淺談建立票據(jù)蓄水池的作用

摘要：由于票據(jù)貼現(xiàn)量的快速增長，同時票據(jù)規(guī)模受總體規(guī)模的制約，在這樣的背景下，通過票據(jù)轉貼現(xiàn)，加快票據(jù)貼現(xiàn)的周轉速度，從而在有限的額度下實現(xiàn)票據(jù)業(yè)務利潤最大化。因此，啟動了“票據(jù)蓄水池”是非常必要的。

關鍵詞：貼現(xiàn)；轉貼現(xiàn)；信貸規(guī)模；票據(jù)蓄水池

一、票據(jù)市場的現(xiàn)狀

近年來，票據(jù)業(yè)務發(fā)展迅速，呈現(xiàn)出流動性強、交易活躍、利率貼近市場等特點。對銀行而言，票據(jù)逐漸從最初的結算產(chǎn)品，轉變成為能為銀行帶來良好收益、改善資產(chǎn)結構、降低資產(chǎn)風險、加速資金周轉的重要收益性產(chǎn)品。但隨著票據(jù)市場交易活躍，市場創(chuàng)新層出不窮，對銀行票據(jù)業(yè)務管理水平提出了更高的要求。如何選擇適應現(xiàn)代商業(yè)銀行要求的經(jīng)營模式，控制票據(jù)業(yè)務風險，發(fā)揮其流動性調(diào)節(jié)、信貸規(guī)模及結構調(diào)整、資金營運的作用，成為銀行需要研究的重要課題。

目前票據(jù)基本業(yè)務主要包括轉貼現(xiàn)和貼現(xiàn)。其中票據(jù)轉貼現(xiàn)業(yè)務是一項風險較低、資金流動性較強、效益明顯的各家商業(yè)銀行競相爭奪的黃金業(yè)務。在調(diào)規(guī)模、配資產(chǎn)、賺收益等方面發(fā)揮著重要作用。因此，大力發(fā)展票據(jù)轉貼現(xiàn)業(yè)務，對于增加業(yè)務品種、提高業(yè)務競爭能力、提升同業(yè)認知度均具有重要的意義；票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務是面對企業(yè)的一項貸款業(yè)務，相對于票據(jù)轉貼現(xiàn)業(yè)務來說，票據(jù)貼現(xiàn)利率相對較高，其收益主要來自持票到期后的托收和通過票轉貼現(xiàn)進行轉賣形成的利差收入。

二、目前票據(jù)貼現(xiàn)進行轉賣存在的交易模式

在市場利率持續(xù)走低，持票收益逐步降低的情況下，貼現(xiàn)票據(jù)的分行需要改變經(jīng)營策略，通過做大交易量，加快票據(jù)周轉，才能保證收益水平穩(wěn)步增長。票據(jù)轉貼現(xiàn)作為票據(jù)貼現(xiàn)的主要轉賣出口，主要實行兩種交易模式：

（一）貼現(xiàn)票據(jù)的分行自己找出口，通過上級金融機構平價過手轉賣給他行。但自行轉賣的交易模式存在以下問題：

1.頻繁周轉，加大人工和費用方面的成本。由于進行貼現(xiàn)票據(jù)的分行過多，分別通過上級金融機構轉賣票據(jù)，需要進行背書、審核資料、錄入系統(tǒng)和歸檔資料，導致上級機構業(yè)務量加大。同時由于票據(jù)規(guī)模過小，票據(jù)貼現(xiàn)的分行需要上門送票，出差費用加大了業(yè)務經(jīng)營的成本。

2.貼現(xiàn)票據(jù)的分行上門賣斷票據(jù)，存在退票風險。如果自行上門送票，存在交易對手對已加蓋背書的票據(jù)審驗不通過的情況，對轉賣的票據(jù)進行退票。進行背書的票據(jù)，如果退票后只能轉賣給上級金融機構，如果上級金融機構持有的話，會導致信貸規(guī)模超額，同時由于背書方面的問題會影響票據(jù)的托收工作。

