貨代企業(yè)在供應鏈金融中的作用

摘要： 中小企業(yè)在我國經(jīng)濟和社會發(fā)展過程中起著重要作用，但是融資難一直是制約中小企業(yè)生存和發(fā)展的主要問題。針對中小企業(yè)融資難的問題，銀行等金融機構(gòu)設計了供應鏈金融服務產(chǎn)品，從供應鏈視角出發(fā)，區(qū)別于傳統(tǒng)的針對授信主體單一評價的方式，更側(cè)重供應鏈上各成員合作關系的穩(wěn)定性、上下游貿(mào)易活動背景的真實性以及交易對手的信用資質(zhì)和規(guī)模實力等。供應鏈金融通過將供應鏈中物流、信息流和資金流有機結(jié)合，拓展了銀行貸款業(yè)務的范圍，降低了銀行對中小企業(yè)的信貸風險。供應鏈金融為貨代企業(yè)帶來了新的利潤增長點。

關鍵詞：供應鏈金融；貨代企業(yè)；質(zhì)押監(jiān)管

供應鏈金融是針對一些產(chǎn)業(yè)鏈較長、產(chǎn)業(yè)鏈節(jié)點較為清晰的一些行業(yè)提供的交易融資方案。供應鏈金融的實質(zhì)是以供應鏈中的核心企業(yè)為出發(fā)點，為整個供應鏈上的有融資需求的中小企業(yè)提供金融服務。供應鏈金融發(fā)展迅猛，原因在于其既能有效解決中小企業(yè)融資難題，又能延伸銀行的縱深服務的雙贏效果。

第一，企業(yè)融資新渠道。供應鏈金融為中小企業(yè)融資的理念和技術瓶頸提供了解決方案，中小企業(yè)信貸市場不再可望而不可及。由于產(chǎn)業(yè)鏈競爭加劇及核心企業(yè)的強勢，賒銷在供應鏈結(jié)算中占有相當大的比重。企業(yè)通過賒賬銷售已經(jīng)成為最廣泛的支付付款條件，賒銷導致的大量應收賬款的存在，一方面讓中小企業(yè)不得不直面流動性不足的風險，企業(yè)資金鏈明顯緊張；另一方面，作為企業(yè)潛在資金流的應收賬款，其信息管理、風險管理和利用問題，對于企業(yè)的重要性也日益凸顯。在新形勢下，盤活企業(yè)應收賬款成為解決供應鏈上中小企業(yè)融資難題的重要路徑。一些商業(yè)銀行在這一領域進行了卓有成效的創(chuàng)新，招商銀行最新上線的應收應付款管理系統(tǒng)、網(wǎng)上國內(nèi)保理系統(tǒng)就是一個備受關注的創(chuàng)新。據(jù)招商銀行總行現(xiàn)金管理部產(chǎn)品負責人介紹，該系統(tǒng)能夠為供應鏈交易中的供應商和買家提供全面、透明、快捷的電子化應收賬款管理服務及國內(nèi)保理業(yè)務解決方案，大大簡化傳統(tǒng)保理業(yè)務操作時所面臨的復雜操作流程，尤其有助于優(yōu)化買賣雙方分處兩地時的債權轉(zhuǎn)讓確認問題，幫助企業(yè)快速獲得急需資金。

第二，銀行開源新通路。供應鏈金融提供了一個切入和穩(wěn)定高端客戶的新渠道，通過面向供應鏈系統(tǒng)成員的一攬子解決方案，核心企業(yè)被“綁定”在提供服務的銀行。供應鏈金融如此吸引國際性銀行的主要原因在于：供應鏈金融比傳統(tǒng)業(yè)務的利潤更豐厚，而且提供了更多強化客戶關系的寶貴機會。“通過供應鏈金融，銀行不僅跟單一的企業(yè)打交道，還跟整個供應鏈打交道，掌握的信息比較完整、及時，銀行信貸風險也少得多。”招商銀行人士表示，在供應鏈金融這種服務及風險考量模式下，由于銀行更關注整個供應鏈的貿(mào)易風險，對整體貿(mào)易往來的評估會將更多中小企業(yè)納入到銀行的服務范圍。即便單個企業(yè)達不到銀行的某些風險控制標準，但只要這個企業(yè)與核心企業(yè)之間的業(yè)務往來穩(wěn)定，銀行就可以不只針對該企業(yè)的財務狀況進行獨立風險評估，而是對這筆業(yè)務進行授信，并促成整個交易的實現(xiàn)。

