企業財務管理風險的識別與對策

摘要：財務風險是一種信號，能夠全面綜合反映企業的經營狀況。在現代市場經濟條件下，由于激烈的市場競爭，企業越來越多地面臨著財務風險的威脅。因此，對財務風險進行識別，預測并控制財務風險的發生是當前企業管理所面臨的重要課題。本文主要闡述財務風險識別的方式和如何防范控制財務風險的有效對策措施，用以確保企業能夠健康、持續、穩定的發展。

關鍵詞：財務風險；償債能力；識別；對策

財務風險是指在企業的財務活動中由于各種無法預測和控制的內外部原因而導致的企業在一定時期和范圍內無法達到預期財務目標的情況，從而造成企業的經濟損失。財務風險存在于企業財務管理工作中的各個環節，是企業在發展過程中必須面對和解決的一個現實問題，它本質上是客觀存在的，無法逃避，也不能完全消除，只能想辦法盡早識別和預測，并采取有效措施來化解財務風險可a能帶來的嚴重后果。本文主要闡述如何在企業發展的過程中識別是否存在財務風險，在此基礎上提出防范財務風險的對策、措施。

一、財務風險的識別

為了保證企業的健康發展，我們需要不斷檢測和辨別企業的財務狀況是否良好，本文主要介紹以下幾種識別財務風險的方法。

1.分析債務的方法。當企業過分依賴舉債進行經營的時候，就要意識到企業存在財務危機。企業過分依賴舉債，說明企業維持正常經營的資金或擴大規模的發展資金存在不足，當企業的正常經營出現問題時容易發生資金鏈斷裂的情況，從而造成債務到期無法還本付息的狀況。因此，在企業舉債經營期間和后期要不斷對債務情況進行分析，識別企業是否存在債務風險，具體有以下幾種形式：

一是將企業負債經營資本收益率和債務資本成本率進行比較，如果企業負債資本收益率小于資本成本率，就要分析現有的舉債經營方式是否合理，及早對將會由此產生的債務風險做好防范和控制。二是分析企業的債務清償能力，即考查企業的現金流情況和資產變現能力，當出現長期規劃中企業可支付的現金流量和資產變現無法清償債務的情況時，就要警惕出現債務風險。三是分析企業現有的債務結構是否合理，現有債務是否具有流動性。債務結構不合理是指債務的償還期沒有錯開，出現當企業有現金溢余時債務未到期或債務到期沒有現金償還的情況，如果這樣的情況，企業就應該有所警惕了。債務的流動性是指債務能否隨時償還，如出現企業現有的債務流動性小時，企業就要及早做好債務風險的防范和控制了。

2.分析財務報表中的應收賬款。當出現企業的應收賬款不斷增加，平均收款期延長的情況時，就表明企業現在雖經營狀況良好，能夠盈利，但還是存在著財務風險。這是因為企業雖有收入，但入賬的現金并未增加，反而由于需要使用有限的資金支付未實現的利稅導致現金流出，即企業在盈利的情況下，可使用的現金未增加反而減少，同時由于應收賬款的不斷增加，可能產生的壞賬也不斷地增加，最終因為出現大量的壞賬導致企業在盈利的時候破產的情況。因此，當企業出現應收賬款不斷增加，平均收款期延長時，需要檢查企業的凈現金流量與銷售收入的比例，若企業凈現金流量與銷售收入比例下降，說明企業的銷售收入質量在下降，需做好財務風險防范。

3.分析銷售額。企業的銷售額下降不僅僅只是表明企業的銷售方面存在問題，它也可能會帶來嚴重的財務問題。企業的銷售額下降的原因可能是企業的市場競爭力下降或企業內部的弊端，這就會造成企業長期盈利的能力下降，企業銷售收入減少，現金流入量減少，最終資金鏈斷裂。因此，我們需要以此作為財務風險的預警，及早做好防范。

4.分析資本結構。正常的資本結構是由流動負債購置流動資產，自有資金購置固定資產，若出現由自有資金購置流動資產、舉債購置固定資產的情況，說明企業存在不合理的資本結構，需要防范財務風險的發生；若資產負債表中的累計節余出現紅字，也表明企業存在財務危機，這是因為累計節余赤字表明企業自有資本存在虧損，所占比重在下降，預示著企業將出現資不抵債的情況。

