后金融危機時代的商業銀行資產負債管理

張華

摘要：資產負債管理是商業銀行經營管理中的一個重要管理方法，被普遍應用于我國的商業銀行管理當中。2007年的全球金融危機爆發后，我國的商業銀行受到了很大的沖擊，商業銀行在經營中過度使用金融杠桿導致的風險累積問題和資產負債管理理論和技術的缺陷開始暴露出來。本文從我國商業銀行資產管理的現狀出發，剖析其在后金融危機時代暴露的缺陷和不足，并提出相應的應對措施和建議。

關鍵詞：后金融危機時代 商業銀行 資產負債管理 現狀 對策

一、引言

資產負債管理是銀行、證券、保險和基金等金融機構常用的一種管理手段。資產負債管理有廣義和狹義之分。廣義的資產負債管理，是指金融機構按一定的策略進行資金配置來實現流動性、安全性和盈利性的目標組合。狹義的資產負債管理，主要指在利率波動的環境中，通過策略性改變利率敏感資金的配置狀況，來實現金融機構的目標，或者通過調整總體資產和負債的持續期，來維持金融機構正的凈值。商業銀行的資產負債管理實質上是指對于銀行資產負債表中各個項目的總量結構進行計劃，操作和控制，在確保商業銀行流動性充裕和安全的情況下，以最小的成本費用來獲取最大的收益。資產負債管理從上個世紀八十年代開始一直被普遍應用于商業銀行的經營管理中，并發揮了重要的作用。

2007年由于美國次貸危機引發的全球金融危機，給商業銀行帶來了巨大的沖擊，大批的商業銀行陷入倒逼和重組。商業銀行資產負債管理導致銀行經營中過度使用金融杠桿，從而累積了大量的風險，是國際金融危機爆發的重要原因之一。全球金融危機給我國的商業銀行也帶來了巨大的沖擊，我國商業銀行資產負債管理中存在的缺陷和不足也開始浮出水面。

二、金融危機暴露的我國商業銀行資產負債管理的問題和缺陷

我國的商業銀行雖然一直以來運用資產負債管理，但是與西方商業銀行的資產負債管理在理論和實踐上仍然存在著很大的差距。我國的商業銀行的資產負債管理主要采用的是比較簡單，直觀，明確的資產負債比例管理。隨著經濟全球化的發展和利率市場化的改革的推進，尤其是在2007年全球金融危機爆發之后，我國商業銀行的資產負債管理方法中存在的不足和缺陷逐漸暴露出來。國有商業銀行的資產負債如何盡快地向規范的商業銀行資產負債比例和風險管理過渡，是我國一個亟待研究和解決的問題。我國國有商業銀行資產負債比例和風險管理與國際慣例相比還存在較大差異，有很多需要不斷改進的地方。

1.資產負債結構不合理，流動性差

我國的商業銀行的資產負債在結構安排方面存在著很多的不合理之處，導致銀行的流動性比較差，容易引發流動性短缺的危機。我國商業銀行在很大程度上是依靠借款來維持其流動性需要，銀行的自有資金不足，資本充足率比較低。商業銀行的資產配置中存在著很多的問題：貸款占較大比重，銀行的資產形式單一；短期貸款被長期占用；各種形式的政策性資金占用仍占有一定的比重；資產質量較差，機構調整困難，銀行經營風險較大。另外，銀行的負債也存在著很多的結構問題：居民儲蓄存款成為資金來源的主要渠道，負債形式單一；國有銀行資本金不足；長期以來養成了對中央銀行資金的過度依賴；主動性負債量少，形式單一。商業銀行在資產負債結構中存在著這些問題，導致銀行存在著很大的流動性風險，在金融危機的沖擊下很容易引發一些問題。

2.利率管制導致銀行存貸比高，利差收入成為銀行收入的主要來源

我國長期以來一直實行利率管理政策，商業銀行的存貸款利率基本上是由中央銀行來確定，這導致商業隱含的存貸款利差很大，銀行的利差收入成為銀行收入的主要來源，在銀行的收入中占有很大的比例。而在國外的商業銀行中，由于利率完全由市場決定，利差收入在銀行的收入中只占有很小的比例，其收入的主要來源為表外業務，中間業務和投資等業務。過去5年，在中國銀行業的主要利潤中，利息凈收入和手續費及傭金收入一直都是他們利潤的主要來源。《中國經濟周刊》聯合萬得資訊的統計顯示，2010年，16家上市銀行利息凈收入達到1.4萬億元，手續費及傭金收入為2978億元，營業收入達到1.7萬億元；2009年，16家上市銀行利息凈收入達到1.1萬億元，手續費及傭金收入為2252億元，營業收入達到1.4萬億元；2008年，16家上市銀行利息凈收入達到1.2萬億元，手續費及傭金收入為1796億元，營業收入達到1.4萬億元；2007年，16家上市銀行利息凈收入達到9587億元，手續費及傭金收入為1396億元，營業收入達到1.1萬億元。2007—2010年，16家上市銀行利息凈收入占營業收入的比重，最低為70%，最高甚至達到101%；中間業務普遍在20%以下，大部分都在10%以下。而據全球銀行與金融機構分析庫bankscope的統計，歐美甚至東盟地區的商業銀行，息差占比一般只有50%～60%左右，中間業務則都在20%以上。

在金融危機和利率市場化進程不斷推進的背景下，中國商業銀行的這種經營模式和收入結構存在著很多的不合理之處，對于提升我國銀行的國際競爭力有著不利的影響，并存在很大的風險隱患。