第三，經(jīng)濟效益和社會效益顯著。同樣重要的是，供應鏈金融的經(jīng)濟效益和社會效益非常突出，借助“團購”式的開發(fā)模式和風險控制手段的創(chuàng)新，中小企業(yè)融資的收益-成本比得以改善，并表現(xiàn)出明顯的規(guī)模經(jīng)濟。據(jù)統(tǒng)計，通過供應鏈金融解決方案配合下收款方式的改進、庫存盤活和延期支付，美國最大的1000家企業(yè)在2005年減少了720億美元的流動資金需求。與此類似，2007年歐洲最大的1000家上市公司從應收賬款、應付賬款和存活等三個賬戶中盤活了460億歐元的資金。

第四，供應鏈金融實現(xiàn)多流合一。供應鏈金融很好地實現(xiàn)了“物流”“商流”“資金流”“信息流”等多流合一。物質(zhì)資料從供給者到需求者的物理運動，包括商品的運輸、倉儲、搬運裝卸、流通加工，以及相關的物流信息等環(huán)節(jié)。商流：商業(yè)信息和交易條件的來往。資金流：是指采購方支付貨款中涉及到的財務事項。信息流：在整條供應鏈中，和物流、資金流相關聯(lián)的各類信息，也是物流和信息流的一部分，包括訂購單、存貨記錄、確認函、發(fā)票等。在供應鏈中，物流、商流、資金流、信息流等是共同存在的，信息流和資金流的結(jié)合將更好地支持和加強供應鏈上、下游企業(yè)之間的貨物、服務往來。

區(qū)別于傳統(tǒng)抵押業(yè)務，供應鏈金融是一種動產(chǎn)質(zhì)押授信業(yè)務，而非傳統(tǒng)固定資產(chǎn)抵押授信業(yè)務。動產(chǎn)的流動性使得動產(chǎn)質(zhì)押監(jiān)管的難度較大，這給在商品監(jiān)管方面具有先天優(yōu)勢的貨代企業(yè)介入供應鏈金融業(yè)務一個機會。貨代企業(yè)充分發(fā)揮了其在貨物的運輸、倉儲、監(jiān)管、信息獲取等方面的專業(yè)優(yōu)勢，他們可以在貸款前為銀行提供有關企業(yè)和質(zhì)押存貨的準確信息，在貸款中，可以實時監(jiān)控質(zhì)押存貨的價值波動，和企業(yè)經(jīng)營狀況，在借款企業(yè)違約后，還可以利用自己的行業(yè)地位和信息優(yōu)勢控制借款企業(yè)的物流并將存貨更大比例地及時變現(xiàn)。貨代企業(yè)在與銀行的合作中拓展了自己的業(yè)務空間，贏得了市場份額，有利于自身的發(fā)展與壯大。

貨代企業(yè)在物流環(huán)節(jié)中扮演著主要作用，是金融企業(yè)和融資企業(yè)之間的橋梁，其核心業(yè)務內(nèi)容為商品的監(jiān)管。處在供應鏈中的生產(chǎn)企業(yè)，以自己的原材料或產(chǎn)成品做質(zhì)物，通過第三方物流企業(yè)的監(jiān)管作用，將有形的商品質(zhì)押給銀行獲取銀行資金的融資模式，被稱作供應鏈融資物流監(jiān)管，也稱動產(chǎn)質(zhì)押物流監(jiān)管。貨代企業(yè)在供應鏈金融中主要有四種監(jiān)管模式：一是倉單質(zhì)押監(jiān)管模式，二是國內(nèi)貿(mào)易監(jiān)管模式，三是進口貿(mào)易監(jiān)管模式，四是出口貿(mào)易監(jiān)管模式。

