我國境外投資所得稅政策與發展

摘要：在經濟一體化進程不斷深化的環境下，我國境外投資出現發展變化，因而境外投資所得稅政策有待改進，應與時俱進，借鑒國外成熟政策經驗，增強我國企業的市場競爭力，提高政策執行力，同時對境外投資企業提供有利的稅收政策支持和保護。

關鍵詞：境外投資；所得稅；政策；發展方向

中圖分類號：F812.4 文獻標識碼：A 文章編號：1003-3890（2013）04-0049-04

隨著我國“走出去”戰略的逐步實施，越來越多的中國企業走向海外，在國際市場上發展壯大，投資內容也從初期的市場開發轉向境外直接投資，從“產品輸出”過渡到“資本輸出”。面對境外投資形勢的發展變化，有必要深入研究我國境外投資所得稅的政策內容以不斷支持促進境外投資的發展。

一、我國境外投資所得稅政策主要內容

我國境外所得稅制的建立借鑒了西方理論及發展實踐，以稅收中性原則為基礎，結合我國經濟的發展狀況，確定了以居民管轄權為主同時結合來源地管轄權的征稅制度，對我國居民來自全球的所得征收所得稅，對非居民來源于我國境內的所得征收所得稅，對境外所得已征稅款實行分國不分項的限額抵免制度。

（一）限額抵免制度

我國法律明確規定對于居民和非居民企業境外已繳納稅款按照我國法律規定計算抵免限額予以抵免，對超過抵免限額的境外已征稅款可以用以后5個年度的抵免余額繼續抵免。對于居民企業在適用上述直接抵免政策的基礎上還可適用間接抵免政策，對境外企業分配股息前的利潤所繳納的外國所得稅額中由我國居民企業所分得股息所得間接負擔的部分，在我國的應納稅額中抵免。間接抵免的政策規定是我國抵免制度的一項突破，從經濟意義上更徹底地解決境外投資的重復征稅問題，也是遵循了國際上較為通行的做法，體現了資本的輸出中性原則，支持了企業在境內外合理配置資源以達到生產效率最大化。

（二）對部分行業的選擇性優惠政策

目前我國針對境外投資企業的所得稅優惠政策主要體現在對高新技術所得和資源開發項目所得在抵免稅額計算上的相關規定。對于高新技術企業來源于境外的高新技術所得可以享受我國高新技術企業所得稅優惠政策，按照15%的優惠稅率計算繳納我國企業所得稅以及境外抵免限額。對石油企業在境外從事油（氣）資源開采所得計征企業所得稅時抵免境外已納或負擔所得稅額可以選擇分國不分項或者不按國別匯總計算其來源于境外油（氣）項目投資、工程技術服務和工程建設的油（氣）資源開采活動的應納稅所得額，石油企業在境外從事上述活動取得股息所得，由該企業直接或者間接持有20%以上股份的五層外國企業計算該石油企業境外股息所得的可抵免所得稅額和抵免限額。境外投資優惠政策對于減輕境外投資企業的所得稅負擔，提高其在國際市場上的競爭水平具有重要作用。

（三）境外注冊中資控股企業的政策規定

我國現行《企業所得稅法》將居民企業定義為依法在中國境內成立，或者依照外國（地區）法律成立但實際管理機構在中國境內的企業。根據這一政策規定，境外成立的企業如果其實際管理機構在中國境內，也是中國的居民納稅人，也在中國負有全面納稅義務，并享受中國居民企業的優惠政策以及我國的協定待遇。這也是借鑒國際慣例，在判斷居民企業的標準上采取登記注冊地、生產經營地、實際管理控制地等多項標準的結合。我國的政策對實際管理控制從日常生產經營管理、財務決策、人事決策和財產所在地等方面進行判斷，提出遵循實質重于形式的原則。實際管理機構的判斷標準對于防止納稅人以選擇境外注冊成立規避中國的居民稅收管轄權，維護我國的稅收利益具有重要意義。

