淺談財務風險及其控制

摘 要：隨著經濟體制改革的不斷深化、市場經濟的快速發展，企業在經營過程中會遇到來自內部及外部的各種風險，這些風險都直接或間接地影響企業的生存、發展。因此，正確認識財務風險，從財務風險產生的原因入手，著重分析內部產生的原因，根據企業實際采取必要的防范措施，加強財務風險防范，才能保證企業健康穩步的發展。

關鍵詞：財務風險；形成原因；防范措施

中圖分類號：F272 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）29-0145-02

財務風險是企業所面臨的全部風險的貨幣化的表現形態，是企業經營風險的集中體現，其發生、發展和危害都集中反映為企業的現實或潛在的經濟利益損失。在當今高度貨幣化的經濟社會中，企業所面對和承受的各種風險，都必然會給企業生存、發展帶來影響。

財務風險是客觀存在的，要徹底消除風險及影響是不可能的。隨著經濟體制改革的不斷深化，企業所處內外環境不斷發生變化，各種不確定因素相互制約、相互影響，使行業之間的競爭愈加劇烈，企業所面臨的選擇與風險也越來越復雜。在這種風險與機遇并存情況下，正確認識財務風險，健全風險機制，加強有效的財務風險管理是企業提高經濟效益、保持穩步發展的必然要求。

一、正確認識財務風險

（一）財務風險的含義及特性

財務風險是指企業在經營活動中由于各種不確定因素的影響，使企業財務收益與預期收益發生偏離，因而造成蒙受損失的機會和可能。它具有客觀性、不確定性、全面性和共存性等特征。即：風險是客觀存在于企業經營活動的每一環節，不以人的意志為轉移。財務風險雖然事先可加以估計和控制，但由于經營環境的不斷變化，事先也不能準確地確定風險的大小，且風險與收益是共存的。

（二）財務風險形成的原因

財務風險是企業經營管理過程的必然產物，客觀的存在于企業經營管理的各個環節。隨著市場環境的復雜多變，導致財務風險的原因很多，既有內部原因，也有外部原因。

1.外部原因

企業生存的社會環境是不斷變化的，如國際國內政治形勢的變化國家的相關法律法規、財政信貸政策、匯率的調整，市場供求關系的變化，等等。這些因素存在于企業之外，但對企業的財務管理都有重大影響，宏觀環境的變化對企業來說，是難以預見和無法改變的。宏觀環境的不利變化必然給企業帶來風險。

2.內部原因

（1）企業管理人員特別是企業財務管理人員風險意識淡薄

財務風險是客觀存在的，只要有經營活動，就存在風險。而在實際工作中，部分企業財務人員只是埋頭算賬、報賬，綜合素質不高，不能有效的利用財務報告，對財務風險的客觀性認識不足，缺乏風險意識，難以發現經營管理中存在的問題。

“就目前的情況看，中國企業的理財人員受傳統計劃經濟的影響和受專業教育的程度限制，其綜合素質和業務素質都有待提高，他們的理財觀念和理財方法，特別是職業道德和職業判斷能力，還不能在很大程度上適應市場經濟環境的要求。”企業領導也片面地認為，只要控制好現金流，就不會產生財務風險，他們的理財觀念還不能在更大程度上適應市場經濟環境的要求。

（2）財務決策缺乏科學性，導致決策失誤

籌資只是企業開展生產經營的前提，財務管理更重要的是合理運用資金即投資，投資的目的是為了企業正常生產經營得以繼續或進一步擴張規模，以獲得更多利潤。但很多企業在投資決策過程中充滿經驗主義和主觀臆斷，決策者往往置財務管理人員的合理化建議于不顧，因而導致投資決策失誤經常發生，為企業以后的發展埋下隱患。

（3）財務管理系統滯后，不能適應復雜多變的宏觀環境變化

財務管理環境具有復雜性和多變性，外部環境變化可能為企業帶來某種機會，也可能使企業面臨某種威脅。如果企業財務管理制度不健全，管理基礎工作欠缺，甚至沒有一個很好的內部控制制度，企業就不能適應復雜而多變的外部環境，不能對外部環境的變化進行科學的預見，反映滯后，缺乏適應和應變能力，必然使企業陷入危機。

（4）企業資本結構不合理

企業資本結構是指企業資本中權益資本與負債資本的比例關系。目前，我國企業資本結構的不合理現象比較嚴重。企業過度負債經營，導致企業的資金結構失衡，資產負債率過高。資產負債率越高，就意味著企業面臨的財務風險越大，如果企業實現不了目標利潤，到期債務將無法償還，企業就會陷入嚴重的財務危機。

