溫州金融改革對蘇南金融改革啟示

摘要： 溫州金融改革的設立對于我國民間金融的發展具有重要意義，對宏觀層面的金融改革和開放進程起到了帶頭作用。蘇南和溫州都是民營經濟發展較好的地區，中小企業較多，都面臨著中小企業的困境。溫州金融改革能夠為蘇南地區的金融改革起到很好的示范作用。本文分析了蘇南地區中小企業融資困難的情況，總結了溫州金融改革存在的問題，進而結合蘇南的現狀提出了蘇南民營經濟發展帶給蘇南的啟示。

關鍵詞： 溫州金融改革；蘇南；啟示

2012年3月28日，國務院常務會議決定設立“溫州市金融綜合改革試驗區”，并推出了包括規范發展民間融資、建立民間融資備案管理制度等在內的12項具體任務。這一決定是中國在改革進程中，勇于直面問題的一個新突破和新創舉，對溫州來說是一個積極跡象，有利于恢復信心，對全國來說也具有積極的示范效應與影響。那么，溫州金融綜合改革試驗區獲批，對破解溫州民間資金多、投資難和中小企業多、融資難“兩多兩難”問題有何實際意義？溫州金融綜合改革試驗區的設立，對于蘇南金融改革有哪些啟示和借鑒？我們又該怎樣抓住這個機遇來發展蘇南經濟的金融支撐？

一、引導民間融資規范發展為中國金融改革探路

溫州是一個民營經濟發達的地區，有充裕的民間資本，而銀行等金融實體卻無法為中小企業提供足夠的資金支持。近年來，通貨膨脹橫行，央行實施緊縮的貨幣政策，信貸資金日益減少，并且絕大部分流入了國有企業。中國金融投資渠道日益狹窄，股市更是死氣沉沉，處于灰色地帶的民間資本遇到了難得的歷史機遇。資本的本質在于逐利，故民間資本為了獲得更高的利潤，紛紛逃離實體經濟，轉向利潤更高的領域，致使中小企業融資更加困難。中小企業為了生存和發展，無奈只能借助于民間高利貸。如今，受美國金融危機和歐債危機影響，全球經濟不景氣，而美國和歐洲是中國外貿的兩大重要市場，溫州的中小企業很多都是出口型企業，這導致這些企業資金更加緊張，部分企業甚至出現了資金鏈斷裂，金融穩定和經濟安全面臨嚴峻考驗。對于龐大的民間資本該如何引導，使之公開化，更好地為中小企業提供融資服務，促進經濟發展，成為金融改革的當務之急。

在此背景下，國務院審時度勢，決定設立溫州市金融綜合改革試驗區，并出臺金融綜合改革的十二項主要任務。溫州民間資本龐大，這是一把雙刃劍，既可以為國民經濟服務，有可能危害經濟發展，改革的目的之一就是引導民間融資規范發展，構建多元化的金融體系，增強金融提供資金能力。中小企業的發展離不開金融體系的支持，改革的目的之二就是強化金融服務，從而更好地服務于實體經濟。改革之前，溫州市民間金融亂象叢生，并且都處于地下，金融監管困難重重，改革的目的之三就是使民間資本公開化，加強金融監管和金融風險防范機制。推行溫州金融改革具有重大意義，對金融組織體系的優化和資本市場結構大有裨益，從而能夠提升中小企業融資效率。

民營經濟是國有經濟的重要補充，提供了大量就業機會，為國民經濟的發展做出了不可磨滅的貢獻，中國經濟的發展離不開中小企業的發展。民間融資規模取決于該地區的民營經濟發達程度。溫州民營經濟高度發達，產生了巨大的民間資本，而資本需要進行投資以獲取高額回報，當公開的投資渠道無法滿足其回報欲望時，必然進行地下活動。同時，中小企業在發展過程中產生了巨大的資金需求，由于種種因素，它們很難從銀行獲得資金，被迫借高利貸進行融資。因此，監管和規范民間金融有助于中小企業的發展，有利于經濟的穩定和增長。

