促進集合企業年金發展的策略研究

仙蜜花

（武漢大學社會保障研究中心，湖北武漢430072）

一、研究背景及問題提出

企業年金(在國外又稱為職業年金、超級年金、私人養老金計劃、公司年金計劃、雇主承辦的計劃等)是指在政府強制實施的基本養老保險制度之外，企業在國家政策的指導下，根據自身經濟實力和經濟狀況建立的，旨在為本企業職工提供一定程度退休收入保障的制度[1]。企業年金是中國養老保險體系的重要支柱之一，與第一支柱基本養老保險和第三支柱商業性養老保險一起構成了我國多層次養老保險體系。企業年金對于提高職工退休收入、增強企業凝聚力和應對人口老齡化等方面都起到了積極的作用。因此世界各國都積極推動這一制度的建立和完善。

我國從1991年提倡建立企業補充養老保險制度開始，對企業年金的建立提供了各項稅收的優惠政策，近些年我國企業年金得到迅速發展，但是發展很不平衡，主要體現在國有大型企業年金發展迅速，而中小型企業年金發展十分緩慢。據統計，截止2009年底，中小企業占全國企業總數99%以上，創造了55%的GDP和45%的稅收，占出口總額60%且提供75%就業機會，但是建立的企業年金基金還不到基金總額的1%。因此加快中小企業年金制度建設十分迫切。

由于宏觀社會經濟環境和中小型企業自身的原因，中小型企業年金不適合走普通的企業年金發展道路，相比較而言，集合企業年金計劃更適合中小企業發展。

二、我國中小型企業年金發展現狀

人力資源和社會保障部日前發布的《2011年度人力資源和社會保障事業發展統計公報》顯示，2011年末全國有4.49萬戶企業建立了企業年金，比上年增長21.3%；參加職工人數為1577萬人,比上年增長18.1%；2011年末企業年金基金累計結存3570億元。據學者鄭秉文的調研數據，當前所有參加企業年金的4萬多戶企業中，絕大部分是中央和地方有實力的國有大中型企業，而占全國企業總數99%以上，創造了55%的GDP和45%的稅收，占出口總額60%且提供75%就業機會的中小企業建立的企業年金基金僅占全國企業年金基金總規模的4%，繳費人數占比僅為10%，中小企業年金的發展成為我國企業年金發展的軟肋。

三、中小企業年金發展緩慢的因素分析

中小企業年金發展緩慢，不僅有企業自身的原因，企業主和政府在年金發展計劃中的責任缺失也是重要的因素。

1、中小企業壽命較短

中小企業是國內最活躍的經濟體之一，但其存在的平均壽命卻不長。據《中國中小企業人力資源管理白皮書》調查顯示，我國中小企業平均壽命僅2.5年。中國企業數量眾多，但企業的生命周期短，重復走著“一年發家，二年發財，三年倒閉”之路，能做強做大的企業更是寥寥無幾。在這樣短的生命周期里，中小企業的雇主很少主動考慮建立企業年金制度。中小企業存在時間短，在倒閉的時候，就只能按照預先設計好的企業年金計劃中的比例，將企業年金一次性發放給企業員工。當此企業的員工再到一個新的中小企業工作又會面臨同樣的問題：即企業倒閉后按照比例領取企業年金，這樣參與企業職工的個人帳戶因企業的破產而終止，難以發揮企業年金作為第二支柱的補充養老保險的作用。

2、中小企業大多數屬于勞動密集型產業,利潤率低

全國中小企業用了四分之三的勞動力資源僅僅創造了60%的生產總值,上繳了50%的稅收，尤其是在近幾年外部運行環境總體偏緊的情況下，量大面廣的規模以下小微型企業，由于自身抗風險能力較弱，消化成本空間有限，面臨的困難更大。我國規模以上企業運行狀況良好，但困難企業更加困難，特別是小微型企業經營困難加劇，中小企業整體利潤率不到3%。較低的利潤率和較高的運營成本使得中小企業沒有足夠的資本為職工建立年金計劃。

3、企業負擔過重

目前我國企業每月為員工繳納的五險約占職工稅前工資總額的29.5%-32%（基本養老保險為20%，醫療保險為6%，失業保險為2%，工傷保險為0.5%-2%，生育保險為1%），加上住房公積金，這一比例將達到40%左右，已經遠遠超過國際公認的20%的警戒線。即使是經營較好的中小企業，由于有擴大規模的需求，資金短缺問題也一直困擾著其發展。在稅收優惠政策尚未最終確定的情況下，不少中小企業的首要任務是存活，無法投入較大的精力和資金為雇員建立年金計劃。

4、中小企業雇主對企業年金的認知存在偏差

中小企業成立時間普遍較短，其職工年齡構成比較年輕，短期內很難看到社會保險制度給職工帶來現實收益。一些中小企業積累不足，資金短缺，也使企業無力承擔繳費。大多中小企業主只顧自身利益和眼前利益，將企業年金看作是企業的多余開支，想法設法逃避參加。在市場經濟條件下，很多中小企業雇主將追求利潤最大化作為唯一目標，根本不考慮企業的社會責任，將企業年金甚至基本養老保險視為負擔，甚至拖欠工資、社會保險費，缺乏為職工建立企業年金的意識。