5.分析利潤。企業的利潤包括主營業務利潤、營業利潤和利潤總額，若出現企業利潤下降或虧損的情況，就要開始注意企業的財務風險了。因為利潤下降是一種信號，這種信號表明企業經營存在危機，如主營業務利潤下降或虧損表明企業的毛利率減少或出現了虧本銷售的情況，即企業的市場競爭力下降了；營業利潤下降或虧損說明企業存在債務規模過大、利息負擔重，拖累企業的情況；利潤總額下降或虧損表明企業可能發生了重大災害或出售資產造成損失的情況，從而導致了巨額虧損。所有這些信號，對我們識別企業是否存在財務風險都存在著重要的作用。

二、防范和控制財務風險的對策

1.做好債務評估，防范舉債風險。在舉債前，首先分析負債經營資本收益率與債務資本成本率，資本收益率大于資本成本率的舉債才能達到實現財務杠桿收益的舉債目標，才能保證到期還本付息。并不是說負債越小越好，如果企業的借款利率小于資產利潤率時，企業就應該考慮利用負債進行經營的好處了，但負債的金額需要在對企業的資金流量進行長期規劃的基礎上核算，在不過分樂觀和悲觀的估計企業未來的經營狀況的基礎上，確定到期能夠折現的資金和凈現金流量，從而確定企業的舉債額度，確保企業的負債規模在可控的范圍內。一般來說，企業的負債比例在以自有資金為基礎的資本結構中不宜超過35%，一旦超過，管理者做出舉債經營的決策時就要慎重考慮了。舉債時，要保證債務結構合理，將債務的還款期限錯開，增大債務的可流動性。

2.提高銷售質量，防范壞賬風險。一個企業的欠賬時間拖得越久，應收賬款發生壞賬的可能性就越大，因此，企業需要針對收回欠賬和減少應收賬款的問題制定出相應的對策。首先，在銷售前做好客戶的資信調查，對其償債能力有一個清晰的了解，對明顯經營不佳、償債能力差的客戶要少銷售或不銷售；其次，銷售時要制定合適的應收賬款比例，保證應收賬款的比例在可控的范圍內；同時，為員工制定銷售激勵機制——銷售責任制，將回收款項與業績掛鉤，而不僅僅只是注重銷售額，從而提高銷售質量；最后，如果企業已有的應收賬款超出企業的可控范圍，就需要制定一些折扣政策，以小的損失代替大的壞賬，以期盡早收回壞賬。

3.外部開辟市場，內部加強控制。企業銷售額的下降一般都是因為企業所銷售的商品在市場上出現了替代品或消費者的購買偏好發生了轉變，最終導致企業的市場競爭力下降。這時，企業要做的就是努力開發新產品，開辟出新的市場，并加強企業內部的財務控制，使企業的財務能夠集中用在提升企業的市場競爭力上，盡量減少企業的財務在其他方面如壞賬、庫存品銷售不出去發生虧損等的損失上。

4.編制現金流量預算，防止資不抵債情況發生。準確的現金流量預算，可以為企業提供財務預警信號，通過分析企業長期的現金流量預算，可以使管理人員了解到企業的現有資本情況，認識到企業在未來是否會存在資不抵債、資本結構不合理的情況產生，從而制定出正確的投資和經營決策。編制現金流量預算，企業需將各具體目標加以匯總，以數據的形式闡明企業預期的未來收益、現金流量、財務狀況及投資計劃等，建立企業的全面預算，用以預測未來現金收支的狀況，可以用周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現金流量預算。

5.增強市場控制力，減少負債。從財務分析的角度來講，企業存在盈利，并不能表明企業的經營狀況良好，能夠從此高枕無憂。因為企業的盈利有不斷上升、保持不變和不斷下降三種情況，若存在企業盈利不斷下降的現象發生，企業的管理者就需要警惕企業的財務風險了。當企業的利潤下降，管理者要做的是分析利潤降低的原因，針對具體問題制定對策。若出現主營業務利潤下降，就要想辦法提升企業的市場競爭力；若營業利潤下降，就要降低負債，減少利息支出；若利潤總額下降，就要針對具體原因分別采用回避風險、控制風險、接受風險、分散風險等辦法來解決出現的問題，保證企業能夠正常的運營，減少財務損失。

參考文獻：

[1]李建輝.健全企業財務風險防范與控制體系研究[J].財務會計，2012.3：36

[2]張寶蓉.企業財務風險的防范與對策[J].會計之友，2009.10：36-37

[3]李娟.企業財務風險管理的方法與對策[J].中國鄉鎮企業會計，2011.9：88-89