第一，倉單質(zhì)押監(jiān)管模式是目前開展較為廣泛也是相對成熟的監(jiān)管模式。倉單質(zhì)押作為國內(nèi)最早的物流金融服務模式，經(jīng)過近10年的發(fā)展，得到了物流企業(yè)、銀行與貨主三方的認可。在倉單質(zhì)押過程中，作為監(jiān)管方的第三方物流公司在具體的作業(yè)中起承上啟下的作用。在此模式下，客戶把商品質(zhì)押給銀行，貨代企業(yè)接受銀行委托，根據(jù)銀行指令收發(fā)質(zhì)押商品。

第二，國內(nèi)貿(mào)易質(zhì)押監(jiān)管模式主要是在途監(jiān)管貨物，貨代企業(yè)在接受銀行委托監(jiān)管質(zhì)押商品的同時可以接受融資企業(yè)的委托承運貨物，同時收取監(jiān)管收入以及物流服務收入。此種監(jiān)管模式比較適合煤炭、糧食等大宗貨物的融資，貨物到了目的地，融資企業(yè)可根據(jù)貨物銷售提貨的情況，逐步歸還銀行貸款，從而盤活資金。

第三，進口貿(mào)易監(jiān)管模式對于銀行和融資企業(yè)來說與原來傳統(tǒng)質(zhì)押模式有較大的不同，在原來的模式下，企業(yè)需要先到銀行還款贖單才能取得提單，進而報關、提貨、銷售。而在供應鏈金融下，融資企業(yè)可以將貨物質(zhì)押給銀行，銷售多少貨物，向銀行還清相應份額的貸款，從而減輕資金壓力。貨代企業(yè)在監(jiān)管進口貨物的同時，還可以為融資企業(yè)進行國內(nèi)清關、運輸服務，從而賺取監(jiān)管、報關、運輸服務收入。

第四，出口貿(mào)易監(jiān)管模式主要針對內(nèi)陸點通過海運方式出口的貿(mào)易企業(yè)，一些西部省份的企業(yè)將貨物運輸?shù)狡疬\港至少需要一個月時間，傳統(tǒng)模式下需要貨物在起運港裝船出運后憑提單到銀行交單才能拿到貨款，通過供應鏈金融，企業(yè)從內(nèi)陸點工廠發(fā)貨開始即可以拿到貨款。貨代企業(yè)受銀行委托負責國內(nèi)運輸段的質(zhì)押商品監(jiān)管，同時也可以接受融資企業(yè)的委托，為客戶進行報關、海運、訂艙等貨代服務。

供應鏈金融是推進供應鏈整合、提高整個供應鏈資金使用效率的重要措施，對提高供應鏈競爭能力具有很大的作用。供應鏈金融為核心企業(yè)解決供應鏈各環(huán)節(jié)中的問題。對于上下游中小企業(yè)，通過核心企業(yè)的資信借用和流動資產(chǎn)的嫁接，供應鏈金融可為其降低融資門檻、拓寬融資渠道。

供應鏈金融勢不可擋，它用金融的巨大威力為中國物流企業(yè)普及著供應鏈管理的理念，也促進著行業(yè)的整合和進步。貨代企業(yè)應該順應這一趨勢，自覺地提升服務水平，健全信用體系，與優(yōu)秀核心企業(yè)結(jié)成供應鏈聯(lián)盟，在未來競爭中立于不敗之地。

參考文獻：

[1]胡躍飛，黃少卿.供應鏈金融：背景、創(chuàng)新與概念界定[J].金融研究，2009（8）

[2]夏泰鳳.基于中小企業(yè)融資視角的供應鏈金融研究[D].浙江大學博士學位論文，2011（6）

[3]閏俊宏，許祥秦.基于供應鏈金融的中小企業(yè)融資模式分析[J].上海金融，2007（2）

[4]鮑旭紅.基于供應鏈金融的中小企業(yè)融資渠道創(chuàng)新研究[J].科技和產(chǎn)業(yè)， 2009（1）

[5]李毅學.物流與供應鏈金融評論.科學出版社，2010（7）