塞浦路斯事件：有人歡喜有人愁

津田

塞浦路斯事件有其特殊性在里面。由于金融業(yè)是塞浦路斯的經(jīng)濟支柱，其銀行業(yè)的規(guī)模是其GDP的10倍，全國有相當大比例的人口從事物流、服務等行業(yè)工作，這些行業(yè)基本都是圍繞著銀行業(yè)在打轉(zhuǎn)。另外，塞浦路斯也是一個避稅的天堂之國，許多外國企業(yè)、富商都紛紛把錢轉(zhuǎn)入塞浦路斯銀行。一旦銀行業(yè)這個經(jīng)濟支柱出現(xiàn)大問題，那么整個國家將有可能面臨“倒閉”。

經(jīng)過艱難的談判，深陷債務泥潭的塞浦路斯3月25日終于與歐盟以及國際貨幣基金組織達成救助協(xié)議。在協(xié)議達成之后，塞浦路斯總統(tǒng)阿納斯塔夏季斯向全國發(fā)表電視講話說，對于塞浦路斯來說，救助協(xié)議是“痛苦的”，但這是在現(xiàn)實狀況下塞浦路斯能得到的最好結(jié)果。那么，此次塞浦路斯存款事件究竟讓誰獲益，又讓誰吃了虧呢？

德國人很高興

根據(jù)塞浦路斯與歐盟達成的救助協(xié)議，塞浦路斯將拆分及重組塞國兩家最大的商業(yè)銀行。這個最新解決方案的基本構(gòu)想就是設立一家“好銀行”和一家“壞銀行”：一方面，塞浦路斯政府徹底關閉塞浦路斯人民銀行（Laiki銀行）；另一方面，將Laiki銀行報表內(nèi)所有低于10萬歐元的存款帳戶結(jié)轉(zhuǎn)到塞浦路斯銀行。除此之外，根據(jù)歐盟法律，超過10萬歐元的存款帳戶由于沒有存款保險，將被凍結(jié)并被用來解決塞浦路斯的債務問題。

協(xié)議達成之后，明眼人就不難看出此次塞浦路斯存款事件的實際受益者——歐元區(qū)的主導者德國。根據(jù)最終達成的協(xié)議，塞浦路斯被“幸運”地留在了歐元區(qū)，避免了被“掃地出門”的命運。

在二度方案出爐之前，德國是歐元區(qū)中力主要求塞浦路斯政府向銀行存款征稅的主要國家。事實上，在與阿納斯塔夏季斯談判中，德國已經(jīng)取代了歐盟，與歐洲央行、國際貨幣基金組織組成新的“三駕馬車”。由于歐盟反對向存款征稅，所以德國索性將歐盟踢開，直接站出來提出自己的方案。由于默克爾政府9月份馬上面臨大選，德國的納稅人現(xiàn)在并不希望自己兜里的錢拿出來救濟這些窮鄰居，因此德國政府的強硬態(tài)度不言而喻。

雖然最終征稅方案因為反對聲音太大而作罷，而且相比于“三駕馬車”向希臘、西班牙等國的救助金額，塞浦路斯得到的100億歐元的救助并不算多。但是，這種“關一家銀行又開一家銀行”的緊縮式的新政策無疑是符合目前默克爾政府一直力主在歐元區(qū)推行的經(jīng)濟原則。換言之，以德國為首的歐元區(qū)國家用塞浦路斯事件踐行了一次典型性的歐元區(qū)式救助。

應對方案出臺之后，歐洲三大股指（英國富時100、德國法蘭克福指數(shù)和法國CAC40股價指數(shù)）均出現(xiàn)小幅上揚。德國財長沃爾夫?qū)に芬敛祭盏聦Υ吮硎境浞挚隙?，他認為“三駕馬車”的救助方案將有助投資者恢復對塞浦路斯的信心，穩(wěn)定這個國家的經(jīng)濟。

俄羅斯人的憤怒

然而德國人的態(tài)度并不能代表所有人的心聲。目前還不清楚的是，這些大額存款資金，尤其是超過10萬歐元的儲戶將承受多大的減記損失。歐盟發(fā)言人也表示，不會有強加在任何塞浦路斯銀行的“存款征稅”要求。但是，由于塞浦路斯救助計劃要求包含一項完整的無保險存款的“救市”條款，這意味著那些在Laiki銀行持有大量權(quán)益和帳戶的投資者，以及許多在塞浦路斯銀行設有往來存款帳戶的俄羅斯人，將遭受慘重損失。

