科技小額貸款的制度創新

[摘要]本文從科技金融創新的角度，論述了科技小額貸款在科技金融創新體系中的重要地位，當前國內外科技金融創新與小額貸款制度相關的主要運行模式，并結合深圳實際分析了科技金融創新過程中存在的主要問題。最后就如何建立健全科技小額貸款制度所涉及的宗旨定位、準入條件、業務范圍、治理結構、運營監管和扶持政策等方面進行了探討和提出了建議。

[關鍵詞]金融創新 科技小額貸款 制度安排

[中圖分類號]F832 [文獻標識碼]A [文章編號]1004-6623（2013）01-0095-03

一、科技小額貸款

在科技金融創新體系中的重要性

科技金融作為發展科技支撐引領作用不可或缺的工具，正日漸被社會所重視，煥發出強大的生命力，在服務建設自主創新國家戰略中，發揮著應有的作用。科技小額貸款制度正是順應這種形勢，通過金融創新支持科技型中小企業發展，有效解決企業融資難問題的制度創新。隨著科技部、財政部等8部門《關于促進科技和金融結合加快實施自主創新戰略的若干指導意見》的頒布，其在科技金融創新體系中的重要性越來越凸現。

科技小額貸款是建立科技型中小企業投融資協同機制的重要組成部分。科技型中小企業由于具有“輕資產、高成長、高風險”等特征，在缺乏政策性支持的情況下，通常難以從銀行、資本市場和債券市場獲得足夠的融資支持，而且科技型中小企業一般會經歷初創期、成長期、成熟期等階段，在不同階段面臨的資金壓力和最優解決方案也不一樣，需要結合科技型中小企業的生命周期特點，為科技型中小企業提供多元化的融資渠道。

科技小額貸款是釋放和引導非銀行金融力量，為科技型中小企業增加資金供給的重要途徑。當前我國存在著社會資金供需不平衡的困境，一方面，大量科技型中小企業缺乏有效的融資渠道，資金需求難以滿足。另一方面，大量民間資本卻缺乏合理的投資渠道。因此，發展科技小額貸款公司，積極開展科技小額貸款業務，是將社會閑散資本與科技型中小企業資金需求聯系起來的重要紐帶，在一定程度上既有助于解決科技型中小企業的融資需求，又能引導民間資本利用正規渠道（以非銀金融的形式）為經濟社會發展做出新的貢獻。

科技小額貸款是引導小額貸款公司更好地走專業化和規范化發展之路，促進高新產業發展提供金融支持的有效路徑。按照國家有關規定，小額貸款公司只能專營小額貸款，不得開展未經批準的其他業務，否則屬違法經營。這一禁止性規定，極大地限制了目前小額貸款公司承擔風險的能力，也使得現有小額貸款公司缺乏為科技型中小企業提供融資服務的動力。開展設立科技小額貸款公司的試點工作，并創新其內容，既有助于引導小額貸款公司走專業化和規范化發展之路，又能通過金融創新進一步實現科技與金融的最佳結合。

二、國內外科技金融創新的幾種模式

（一）美國硅谷銀行模式

硅谷銀行以專注于服務科技型中小企業而著稱，迄今為止已服務過3萬多家高科技企業，目前擁有的l萬多家客戶中，90%以上都是高科技企業。硅谷銀行的成功之道，可概括為“銀行+風投”運作模式。硅谷銀行只服務于特定領域的高科技企業，與創業風險投資公司充分合作，建立專業性很強的專家服務團隊，開展適合高科技企業特點的知識產權質押貸款業務。

（二）國內特色金融機構和小貸公司模式

1.政策性銀行直接經營模式。國家開發銀行從2003年就開始發展科技貸款業務，采用的貸款方式主要有信用貸款、質押抵押擔保、專業擔保公司保證擔保、承貸平臺放款、關聯企業增信、助貸機構貸款等，且形成了一整套風險防范與控制的機制和措施。

2.金融服務公司模式。北京中關村科技創業金融服務集團由海淀區政府和中關村管委會共同出資

12.48億元組建，主要服務于中關村園區科技創業企業和投資機構。業務定位是資產管理、創業投資、融資擔保、小額貸款，以及發起設立并購重組和私募股權基金等。上海浦東科技金融服務公司于2008年10月正式成立，專注于為科技型中小企業提供綜合金融服務，其目的是為科技銀行的正式設立進行試點，已先后為55家企業提供超過1億元的融資。

3.在商業銀行下設特殊的科技支行模式（限制性混合經營）。2009年1月，銀監會先后批準成都銀行高新支行、中國建設銀行成都高新支行為首批科技銀行。2009年7月，浙江省第一家專門為科技型企業提供全面金融服務的杭州銀行科技支行也正式成立。科技銀行的支持對象，主要是符合國家產業政策的省級以上科技行政主管部門認定的科技型中小企業。科技銀行采用“銀行+擔保+額外風險收益補償機制”的運作模式，同時引入貸款的風險定價機制，根據風險水平、籌資成本、管理成本、貸款目標收益、資本回報等要求，自主確定貸款利率，目標是在3～5年內為高新技術企業和科研機構的服務量占客戶總數的50%以上，不良貸款率控制在5%以內。