二、蘇南中小企業融資

蘇南和溫州一樣，民營經濟發展水平在全國名列前茅，中小企業很多。通過近期對蘇南中小企業的調研，發現融資難問題一直困擾著中小企業的發展，如今這個問題仍然沒有得到解決，甚至情況比以前更糟糕。蘇南中小企業融資難出現了一些新特征，這些特征主要表現為：企業原材料、勞動力等生產成本迅速增加，盈利空間被大大壓縮，這就導致了中小企業融資更加困難；通過正常渠道從銀行獲得信貸的真實融資成本急劇上升；產業結構優化和經濟轉型戰略的過渡性制度安排缺失，而這使中小企業的正常融資渠道被擠占；雖未發現如溫州式的大規模“高利貸”現象，但民間融資成本仍然較高。

中小企業的融資難問題不是最近才出現的。之所以蘇南會出現融資難，不外乎兩個方面，一是中小企業的意愿，二是相對落后的金融體制制度。也就是說，輿論普遍認為，銀行緊縮信貸導致中小企業融資困難，這并非主要原因。實際上，我國有巨大的社會流通閑散資金。如今，針對中小企業融資難問題出臺了很多相關措施，但是問題仍未解決，這嚴重制約了中小企業的發展。之所以會出現各項措施“治標不治本”，原因在于政策制定的立足點發生了偏離。構建并完善中小企業的融資環境是解決制約當前中小企業融資困局的關鍵。

三、溫州金融改革存在的問題

（一）各方態度迥異，政策實施困難重重。在改革過程中，政府和企業態度積極，進行激烈地議論和研討，但主要金融機構對金融改革的反應較為冷淡。溫州金融改革的重點方向在于引入民間資本以及金融和資本市場上的創新。這些政策目標的實現需要把人民銀行與民間金融體系進行對接。這需要人民銀行的信息平臺提供和監管和控制的加強。

（二）制度保障缺失。在改革開放過程中，將監管制度的確立是我國取得成功的關鍵之處，此次溫州金融改革若想成功亦不例外，然而弊端在于各類政策配套措施的缺少和有效的制度保障。利率尚不能市場化，監管也缺乏法制保障。目前，關于民間金融的法律還遠遠不成體系，只是零散分布在一些民商法中間，而溫州并不具有制定相關法律制度的權利，溫州被賦予的只是先行先試的政策空間。溫州金融改革過程，難免不會走錯路，但是金融領域不同于其它領域，一旦監管失控，可能導致一系列的連鎖反應的發生，讓金融改革達不到預期效果。

（三）較難建立民間金融的風險防范機制。溫州金融改革不甚容易，其重點和難點都在于建立規范而有效的民間金融風險防范機制。溫州資本市場領域投資需求季度不匹配，作為資金需求方的中小企業融資困難，而資金供給方卻又閑置大量資金。金融改革的目的在于更好地引導民間金融走入正軌，必須健全市場機制以發揮其調節功能。

（四）缺少經驗借鑒和人力資本保證。此次溫州金融改革沒有先例，沒有什么經驗可以值得借鑒。

（五）實體經濟發展不足，金融改革存有隱患。金融改革必須以實體經濟為基礎，然而溫州地區的實際經濟基礎是比較薄弱的。溫州的經濟基礎一些低端制造業，由于各方面的因素，這些行業的利潤大大減少。在改革過程中，如果不能夠引導資金進入實體經濟領域以促進實際經濟發展，那么金融改革就不能解決任何實際問題，有悖于改革初衷。

四、溫州金融改革對蘇南改革的啟示

（一）遵循循序漸進原則展開金融改革。溫州金融改革實踐顯示，改革更應該注重改革的深度而非其改革的廣泛性，否則會導致改革效果不甚理想。溫州金融改革應循序漸進，先從比較容易解決的方面入手。同時，改革之前應該先行制定相關制度，這在我國是可取的地區金融改革路線。缺乏好的頂層制度設計，受權限等制度限制的地方政府就不容易在本區域把金融改革推向深入，從而導致改革以失敗告終。此次溫州金融改革先從規范民間借貸市場著手，然后著手準備設立一定數量的村鎮銀行，再過渡到個人對外直接投資、融資租賃、民間金融創新及資本市場改革等領域。這是比較合理的政策思路設計，緩沖了金融改革過程中的過度沖擊。雖然溫州金融改革進度不快，但秩序穩定，所謂的亂象沒有發生，并且較好地治理了此前的企業資金斷鏈問題，這是蘇南金融改革需要重點予以重視和借鑒的。