不少業(yè)內(nèi)人士認為，救援方案將給塞浦路斯的外國儲戶帶來巨大損失，首當其沖的就是俄羅斯人。按照俄羅斯新聞社的說法，救援方案將會使10萬歐元以上的存款縮水三到四成，而要知道，俄羅斯企業(yè)和個人存在塞浦路斯銀行金庫的鈔票超過300億美元?！昂戏ɑI竊”，這是塞浦路斯俄羅斯商人聯(lián)合會主席尤里·皮亞內(nèi)赫對歐盟救助方案的評價。

俄羅斯總理梅德韋杰夫?qū)Υ朔磻喈攺娏遥骸拔艺J為，黑吃黑的行為仍在延續(xù)?！?月25日，在得知歐元區(qū)財長批準“三駕馬車”救助塞浦路斯的方案后，梅德韋杰夫表示，俄羅斯將研究救援方案可能帶來的后果。

當然，最直接的受害者還是塞浦路斯本國的儲戶。在二度方案尚未達成之前，歐盟一度考慮讓塞浦路斯政府向銀行存款征稅。而這無疑是讓受難的塞浦路斯儲戶雪上加霜。有市民上街抗議：“這是赤裸裸的搶劫行為，我們必須讓歐盟停止這么做。他們不經(jīng)允許就將我們的錢拿走，然后告訴我們持有了破產(chǎn)銀行的股票。”很多已經(jīng)退休，并將養(yǎng)老金存入塞浦路斯銀行的儲戶很有可能在這次風波中傾家蕩產(chǎn)。

雖然很多業(yè)內(nèi)人士已經(jīng)預料到此次城門失火必然殃及池魚，但沒有人想到，那些孤兒寡母式的小儲戶也跟著大儲戶一起倒霉。而更為深遠的影響是，這樣的局面令很多歐元區(qū)其他國家的儲戶神經(jīng)不禁緊張起來：萬一塞浦路斯這次“走水”不是孤立事件，那么其他財政脆弱的國家豈不是也要重蹈覆轍？

當然，塞浦路斯事件有其特殊性在里面。由于金融業(yè)是塞國的經(jīng)濟支柱，其銀行業(yè)的規(guī)模是其GDP的10倍，全國有相當大比例的人口從事物流、服務等行業(yè)工作，這些行業(yè)基本都是圍繞著銀行業(yè)在打轉(zhuǎn)。一旦銀行業(yè)這個經(jīng)濟支柱出現(xiàn)大問題，那么整個國家將有可能面臨“倒閉”。

因此，這一次救援行動的方案必然要犧牲掉一些人和組織的利益。當然，更為重要的是，這也提醒所有投資者，只要是存款，無論存在哪里都不見得是永遠安全的。這一次的救援結(jié)果可以解讀為歐盟為走向一體化做出的努力，也可以看做是歐盟與俄羅斯資本的一次正面交鋒。或許，救援計劃走對了方向，也有可能開了一次金融重建的倒車。

各方熱議“二度協(xié)議”

塞浦路斯總統(tǒng)：“這符合塞浦路斯人民和歐盟的最佳利益?！?/p>

德國財政部長朔伊布勒深表滿意：“這一結(jié)果對牽涉其中的每一個人都公平。”

俄羅斯總理梅德韋杰夫反應強烈：“我認為，黑吃黑的行為仍在延續(xù)?！?/p>

歐盟經(jīng)濟和貨幣政策專員瑞恩：“又是另一場徹夜協(xié)商，沒有最好的解決之道，只有痛苦的選項?！?/p>

塞浦路斯前央行行長歐菲尼德斯：“一些歐洲國家正在敲詐塞浦路斯。歐盟所采取的措施是在告訴其他成員國，法律面前各國并不平等?！?/p>

國際評級機構(gòu)穆迪：“塞浦路斯仍將產(chǎn)生長期的深刻負面后果，甚至在最好情況下塞浦路斯仍存在違約和退出歐元區(qū)的風險?！?/p>

俄羅斯企業(yè)家米欣：“塞浦路斯人應該明白，一旦資金離開，那些去餐廳就餐、購買汽車和購買不動產(chǎn)的人也將離開。塞浦路斯式的生活方式也將消失。”他表示俄羅斯人和俄羅斯企業(yè)受到了驚嚇。