（二）貼現(xiàn)票據(jù)的各家分行將貼現(xiàn)票據(jù)按照上級金融機構的規(guī)定統(tǒng)一進行轉賣，由上級金融機構根據(jù)市場價格集中買斷各家分行的貼現(xiàn)票據(jù)，形成一定規(guī)模后，掌握票據(jù)市場的買賣節(jié)奏，統(tǒng)一尋找出口進行轉賣或進行托收。進行統(tǒng)一轉賣有以下優(yōu)點：

1.加快票據(jù)貼現(xiàn)分行的票據(jù)周轉次數(shù)，及時消減貼現(xiàn)占用的信貸規(guī)模，從而減少持有票據(jù)形成的市場風險，提高票據(jù)收益率。

2.上級金融機構通過買斷各家貼現(xiàn)分行的貼現(xiàn)票據(jù)，集中票源，擴大票據(jù)規(guī)模，才能夠按照買家要求匹配不同價格，提高議價能力和減少周轉頻次。

三、規(guī)范“票據(jù)蓄水池”的操作流程

（一）上級金融機構對轉入票據(jù)的審核

1.票據(jù)營銷人員根據(jù)承兌行、票面金額和到期期限不同，對轉入票據(jù)的價格進行初審，票據(jù)負責人對轉入價格進行審批。

2.票據(jù)審驗崗對貼現(xiàn)分行轉賣上來的貼現(xiàn)票據(jù)進行審驗，對有瑕疵的票據(jù)索要說明，以便于此類票據(jù)的轉賣和托收。

3.票據(jù)營銷崗對貼現(xiàn)分行轉賣的資料進行審核，檢驗審批資料和跟單資料是否完整。

（二）上級機構對轉入時限和利率要求

1.票據(jù)貼現(xiàn)分行在買入零散票據(jù)規(guī)模達到1億元時，按照上級金融機構對買入票據(jù)相關要求進行匹配，根據(jù)票據(jù)的不同情況匹配不同價格進行轉賣。

2.票據(jù)貼現(xiàn)分行如果一次性貼現(xiàn)票據(jù)達到1億元以上，兩天內(nèi)按照上級金融機構審批通過的價格進行轉賣。

（三）上級機構對轉入票據(jù)的整理

1.票據(jù)營銷崗根據(jù)轉賣票據(jù)不同情況（承兌行、票面金額和期限）進行分類，按照買家要求進行匹配。

2.由于市場價格波動對票據(jù)持有影響很大，易形成市場風險，為盡量減少此類風險的發(fā)生，上級金融機構在買入貼現(xiàn)票據(jù)后，盡快聯(lián)系買家將票據(jù)轉賣出去。

3.上級金融機構對于不易轉賣（票面金額較小）的票據(jù)，進行持有，票據(jù)到期后進行托收。

四、關于“票據(jù)蓄水池”的風險防控

1.在市場風險方面，主動把握利率走向，在業(yè)務交易過程中爭取主動權，提升資金業(yè)務定價能力，將利率風險對收益造成的影響降到最低。

2.在操作風險方面，規(guī)范業(yè)務操作，貫徹前中后臺制衡機制，嚴格票據(jù)查詢程序，堅持票據(jù)審驗制度，認真學習新版票據(jù)真?zhèn)舞b別知識，不斷提高鑒別能力。

3.在信用風險方面，深入開展客戶盡職調(diào)查工作，嚴格執(zhí)行承兌行限額管理，選擇信用級別較高的國股和較大城商行作為買入票據(jù)和票據(jù)托收的承兌行，減少到期不兌付的風險。

五、建立“票據(jù)蓄水池”的必要性

正確處理好票據(jù)貼現(xiàn)與轉貼之間的關系，統(tǒng)籌發(fā)展、協(xié)調(diào)運作，貼現(xiàn)買進，轉貼賣出，通過上下聯(lián)動，加快貼現(xiàn)票據(jù)的流轉，從而在有限的額度下實現(xiàn)票據(jù)業(yè)務利潤最大化，總體實現(xiàn)票據(jù)規(guī)模的優(yōu)化管理，因此，建立“票據(jù)蓄水池”是非常必要的。

參考文獻：

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[3]《中國郵政儲蓄銀行商業(yè)匯票轉貼現(xiàn)業(yè)務管理辦法和操作流程》.中國郵政儲蓄銀行