企業營運資金管理研究

彭菁　王文濤

摘要：作為企業資金中最具活力的部分，營運資金幾乎貫穿于企業生產經營活動的始末，是保證企業持續經營的新鮮“血液”。面對越來越激烈的市場競爭，企業對營運資金的管理也越發重視，力求通過加強對營運資金的管理來實現企業資源的優化配置，提高企業資金利用率，降低財務成本與風險，實現較高的利潤。

關鍵詞：營運資金管理現狀對策

營運資金管理是對企業流動資產及流動負債的管理，是通過規劃與控制流動資產與流動負債，使企業保持良好的償債能力和獲利能力，以經營和控制現金流量為核心的一系列管理活動的總稱。營運資金是企業資產的重要組成部分，是企業實現生產經營活動連續不斷，實現企業價值最大化的基礎和保證。

一、企業營運資金管理的現狀及面臨的問題

隨著市場經濟的發展，商業競爭日趨激烈，很多企業希望通過擴大自身的經營規模和增強產品的品質來獲取更多的利益。但是由于受計劃經濟的長期影響，加上所有制的局限，國內的管理者在營運資金管理的思想和方法上都過于落后與保守。不論是管理理念、管理經驗還是管理的系統和方法上都存在著較大的問題，具體表現為：

（一）營運資金分配結構的不合理

在我國，不少企業對流動資金的分配過于隨意，既沒有進行事先的合理規劃，也沒有做好事后的有效調整，呈現出資金分配不科學，配置結構不合理的狀況。有些企業缺乏正確的管理理念，認為持有的現金越多越好。造成了資金的閑置和使用價值的缺失的問題，很可能其它環節資金的緊缺，影響了企業日常生產經營活動的高效進行，并且很可能降低了企業的經營效率，對企業的生產經營活動產生不利的影響。

（二）營運資金管理水平較低

現階段，我國企業營運資金管理水平的低下主要體現在管理的方法不科學和管理的能力不足兩個方面。管理的方法上面，許多企業對營運資金的使用比較隨意，一般是部門有需要了，只要申請，往往就能得到批復。這種對營運資金粗放式的管理方法，使得企業經常出現沒有足夠資金支付貨款和費用或者大量資金閑置無處可用的情況。另外就是，大多數企業重視了對現金的管理，卻忽視對應收賬款，存貨等的管理。由于應收賬款、存貨這類不如現金那樣直觀和好用，許多企業因此常常不對應收賬款和存貨進行嚴格控制和管理，往往出現應收賬款不能及時變現收回，存貨損壞等情況，其損失的金額也是不可小覷的。

管理的能力方面，首先，營運資金管理部門往往不能對營運資金進行合理的規劃與分配，經常出現資金緊缺或資金閑置的狀況；其次，管理人員工作效率低下，職責分工不清，越權辦事的情況時有發生，營運資金往往要經歷一番周折才能到位，過程中消耗了太多的時間和人力物力，導致營運資金利用率偏低；最后，對營運資金的管理，企業缺乏專業人才，一般的財務人員只能機械的進行一些簡單的管理，一旦涉及到專業性問題時，這些財務人員往往束手無策，這在很大程度上減弱了企業對營運資金的管理。

（三）營運資金運營低效

目前，許多企業營運資金的利用率都普遍偏低。一方面，在企業流動資金富裕的時候，沒有進行合理的分配，營運資金的使用率低，并且造成了資金的閑置，提高了企業的管理成本；另一方面，在企業流動資金相對緊缺的時候，少量的營運資金不能高效地用到最需要的地方，不僅影響了企業日常的生產經營活動，也給企業帶來了不小的財務風險。而對于那些像應收賬款這樣的非貨幣性的營運資金，許多企業不懂得去使用，僅僅是記錄或者保存它們。這些數額巨大的營運資金往往因為企業的忽視而未被合理有效地使用，造成了營運資金利用率的低下。