4.依托國家級和省級高新科技園區，開展設立科技小額貸款公司試點工作模式。我國第一家科技小額貸款公司于2009年11月20日在天津濱海高新區揭牌成立，公司主要與天津市科技計劃項目緊密結合，從事科技型中小企業小額貸款、票據貼現、貸款轉讓、與小額貸款有關的咨詢業務以及貸款項下的結算業務。2011年浙江省人民政府辦公廳轉發省科技廳等部門《關于進一步促進科技與金融結合若干意見》，2012年湖北省小額貸款公司試點辦印發《湖北省小額貸款公司試點工作指引》，鼓勵本省各地探索在省級以上高科技園區逐步開展設立科技小額貸款公司試點工作。

三、科技金融創新面臨的主要問題：基于深圳的調查

截至目前，深圳形成了共有3萬多家科技型企業的集群，其中國家級高新技術企業達2113家，有著龐大的市場融資需求。從融資環境及其市場資金供給來看，深圳在全國乃至將來的全球金融體系中具有一定的地位。截至2010年底，駐深的金融業總部、一級分支機構總數達到230家（法人機構78家），而且本土法人機構實力進一步增強，形成了一批以深交所、平安保險、招商銀行、國信證券等為代表的國內外知名金融機構，即使從全國來看，其融資平臺也具有明顯的區域優勢。然而，深圳科技型中小企業龐大的市場融資需求，與具有占優地位的融資環境及其市場資金供給之間存在不匹配現象。

據調查顯示，深圳高新技術企業資金主要以股東自籌為主。在企業營運資金來源方面，1 9%的企業靠銷售收入和利潤再投入；76%的企業以股東自籌為主、輔以小比例銀行貸款，其中65%的企業目前或曾經獲得過銀行的信貸支持，但占運營資金的比例普遍低于20%；僅有3.5%的企業通過公司上市融資取得其70%左右的營運資金，其中1家企業通過一次性發行企業債并輔以20%的風險投資補充資金。另外，1.5%的企業通過對供應商押款緩解流動資金壓力。深圳市高新技術協會的統計也顯示，深圳市高科技企業的科技經費超過90%是靠企業自籌，通過金融機構貸款僅占2.41%。

上述數據表明，無論是營運資金還是研發資金，企業的資金供給均呈現以自籌資金為主的特征，金融支持明顯不足，有限的融資支持以銀行信貸為主要形式，且占比很小，處于邊緣地位。

金融供給不足，金融支持在深圳高新技術企業的發展過程中參與度低，主要緣于企業融資需求與金融支持相互脫節、相互背離。資金短缺的企業，金融支持跟不上；而資金充裕的企業，金融支持用不上。這不僅制約了處于成長期的高新技術企業的發展壯大，同時使金融機構錯過了發掘和培育優質客戶、分享企業成長溢出效益并形成特色經營的機遇。

四、以科技小額貸款制度促進科技金融創新

在現有體制下，銀行、小額貸款公司以及其他傳統的資本市場都無法解決科技型中小企業的資金來源問題。筆者建議，在借鑒國內外成功經驗的基礎上，積極發展科技小額貸款公司，并創新其內容，力求以較少的政策調整，實現中小企業融資模式的創新。

創新的基本指導思想是科技小額貸款公司在公司設立、業務范圍等方面應有別于現有的小額貸款公司。比如，在業務范圍方面可以鼓勵科技小額貸款公司，積極探索適合科技型中小企業的信貸與投資管理模式——它不能是單一的小額貸款機構，而是提供貸款、投資、擔保、資產管理、咨詢等一體化融資中介服務的金融公司。因此，需要調整政策突破，允許混業經營。

科技小額貸款公司專門服務于政府認定的高科技企業，以保障科技與金融結合。通過科技小額貸款公司科技專家與政府科技部門聯席工作方式，建立高科技企業融資服務信息庫，協助科技小額貸款公司更有效的服務于政府鼓勵發展的高新技術產業和企業。

由政府資金引導，社會資本為主體，按市場化機制運作。可引入政府科技扶持資金為作“種子”資本，發揮政府信用的杠桿作用，吸引更多社會資本投資科技小額貸款公司，同時借助科技小額貸款公司市場化的運作平臺，創新科技財政投入方式，提高科技財政資金投資效率。

參照科技銀行開展新的授權業務。為了鼓勵社會資本通過不同形式投入到高科技企業，可以授權允許科技小額貸款公司吸收機構投資人的大額存款，開展委托貸款業務。

實行靈活自主的市場化利率。目前，我國小額貸款公司的貸款利率，上限不得超過人民銀行同期同類貸款基準利率的4倍，下限不得低于0.9倍。建議試點的科技小額貸款公司，作為一種特殊的金融機構，根據市場情況，自主決定對企業的貸款利率，不設固定利率，以保證科技小貸公司的可持續經營。