探析金融控股集團公司的內部風險控制

胡正

摘要：相較于傳統的金融機構，金融控股集團公司是綜合經營的主要載體，它能夠將各種分散的金融資源有效的整合在一起，以規模化和完善的功能來提升自己的核心競爭力。但是由于金融控股集團公司內部運行機制和外部約束環境的特殊性，使其承擔了更大的風險，因此金融控股集團公司的內部風險控制就顯得尤為重要。

關鍵詞：金融控股集團公司 內部風險控制 對策

在金融自由化的推動下，金融控股集團公司這一新型的金融創新微觀組織模式迅速發展起來。通過整合集團內部的金融資源，金融控股集團公司能夠極大地降低運營成本，體現出范圍經濟效益和規模經濟效應，從而實現在競爭激烈的金融行業內利益最大化的目標。目前金融控股集團公司在我國還處于初級發展階段，其內部還存在著會計信息不真實、大量關聯交易和內部傳染性風險等問題，因此探討如何強化金融控股集團公司的內部風險控制具有十分重要的現實意義。

一、金融控股集團公司的概述

（一）金融控股集團公司的含義

所謂金融控股集團公司，是指在統一的控制權下，全部或者是主要在證券、銀行和保險業中至于兩個不同的金融行業中，以子公司為主要運營載體提供相關金融服務的金融集團。金融控股集團公司可以實現不同金融業務間縫隙的對沖，同時可以加強集團內部不同部分間的信息溝通和合作，在給客戶提供全方位金融服務的同時，也能夠減少風險的傳遞。

（二）金融控股集團公司的特征

金融控股集團公司具有如下特征：金融控股集團公司的母公司處于核心領導地位，通過一系列具有控制權的契約將母公司與其他的子孫公司聯系起來，其他子孫公司受到母公司的控制；金融控股集團公司的主營業務是金融業，并且通過其控制的子孫公司來參與到證券、保險和銀行等兩種以上的業務；金融控股集團公司的規模和影響力較大，其舉動會對金融市場造成較大的影響；金融控股集團公司的內部結構比較復雜，容易產生信息不對稱的問題；作為各監管當局的重點監管對象，金融控股集團公司的經營內容多種多樣，因此往往會同時受到多個監管機構的監督。

二、金融控股集團公司面臨的風險分析

金融控股集團公司的風險主要來源于它的金融屬性和內在的脆弱性，同時由于金融控股集團公司的規模較大，因此其金融屬性本身所固有的風險具有很大的危害性。

金融控股集團公司面臨的風險，主要有以下幾種：利益沖突導致的風險，由于金融控股集團公司開展了多種金融業務，其控制的子孫公司可能會進行業務競爭而導致內部利益沖突風險；內部交易的風險，由于金融控股集團公司內部存在著大量的相互擔保和交叉持股的資金往來關系，會導致風險在集團內部的傳播和擴大；流動性風險，即金融控股集團公司總部或者是各個子孫公司由于頭寸準備不足而導致的流動性緊張，或者是低價轉讓資產而導致的風險；決策管理的風險，由于金融控股集團公司總公司制定的戰略規劃不能完全適用于所有的子孫公司，從而導致子孫公司經營管理上的風險；公司治理結構的風險，即金融控股集團公司內部在產權安排、公司治理結構安排、管理權限設置等方面處理不當而導致的風險；政策法規的風險，即由于國家相關政策法規的不連續性或者是滯后而導致金融控股集團公司對國家政策法規的觸犯，從而引發公司經營和管理上的風險；信用風險，即金融控股集團公司因自身不能履行合約或者是合作方不能履行合約而帶來的風險；市場風險，由于金融市場是非常容易波動的，因此資本的價格表現利率和匯率以及原材料價格的波動會導致金融控股集團公司的收益產生較大的波動；操作的風險，即金融控股集團公司經營管理的操作不當而引發的風險；其他風險，即其他因素給金融控股集團公司帶來的風險。

三、金融控股集團公司的內部風險控制

（一）金融控股集團公司的內部風險控制體系

金融控股集團公司的內部風險控制體系主要由以下四個部分構成：公司治理結構。良好的公司治理結構，可以解決金融控股集團公司各方的利益分配問題，有效防止“內部人控制”現象的發生；內部控制。內部控制是金融控股集團公司為了實現經營管理目標、組織內部經營活動而建立的各職能部門之間對業務活動進行組織、制約、考核和調節的方法和措施；內部稽核。金融控股集團公司建立內部稽核制度，旨在查核及評估內部控制制度是否能夠有效運作衡量營運的效率，并適當提出改進建議；內外部防火墻。設立內外部防火墻可以有效減少金融控股集團公司的負面效應，即在金融控股集團公司的母子公司之間與各子公司相互之間建立起防范風險產生和傳遞的防火墻。

（二）金融控股集團公司的內部風險控制對策

對于金融控股集團公司而言，內部風險控制要特別重視以下內容：完善公司治理結構。在公司法架構的公司治理基礎上，金融控股集團公司要限制子公司之間相互交叉持股、規范交聯交易，遏制不當關聯交易行為、引進新的投票決策制度、完善股東退出機制、防范濫用股東有限責任；加強以風險防范為基礎的內部控制制度建設。完善的內部控制制度應該包括以下五個方面：管理層的監督與控制文化、風險評估和辨識、控制活動與職務分工、信息與溝通、監督活動與糾正措施。金融控股集團公司必須要通過構建一系列的制度、程序和方法，對風險進行事先防范、事中控制和事后糾正的動態控制，并且確保內部控制制度能夠在各級部門和員工中得到全面執行；正確劃分控股母公司的職能。金融控股集團公司控股母公司的主要職能是監督管理，制定集團的發展規劃，但不應從事具體的經營活動，公司具體的經營和投資活動都應交由下屬子公司來操作。

參考文獻：

[1]康華平.金融控股公司風險控制研究[M].中國經濟出版社，2006

[2]石良平.金融控股集團的風險管理[M].上海財經大學出版社，2007

[3]孔令學.中國金融控股公司制度研究[M]．經濟日報出版，2005