（四）反避稅政策規定

隨著與世界經濟融合的不斷深入，我國已經成為很多跨國公司全球布局價值鏈條中一個重要環節，為維護我國稅收利益，避免企業通過稅收籌劃刻意減少應當在我國繳納的所得稅，并且也是遵循國際慣例以及OECD轉讓定價指南的要求，我國在稅法中明確規定關聯企業間的業務往來，應當按照獨立交易原則確定價格或利潤水平，對不符合獨立交易原則的交易，稅務機關有權按照合理方法調整。同時我國稅法對關聯方間共同開發、受讓無形資產，或者共同提供、接受勞務發生的成本，明確應當按照成本與預期收益相配比的原則進行分攤。關聯企業間的融資業務明確企業從其關聯方接受的債權性投資與權益性投資的比例超過規定標準而發生的利息支出，不得在計算應納稅所得額時扣除。

通過避稅港轉移利潤是跨國經營企業避稅的一種常見模式。對此我國法律明確規定，對我國居民企業或個人控制的設立在實際稅率明顯低于25%的國家（地區）的企業，無合理的經營需要對利潤不作分配或減少分配的，應當將歸屬于該居民企業的利潤計入當期收入繳納企業所得稅。

對于居民企業在境外設立不具有獨立納稅地位的分支機構取得的各項境外所得，我國法律要求計入該企業所屬納稅年度的境外應納稅所得額，但不具有獨立納稅地位的分支機構的虧損不能抵減境內盈利，也不能抵減其它國家（地區）的應納稅所得額。對居民企業從境外取得的股息、紅利等權益性投資收益，要在利潤分配日期確認收入，計入當期所得繳納稅款。

上述規定對維護我國的稅收利益、支持企業在國際市場上的公平競爭具有重要意義。

二、我國境外投資所得稅政策存在的問題

我國境外投資所得稅政策的基本框架形成于改革開放之初，主要以吸引外資為政策導向，對于境外投資未給予足夠的關注。[1]2008年以后隨著我國境外投資的發展，境外投資所得稅的相關內容得到補充和完善，增加了間接抵免，反避稅等內容，但從總體來看，我國境外投資所得稅政策仍然存在以下幾個方面的不足。

（一）政策內容單一，未形成完整的對外投資的政策體系

境外投資所得稅制度是國際稅收制度的組成部分，是對來源于境外所得的政策規定。但我國目前的國際稅收政策總體上還是偏重于對來源于境內所得的管理，較少關注于來源于境外所得，這一方面是由于我國改革開放以后隨著我國投資環境的改善，境外投資逐漸增多，來源于我國境內所得逐漸增多，國際稅收政策從加強對來源于我國境內所得的管理，保護我國的稅收利益為重點。另一方面也是由于我國企業總體實力不強，境外投資還未形成規模化趨勢，投資內容也較為簡單，境外投資所得稅政策的實踐經驗較少[2]。因此，從目前來看，所得稅政策內容較為單一，未形成涵蓋境外投資各項經濟內容的綜合法律體系，境外投資的政策規定散見于所得稅法及其條例，反避稅的政策規定中，與境內投資政策規定基本一致，較少體現稅收政策的戰略導向，對特定行業、特殊業務的政策支持，除2011年下發的對高新技術企業來源于境外的所得可以享受高新技術企業所得稅優惠政策外，基本沒有完整的對資源、技術、品牌獲取型境外投資稅收鼓勵政策。