3.商業銀行的資產質量低，存在著很大的壞賬風險

我國商業銀行的資產負債管理模式中，對于資產的質量管理和風險控制的能力和意識比較差，導致逾期貸款和“兩呆”貸款比例遠高于商業銀行資產風險比例的標準，資產安全性得不到保障，存在著很大的壞賬風險。尤其在2007年全球金融危機爆發之后，我國中央和地方政府展開了大規模的經濟刺激政策，商業銀行在這個期間向地方政府發放了巨額貸款。隨著經濟增長速度的下降，我國地方政府負債問題開始逐漸的暴露出來，在地方政府的巨額負債中，銀行的貸款占有很大比例，這些積累的債務很有可能會導致商業銀行出現大規模的壞賬和呆賬，從而引發商業銀行系統性風險。

三、商業銀行資產負債管理缺陷的成因

1.我國商業銀行自我積累機制的缺失

長期以來，國有商業銀行的利潤分配是金額上繳和少量留利，沒有建立起隨資產增長而補充自有資金的積累機制，部分國有商業銀行多年來信貸資金未能得到應有的補充，從而影響了自身的資金實力，這是目前國有商業銀行資本充足率嚴重不足的主要原因。其次是缺乏資金運營的約束機制。在對于存貸款來源的控制方面存在著很大的漏洞，存貸款長短期錯配，盲目擴張信貸，不斷的擴大銀行的規模和義務，對于風險的控制能力比較差，這是造成國有商業銀行資產負債結構不合理的根本原因。其次是缺乏有效的經營風險消化機制。壞賬準備金的提取和使用未能充分考慮商業銀行自身經營風險，提取比例過低，且未能真正消化資產壞賬，使國有商業銀行資產風險有增無減。

2. 我國居民高儲蓄傾向和國家政策的扶持

我國居民的高儲蓄傾向和國家政策的扶持，使我國商業銀行的經營環境比較寬松，銀行對于風險控制的意識比較差，國際競爭能力比較差。我國的商業銀行的資金來源主要是居民儲蓄，我國居民長期以來的高儲蓄傾向使得商業銀行的資金來源比較充裕，在這種情況下，銀行的經營環境比較寬松，不重視其他貨幣業務的發展，不重視對于資產負債結構的配比和控制。其次，我國對于商業銀行一直采取扶持政策，中央銀行規定的存貸款利率使得商業銀行的利息收入來源非常穩定，存在很大的盈利空間，這種機制使得商業銀行不重視對于風險的控制和收入途徑來源的創新，使得商業銀行的國際競爭力比較低。

3. 我國資本市場和貨幣市場發展不健全

我國的資本市場和貨幣市場的發展比較緩慢，作為直接融資平臺的資本市場存在很多的問題和漏洞，嚴格的發審制度使得企業直接融資的難度比較大，導致企業只有通過銀行的間接融資來獲得發展所需要的資金。這種情況使得銀行非常容易獲得貸款對象，導致銀行對于資產負債的管理不重視。

四、發展商業銀行資產負債管理的對策

1.加快利率市場化改革進程

利率市場化是我國經濟和金融發展的必然趨勢。我國利率市場化的進程雖然取得了很大的成績，但是，距離建立以中央銀行利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機構存貸款利率水平的市場利率體系和形成機制的改革目標還有一定差距？銀行管理實質上是對利率的管理，銀行利潤的大部分是通過利息差的控制實現的。因此，只有在利率市場化后，商業銀行才能在激烈的市場競爭下加快對于業務的改革和創新，銀行才會更注重對自身資產和負債的管理？

2.商業銀行應該積極拓展業務渠道，提高資產負債的質量

我國商業銀行應該積極拓展業務渠道，積極發展表外業務，中間業務以及其他投資業務，以增加商業銀行資產的流動性，提高商業銀行資產負債的質量。適當增加短期貸款的數量，限制中長期貸款數量的增加，增加投資流動性強的證券品種，以降低流動性風險？同時，積極開展和保險？證券？基金等金融機構的合作，盡可能地實現雙方的互惠合作，以增強資產的流動性。

3. 加快資本市場和貨幣市場的改革

健康健全的資本市場和貨幣市場是商業銀行進行有效的資產負債管理的重要市場條件。我國要不斷加強資本市場的改革，給銀行提供更多的投資渠道和資金來源，為銀行業務的多元化創造條件，提高商業銀行的盈利水平和空間，為商業銀行的資產負債管理提供更多的手段。另外，要不斷加快貨幣市場的發展，為商業銀行的融資提供更好的平臺，提高商業銀行的流動性，為商業銀行的資金管理提供保障。

4.銀行監管機構要積極引導和監督商業銀行的資產負債管理工作

商業銀行的經營和發展，需要銀行監管機構進行合理有效的監督和引導。我國的商業銀行監管機構，包括中央銀行，銀行業監督管理委員會，要不斷采取有效的監管措施和手段，積極監督和引導銀行做好資產負債管理工作。另外，監管部門要不斷加強對于銀行風險管理的監督和控制，積極引導銀行開展新業務，拓展投資范圍，提高資金使用效率和質量，從而為銀行的資產負債管理工作提供保障。

五、總結

金融危機的爆發，給我國商業銀行帶來了很大的沖擊，同時也提供了很好的機遇。在后金融危機時代，我國商業銀行要積極的吸取經驗和教訓，認識到自身存在的缺陷和不足，不斷的進行改革和創新，加強銀行的資產負債管理，提高銀行的國際競爭力。

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