金融危機(jī)背景下公允價(jià)值應(yīng)用探析

摘要：本文分析了采用公允價(jià)值計(jì)量的優(yōu)勢(shì)和不足，并結(jié)合此次美國(guó)金融危機(jī)，提出了對(duì)采用公允價(jià)值計(jì)量的建議。

關(guān)鍵詞：公允價(jià)值 應(yīng)用 探析

隨著經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，大量衍生金融工具的涌現(xiàn)，歷史成本計(jì)量屬性已經(jīng)不能滿(mǎn)足我國(guó)報(bào)表使用者的信息需要。在新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的歷史變革中，“公允價(jià)值”計(jì)量屬性重新被提出并將在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中廣泛應(yīng)用。

一、采用公允價(jià)值計(jì)量的優(yōu)勢(shì)及存在問(wèn)題

在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，非貨幣性資產(chǎn)交換、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組、金融工具確認(rèn)和計(jì)量、存貨等多項(xiàng)準(zhǔn)則中均涉及了公允價(jià)值。采用公允價(jià)值計(jì)量的優(yōu)勢(shì)是非常明顯的：一方面，采用公允價(jià)值計(jì)量可以更加準(zhǔn)確地體現(xiàn)計(jì)量對(duì)象的財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)一步提升財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性；另一方面，也更加符合會(huì)計(jì)配比原則的要求。目前，收入和成本、費(fèi)用在計(jì)量的單方面配比都是采用貨幣計(jì)量單位，但在計(jì)量的屬性方面卻不配比，收入是按現(xiàn)行市價(jià)計(jì)量，成本、費(fèi)用卻是按歷史成本計(jì)量。很顯然這樣并不能體現(xiàn)出真實(shí)的利潤(rùn)。此外，有利于與國(guó)際接軌。時(shí)至今日，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已經(jīng)將公允價(jià)值作為一項(xiàng)重要的計(jì)量屬性加以采用，越來(lái)越多國(guó)家的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也吸納了這一標(biāo)準(zhǔn)。

不可否認(rèn)，公允價(jià)值在應(yīng)用中也存在一些難點(diǎn)：一是如何確定公允價(jià)值數(shù)額。理論上公允價(jià)值的計(jì)量方法主要有三種：在存在資產(chǎn)活躍市場(chǎng)情況下，由該資產(chǎn)的市價(jià)確定；在不存在資產(chǎn)活躍市場(chǎng)的情況下，比照類(lèi)似資產(chǎn)的市價(jià)確定；在該資產(chǎn)和類(lèi)似資產(chǎn)均不存在活躍市場(chǎng)的情況下，按照資產(chǎn)能產(chǎn)生的未來(lái)現(xiàn)金流通過(guò)折現(xiàn)率貼現(xiàn)后的現(xiàn)值計(jì)算。由此可見(jiàn)，市場(chǎng)價(jià)格是確定資產(chǎn)公允價(jià)值的一個(gè)重要參照。而不可否認(rèn)的是，我國(guó)目前在很多領(lǐng)域缺少類(lèi)似西方國(guó)家的活躍的競(jìng)爭(zhēng)交易市場(chǎng)，因此公允價(jià)值的取得往往會(huì)存在一些困難。在無(wú)法準(zhǔn)確確定公允價(jià)值數(shù)額的情況下，通過(guò)公允價(jià)值計(jì)量可能會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性產(chǎn)生負(fù)面影響。二是如何排除關(guān)聯(lián)方交易對(duì)交易價(jià)格公允性的影響。在我國(guó)證券市場(chǎng)上，上市公司之間、上市公司大股東之間的關(guān)聯(lián)交易層出不窮，更有一些上市公司通過(guò)關(guān)聯(lián)方交易粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，轉(zhuǎn)移或虛增利潤(rùn)。特別在債務(wù)重組等交易情形下，交易價(jià)格嚴(yán)重偏離真實(shí)價(jià)格的情況屢屢發(fā)生。這些現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，都對(duì)公允價(jià)值的確定提出了挑戰(zhàn)。三是如何排除可能導(dǎo)致的利潤(rùn)不實(shí)問(wèn)題，從而避免公允價(jià)值成為企業(yè)操縱利潤(rùn)的工具。交易性金融資產(chǎn)在采用公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，公允價(jià)值變動(dòng)損益應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益。交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)額被稱(chēng)為“未實(shí)現(xiàn)的持有利得或損失”，即潛在的投資損益或尚未實(shí)現(xiàn)的投資損益。只有當(dāng)該項(xiàng)金融資產(chǎn)被處置時(shí)，才能進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)。這些未真正實(shí)現(xiàn)利得與損失，會(huì)使利潤(rùn)虛增或虛減。