（二）充分利用本地經濟優勢。金融改革不能脫離本地的優勢，金融改革方向必須符合當地經濟展方向，以避免出現產業空心化。金融改革必須符合地方經濟發展是溫州金融改革進程中一個重要的經驗啟示。實體經濟是虛擬經濟的基礎，金融改革進程中，必須引導資金流行實體經濟，從而促進實體經濟的發展，打牢金融改革的基礎，然后再展開深層次的金融改革。目前，溫州金融改革的制約因素恰恰在于溫州經濟的基礎，即實業領域的薄弱，溫州金融改革的基礎尚不牢固，無法支撐進一步的深層改革。溫州已經存在了很長時間的金融改革亂象，實體工業經濟不振會使金融改革亂象更加嚴重。如果實體經濟不能取得增長，空心化一旦發生，大量資金進入虛擬經濟，其后果非常嚴重。正是由于此，蘇南的金融改革必須結合其當地經濟優勢，找準政策著力點，從而實現金融改革的有效突破，形成金融和實體經濟相互促進的良性循環。

（三）切實加強防范金融風險力度。金融改革進程中，必須切實加強對金融風險的防范力度。金融改革過程中，很難對系統風險進行估量，形成較為規范和有效的監管制度困難之至。在金融領域，風險防范是業務的重中之重。要處理好金融行業和其它行業的關系，對國際金融形勢和國內金融市場動向進行密切跟蹤和關注，對高利貸、非法集資和非法交易等違法行為進行嚴厲打擊，維護正常金融秩序。關于如何處置各類金融風險，必須堅持明確責任，每一個實體都要為自己的行為負責，從而確保金融安全和社會穩定。蘇南地區的監管機構，如人民銀行、銀監部門，保監部門等擔負起監管對金融的監管職責，做好本職工作，加強與地方政府等有關

部門的協調與配合，多進行調查研究，盡力幫助地方和企業解決遇到的困難和問題，不斷鉆研，在促發展和防風險取得平衡，發揮好服務和協調作用。

（四）大力培養和引進優秀金融人才。培養人才，提高素質是發展的基礎。金融業是資金密集型行業，更是人才密集型行業。金融業能長期維持良好的發展態勢，實現創新式發展和規范化發展并舉，不但離不開改革發展早期的個人“英雄主義”式探索，更關鍵的是金融系統長期堅持的員工隊伍培訓教育，培養了一支具有較高素質的中高級人才隊伍。蘇

南地區地處長三角，毗鄰上海，附近有南京大學、復旦大學等著名高校，便于引進優秀金融人才，這就為蘇南金融改革提供了有力的人才支撐。

（五）建立專門的金融監管中心。前面提到人民銀行、保監部門、銀監部門都擔負著對金融秩序的監管之責，但是這些監管分散于三個機構，職責部分重疊，不利于對金融行業的監管。中共中央在國家“十二五”經濟發展規劃中強調要完善地方政府金融管理體系，加強分層次監管。通過建立監管中心，可以把散見于人民銀行、保監部門和銀監部門等各部門的金融管理職能統一于一個部門，組建更加專業化的監管人才隊伍，與中央金融監管部門協調配合，防止監管真空的出現，維護蘇南金融穩定，并在此基礎上推動蘇南地區的金融創新。

（六）利用民間資金設立村鎮銀行。溫州試驗的亮點之一是民間資金可以直接發起設立村鎮銀行，為民間資金進入

并控股正規金融機構打通了渠道。允許設立村鎮銀行，可以使民間資本公開化，便于監管。并且村鎮銀行的設立既為民間資本找到了出路，有大大便利了中小企業的融資，意義重大。蘇南在金融改革過程中，應該借鑒利用。

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