境外礦產(chǎn)資源經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

武怡云，趙志奎，趙 峰

1.吉林大學(xué)，吉林 長(zhǎng)春 130061；2.中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司長(zhǎng)春西安大路支行，吉林 長(zhǎng)春 130061

1 境外礦產(chǎn)資源經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)現(xiàn)狀及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要功能

中國(guó)正處于從礦業(yè)資本輸入國(guó)已快速轉(zhuǎn)變?yōu)榈V業(yè)資本輸出國(guó)。2009 年11 月統(tǒng)計(jì)，我國(guó)境外礦產(chǎn)資源投資項(xiàng)目933 例，涉及金額831.3 億美元，國(guó)家70 多個(gè)（百度，2010-10-16） ；截至2011 年底，中國(guó)參與境外礦產(chǎn)資源勘探開(kāi)發(fā)合作項(xiàng)目達(dá)2 000余個(gè)，分布在80 個(gè)國(guó)家和地區(qū)，涉及投資主體600 多個(gè)，項(xiàng)目總投資金額2 000 億美元（中國(guó)鋁業(yè)網(wǎng)，2012-5-2）。

2011 年11 月7 日，在“2011 中國(guó)國(guó)際礦業(yè)大會(huì)”上，中銀國(guó)際執(zhí)行總裁李彤表示，資源民族主義、政府征收“暴利稅”、成本增加等因素，增加了中國(guó)企業(yè)海外礦業(yè)投資的難度。宋國(guó)明告訴《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者：“近幾年來(lái)，拉美、非洲、亞太這三個(gè)地區(qū)的礦業(yè)投資政策，呈現(xiàn)出一種急劇下降的趨勢(shì)”，“這使得我國(guó)企業(yè)走出去面臨的各類境外風(fēng)險(xiǎn)總體呈上升趨勢(shì)”（百度[2012-6-15]）。自2008 年以來(lái)，我國(guó)將實(shí)行穩(wěn)健的財(cái)政政策，緊縮的貨幣政策，利率的上漲，使得許多高度杠桿經(jīng)營(yíng)的企業(yè)因利息費(fèi)用負(fù)擔(dān)過(guò)重而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。特別是境外礦產(chǎn)投資環(huán)境（含政府不穩(wěn)定、多層次國(guó)稅地方稅等）隨機(jī)性較大，使我國(guó)一些企業(yè)或事業(yè)單位已蒙受巨大的經(jīng)濟(jì)損失。如果企業(yè)或事業(yè)單位能夠適當(dāng)做到財(cái)務(wù)規(guī)劃，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加以科學(xué)管理，甚至參與決策，使企業(yè)或事業(yè)單位在經(jīng)營(yíng)上發(fā)揮更大的效益, 提高核心競(jìng)爭(zhēng)力。由此，注重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的功能已顯得極為重要。

2 境外礦產(chǎn)資源經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)的特殊性與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本理論

2.1 背景分析

隨我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)企業(yè)和事業(yè)單位在國(guó)內(nèi)已經(jīng)進(jìn)入了高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)期, 發(fā)展趨勢(shì)令人擔(dān)憂，預(yù)防和解決財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的任務(wù)日益緊迫, 目前中國(guó)政府已充分認(rèn)識(shí)到各種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)和事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，各種應(yīng)對(duì)政策不斷出臺(tái)。

從以往經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)中可知，我們忽略了境外礦產(chǎn)資源經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)的特殊性及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識(shí)上的提高。基于我們親身經(jīng)歷，可初步總結(jié)出境外礦產(chǎn)資源經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)的特殊性有如下幾方面：一是產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。主要是我國(guó)在對(duì)外開(kāi)放過(guò)程中境外對(duì)民族工業(yè)的過(guò)度保護(hù)和境外政府的不穩(wěn)定性等, 削弱了國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)能力和發(fā)展?jié)摿? 損害了我國(guó)產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。二是資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。主要是資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)（其中礦產(chǎn)儲(chǔ)量的有、無(wú)或多、少是關(guān)鍵）、不良資產(chǎn)比例失調(diào)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)（如流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比例失調(diào)、速動(dòng)資產(chǎn)比率失調(diào)）等，這與我們本身的開(kāi)發(fā)技術(shù)和境外資產(chǎn)私有制（特別是土地），固定資產(chǎn)只出不回（如探礦設(shè)備和儀器等只因關(guān)稅過(guò)高，導(dǎo)致設(shè)備和儀器只出不回）以及匯率變化較大、兌換方式不公平等引起。三是決策風(fēng)險(xiǎn), 決策風(fēng)險(xiǎn)指選擇不同的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)政策的風(fēng)險(xiǎn)和進(jìn)行近、中、遠(yuǎn)期財(cái)務(wù)情況預(yù)測(cè)（引導(dǎo)經(jīng)營(yíng)行為）偏差及財(cái)務(wù)決策失誤的風(fēng)險(xiǎn)（徐繼紅，2008）。四是監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。政府對(duì)資本市場(chǎng)的監(jiān)管存在著明顯的職能錯(cuò)位問(wèn)題，其結(jié)果必然是行政命令扭曲市場(chǎng)機(jī)制，嚴(yán)重制約了市場(chǎng)優(yōu)化資源配置功能的發(fā)揮（徐繼紅，2008）。五是責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。就目前境外礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)來(lái)看，我國(guó)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)是零，即領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)人員責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)等都沒(méi)有。確切地說(shuō)，境外礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)的特殊性在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理面前是無(wú)能為力的，必然帶來(lái)了不應(yīng)有的巨大的隱形經(jīng)濟(jì)利益損失。

