設(shè)立10個月觸發(fā)清盤紅線 平安大華策略先鋒變身“末路先鋒”

李英

基金2013年一季報(bào)的落幕，令眾多基金身材的胖瘦一目了然。對于部分基金公司而言，與市場清淡、發(fā)行遇冷等困難相比，更令人頭疼的問題是旗下部分基金已經(jīng)迫近清盤“生死線”。

筆者注意到，出身豪門的平安大華基金管理有限公司，旗下由顏正華執(zhí)掌的平安大華策略先鋒混合基金正迅速“減肥”，出生才10個月便觸發(fā)清盤紅線，似乎一夜間變身走向末路的急先鋒。

4月19日，平安大華策略先鋒混合基金披露2013年一季報(bào)，期末基金份額凈值1.077元，基金資產(chǎn)凈值為4548.96萬元。根據(jù)中國證監(jiān)會《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》規(guī)定，在開放式基金合同生效后的存續(xù)期內(nèi)，若連續(xù)60日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，或者連續(xù)60日基金份額持有人數(shù)量達(dá)不到100人的，則基金管理人在經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)后，有權(quán)宣布該基金終止。

顯然，平安大華策略先鋒混合基金目前的最新資產(chǎn)凈值已經(jīng)低于清盤紅線451.04萬元，負(fù)偏離9.02%。

據(jù)筆者觀察，平安大華策略先鋒成立于2012年5月29日，首次募資總額45945.64萬元。截至去年年底，該基金資產(chǎn)凈值為7998.45萬元，7個月時間資產(chǎn)凈值縮水82.59%；時至今年一季度末，恰恰是成立10個月時間，該基金資產(chǎn)凈值縮水90.1%。

“幫忙資金撤退是導(dǎo)致次新基金縮水的原因，也是袖珍基金出現(xiàn)的原因之一。”北京一基金分析師一針見血地指出，規(guī)模過小對基金投資構(gòu)成極大危害。“由于持有人戶數(shù)較少，公司要時刻應(yīng)付申購贖回，基金經(jīng)理無法按照自己的既定計(jì)劃，實(shí)現(xiàn)組合配置和有效分散風(fēng)險(xiǎn)，單位份額費(fèi)用又很高，因而各方面都會陷入被動。”

其實(shí)，平安大華策略先鋒早在去年第四季度已經(jīng)陷入投資困境中。截至4月22日，該基金近半年回報(bào)率6.92%，跑輸同期滬深300指數(shù)8.63%的漲幅；在222只可對比的同類基金中，位居第121名，屬于榜單后半?yún)^(qū)。

該基金去年四季報(bào)披露：“在股市持續(xù)調(diào)整階段，本基金立足于風(fēng)險(xiǎn)控制、絕對收益的原則，通過精選個股，較好地控制了下跌風(fēng)險(xiǎn)；但是在年末上漲行情中倉位較低，未能更大享受市場上漲的投資收益。”

今年一季報(bào)，該基金則表示：“周期類行業(yè)如銀行、地產(chǎn)、建筑建材等行業(yè)呈沖高回落態(tài)勢，而成長股和中小市值個股則總體呈現(xiàn)逐步上漲的格局。本基金的主要投資策略是集中投資于成長速度快的消費(fèi)類個股和低估值的大金融類個股。”但事實(shí)表明，該基金一直重配的白酒板塊以23.91%的跌幅成為下跌最深的板塊，金融服務(wù)板塊的跌幅則居23個行業(yè)的第6名。

“面臨業(yè)績不佳、規(guī)模縮水等眾多困難，平安大華唯有借力股東資源，迅速完善產(chǎn)品線，祈求在激烈的競爭中爭得一席之地。”有基金分析師表示，“不過，基金僅僅成立10個月便觸發(fā)清盤線，也為該公司完善產(chǎn)品線之路增添變數(shù)。”