論中小企業融資問題的原因及對策

摘要：隨著我國多種所有制形式并存的社會主義市場經濟體制的確定，大量中小企業如雨后春筍般出現，在我國，由于歷史性和制度性等原因，中小企業在融資、稅收、市場競爭等方面很難與大型企業相比較，處于明顯的劣勢。中小企業融資問題也比較嚴峻。本文通過中小企業融資情況的調查，指出影響融資的諸多因素，并提供了相應的政策建議。

關鍵詞：中小企業；融資；原因；對策

一、針對中小企業融資問題的原因

（一）企業自身整體素質的因素

1.中小企業多屬勞動密集型產業、規模小、實力弱、科技含量低、技術水平落后，缺乏必要的競爭力，破產倒閉的可能性和頻率較高，導致銀行信貸面臨較大的風險、根據調查結果顯示，目前我國中小企業整體發展狀況不容樂觀，其中僅有三成左右具有一定的成長潛力，而七成左右發展能力有限。中小企業高比例的倒閉風險使得金融機構的風險和收益不對稱，特別是我國貸款利率存在管制的狀態下，銀行面臨的風險在利率上得不到完全補償。加之中小企業資金需求一次性量小、頻率高，這也加大了融資的復雜性，增加了融資的成本和代價，對其還款能力造成不利影響。

2.中小企業財務制度不規范、信息透明度低、信用觀念不強，導致融資成本高，中小企業經營者普遍信用觀念淡薄，欠息、逃債、賴債等失信現象時有發生，造成了中小企業整體信用不良，融資成本高的局面。中小企業創辦時是以自有資本為主，但規模普遍較小，通過擔保、抵押貸款向金融機構籌資非常困難。一些中小企業只能以內部、間接、短期融資為主。一些通過民間籌資的利息高出銀行貸款利息的2～3倍。高昂的融資成本往往導致中小企業一旦經營失誤便走向破產。從銀行角度分析，中小企業的借貸資金少，但談判、簽約的程序與大企業是一樣的，銀行的交易成本較高，導致銀行對中小企業的信貸缺乏積極性。再加上中小企業本身缺乏誠信，金融機構對中小企業的監控不力，使得中小企業長期被排除在傳統的銀行體系外。中小企業直接融資渠道不通暢，間接融資渠道障礙重重，有些只能進入非正常渠道融資，中小企業融資成本和經營風險越來越高。

（二）我國金融體系的因素

1.金融機構向中小企業貸款的激勵機制不足、信息透明度低，增加了中小企業貸款事前審查和事后監督的難度，而且貸款頻率高、額度小、風險大的特征導致金融機構發放單位貸款的經營成本和信用風險水平較高。

2.缺乏通暢的直接融資渠道，證券市場是市場經濟的重要組成部分，是現代企業的孵化器，具有向社會籌資，促進產權流動、優化資源配置等作用。但是，對我國而言，目前國內尚未建成可供中小企業融資的正規資本市場。

（三）國家宏觀政策因素

缺乏公平競爭的融資環境和法律法規保障。首先，從國家政策分析，國家信貸政策存在所有制歧視，政府的大企業戰略是銀行信貸的重點及國家的優惠政策一般放在國有企業的改革上，我國大量以民營企業為主體的中小企業則很難獲得銀行信貸，更談不上享受投資補貼和貸款貼息政策；其次，國家稅收政策不公平，民營企業為主體的中小企業既要繳納企業所得稅，又要繳納20%的個人調節稅，實際上承擔著雙重稅賦，稅賦明顯過重；最后，中小企業法律法規建設滯后，缺乏有關維護中小企業融資合法權益的法律法規。

二、解決中小企業融資問題的對策

（一）切實提高中小企業總體素質

提升中小企業總體實力。首先，要提高企業經營管理者的素質，經營管理者應熟悉金融政策，學習金融知識，運用金融知識結合自身條件，爭取合適的融資方式。其次，企業要把握產品經營生命周期，在產品市場飽和之前及時進行技術改造、設備更新，使產品不斷更新換代，提高質量，降低成本，在激烈的市場競爭中穩定健康的發展，延長企業生命周期。再次，加強規范企業會計制度和財務管理制度，提高信息透明度。應建立完善的企業財務制度、內控制度和監督機制，提高信息透明度，并注重與銀行建立長期的合作關系。降低銀行信貸過程中的信息搜集成本和監督成本。樹立良好的信用觀念意識，注重樹立誠信守信的中小企業形象。

（二）建立多層次、全方位的金融體系和健全的經營機制

完善商業銀行的貸款激勵機制。首先，我們可以嘗試在現有的商業銀行設立中小企業事業部，專門負責中小企業融資。大、中、小企業配套貸款，資產多種組合，這對銀行本身來說，也是化解銀行系統性風險的最優選擇。同時，銀行應開展金融創新，通過抵押證券化、資產證券化等手段，建立間接融資風險分擔體系。其次，一方面應加速利率市場化改革，按風險收益對稱原則賦予商業銀行對不同風險等級的貸款收取不同水平利率的決策權限，提高商業銀行對中小企業貸款的風險定價能力；另一方面，商業銀行應加快建立內部責任和權利相對稱的信貸管理激勵機制，改變目前重約束、輕激勵的貸款管理方式，通過有效的激勵機制，增強信貸人員收集中小企業信息并提供貸款的積極性。

（三）積極探索建立中小企業政策性金融機構

政策性金融是指在一國政府支持下，以國家信用為基礎，運用各種特殊的融資手段，嚴格按照國家法規限定的業務范圍，經營對象，以優惠性存貸利率，直接或間接為貫徹、配合國家特定的經濟和社會發展政策，而進行的一種特殊性資金融通行為。政策性金融機構所具有的特殊功能決定了，其應該在中小企業融資中發揮特殊的作用。

參考文獻：

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