2.2 相關(guān)概念

根據(jù)境外礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)的特殊性，進(jìn)一步加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的力度，特提出相關(guān)概念如下：

一是境外開(kāi)發(fā)財(cái)務(wù)責(zé)任制－配合境外開(kāi)發(fā)應(yīng)列出一系列財(cái)務(wù)工作制度。

二是境外開(kāi)發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理參政度－在重大投資項(xiàng)目上，能讓財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員參加決策。

三是境外開(kāi)發(fā)財(cái)務(wù)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)－責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)就是懲罰，有懲罰就有獎(jiǎng)勵(lì)。

相對(duì)于境外礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)特殊性而言，上述相關(guān)概念是內(nèi)因，境外礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)的特殊性是外因，企業(yè)和事業(yè)單位內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素在企業(yè)和事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題中起著更直接、更關(guān)鍵的作用, 外部風(fēng)險(xiǎn)因素只有通過(guò)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素才能起到作用,才能促使企業(yè)和事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成。企業(yè)和事業(yè)單位內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素與企業(yè)和事業(yè)單位組織結(jié)構(gòu)、管理模式等制度因素密切相關(guān)。因此, 企業(yè)和事業(yè)單位內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素的可控性較強(qiáng), 由此，從某種程度來(lái)說(shuō)，上述相關(guān)概念提出和實(shí)施是境外礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)勝敗的關(guān)鍵。

2.3 對(duì)應(yīng)分類

企業(yè)和事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的分類有許多種，本文將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理分為四類：資金性質(zhì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、硬指標(biāo)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、環(huán)境財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和軟指標(biāo)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。

（1）資金性質(zhì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。主要是指開(kāi)發(fā)資金的來(lái)源的不同而劃分，如縱向開(kāi)發(fā)資金、橫向開(kāi)發(fā)資金、民間開(kāi)發(fā)資金、捐贈(zèng)開(kāi)發(fā)資金、抵押或借貸開(kāi)發(fā)資金等。從實(shí)際運(yùn)作角度，因開(kāi)發(fā)資金來(lái)源的不同，則各自財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度有很大的差異。

（2）硬指標(biāo)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。主要指現(xiàn)有礦產(chǎn)儲(chǔ)量的有、無(wú)，預(yù)增礦產(chǎn)儲(chǔ)量的多、少。

（3）環(huán)境財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。主要指境外政策（如法律環(huán)境、外交關(guān)系等）、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境和資源環(huán)境等。

（4）軟指標(biāo)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。是內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的統(tǒng)稱，如制度性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、操作性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)管理層次風(fēng)險(xiǎn)等。

上述4 種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理分類的好處就是將資金、產(chǎn)量、外因和內(nèi)因進(jìn)行統(tǒng)一考慮，為達(dá)到建立最佳財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度提供新思路。

3 境外礦產(chǎn)資源經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)的持續(xù)性與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因及管理的策略

究其原因有多種，經(jīng)多年實(shí)踐表明，企、事業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最直接原因。此外再特別強(qiáng)調(diào)三點(diǎn)：一是我國(guó)境外礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)科技含量低；二是過(guò)于看重境外礦產(chǎn)資源經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)的高利潤(rùn)，實(shí)際上，境外礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)高利潤(rùn)與高風(fēng)險(xiǎn)是同時(shí)存在的；三是在經(jīng)營(yíng)中財(cái)務(wù)沒(méi)有實(shí)權(quán)，決策有時(shí)缺乏科學(xué)性。

