對于我國存款保險制度的思考

顧筱雪

摘要：存款保險制度是現代金融中，一國或地區為了維護金融穩定或保護弱小存款人的一種制度選擇。對于中國的存款保險制度，目前討論的已經不是該不該引入的問題，而是該如何引入，如何設計的問題。本文針對我國目前存款保險制度的現狀，中國存款保險制度的模式選擇，存款機構的獨立性問題，存款保險費率設計進行了深入的思考。

關鍵詞：存款保險制度存款保險模式選擇存款保險費率設計

“金融穩定理事會的24個成員國（地區）中，只有南非、沙特阿拉伯和中國還沒有建立存款保險制度。尚未建立存款保險制度的國家（地區）應盡快引入這項制度。”摘自《2012中國金融穩定報告——專欄24：金融穩定理事會開展存款保險同行評估》。由此可見，在中國建立存款保險制度的時機已經成熟。

2012年8月24日，中國人民銀行行長周小川表示，央行將針對不斷出現的新情況，根據不斷完善的新標準，深入推進金融體系市場化進程，加快存款保險制度建設，建立健全危機管理和金融穩定框架。

一、存款保險制度

存款保險制度一種金融保障制度，是指由符合條件的各類存款性金融機構集中起來建立一個保險機構，各存款機構作為投保人按一定存款比例向其繳納保險費，建立存款保險準備金，當成員機構發生經營危機或面臨破產倒閉時，存款保險機構向其提供財務救助或直接向存款人支付部分或全部存款，從而保護存款人利益，維護銀行信用，穩定金融秩序的一種制度。

一直以來，中國并沒有建立公開的，有法律保障的存款保險基金或公司，但是，事實上中國實行的是一種幾乎全額賠付的隱性存款保險。一旦銀行出了問題，政府一般會對其進行救助（注資或其他方式），最后，往往會對存款人提供全額的存款保護（即“國家信用擔保”或“隱性擔保”）。

但是隨著中國金融體制改革的深化，金融機構市場退出機制迫切要求建立顯性存款保險制度，構建立體的金融安全網。

二、我國存款保險機構是否應該歸屬于中國人民銀行（既存款保險機構的獨立性問題）

存款保險機構作為一個獨立的機構，與銀行監管分享信息也是十分重要的。存款保險機構必須能夠及時取得其他監管機構搜集的所有金融機構財務或運營的信息。缺乏足夠的信息來源會導致存款賠付以及破產機構關閉和有效處置的延誤。存款保險機構與財政部也需要建立密切的合作關系。因為存款保險機構遇到大規模的銀行危機的時候，存款保險機構可能會被迫向財政部借款，從而兩者的交流是十分重要的。

三、中國存款保險制度的模式是應該選擇強制性還是自愿性存款保險模式

目前，各國存款保險模式有三種：自愿加入，瑞士，意大利等；強制加入，如日本，英國，加拿大等；自愿與強制相結合，如美國和巴西等。

從現代經濟學角度考慮，強制性投保模式能夠避免存款保險可能帶來的某些道德風險。如果實施自愿投保，處于自身利益考慮，資產質量優異，經營良好的銀行往往會不參加或退出存款保險系統，而只有那些風險較高的銀行才會投保，從而導致存款保險體系崩潰。

從中國本身的國情來看，由于長期國家隱性擔保，銀行嚴重依賴國家信譽，而國家在對銀行實施救助的時候，會優先選擇一些規模較大的，相對國家宏觀經濟影響較大的銀行，因此，存款人在選擇存款銀行的時候，不大會考慮銀行是否投保，而會考慮一些規模較大的商業銀行。而且，如果實施自愿投保，銀行會處于自身經營成本考慮而不去投保。從而留下風險。

所以，采取強制性投保模式更為符合建立存款保險機制的初衷和宗旨，業有利于存款人利益與國家金融穩定。

四、我國存款保險費率該如何設定

（一）單一費率模式還是差別費率模式

雖然單一費率模式在設計和實施的過程中較為簡單，但是單一費率模式并不能反映銀行間不同的風險水平，而且會造成低風險銀行對高風險銀行的補貼。所以，實行差別費率模式更能鼓勵投保銀行采取更為謹慎的風險管理制度。

差別費率模式將投保費用與銀行風險等級相關聯，銀行風險等級高，那么費率就高，銀行風險等級低，那么費率就低。這種模式無形中迫使銀行加強對自身業務的控制，并且嚴格風險管理。

實行差別費率的前提是不斷對存款性銀行的風險水平進行評估，這在實際操作中難度較大。首先，對銀行風險等級的區分就是一項很困難的任務。其次，持續取得可信，及時的信息以確保費率的公正透明也是一件比較困難的事。所以，在實行差別費率之前，要對國家經濟狀態等各方面進行評估，以確定較為有效的費率體系。

（二）基于Morton模型的存款保險定價

默頓曾指出：運用套期定價的方法來發現基于風險的存款保險定價策略。前提為存在一個完整的金融市場，具有完全的信息對稱。對于銀行來說，加入存款保險制度就相當于持有一個看跌期權，該期權的潛含資產為銀行的資產組合，執行價格為該銀行的存款余額。

運用Black-Scholes模型來分析：

其中，■。式中S表示現行股價，E代表看漲期權執行價格；r是年度連續無風險收益率；t表示到期日的時間；N（d）表示標準正態分布隨機變量將小于或等于d的概率。

將以上模型運用到評估每單位存款保險的價值：

式中：■；g是每單位存款保險的價值；■是累積正態分布函數；T是銀行債務到期時間；t為時間；D是銀行債務的貼現價值；δ為年息率。運用這個公式可以將每單位存款保險的價值算出。

參考文獻：

[1]潘修平.存款保險法律制度的理論與實務》[M]，法律出版社，2005

[2]南京明.存款保險制度研究》[M].中國金融出版社，2003