非財務(wù)信息的閱讀與分析

蔡奇航

（四川文理學(xué)院計財處，四川達州635000）

非財務(wù)信息的閱讀與分析

蔡奇航

（四川文理學(xué)院計財處，四川達州635000）

在高速發(fā)展的經(jīng)濟時代，經(jīng)濟決策的確定不僅要根據(jù)財務(wù)信息，而且要依耐非財務(wù)信息，甚至有時非財務(wù)信息比財務(wù)信息更具價值.優(yōu)良的品質(zhì)、高效的組織運作、良好的社會道德等方面，都會為企業(yè)帶來許多的回報.這不但能夠吸引更多的利益投資者，而且有利于社會的良性發(fā)展.所以說，非財務(wù)信息起著越來越重要的作用.對非財務(wù)信息進行了介紹，并探討了非財務(wù)信息的分析與披露.

財務(wù)信息；非財務(wù)信息；分析；披露

隨著我國市場經(jīng)濟的進一步完善和發(fā)展，企業(yè)面臨的各種外部環(huán)境越來越復(fù)雜，投資者及其他利益相關(guān)者對企業(yè)信息相關(guān)性的要求日益增長.由于投資者需要越來越多的關(guān)于企業(yè)經(jīng)營活動的信息，以便對企業(yè)的機會和風(fēng)險進行全面的評價，從而做出正確的投資、信貸等決策.因此，單一的財務(wù)指標體系已不能滿足投資者的需求，非財務(wù)信息在信息披露需求中逐漸顯示出了強勢作用，逐漸引起了人們的關(guān)注.

1 非財務(wù)信息簡介

會計信息從內(nèi)容上可分為財務(wù)信息、非財務(wù)信息.財務(wù)信息是以貨幣為計量單位進行核算及監(jiān)督經(jīng)濟活動，并通過分析及報告交易事項向有關(guān)單位提供其財務(wù)情況、現(xiàn)金流量及經(jīng)營成效等經(jīng)濟信息.由于財務(wù)信息具有一定的滯后性，賬面價值與市場價值相差較遠，而且易受操縱，因此上市公司僅通過財務(wù)報表反映的信息已不能滿足信息使用者的需要.非財務(wù)信息的披露就在這樣的大環(huán)境下應(yīng)運而生[1].非財務(wù)信息是指以非財務(wù)資料形式出現(xiàn)與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動有著直接或間接聯(lián)系的各種信息資料.非財務(wù)信息與企業(yè)財務(wù)情況無關(guān)且不以貨幣為計量，但非財務(wù)信息與企業(yè)的經(jīng)營密切相關(guān).通常情況下，非財務(wù)信息并不反映在財務(wù)報表上，但卻體現(xiàn)了財務(wù)信息不能體現(xiàn)的經(jīng)濟和非經(jīng)濟的相關(guān)內(nèi)容，如可以反映出政治、技術(shù)等.因此在某些方面來看，非財務(wù)信息反而有價值于財務(wù)信息.

現(xiàn)在，披露非財務(wù)信息陸續(xù)被許多國家所要求.如一套出自美國注冊會計師協(xié)會《論改進企業(yè)報告》里的企業(yè)報告，有三分之二的內(nèi)容為非財務(wù)信息，只有三分之一是財務(wù)報表和附注內(nèi)容.我國證監(jiān)會也于2007年2月頒布實施的《上市公司信息披露管理辦法》為保護投資者的合法利益、提高上市公司的質(zhì)量，也提出了一些旨在強化上市公司信息披露的強制性要求.

一般來說，我國的非財務(wù)信息通常由企業(yè)的財會部門通過財務(wù)報告給出，主要包含五個方面：一是企業(yè)自身背景.如企業(yè)所經(jīng)營的業(yè)務(wù)類型、所屬行業(yè)特征、經(jīng)營策略、所生產(chǎn)的產(chǎn)品的周期及其競爭對象狀況等[2]；二是業(yè)績指標，如所生產(chǎn)產(chǎn)品的市場價格及數(shù)量、產(chǎn)品的質(zhì)量等級、市場占有情況、客戶對產(chǎn)品的滿意度以及開發(fā)新產(chǎn)品的情況等；三是企業(yè)股東及管理人員情況.如企業(yè)大股東、董事、管理者及關(guān)聯(lián)方等；四是管理者所作分析，如導(dǎo)致業(yè)績數(shù)據(jù)發(fā)生變化的理由及發(fā)展趨勢特點等；五是遠見性信息及社會責(zé)任，如針對企業(yè)可能出現(xiàn)的風(fēng)險及機會等.

2 非財務(wù)信息的分析

在高速發(fā)展的經(jīng)濟時代，經(jīng)濟決策的確定不僅要根據(jù)財務(wù)信息，而且要依耐非財務(wù)信息，甚至有時非財務(wù)信息比財務(wù)信息更具價值.既然非財務(wù)信息如此重要，那么獨立審計人員怎樣才能獲得這些非財務(wù)信息呢.下面，我們就以企業(yè)的背景信息為例，來分析企業(yè)非財務(wù)信息.

