施工企業海外項目財務風險管理的探索

尚成才

【摘要】 隨著施工企業海外市場不斷擴大，海外項目所處的環境越來越復雜多變，所面臨的財務風險也越來越多。文章就如何防范施工企業海外項目的財務風險提出了一些建議。

【關鍵詞】 財務風險； 風險防范； 財務管理

我國的施工企業近些年來不斷走向海外市場，國際項目承包越來越多，我國對外工程合作事業走向了新的高度。隨著越來越多國內施工企業加入到國際競爭的行列中來，海外項目的經營風險管理尤其是財務風險管理顯得尤為重要，而施工企業海外項目所處環境有別于國內的社會大環境，運作模式也大不相同，這就對財務風險管理提出了更高的要求。通過我國近年來許多施工企業海外項目的案例，我們也會發現因政治風險、匯率風險和經營風險造成嚴重虧損的項目非常多，給我們留下了深刻的教訓，同時也提醒我們進一步加強風險管理的重要性。

一、近些年來施工企業海外項目的特點及潛在的財務風險

施工企業走出國門后，在不同的工程領域從事不同的項目，在遠離集團總部的異地進行生產活動，對所處的環境不熟悉。工程項目所處的地域要求項目對復雜的物流要有精確的管理；施工業務范圍大、不確定性強、生產周期長帶來不確定成本；海外宏觀環境差異大，對當地社會環境和政治環境沒有全面的了解；金融市場及當地財務法規不熟悉，財務核算難度大等帶來一定的財務風險。對于上述問題，必須針對具體情況做好防范措施。

經過分析，認為施工企業海外項目運作過程中存在以下主要的財務風險：

（一）政治風險帶來的財務風險

國際形勢風云變幻，近年來的經驗表明，許多落后國家的政府更迭往往在一夜之間，許多國家國內安全形勢非常嚴峻，施工企業甚至在軍警的保護下才能正常工作。一旦發生戰亂或政府更迭，海外項目就會面臨資產流失或收歸國有、后任政府終止執行中的合同等情況，財務方面將會帶來工程款拒付、不可預見資產流失的巨大風險。

（二）資金風險及匯率風險

項目不同資金來源也不盡相同，有來自世界各大銀行貸款的項目，有援助項目，有政府項目，也有民間資本項目。相對來說，銀行貸款項目及援助項目有很強的資金保障，而不發達國家的政府項目和民間資本項目資金上有相當大的風險，如果項目進行過程中資金鏈斷裂，將會把承包商置于兩難的境地。

經歷2008年的金融危機后，施工企業對海外項目的匯率風險更加重視，由于大多數項目在合同條款中規定了以人民幣外的硬通貨幣或當地幣進行結算，這無形中給財務管理提高了風險，對風險規避提出了很高的要求。由于海外施工項目遍布很多國家和地區，不確定性大，涉及的幣種也比較多，因此匯率制度的變動和匯率的波動給對外承包工程帶來相當高的風險，特別是一些投資回收期較長的項目，匯率風險相對更高。

（三）當地法律風險衍生的財務風險

海外項目的施工合同一般規定適用當地法律，土建項目一般以FIDIC條款為標準。隨著中國企業走向世界的步伐加大，世界各國包括很多落后國家或多或少對中國企業存在偏見，業主利用承包商不熟悉當地法律法規，通過有關條款的解釋來為難承包商的案例不斷增加。其中較為常見的是對設備材料人員進口的規定、當地稅費的繳納。

當法律沒有明確規定，而我們在合同中沒有約定時，業主或政府有關部門往往以更加嚴格的標準來要求承包商，給承包商帶來不可預見的額外成本。如本來可以免稅的項目，在進口環節征收了設備材料的增值稅關稅，人員履行相當復雜的程序才能達到工作條件帶來額外成本。針對中國企業，由于所在國的會計制度和稅務制度的不同，稅務部門會采用他們認為合理的標準來要求承包商，而企業想得到公正待遇，同政府部門來抗衡往往力不從心，以承包商付出額外的成本來結束。