（二）稅收抵免制度滯后于經濟國際化的發展趨勢，計算過于復雜

稅收抵免制度是從稅收中性原理出發，為避免對跨境所得的雙重征稅影響企業境內外投資地址的選擇而制定的一項政策措施，在世界上很多國家得到普遍應用。我國目前實行的分國不分項的抵免制度，要求對納稅人來自不同國家的所得分別計算抵免限額和可抵免的數額，對于涉及多個國家多項所得多種投資方式的情況下，計算過程復雜，對企業造成一定的核算壓力，也不利于稅收征管的實施[2]。當居民企業設在幾個境外企業都有盈利但稅率不同時，其抵免限額不能調劑使用，導致境外投資企業總體稅負增加。從國際發展趨勢來看，已經有一些國家放棄這一制度，改用綜合抵免法或免稅法，來計算來源于境外所得，以減少對境外投資的影響。美國在1975年以前采用這一方法，后改為綜合限額抵免法。日本實行的綜合限額抵免法，在計算上將虧損國排除，增大了境外投資的抵免限額，減輕境外投資稅負[3]。

此外，我國的間接抵免制度對持股比例要求過高，影響間接抵免政策的有效應用。根據我國政策規定，居民企業對境外直接或間接的持股比例達到20%以上的可以適用間接抵免。對于股份有限公司而言，20%是相當高的持股比例，在我國與相關國家的協定中通常規定的控制比例為10%。從各國的政策規定來看，也通常低于這一標準，如美國法律也規定，國內母公司擁有海外子公司10%以上的股票表決權時可進行單層間接抵免；海外子公司擁有孫公司10%以上的股票表決權，母公司間接擁有海外孫公司5%以上的股票表決權就可以多層間接抵免[4]。

（三）跨境重組并購業務缺乏明確政策指導

隨著我國境外投資規模的擴大，境外投資方式也在發生變化，跨境并購重組業務不斷增多。2011年對外并購約占我國同期對外投資總額的37%。2012年山東重工、三一重工、中海油等骨干企業先后通過兼并重組走向全球市場。但關于境外投資政策重要組成部分的重組并購的稅收政策卻過于寬泛，缺乏明確的解釋及具體的操作指南，增加跨境并購重組業務稅收政策的不確定性。2009年年財政部和國家稅務總局聯合下發了關于企業重組業務企業所得稅處理的通知，規定了企業重組涵蓋的業務范圍、特殊重組的適用條件以及一般重組與特殊重組的稅收屬性計量等規定，但有關規定如“合理商業目的”“公允價值”等過于模糊，給政策執行帶來了難度。[5]盡管2010年國家稅務總局下發《企業重組業務企業所得稅管理辦法》，對上述文件中的相關概念進行了說明，但對于具體交易業務的指導作用仍然不夠充分，從國外的實踐經驗來看，由于并購重組業務的復雜性，一些國家通常是以法院判例的方式給以具體的解釋。

（四）反避稅政策有待于進一步完善

與境外投資發展規模不相一致的是我國來源境外的稅收收入較低，境內企業的境外經營業務基本處于無收入或虧損狀況。一方面與我國剛剛進入國際市場，初期的經營狀況不佳有關，另外，也不乏一些跨國公司通過稅收籌劃將利潤轉移到無稅或低稅地區，逃避在我國應當繳納的稅收問題。盡管我國所得稅法中有關聯交易、境外受控外國公司（CFC）、一般反避稅的政策規定，但從政策內容來看，偏重于原則性的規定，對境外避稅交易的內容，尤其是并購重組中的避稅內容缺乏分析認識[6]，此外由于境外交易的管控手段，相關的信息缺失，反避稅政策很難具體落實。

