中資銀行業國際化：機遇、挑戰與選擇

機遇

市場機遇

中資企業“走出去”步伐加快。至2012年末， 中國境內投資者共對全球141個國家和地區的4425家境外企業進行直接投資，累計實現非金融類直接投資772億美元、同比增長28.6%，股本投資和其他投資占比79%。中國企業“走出去”在海外并購、境外加工貿易快速增長，投資合作的主體和方式不斷多元化，金融服務需求日益增加，給中資銀行國際業務發展及國際化進程的加快帶來新機遇。

人民幣跨境結算及跨境使用范圍的擴大。隨著中國整體經濟實力的強大，貿易往來國家和地區以及經濟金融交往緊密的區域，以人民幣為支付結算的貨幣需求也日益持續增長，人民幣已成為中國與周邊的蒙古、越南、老撾、泰國等國家貿易往來的主要結算貨幣，2011年末中國全部對外貿易額當中，人民幣結算比重已由2010年的2%提高到8%，且雙邊本幣互換協議的簽署國家和地區不斷增多。至2012年，中國跨境貿易人民幣結算業務累計發生達2.94萬億元，同比增長41.4%。

新興市場國家經濟的持續增長及金融市場不斷升級。新興市場經濟高速發展及金融市場不斷升級，中資企業在非洲、拉美、東盟和東南亞等地進行資源開發、設立經貿合作區，金融服務需求加大。同時，新興市場國家銀行業的盈利潛力遠大于發達國家，且其銀行業競爭強度相對較小，能夠降低中資銀行跨國經營中所面臨的經營壓力。

金融危機持續影響歐美銀行業的發展。發達經濟體復蘇滯緩、主權債務危機演化，使得歐美銀行業深陷其中。自2007年以來，美國累計破產的銀行已達441家，僅2011年一年新增破產銀行92家，德克夏銀行也于2011年成為歐債危機中倒下的第一家歐洲銀行。評級下調、資本不足、流動性緊張等經營困境，使得歐美銀行業位于發達市場的業務布局持續收縮，為中資銀行業進軍歐美市場提供了更多市場空間。

政策機遇

跨境監管合作不斷加強。銀監會等監管機構為適應危機后跨境監管，與境外監管機構合作日益強化，積極擴大境外監管合作諒解備忘錄簽約國的范圍，截至2011年底，與銀監會簽訂監管合作諒解備忘錄的國家和地區已增至47個，至2012年中，證監會相繼與48個國家和地區的證券期貨監管機構簽署了52個監管合作諒解備忘錄。國際監管合作的加強有利于降低中資銀行海外機構申設和牌照申請的難度，有效助推中資銀行國際化發展。

金融國際化中業務及發展模式創新先行先試。“十二五”規劃綱要中指出要大力發展中國大型跨國公司和跨國金融機構、提高國際化水平，在《關于支持深圳前海深港現代服務業合作區開發開放有關政策的批復》中明確指出：允許前海探索拓寬境外人民幣資金回流渠道；在CEPA（《內地與香港關于建立更緊密經貿關系安排》）框架下研究香港銀行機構對設立在前海的企業或項目發放人民幣貸款，允許前海探索跨境雙向貸款業務試點。以加強跨境人民幣業務創新和資本項目開放先行先試，提高中國金融業務及發展模式國際化的創新水平。

人民幣資本項目可兌換逐步提速。在《金融業發展和改革“十二五”規劃》（以下簡稱“《規劃》”）和黨的十八大報告中都將資本項目可兌換提上權重之位。《規劃》指出穩妥有序推進人民幣資本項目可兌換，依照“突出重點、整體推進、順應市場、減少扭曲、積極探索、留有余地”的總體原則，進一步放寬跨境資本流動限制，健全資本流出流入均衡管理體制，完善對外債權債務管理，穩妥有序推進人民幣資本項目可兌換，逐步擴大人民幣跨境使用。十八大指出全面深化金融體制改革，發展多層次資本市場，穩步推進利率和匯率市場化改革，逐步實現人民幣資本項目可兌換，推進金融創新并有效增強企業國際化經營能力，全面提高開放型經濟水平。

挑戰

全球金融體系步入后危機時代，為中資銀行國際化戰略的推進提供了難得的發展機遇，但對于尚在成長期的中資銀行，尤其是中小商業銀行的國際化發展也將面臨著多方面的挑戰，就中資銀行業自身國際化發展戰略的實施而言，面臨著五大發展與挑戰的問題：