企、事業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有牽一發(fā)而動(dòng)全身的效應(yīng)，防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)既是今后較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)企、事業(yè)經(jīng)濟(jì)工作中的一項(xiàng)重要任務(wù)，保障境外礦產(chǎn)資源經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)的持續(xù)性，也是必須解決的一個(gè)迫在眉睫的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。

（1）專項(xiàng)專人負(fù)責(zé)。在現(xiàn)有級(jí)別為主的財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)上，應(yīng)對(duì)資金來(lái)源的不同，制定不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，實(shí)施專項(xiàng)專人負(fù)責(zé)。

（2）鼓勵(lì)財(cái)務(wù)人員了解境外環(huán)境。減少環(huán)境財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（3）提高財(cái)務(wù)人員綜合素質(zhì),主要是對(duì)所負(fù)責(zé)的專項(xiàng)技術(shù)進(jìn)行跨學(xué)科了解。對(duì)硬指標(biāo)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有所知情，提高境外礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)競(jìng)爭(zhēng)力。

（4）應(yīng)賦于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員一定的決策權(quán)。實(shí)施獎(jiǎng)勵(lì)與懲罰并舉。

（5）鼓勵(lì)財(cái)務(wù)人員在軟指標(biāo)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中的某一個(gè)環(huán)節(jié)做出創(chuàng)新性的貢獻(xiàn)。如澳大利亞礦業(yè)公司在坦桑尼亞礦業(yè)開(kāi)發(fā)中，將提煉好的黃金從工地直接用直升飛機(jī)運(yùn)出國(guó)。這就是財(cái)務(wù)人員在國(guó)際業(yè)務(wù)結(jié)算中的一個(gè)創(chuàng)新實(shí)例。

4 境外礦產(chǎn)資源經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)的新模式與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)

4.1 境外礦產(chǎn)資源經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)的新模式

初始聯(lián)合調(diào)研、勘察、試投、小規(guī)模試生產(chǎn)模式。近期由中國(guó)地調(diào)局、中國(guó)商務(wù)局與非洲聯(lián)合在馬達(dá)加斯加進(jìn)行區(qū)域地質(zhì)礦產(chǎn)調(diào)查，調(diào)查中所發(fā)現(xiàn)的新礦床或礦點(diǎn)則不斷進(jìn)行地表淺部初采就是一個(gè)典型實(shí)例。

4.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)

（1）做好企、事業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的參謀。由原執(zhí)行者變?yōu)閰⑷胝摺?/p>

（2）掌握外匯匯率變化趨勢(shì)，結(jié)算業(yè)務(wù)達(dá)到簡(jiǎn)、快。

（3）關(guān)注探、采科技含量與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系。如在坦桑尼亞礦業(yè)開(kāi)發(fā)中，有些先進(jìn)國(guó)家探、采設(shè)備極為先進(jìn)，甚至有些前期地質(zhì)工作可直接在直升飛機(jī)上完成。無(wú)疑，極大地降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（4）建立科學(xué)實(shí)用的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制。

（5）使財(cái)務(wù)管理貫穿企業(yè)經(jīng)營(yíng)全過(guò)程，一切以有利于改善和提高工作效率及經(jīng)濟(jì)效益為目的，以最快開(kāi)發(fā)速度、最好服務(wù)質(zhì)量、最低探礦風(fēng)險(xiǎn)、最高利潤(rùn)回報(bào)分享境外資源。

5 結(jié)論

隨著中國(guó)原為礦業(yè)資本輸入國(guó)已快速轉(zhuǎn)變礦業(yè)資本輸出國(guó)，投資風(fēng)險(xiǎn)不斷加大，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的功能越顯得極為重要。

通過(guò)境外礦產(chǎn)資源經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)背景分析，提出境外開(kāi)發(fā)財(cái)務(wù)責(zé)任制、境外開(kāi)發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理參政度、境外開(kāi)發(fā)財(cái)務(wù)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)等相關(guān)概念，進(jìn)一步將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理分為4 類（資金性質(zhì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、硬指標(biāo)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、環(huán)境財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和軟指標(biāo)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理），加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究的理論深度。

基于境外礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)高利潤(rùn)與高風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)存在，分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，提出應(yīng)對(duì)策略（專項(xiàng)專人負(fù)責(zé)，鼓勵(lì)財(cái)務(wù)人員了解境外環(huán)境，提高財(cái)務(wù)人員綜合素質(zhì)，應(yīng)賦于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員一定的決策權(quán)）和境外礦產(chǎn)資源經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)的新模式，將盡快、低耗分享境外資源為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的最終目標(biāo)。

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