三、我國境外投資所得稅政策的發展方向

從資本的稅收中性原理出發，借鑒各國境外投資所得稅政策經驗，本文認為從長遠來看，我國境外投資所得稅政策的發展包括以下幾個方面的內容。

1. 堅持稅收中性原則，以有效利用資源，避免雙重征稅為目標，逐步改革對境外所得稅收的抵免制度，制定免除境外來源所得的征稅制度。隨著跨境貿易壁壘的逐漸消除，更多的跨境投資活動體現為以企業經營能力，以及以品牌、無形資產等經濟實力為基礎的全球重組并購交易的開展，現代的國際稅收理論開始對各國稅收政策的制定產生重要的影響作用，一些以資本輸出中性原則為主的國家正逐漸轉向資本所有權中性原則和國家所有權中性原則的稅收制度，各國稅收政策的改革實踐傾向于免除對境外所得征稅，以減少本國境外投資的稅收負擔，提高跨境資本的轉移效率，以提高本國和全球的福利水平[7]。適應跨國投資的發展趨勢，我國在境外所得稅制的設立上應當適時調整對境外所得的抵免制度，從目前來看，首先應當簡化稅收抵免限額的計算，從企業全球投資的戰略考慮，以綜合限額抵免法來取代分國抵免法，使企業的境外虧損與盈利可以相互彌補，從整體角度計算抵免限額，體現稅收的中性原則，減少對經濟活動的影響。從長遠來看，與國際規則相一致，逐步過渡為免稅制度，僅對來源于我國境內的所得征稅。這樣，一方面可以減少稅制復雜性，減少相應的征管成本，另一方面，通過降低企業稅負，增強我國企業國際競爭力，實現企業對資源的合理配置，增加全球的福利水平。

2. 制定優惠政策，積極引導境外投資企業按照國家的產業導向合理配置資源。我國作為發展中國家，市場經濟體制正處于不斷完善與發展中，不能僅僅依靠市場機制來實現企業資源的合理配置。我國可以根據產業選擇理論和動態優勢理論，積極引導企業實施對外投資，以改善我國的產業結構，緩解資源供應壓力，同時促進投資國經濟發展，實現雙贏[8]。可以借鑒一些國家在境外投資所得稅政策方面的優惠規定，通過實行境外投資損失準備金制度等政策，有效防范境外投資風險。也可以通過特殊行業優惠政策，給以技術研發、品牌推廣等相對薄弱的領域稅收激勵政策，鼓勵對風險高、增值潛力大的產業、技術進行投資，從根本上提升我國企業總體實力，增強在國際市場上的競爭力。

3. 進一步完善反避稅政策內容，提高對跨境稅源管理，切實維護我國的稅收利益。維護國家稅收權益是稅收工作的基本要求和重要職責，也是國際稅收管理的出發點和落實點。近年來，打擊跨境逃避稅，已成為全球經濟治理的一項重要工作[9]。并且隨著世界經濟一體化的不斷發展，跨境稅源的爭奪也日益激烈，因此為切實維護我國的稅收主權，要深入研究完善反避稅政策，加強對跨境稅源的管理，嚴厲打擊通過惡意稅收籌劃逃避我國稅收征管的行為，營造公平競爭的市場環境。研究跨境交易的避稅模式，針對重組并購、無形資產轉讓、成本分攤的關聯交易實施合理有效的價值考核方法，以有效遏制企業通過上述形式實施避稅的行為[10]。進一步細化受控外國公司的政策規定，通過具體案例說明指導政策的有效實施。細化一般反避稅的政策內容，對于運用管道公司、變化組織形式等手段實施避稅的行為通過案例講法的形式進行政策解讀，提高政策的執行力。

4. 建立與世界各國在稅收領域里高層次的溝通和合作機制，以實現稅收政策的國際協調和稅收征管的有效合作。國際間稅收政策的差異制約了跨國業務活動的順利開展。國際稅收的一些難點問題，如常設機構的判定、所得來源地的判定、各國間利潤的分攤等需要各國稅務機關達成共識，統一國際稅收政策的執行標準，以消除稅收政策對跨國業務活動得不利影響。對于跨境逃避稅行為通過國際間的征管協作機制手段予以打擊，建立國際稅收秩序的有效合理運行機制。現代的國際稅收理論證明國際間稅收政策的協調不僅可以實現全球福利的最大化，也可以提高各自國家的福利水平，實現各國主權利益的最大化[11]。因此，從長遠來看，各國稅收制度的一致性將是保護各國稅收利益的主要途徑。因此，我國應適時修改與完善稅收協定政策內容，并加快稅收協定的談簽步伐，以達到于他國稅收政策上的共識，對境外投資企業提供有利的稅收政策支持和保護。

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責任編輯、校對：艾 嵐