二、公允價(jià)值計(jì)量與金融危機(jī)

雖然對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的支持率很高，但不乏相關(guān)人士認(rèn)為我國(guó)使用公允價(jià)值計(jì)量的時(shí)機(jī)并未成熟。他們認(rèn)為：美國(guó)的金融危機(jī)與公允價(jià)值計(jì)量有很大的關(guān)系。這種觀(guān)點(diǎn)將金融市場(chǎng)上的順周期效應(yīng)歸咎于公允價(jià)值計(jì)量，認(rèn)為在公允價(jià)值計(jì)量下，金融產(chǎn)品的價(jià)值容易在市場(chǎng)上漲時(shí)出現(xiàn)高估，在市場(chǎng)下跌時(shí)出現(xiàn)低估。并舉例說(shuō)美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)金融產(chǎn)品價(jià)值按照公允價(jià)值計(jì)量對(duì)金融危機(jī)的蔓延起到了助推作用——市場(chǎng)大跌之下，公允價(jià)值計(jì)量導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)大幅減計(jì)，進(jìn)一步引發(fā)市場(chǎng)恐慌和拋售——這種惡性循環(huán)導(dǎo)致了金融危機(jī)的迅速惡化。如果金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)失靈的情況下能夠不按照市值計(jì)量其資產(chǎn)，金融危機(jī)的惡化無(wú)疑會(huì)得到控制甚至消退。

這種說(shuō)法貌似有一定的道理，但是如果我們深入的進(jìn)行分析就會(huì)發(fā)現(xiàn)，美國(guó)金融危機(jī)的直接原因雖然是過(guò)度的金融創(chuàng)新，過(guò)度的自由化、市場(chǎng)化，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管不力，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的不負(fù)責(zé)任等，但是問(wèn)題的源頭確是美國(guó)人的價(jià)值觀(guān)和生活方式，他們政治上極端的民主自由，完全的自由的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度，個(gè)人英雄主義的價(jià)值觀(guān)等原因。公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則并不能給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失，它只是跟隨市場(chǎng)，并非領(lǐng)導(dǎo)市場(chǎng)。因此，在這場(chǎng)影響空前巨大的金融危機(jī)中，正是因?yàn)椴扇×斯视?jì)量方法，才使得危機(jī)之下市場(chǎng)的真實(shí)情況得以迅速暴露，為各方的應(yīng)對(duì)提供了準(zhǔn)確的市場(chǎng)信息。

三、對(duì)我國(guó)采用公允價(jià)值計(jì)量的建議措施

首先應(yīng)加強(qiáng)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的理論研究。盡管實(shí)施的新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)公允價(jià)值計(jì)量屬性給出了初步定義及使用方法。對(duì)理論研究的缺失將極大地阻礙公允價(jià)值的應(yīng)用與發(fā)展。其次，進(jìn)一步提高會(huì)計(jì)從業(yè)人員的專(zhuān)業(yè)技能與職業(yè)道德。會(huì)計(jì)從業(yè)人員是否具備應(yīng)有的職業(yè)技能、能否堅(jiān)守職業(yè)操守是影響公允價(jià)值計(jì)量能否實(shí)現(xiàn)的重要因素。應(yīng)當(dāng)注意到，當(dāng)前仍有部分會(huì)計(jì)從業(yè)人員在利益驅(qū)動(dòng)之下，偏離職業(yè)道德規(guī)范和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求，有意不披露真實(shí)準(zhǔn)確的信息甚至披露虛假信息，使得會(huì)計(jì)信息出現(xiàn)嚴(yán)重失真。

最后，應(yīng)建立完善的交易市場(chǎng)環(huán)境。正如前文所述，公允價(jià)值的確定有賴(lài)于完善、活躍的交易市場(chǎng)環(huán)境。在我國(guó)目前交易市場(chǎng)仍不完善的背景下，進(jìn)一步建立和完善資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、貴金屬市場(chǎng)和生產(chǎn)要素交易市場(chǎng)顯得尤為重要。其中，產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)、金融工具交易市場(chǎng)和專(zhuān)業(yè)評(píng)估市場(chǎng)應(yīng)是發(fā)展的重點(diǎn)。開(kāi)放民營(yíng)資本參與到交易市場(chǎng)環(huán)境的建設(shè)和完善中，引入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，也是建立有活力交易市場(chǎng)的重要方式。

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