5、缺乏有力的激勵政策

第一、準入門檻高。《企業年金試行辦法》規定,企業必須依法參加了基本養老保險并履行繳費義務、具有相應的經濟能力和已建立了集體協商機制，才能建立企業年金計劃。目前我國能滿足上述三個條件的中小企業非常少。第二、稅收優惠力度小。從現有政策看,稅收優惠僅限于繳費環節,而沒有涉及投資和待遇支付環節，從繳費主體看,也只是對企業繳費給予稅收優惠,對個人繳費沒有作出規定。根據2009年6月2日財政部財 [2009]27號文件的規定,企業繳費在工資總額5%以內的部分,可以從成本中列支。相對于原來的4%，稅收優惠力度有所加大，但是,相對于香港的15%、美國的15%、加拿大的18%、澳大利亞的20%而言,5%的稅收優惠比例還是比較低的。再加上中小企業利潤率較低，企業年金繳費會增加成本，因此企業缺乏設立企業年金的動力。

四、集合企業年金及其發展優勢

中小企業的發展狀況關系到我國經濟社會的發展,關系到科技創新、經濟結構調整與發展方式轉變,關系到促進就業與社會穩定。企業年金對中小企業的發展起到十分重要的作用，鑒于目前中國中小企業年金的發展現狀，一個切實可行的辦法就是發展集合企業年金制度。所謂集合企業年金，就是由法人機構受托人發起設立，事先指定政府監控下的賬戶管理人，投資管理人和托管人承擔相應職責，并共同制定企業年金基金管理制度和流程，同時為多個企業委托人提供一攬子管理和服務的企業年金計劃，在國外又被稱為多雇主企業年金計劃。計劃一經設立，其管理費率、投資組合以及計劃條款等內容均已確定，集合計劃針對的客戶群主要是中小企業。其發展優勢體現在以下方面：

1、能夠產生規模效益

集合企業年金計劃集合了多個企業的年金基金，參與計劃的成員企業數量多，一個集合企業年金計劃的參與人數一般比單一企業年金計劃參與職工人數大得多，企業年金基金積累的規模也比單一企業年金計劃大。對中小企業來說，集合企業年金的建立將形成大規模資金，而且巨額資金可以向原單個企業不能投資的領域投資，比如投資單個基金不能達到標準的股票、短期債券等，通過多渠道投資來提高投資水平，從而提高集合企業年金計劃的收益和效益，提升了集合企業年金計劃在市場中的談判地位。

2、能有效降低企業的年金管理和運作成本

集合企業年金體現在企業年金計劃的合并上，將原本由多個企業分散承擔的受托人義務由一個法人受托機構負責，減少了許多重復的環節。具有專業人員和硬件設施的企業年金基金管理機構承擔具體的事務管理職能，能有效避免單個企業年金計劃因為規模小而無法實現專業化管理的弊端。此外，集合起來的企業年金規模不僅攤薄了投資中的各項成本,而且拓寬了中小規模資金的投資范圍。以年繳費規模100萬元的典型小企業為例，如果按照單一計劃運作，最基本的年度審計費目前約為每個計劃2萬～4萬元，占基金總額的2%～4%左右，還要獨立承擔證券開戶費等項費用。而加入集合計劃，上面涉及的各項費用由參加計劃的企業共同分攤，可以大大降低計劃運營成本，提高計劃運營效益[2]。這樣企業年金基金管理機構能夠接受較低的管理費率，從而有效降低企業年金基金的投資運營成本。

3、有利于企業年金計劃的持續運營

在單個企業設立企業年金計劃的情況下，該企業一旦破產，其年金計劃也將隨即終止。但是在集合年金計劃中，各中小企業的年金財產相互獨立，互相不受影響，單個企業破產只意味著該企業的繳費終止計劃，參與職工仍然可以按照計劃方案的規定參加年金計劃，只是企業繳費部分不再存在，這樣就不會影響整個集合年金的運營，從而保證了集合企業年金的持續經營。而且集合年金計劃使得雇員在同一個集合年金計劃的企業中變化工作時，其養老金權益的轉移接續將十分簡便，符合我國中小企業員工流動頻繁、勞動關系不穩定的實際[3]。

五、促進集合企業年金發展的策略

集合企業年金計劃適應了中小企業的特點和需求，現階段，發展集合企業年金計劃是中小企業的發展方向，但是我國的集合年金計劃發展還不成熟，而OECD國家集合年金計劃經過多年發展已有成熟的模式，諸如美國的小企業雇員儲蓄激勵匹配計劃、多雇主養老金計劃，法國的多企業PERCO計劃，加拿大的集合企業年金計劃等等，值得我們借鑒。針對我國的國情，提出以下措施來完善這一計劃。