面臨發展轉型、穩推國際化發展戰略定位的挑戰。銀監會新資本管理辦法使得商業銀行資本約束進一步加強，也是對銀行業發展轉型及改革深化的硬要求，推動各家銀行進行差異化的國內外發展戰略定位。而目前，中資銀行在國際化發展的進程中，還存在著業務拓展模式較為傳統，國際化發展戰略定位與發展主線尚未清晰，以及在進行海外并購的過程中過度競爭等問題，可見中資銀行業整體的國際化發展戰略尚不清晰。

面臨可持續發展、增強國際業務創新前瞻性的挑戰。國際性大銀行為滿足客戶需求，以多維度的金融創新為客戶打造更為完善的服務鏈條，包括投融資服務、跨國轉賬和全球現金管理服務、跨國理財投資等。中資銀行現有的國際業務及產品創新能力不足，金融產品服務范圍狹窄，業務主要集中在傳統的存、貸、匯業務上面，存在國際業務的創新意識不強、渠道不多的發展問題。

面臨經濟結構深度調整、更好地促進民營企業“走出去”的挑戰。中國經濟的結構調整已然進入另一個關鍵期，實體經濟中企業類型發展的非均衡成為中國經濟可持續發展的癥結所在，民營經濟的騰飛是中國經濟可持續發展的重中之重。從上文的分析中可見實現跨國經營的金融機構以政策性銀行和五大行為主，服務對象主要是大型國企，而由于政治因素的考慮，近幾年國有大型企業在國際化發展的進程中不斷受阻，可見助推“走出去”進程不斷加快的民營企業及中小企業發展無疑成為實現中國國民經濟可持續發展以及完成“中國夢”的重中之選，而民營及中小企業的差異化金融服務需求的供給存在著較為嚴重的不足，以此種類型企業為主要客戶的中型銀行國際化發展渠道似乎并不順暢。

面臨復雜的全球金融市場、提升跨國風險管理能力的挑戰。國際金融局勢更加復雜多變，次貸危機的后影響效應及歐債危機的蔓延，亞洲、中東和南非等地金融業務增長穩固性不足，以及新興市場經濟運行的不規范，使得國際業務及跨國經營所面臨的風險加劇，對尚在戰略轉型期的中資銀行的國際化發展面臨更為嚴峻的考驗，不僅僅考驗銀行自身經營發展體系內的風險防控能力，更加需要具備全球金融風險防范這樣戰略視角的專業團隊對多維度風險進行整體把控，對銀行經營管理能力、自身的可持續發展以及在國際金融市場的風險管理水平上提出了更高的要求。

面臨銀行業競爭的國際化滲透度加大、加快國際發展專業人才隊伍建設的挑戰。現代金融市場競爭是以經濟和科技為基礎的綜合較量，核心是人才的競爭。拓展海外市場，需要大量高精專優質人才，具有國際視野的市場開拓能力和價值創造能力，中資銀行從事國際化經營的歷史和發展進程相對較短，因此使得具備國際化戰略發展視野的專業人才較為稀缺，對于國際金融發展態勢的研判以及國際金融業務創新走向的把控就略顯不足，尤其在近些年金融產品創新及國際金融格局大調整下，人才的稀缺而造成發展戰略視野及方向把能力的不足就日漸凸顯，制約著中資銀行業國際化發展步伐的邁進和整體發展水平的提升。

戰略選擇

中國金融開放度日益加大，國際化發展是中資商業銀行戰略的現實選擇，其實質是一個過程，是一個由量變到質變的過程，不僅僅是外延的擴張，更需要關注的是經營發展內涵的質性提升，而內涵質性提升就涉及到了整體發展戰略布局的規劃、公司治理結構的調整、風險管理體系的完善、專業人才隊伍的建設等一系列問題。

國際化發展戰略的推進是需要先練好內功，鍛造一種國際化發展的能力，然后才可談及何時、何地以何種路徑及模式“走出去”，真正實現國際與國內市場業務的雙向聯動。同時，中資銀行更應堅定中長期發展規劃中的國際化發展戰略，確立以“價值增值”為導向的綜合化經營發展主線，密切結合中國貿易資本一體化特性及相關政策指引，穩步推進中資銀行的國際化發展。