（5）流動資產變現能力差

一方面，存貨所占比重大，周轉速度慢，占用大量資金，變現能力差。另一方面，企業為了擴大市場占有率無限度大量賒銷，使企業應收賬款總額大幅度增加，在很多的賒銷過程中，缺乏完善的管理制度，對客戶的信用等級評價不嚴格，造成大量應收賬款長期無法收回直至壞賬，形成財務風險。

二、加強財務風險防范

財務風險的客觀存在，就要求企業經營管理者研究風險管理的辦法，結合本企業實際情況采取必要的財務控制措施。“建立有效的財務風險預警機制可化解和規避風險，使風險損失減至最小。”以達到規避和防范財務風險的目的。

（一）培養和強化風險意識，貫徹全員風險管理理論

作為企業管理人員，特別是財務管理人員應增強風險防范意識，了解風險與企業收益關系，把握時機，發揮風險對企業的有利作用。這就要求財務管理人員不僅要有扎實的理論基礎，還要具備一定的財務分析能力，并且能對財務風險作出及時準確的判斷和分析，及時發現問題、分析問題和解決問題。為提高職業敏感度，專業管理人員還要在平時的工作細節里把財務風險意識滲透進去，培養全員風險意識。

（二）加強資產管理，提高資金使用率，增強盈利水平

企業生存發展適度負債是必要的，但要保證其長期穩步發展必須強化內部管理，創造良好的運營環境，提高資產特別是流動資產的周轉速度，提高變現能力，加強存貨管理，降低存貨成本，加強應收賬款的日常核算，完善跟蹤催收制度，注重評估客戶的財務狀況和資信狀況，努力提高應收賬款的收現率，最終提高企業的盈利水平。而保持高盈利水平往往是財務風險相對低的有效保證和標志。

（三）建立財務風險識別和預警系統

第一，目標設定。“企業必須制定與生產、銷售、財務等業務相關的目標，設立可辨認、分析和管理相關風險的機制，以了解企業所面臨的來自內部和外部的各種不同風險。”通過及時識別、科學分析經營活動中與控制目標相關的風險，合理確定風險應對策略，實施風險監控，以保證企業經營目標的實現。風險指標包括資產負債率、流動比率、速動比率、存貨周轉率、應收賬款周轉率等。

第二，風險識別。收集有關損失原因、危險因素及損失等方面信息，準確識別與控制目標有關的內部風險和外部風險。

第三，風險分析及應對。企業應當在充分識別各種潛在風險因素的基礎上，對固有風險進行分析。同時，重點分析剩余風險，采用定性與定量想結合的方法，按照風險發生的可能性及影響程度等，對識別的風險進行分析和排序，確定關注重點和優先控制的風險，在此基礎上對不同風險采取風險規避、風險承受、風險降低及風險分擔等策略，使風險降到最低。

（四）優化企業資本結構

財務風險本質是由于負債比例過高導致的，因此，企業不但應該設計合理的資本結構，保持適當的負債，還要控制負債的規模，以需定籌，保證謹慎的負債比率，避免到期無力償債或資不抵債，進而有效的防范財務風險，使企業為自己創造良好的融資環境，吸引各方投資，努力建立和保持最優資本結構。

（五）提高財務決策的科學水平

財務決策的正確與否直接關系到財務管理工作的成敗。經驗決策和主觀臆斷會使決策失誤的可能性大大增加從而導致財務風險。為防范財務風險，企業在決策過程中應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量分析方法，并運用科學的決策模型進行決策，對各種可行決策方案切記主觀臆斷。如在對固定資產的投資決策中應采用科學方法，計算各種方案的投資回收期、投資報酬率、凈現值及內含報酬率等，并對計算結果進行綜合評價。在考慮其他因素的基礎上選擇最低的投資方案，從而避免因決策失誤所帶來的財務風險。

（六）完善財務管理系統，強化內部控制，提高風險防范水平

“內部控制在形式上表現為一整套相互監督、相互制約、彼此聯結的控制方法、措施、和程序。這些方法、措施和程序有助于及時識別和處理風險，促進企業實現發展目標，提高經營管理水平。”面對不斷變化的財務管理環境，企業應設置高效的財務管理機構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規章制度以強化內部控制制度，使企業財務管理系統有效運行，發揮內部控制的作用，防范因財務管理等系統不適應環境變化而產生的財務風險。

總之，財務風險直接影響企業的生存、發展，它的發生、發展和危害都會給企業帶來影響。因此，有必要采取相應的、有效的防范措施，提高企業經營管理水平，提高風險防范能力，促進企業可持續發展。