1、完善集合企業年金計劃的法律制度

完善的制度是集合企業年金發展的保證。我國的企業年金制度發展歷史短，真正對企業年金制度起規范作用的法律法規只有2004年頒布的《企業年金試行辦法》和《企業年金基金管理試行條例》。但以上兩部法律法規缺乏關于企業年金制度實施過程中的具體可操作性條款，針對適合中小企業建立的集合企業年金計劃的法律法規《企業年金集合計劃管理試點辦法》還未討論通過。為了保證集合年金的發展，首先，應盡快出臺《企業年金集合計劃管理試點辦法》，讓中小企業參加集合企業年金計劃有法可依；其次，出臺《企業年金基金監管辦法》，明確各監管主體的地位及監管職責，以促進企業年金的發展。此外，鑒于企業年金的兩部試行辦法是部門立法，權威性不足，提高企業年金法規的立法層次，避免各部門的立法沖突，這是必要的。同時應完善與集合年金計劃密切相關的其他法規，例如制定有關企業年金管理機構的市場行為規則、機構準入規則和企業年金從業人員管理的執業規范等。

2、制定統一的稅收優惠政策

部分學者認為：實行稅惠政策是促進企業年金發展的重要手段，如美國、加拿大、澳大利亞的稅惠比例分別為15%、18%、20%。而我國企業繳費僅4%以內的部分可稅前列支。因此，統一的、具有激勵性的稅收優惠政策將極大地促進該計劃的發展（王紅，2007）。目前我國企業年金的稅收優惠比率尚未統一，實行企業年金稅收優惠政策的省份的優惠稅率多在4%-8%之間，與其他國家相比還很低。并且大型國有企業和中小企業享受的稅收優惠沒有區分開來，造成稅收優惠對中小企業建立企業年金的吸引力不足。因此，應當建立針對中小企業的企業年金稅收優惠制度，并且這一優惠要高于國有大型企業的稅收優惠。只有這樣，才能激發中小企業加入企業年金計劃的積極性。此外，針對我國國情，借鑒西方國家經驗，提高稅收優惠水平，可采取EET的征稅模式，即對企業、員工繳費和年金資產投資收益免稅，在員工待遇領取環節實行差別稅率，降低部分中低收入員工的個人所得稅率。因此應該建立全國統一、行業區別的中小企業年金稅收優惠政策。

3、降低中小企業集合企業年金計劃建立和運營的成本

經濟實力不強是中小企業建立企業年金計劃的主要障礙之一，部分經營效益較好的中小企業會面臨擴大規模的壓力，沒有足夠的資金用來建立企業年金。因此，建立集合企業年金計劃，必須以降低中小企業集合企業年金計劃的建立和運營成本為前提?？赏ㄟ^制定一些優惠政策，如降低準入門檻、減少或取消集合企業年金基金的投資收益征稅、取消或減少部分相關年金計劃的檢查和審批項目、席位年費、證券賬戶的開戶費、年度審計費等，降低中小企業建立集合年金計劃的成本。

4、政府要加強對年金計劃受托人的監管

在集合年金計劃中，企業年金運作涉及受益人、受托人、投資管理人、賬戶管理人和托管人5個不同的角色,后4個角色是企業年金規范運作、安全運行的保證。企業年金受托人是后者中最重要的角色,在受托人管理方面,鑒于我國金融業發展水平低，市場競爭處于無序狀態，為防止出現受托人之間的惡性競爭，主管當局應該實行嚴格的資格管理,使企業年金的發展處于一個良性環境中。為保護受益人的權益，主管部門應定期對受托人進行資格檢驗,不符合受托人要求的機構應該撤消其受托人資格。同時，應加強對受托人人員構成的監管，因為受托人所承擔的資產配置職能并不是一個簡單的職能,受托人的從業人員需要具備金融、法律、財政等多方面的知識,特別是受托人需要具有一定數量的投資管理專才,這樣才能滿足受托人對企業年金基金財產資產配置的要求,最大程度地保護受益人的合法利益。此外，應強化外部監督機制,加快培育精算、會計、審計師事務所和各種風險評級公司等中介機構,加強現場、非現場、信息披露、社會監督等日常監管[4]。

5、完善資本市場，為集合企業年金計劃的發展創造有利的外部環境

企業年金與資本市場發展是相輔相成的，我國企業年金法規確立了中國企業年金的市場化方向，政府機構退出企業年金基金市場運營，交由具有企業年金基金管理機構資格的金融機構進行市場化管理。但是目前我國資本市場并不成熟，集中表現在波動性大、風險大、投機性強，風險依然存在，企業年金通過資本市場分享國民經濟高速增長的收益還有一定的困難和不確定性。因此政府應該健全資本市場法規體系，加強誠信建設，不斷建立和完善資本市場的競爭機制、激勵機制和約束機制，同時調整資本市場結構，拓展投資渠道和投資品種,加強對投資機構行為的監督,嚴格控制風險。

[1]鄧大松,劉昌平.中國企業年金制度研究[M].北京:人民出版社,2005.1.

[2]中國養老金網.集合企業年金讓中小企業職工養老獲得更多保障[EB/OL]http://www.cnpension.net/index_lm/news1282889730d 1171700.html,2010-08-27.

[3]劉昌平,徐裕人.中小企業集合年金計劃研究[J].社會保障研究,2011,(4):39.

[4]陳濤.淺議企業年金受托人監管[J].四川勞動保障,2007,(10):19.