2.1 針對產(chǎn)品持續(xù)的周期分析

一般產(chǎn)品會經(jīng)歷起步、發(fā)展、成熟及退出階段.根據(jù)每個企業(yè)所生產(chǎn)產(chǎn)品持續(xù)周期，企業(yè)的財務(wù)報表會呈現(xiàn)出不同的特點.企業(yè)在起步階段時，要擴大再生產(chǎn)，所以急需現(xiàn)金，因而負債較高，此時應(yīng)收賬款和存貨較少，因而流動比率較低；在產(chǎn)品的發(fā)展階段，雖然產(chǎn)品的利潤會逐漸增加[3].但由于企業(yè)會因此擴大生產(chǎn)而加大投資，占用了部分資金致使現(xiàn)金流量增長緩慢從而使負債率減少幅度較小.與此相關(guān)的企業(yè)現(xiàn)金流量比例增長放慢及凈利潤比例但現(xiàn)金流量的增長則截然相反；當產(chǎn)品到了成熟及退出階段時，以上各類比例將與行業(yè)的平均水平基本持平，并產(chǎn)生較高的周轉(zhuǎn)率及盈利標準.即使利潤出現(xiàn)下滑，但由于周轉(zhuǎn)率隨著負債率及投資規(guī)模的降低，在一定時期內(nèi)現(xiàn)金流量依舊保持增長.投資一個企業(yè)，要通過企業(yè)的各項財務(wù)數(shù)據(jù)中分析其產(chǎn)品的持續(xù)周期，從而分辨出企業(yè)的發(fā)展空間和可承擔(dān)風(fēng)險的能力，同時可分析出處于發(fā)展階段還是逐步衰落的階段.以達到投資及財務(wù)控制的最優(yōu).

2.2 相關(guān)行業(yè)分析

各種行業(yè)由于其性質(zhì)、經(jīng)營方式和范圍的差異，其財務(wù)及盈利情況也隨之出現(xiàn)不同.針對企業(yè)的財務(wù)及盈利情況進行評價時，要將該行業(yè)的特點考慮在內(nèi).比如企業(yè)的產(chǎn)品流通資產(chǎn)從資產(chǎn)構(gòu)成方面來看是比較合理的，但是制造業(yè)的合理性則是固定資產(chǎn)所占比重較大[4].因此，需要主要進行分析的行業(yè)信息包括：①該行業(yè)在市場中的發(fā)展前景.比如行業(yè)產(chǎn)品市場需求大即處于發(fā)展階段時，顯然生產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)及盈利狀況比較樂觀，前景較好；假使行業(yè)產(chǎn)品的市場需求已達到飽和，企業(yè)則需要在經(jīng)營狀況尚可的情況下，要做好準備以防范針對市場及財務(wù)類風(fēng)險.因此行業(yè)在市場中的發(fā)展前景可以反映出企業(yè)的發(fā)展機會和發(fā)展風(fēng)險.通常采用各項財務(wù)指標分別與行業(yè)平均水平和先進水平進行對比分析，以此來確定財務(wù)狀況與經(jīng)營業(yè)績的行業(yè)差距，并據(jù)以評估企業(yè)的財務(wù)業(yè)績，揭示財務(wù)潛力、②同行業(yè)競爭狀況.而企業(yè)的市場占有及競爭力可以由此判斷出.

2.3 企業(yè)針對競爭的策略分析

財務(wù)報表中的相關(guān)數(shù)據(jù)可以幫助我們分析出該企業(yè)的競爭策略.比如針對采用薄利多銷策略的企業(yè)，未達到理想的投資回報率，可通過控制企業(yè)成本及投資來實現(xiàn).如果是采用同前者相反的策略企業(yè)，即周期低、盈利高的策略，企業(yè)需要通過“使產(chǎn)品及服務(wù)特色化、產(chǎn)品質(zhì)優(yōu)價優(yōu)”等措施已達到較高的投資回報和收益.針對財務(wù)報表結(jié)構(gòu)不同的企業(yè)，我們可以通過分析兩企業(yè)的競爭策略確定企業(yè)是否會受到后期發(fā)展所產(chǎn)生的影響及怎樣的影響.

3 非財務(wù)信息的披露建議

由于非財務(wù)信息涉及的面比較廣泛、幾乎涉及企業(yè)經(jīng)營活動的各個方面，如市場份額、客戶滿意度等，且內(nèi)容繁雜，再加上市場調(diào)節(jié)難免出現(xiàn)盲目和自發(fā)性，這些都會導(dǎo)致非財務(wù)信息的表示及信息本身的不準確性，從而影響作出科學(xué)地決策.因此，討論非財務(wù)信息的披露是非常必要的.