有些國家的外匯管制限制了資金的匯入匯出，增加了項目進行過程中資金調度的難度，限制資金自由流動使企業不能進行項目間的資金融通，也增加了資金使用成本。

二、施工企業的海外項目財務風險應對方案

近些年來施工企業海外項目的成功與失敗給了我們許多的經驗和教訓，總結施工企業海外經營面臨的財務風險，可以有的放矢，對這些存在的問題提出針對性的方案，可以有效地幫助施工企業在進行海外業務時盡量規避一些財務風險，為項目降本增效。項目的財務風險防范應從項目可行性評價開始，到項目合同執行完畢為止，貫穿整個管理過程。

（一）項目前期當地政治風險的深入評估

在招投標前，對所在國的經濟政治環境進行評估，避免陷入或卷入不穩定的經濟政治環境當中去。對于風險相對較高的國家或地區，若市場前景看好，如果決心進行項目施工，應當就政治戰爭風險投保，防范因意外事件帶來不可預見的損失。

（二）投標過程中財務的深度參與

投標過程不僅僅是一個單純報價的問題，涉及幣種及匯率風險、現金流預測、利潤匡算等具體工作。對于匯率風險，可以采用多幣種報價防范匯率損失、約定匯率支付防止貨幣貶值、合同后套期保值進行有效規避。建筑行業投標報價采用工程量清單形式，在總價固定保證中標成功率的前提下，適當調整有關前后工序的單價，對預測可能有工程量變更的工序提高或降低單價，可以達到“早收錢、多收錢”的目的。財務深入參與到投標過程中，可以保證成本費用項目全面合理，利潤匡算基本準確。

（三）合同談判過程中財務的合理參與

合同中標僅僅是項目的開始，合同的不嚴謹有很大的財務風險，真正有利于承包商的合同條件都是通過艱苦談判獲得的，其中涉及財務的許多方面，好的合同條件是項目能夠順利開展的關鍵所在。一是要爭取到盡量多的稅費優惠措施，并以合法的形式寫入合同條款；二是對不太明確的法律條文要作出書面約定；三是對業主的義務要明確寫入合同，避免業主不盡義務給企業帶來額外成本；四是對通貨膨脹增加相應條款來補償承包商的額外成本。

（四）關于稅收風險防范

盡量委托當地的稅收事務所完成稅收的計算及征繳，避免觸犯所在國的稅法。在海外項目剛開展時，由于財務人員不熟悉當地財務相關法規尤其是當地稅收政策，為了避免財務工作陷入被動局面，盡量雇用當地財務人員協助完成相關財務工作（如稅收申報等業務），逐步培養自己的財務人員。

（五）財務核算的兩套賬制度

由于國內外會計法規的不同，以及項目所在地政府部門管理的需要，建立內外兩套賬制度來滿足項目所在地法律規定和企業自己會計核算的要求是十分必要的。內賬和外賬的核算標準分別采用我們自己的會計核算標準和當地標準，外賬的設計和核算要滿足當地稅務等部門稽查的需要，內賬要滿足項目財務管理的基本要求，內外賬的設計是財務人員出于對職業風險的考慮，同時也避免了違反項目所在地及我國的會計法律法規。

（六）在海外項目推行全面預算控制

海外工程項目在滿足戰略目的外，必須強化財務控制，確保資金投入的高額回報（高風險必然要求高回報）。在海外項目實施過程中必須推行全面預算，通過全面、全員、全過程的成本預算控制，使工程項目實施過程的各項目都納入預算控制，確保實際都在預算控制中。財務控制的重點應該放在資金管理上，通過資金的集中管理可以控制成本的支出，杜絕和減少預算外資金支出。

（七）提高海外財務人員的整體素質

海外項目環境有很多差異，如會計準則的差異、稅收制度的差異等，這都加大了財務管理難度。財務人員在對海外項目的財務管理上，首先充分考慮不同國家之間制度的差異，制定內部的會計規范，統一指導國內、國外的會計業務處理；其次是財會人員的配備，在可能的條件下，海外項目財會人員應委派管理，使財會人員對國內企業負責，而不是只對海外項目經理負責。海外財會人員必須熟悉當地稅務、審計、銀行、法律等方面的規定，并且業務精通、溝通良好，才能真正有效地做好海外項目的財務控制與管理工作。

隨著施工企業海外項目的逐漸增多，新的財務風險也必然會出現，這就要求我們在國際工程項目的實施中必須樹立風險意識，充分考慮風險事件的不確定性及損失性，制定相應的防范措施，達到規避風險的目的。

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