更好地利用中國銀行業協會的多維度強效協同作用，高效助推中資銀行業國際化發展戰略的實施。為避免違反在市場準入及適應國際金融體系市場化運營體系的相關管理條例，避免政府部門的參與過度，應在國際化發展進程中更好地利用中國銀行業協會這一平臺。在國際化發展的進程中中資銀行不是獨立的，而是一個整體，為更好地推進中資銀行業的可持續發展，中國銀行業協會應進一步完善國際化發展的全效信息溝通機制及境內外信息共享平臺，為中資銀行業的國際化發展之路提供多渠道的支持，以避免惡性競爭的出現。同時，在這樣的機制下，通過信息的匯總、國際區域市場的研究與分析，各家中資銀行可以依據自身的業務經營優勢采取差異化的國家化發展策略，將會有效改變目前存在的海外結構布局的失衡狀況，并能更好地滿足各類型中資企業的金融服務需求，全方位多渠道樹立中資銀行整體的優質品牌形象。

逐步形成國際大市場下的區域差異化的進入及經營策略。中資銀行在下一步國際化發展的進程中，應重點放在人民幣離岸中心、國際金融中心及東南亞等新興市場國家，綜合考慮利差環境、資本使用效率、投資回報、地緣政治、經濟前景、經貿關系、文化差異等因素，按照“立足本土、經營穩健、布局合理、風險可控”的發展策略，穩妥推進并進一步調整海外機構的布局與設立，搭建中國境內金融機構在人民幣離岸中心和國際金融中心的海外布局節點，穩步推進中資銀行業國際化發展戰略步伐。以香港為國際化發展的主戰場助推人民幣的國際化進程，搭建與以北京、上海、深圳三地分支機構的國際業務合作先行先試平臺，構建多區域、多條線的本外幣業務高效聯動發展模式；在盧森堡及倫敦現有的海外機構中，要以加強學習該區域的先進經營管理經驗和電子銀行技術為重點，從長期的戰略型發展理念出發積累開展私人銀行高端服務、保險以及銀行其他傳統業務的經驗，并加大對這樣的發達地區投資銀行和金融產品創新方面的研究。

力爭打造國際金融范疇內的供應鏈金融服務體系，落實國際業務的多維度創新，延伸國際金融業務服務鏈條。在人民幣國際化和本外幣一體化不斷升級的發展趨勢下：一是中資銀行業要進一步延伸國際金融業務服務鏈條，在企業金融需求內外貿一體化、本外幣一體化、離在岸一體化的發展趨勢下，提高貿易鏈上下游客戶的綜合服務供給能力，豐富國際結算及貿易融資產品種類；二是加強國際業務的網絡化產品創新，以電子銀行創新推動傳統國際業務發展，探索建立支持多幣種的全球現金管理結算平臺，提高業務全流程支持力度，不斷提升國際業務的智能化、高效性與便捷性；三是加強與非銀行金融機構合作，突破傳統國際業務范圍、延伸并泛化中介職能，通過合作平臺的搭建，以產品創新水平的提升來滿足日益多元的國際業務發展新需求，有效落實國際業務發展與國際化戰略的穩步實施，打造核心優勢產品及國際業務的綜合金融服務供給能力，實現供應鏈金融國際化服務涵蓋的有效延伸。

提高國內與國際雙向風險管理意識及國際金融市場風控理念。隨著境內外金融體系聯動性的逐步加大，必須不斷提高國內與國際的雙向風險管理意識，中資銀行必須全面提高風險管理水平，“分階段、講策略”逐步形成“全面、統一、完善、先進”的跨境經營風險管理體系。同時，強化對跨國經營風險認知，提高跨國經營風險的識別能力、細化風險點，對重點業務和產品的風險限額進行鎖定，形成跨國經營風險預警機制，并進一步完善跨國經營“防火墻”的風險隔離和控制制度，構建國際化經營發展戰略下的風險評估和風險管理。在國際化發展的相對成熟期，要進一步完善國別風險的動態管理機制，在國際評級機構以及中國信保的研究成果基礎上，將自身經營管理中的風險偏好以及區域業務特征綜合考慮進來，建立國別風險動態監測指標，完善檢測機制，建立符合自身發展需要的區域及國家風險評級體系。

重視并增加人力投入，加大國際化經營管理專業人才建設及儲備。專業的國際化經營人才的儲備及培養是縮小與國際銀行之間差距的有效措施之一，與國際性大銀行相比，中資銀行的國際化發展處于初期階段，在這個市場的拓展期中對于高精尖的國際化金融專業高端人才的培養與儲備就變得異常的重要，人的因素將會在一個行業的發展中起到至關重要的作用。金融行業是資源配置的核心部門，對于中資銀行業在新時代、新技術、新渠道競爭中，要多渠道加大對高端人才的重視，助推國際化發展之路。