3.1 減少非財務(wù)信息的不確定性

不確定性是指事物發(fā)展結(jié)果有多種可能性.按經(jīng)濟學(xué)的觀點，不確定性意味著在既定環(huán)境狀態(tài)下人們的主觀概率分布處于離散狀態(tài)[5].譬如一項決策只產(chǎn)生一種可能結(jié)果時，它是確定的；而當其可能產(chǎn)生兩種以上不同的結(jié)果時，不確定性就出現(xiàn)了.對于對企業(yè)發(fā)展有影響的重大不確定性事件，要控制對此類信息的采集、包裝及發(fā)布等各種環(huán)節(jié)并及時披露和跟蹤.辨別信息是否為非財務(wù)信息時，需要比較和驗證種種從不同方面獲得的非財務(wù)信息，不斷搜集和更新各類信息，除了鑒別之外，還要分析各類可能的影響因素，最終判斷信息是否真實可靠.

3.2 建立有效的信息管理和交流平臺，強化企業(yè)的信息安全

由于信息的安全問題，很多企業(yè)不愿意披露其非財務(wù)信息.為綜合利用企業(yè)的財務(wù)信息和非財務(wù)信息，信息的安全保障是很有必要的.當前，各企業(yè)內(nèi)部亟須建立可以進行交流和管理的有效的信息平臺，因為企業(yè)所有的信息及被處理的信息隨著企業(yè)發(fā)展已呈現(xiàn)爆炸式的增長狀況.基于網(wǎng)絡(luò)會計基礎(chǔ)上的交互式披露方式，不但可以實現(xiàn)按需披露信息，而且可以節(jié)約信息披露成本，應(yīng)該成為未來信息披露的主要方式[6].ERP即實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部信息的共享將企業(yè)的各類財務(wù)及非財務(wù)信息進行有效整合.從而使得企業(yè)在各類合作伙伴間共享更多信息，將企業(yè)信息被合作伙伴深入了解從而將經(jīng)營戰(zhàn)略及時調(diào)整，以實現(xiàn)企業(yè)利潤最大化.

3.3 強化企業(yè)員工信息意識

提高企業(yè)生產(chǎn)效率不僅可以采用廣為人知的措施，如，充分利用現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)在會計信息系統(tǒng)中的應(yīng)用，發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)傳輸數(shù)據(jù)具有的安全、快捷的獲取渠道，達到信息使用效益，會計信息的有用性在經(jīng)濟領(lǐng)域發(fā)揮真正的指導(dǎo)作用[7].還可從企業(yè)員工著手，培養(yǎng)員工的主人翁態(tài)度，強化員工的信息意識，使得員工對企業(yè)的財務(wù)和非財務(wù)信息的關(guān)注加大.在員工中強化企業(yè)信息的重要性，提高信息意識.此外還通過對非財務(wù)類員工進行相關(guān)意識及知識培訓(xùn)，使員工可以自發(fā)地發(fā)掘企業(yè)財務(wù)及非財務(wù)信息，從中受到將信息同企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營相結(jié)合及如何提高生產(chǎn)效率的啟發(fā).

3.4 加強對非財務(wù)信息披露的監(jiān)管

雖然，目前我國已制定并正在逐步完善一些與非財務(wù)信息披露有關(guān)的政策規(guī)范和制度要求，但從實踐情況來看，非財務(wù)信息披露規(guī)則仍不夠健全.主要表現(xiàn)為內(nèi)容不完整、缺少規(guī)范[8].因此，迫切需要結(jié)合我國資本市場實際，制定出一套適合于我國的非財務(wù)信息披露規(guī)則，建立一套類似于公認會計準則的規(guī)范體系，將非財務(wù)信息披露的內(nèi)容、方式及量化過程進行規(guī)范化、標準化，使得公司和公司之間、公司內(nèi)部不同部門之間的業(yè)績能夠進行比較和審計，能夠為評價公司的價值提供可以對比的信息.

〔1〕陳雪如.完善我國上市公司非財務(wù)信息披露的思考[J].經(jīng)濟視角：下，2009(9).

〔2〕蓋麗瑋.關(guān)于非財務(wù)信息披露的探討[J].經(jīng)營管理者，2008 (13).

〔3〕耿黎，朱長悅.上市公司非財務(wù)信息披露問題研究[J].現(xiàn)代商業(yè)，2007(17).

〔4〕向靚.論上市公司非財務(wù)信息披露[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)，2010 (6).

〔5〕劉廣生，白立紅.上市公司非財務(wù)信息披露的問題與對策[J].商場現(xiàn)代化，2006(31).

〔6〕陳燕君.非財務(wù)信息的披露與評價[J].商業(yè)會計，2012(6).

〔7〕耿黎.非財務(wù)信息概念及披露內(nèi)容芻議[J].財會通訊，2008 (7).

〔8〕李曉龍.上市公司非財務(wù)信息披露及規(guī)范問題探討.財務(wù)與會計，2005(3).

F233

A

1673-260X（2013）09-0023-02