二、完善企業營運資金管理的對策

（一）提高管理人員素質，增強專業技能水平

企業營運資金管理方面出現的一些問題，往往與管理人員素質較差，水平較低是分不開的。我國許多企業的管理人員大多缺少系統專業的培訓，資金管理方面的專業知識也較為匱乏，而主要依靠以往的工作經驗和個人感覺判斷進行管理工作。企業可以通過加強培訓教育來提高現有人員的素質和水平，也可以通過招收專業的管理人員來提高企業管理人員整體素質。與此同時，在日常的工作中，企業還應該對管理人員進行不定期考核，經常派遣人員參與與其他企業管理經驗的交流活動，保證財務管理人員素質與水平的與時俱進。

（二）確立科學合理的管理制度

在管理理念上，根據企業現階段的發展情況與未來的發展規劃，對現有的管理理念進行更正與補充。隨著時代的進步與企業自身的不斷發展，以往的管理理念已經不能滿足現階段企業的管理要求，但其中部分思想仍就有著重要現實意義。所以企業要不斷吸收國內外先進的管理理念，摒棄自身一些落后的理念，使企業整體的管理理念始終契合企業的發展要求；在管理方法上，不能僅僅依據以往的經驗的積累，可以將舊的經驗與先進科學的管理理論方法相結合，探究出一套適合本企業自身管理需求的方法。

（三）注重市場調查和長期規劃，實現企業規模經濟

企業要實時關注市場的變化，了解產品的需求情況，能夠對未來的市場形勢做出較為合理的預期。在此基礎上，企業根據得出的預期結果，適時調整自身的產品結構、發展方向和企業規模，制定出企業長期發展的規劃。

如果企業處于成長的發展階段，企業可以增加固定資產和相應的固定成本的規模和比例，引進先進的設備，適量擴大企業生產規模，力求滿足市場發展的需要。同時，加大對優勢產品的資本投入，適當的調整產品結構，使企業的生產重心偏向于優勢產品的生產和銷售，以期在良好的市場環境下獲得更多的利潤。

如果企業的發展速度開始降低，企業可以減少固定資產的投資和相應的固定成本的規模和比例，適量的減小企業的生產規模，產品生產量能夠滿足市場的需求即可。同時，減小對劣勢產品的資金投入，適當調整產品結構，使企業的生產重心轉向其它有較好發展前景的產品，以此避免出現產品難銷，大量積壓，占用較多營運資金的情況。

（四）完善金融市場，拓寬融資途徑

繼續進行金融體制改革，改革相關的政策，改進銀行的服務體系和質量，創造一個良性運轉，籌資形式和工具豐富的市場。首先，國家要繼續進行金融體制的相關改革，加大扶持中小企業發展的專項基金，地方政府也可以依據自身情況為企業提供一些貸款方面的財政支持。國家和地方政府要鼓勵商業銀行調整信貸結構，對銀行貸款給中小企業進行政策上和財政上的支持，使銀行加大對中小企業的貸款信心和力度，減輕中小企業貸款難的問題。其次，各地應加大對地方金融機構、中介機構、風險投資機構的建設。這對緩解銀行貸款壓力，拓寬企業融資渠道有著重要的作用和意義。最后，國家與社會要積極推進現代企業制度改革，讓企業充分利用現代企業科學的治理結構，使企業更好地開展財務工作，增強企業的籌資能力。

（五）營造良好的社會環境

首先，在政府直接參與或間接參與的市場金融活動中，構造一個科學的宏觀調控機制。其次，進一步完善財政體制改革，使政府切實發揮經濟杠桿的作用，對有困難的企業給予有力的支持與幫助，為企業資本的積累和資金的籌集創造出寬松的環境，讓社會資金得到合理充分的分配與利用。再者，全社會加強信用制度的治理，完善社會信用評價機制。通過相關信用政策的制定、信用考核系統的完善，在全社會形成樹立良好信用的風氣，引導企業建立信用制度，監督企業信用制度的實施，為企業良好信用的樹立營造一個好的社會環境。

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