科技成果轉化和產業化實施傾斜支持政策。”

3.2 建立切實服務中小企業自主創新的金融體系

科技型中小企業是創新大海中最需要扶持的角色，也是我國自主創新實現的主要力量，創新方面一般具有本土化、專一性、周期短的特點，在融資方面具有需求持續性強、時效性強和單筆資金相對較小的特點。政府應當根據中小企業的特點，量體裁衣，建立切實能夠對中小企業自主創新起到鼓勵和推進作用的金融體系。該體系應包含風險機制、鼓勵機制和市場機制。

風險機制指政府同金融機構協調建立分散企業創新風險的機構和政策，我國在中長期規劃中也指出“政府引導和激勵社會資金建立中小企業信用擔保機構，建立擔保機構的資本金補充和多層次風險分擔機制。”這種擔保機構可以參考日本的成功經驗，旨在通過政府對企業的信用擔保，給予企業更廣闊的創新空間。另一方面，也應進一步加強商業銀行對當地創新活力強的中小企業的金融支持。鼓勵機制指特定為創新能力強的中小企業制定的鼓勵政策，例如建立融資綠色通道。這種創新能力包括具有市場前景的創新沖動、匹配的創新團隊等，以最優創新資源優先為原則，為這些中小企業的融資降低門檻、簡化程序、減少費用，使其能夠在最短時間內獲取最有利的金融支持，從而實現創新收益。市場機制指為創新能力強、創新成果優異的中小企業搭建快速的市場流通橋梁，使創新成果能發揮其最大的效用，收獲最多利益的機制。

3.3 強化金融市場中各要素，使其發揮最大功能

金融市場是企業進行自主創新的首要環境，是科技型中小企業賴以生存的物質基礎。金融市場是一個由政府及金融機構組成的二元市場，它的健全和完善直接影響著企業自主創新能力的提升。在現有的金融市場中，由于政府和金融機構、金融機構之間的結合度相對較低，導致了部分企業未能在金融市場得到有利支持，這就需要加強金融市場中各要素的結合，使其合力發揮到最大。首先，政府應當將不同類型的金融機構同相應的企業類別組合，例如中國進出口銀行對高新技術企業發展所需的核心技術和關鍵設備的進出口提供融資支持，中國農業發展銀行對農業科技成果轉化實施傾斜支持政策，商業銀行為當地創新能力強的中小企業實施融資優惠政策等。其次，政府應建立相關的金融性政策，對金融機構同企業的結合進行實時監督、反饋和調控，及時地了解市場需求和變化，以不斷完善。

在我國企業自主創新的歷程中，創新能力的提升一直是企業界、學術界及社會普遍關注的焦點，創新能力的提升直接關系著我國生產力的發展，也受社會多方面因素的影響，是一個復雜而艱巨的任務。經歷金融危機時代之后，金融政策等相關因素成為今后我國企業自主創新發展中應當關注的重點，筆者認為應當重塑政府的角色，加大金融投入和政策制定的力度，建立切實服務科技型中小企業的金融體系，在不斷完善的金融市場中尋求發展的平衡點和提升路徑，實現創新能力的提升。

參考文獻：

[1]吳建環，趙君麗.對我國支持自主創新的金融政策的反思，2007，4.

[2]蔣少華.鼓勵企業自主創新的金融政策研究[J].特區經濟，2006，4.

[3]姜黎.科技政策引導和促進企業自主創新研究[D].浙江：浙江大學，2009.

[4]朱園圓.政府支出、稅收和自主創新[D].武漢：華中科技大學， 2008.

作者簡介：

蔡鐸（1988-），天津科技大學經濟與管理學院，研究實習員，研究方向：技術創新。

項目資助：天津市科技發展戰略研究計劃項目《本市促進企業自主創新的政策模擬研究》（11ZLZLZT05500）。